Bitcoin 110,000 doları aştı ve tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı, stablecoin yasası şifreleme coşkusunu artırdı

Bu hafta Bitcoin, kurumsal sürükleyiciyle güçlü bir artış gösterdi, 22 Mayıs'ta Pizza Günü'nde 110.000 doları aştı ve tarihsel bir zirveye ulaştı. Ethereum ve AI, Meme gibi popüler alanlar da genel olarak yükseliş gösterdi. Düzenleyici açıdan, Hong Kong ve ABD'deki GENIUS yasası stabilcoin alanında bir yapılandırma sağladı, ilgili DeFi varlıklarında hareketlilik görüldü. Teksas Senatosu, Bitcoin rezerv yasasını onayladı ve resmi Bitcoin rezervi kuran üçüncü eyalet olma yolunda ilerliyor. Ayrıca, Sui ekosistem projesi Cetus'un 2.23 milyar dolar çalındı ve bu durum Sui ekosisteminin kısa süreli çökmesine neden oldu.

Bir ünlü kişinin ailesinin USD1 stablecoin'i piyasanın odak noktası haline geldi, bir işlem platformu USD1/USDT işlem çiftini listeledi. GENIUS yasasının ilerlemesiyle birlikte, stablecoin uyumluluk anlatısı ısınmakta. USD1'in BSC ve Tron ekosistemindeki entegrasyonu, ilgili projelerin fiyatlarının genel olarak yükselmesine neden oldu. Piyasa işlem hacmi %2,42 artarken, yatırımcı güveni yükseldi, USD1 merkezli spekülasyon kısa vadeli piyasa trendini domine edebilir, BSC ve Tron ekosistemindeki DeFi ve RWA projeleri dikkat çekici.

Bir, USD1 anlatısı

22 May'da bir proje, BUILDon ekibini desteklemek için 25,000 $ harcayarak 636,961 adet $B satın aldığını duyurdu ve onların $USD1'i temel ticaret çiftleri olarak seçmelerini teşvik etti. Haberin çıkmasıyla, $B token'ı tek günde 7 kat arttı. Daha önce bu projeyle işbirliği yapan Lista, Sto gibi projelerin token fiyatları da arttı. Ardından bir borsa, USD1'i listeleyerek USD1/USDT spot ticaret çiftini açtı ve gelecekteki orta-kısa vadede piyasa eğilimini USD1 merkezli ilgili varlık spekülasyonu olarak belirledi.

1. Belirli bir ticaret platformu ekosistemine odaklanın

Bir ticaret platformu, tanınmış bir kişinin ailesiyle derin bir bağ kurmuş durumda, her iki tarafın da karşılıklı çıkarlarını değiştirmek için ilgili bir anlaşma imzalaması oldukça olası.

stabilcoin yerleşimi

20 Mayıs'ta ABD Senatosu, GENIUS stablecoin yasasının resmi inceleme aşamasına girmesi için prosedürel bir hareketi onayladı ve bu, uyumlu stablecoin'lerin önemli bir adım atması anlamına geliyor. Yasanın geçmesiyle birlikte, şifreleme pazarındaki halka açık blok zincirler ve DeFi ürünleri için büyük bir avantaj sağlanmış oldu.

Bir stabilcoin devi, 2024'ün dördüncü çeyreğinde yıllık net karını 13 milyar dolardan fazla gerçekleştirdi ve grup hisse fiyatı 20 milyar doların üzerine fırladı, bu da stabilcoin yönünün büyük bir kâr potansiyeline sahip olduğunu kanıtlıyor. RWA ve zincir üzerindeki birçok faaliyet, bu temel para birimi olan stabilcoin'e dayanmaktadır. Bir ticaret platformunun desteklediği FDUSD gerileme yaşarken, platformun kendisinin stratejik gelişimi stabilcoin anlatısına ihtiyaç duymaktadır, bu nedenle USD1 şu anda uygun bir seçimdir.

Verilere göre, USD1'in mevcut piyasa değeri 2.139B, temel ihraç BSC zincirinde. Lista DAO kredi ürünü Lista Lending'in USD1 Vault'u, USD1'in BNB Chain'deki ilk uygulaması oldu.

StakeStone(STO), Lorenzo Protocol(BANK), Thena(THE), Aster gibi BSC ekosistem projeleri USD1'in spekülasyonu altında iyi bir piyasa performansı sergiledi.

2. Tron ekosistemine dikkat edin

Bir ünlü kişi, 7500 milyon dolar değerinde bir şifreleme para birimi projesine yatırım yaparak bilinen en büyük bireysel yatırımcı oldu ve projenin danışmanı oldu. Projenin kurucu ortağı, USD1'in de Tron ağı üzerinde yerel olarak çıkarılacağını belirtti.

Varlık Hedefi

TRON (TRX): Tanınmış bir kişi tarafından kurulan TRON projesi, yerel tokeni TRX'in TRON ağının temel varlığı olduğu, merkeziyetsiz içerik eğlence ekosisteminde kullanıldığı bir projedir.

GENIUS stabilite yasasının resmi inceleme aşamasına girmesiyle birlikte, stabilcoin uyum anlatımı giderek daha fazla ana akım ilgi görüyor. Dikkat çekici olan, bir stabilcoin'in Tron üzerinde 75,4 milyar dolar ihraç etmesi, Ethereum'un ise yalnızca 62,1 milyar dolar ile ikinci sırada yer alması. Bu açıdan bakıldığında, stabilcoin anlatım mücadelesi Ethereum ve Tron üzerinde yoğunlaşıyor, ancak tanınmış bir kişinin bir projenin danışmanı olduğunu göz önünde bulundurursak, Tron'un stabilcoin anlatımında kazanma ihtimali oldukça yüksek.

JustLend(JST): JustLend, TRON tabanlı bir token pazar protokolüdür, fon havuzları oluşturmayı amaçlar ve faiz oranları TRON varlıklarının arz ve talebine dayanan bir algoritma ile belirlenir. USD1'in muhtemelen TRON'u ana ihraç blockchain'lerinden biri olarak seçmesi nedeniyle, borç verme protokolü olan JustLend, USD1'in getirdiği işlem hacmi artışı, likidite artışı, kullanıcı büyümesi ve kazanç fırsatlarının artışından faydalanacak; JST fiyatı da yükselecektir.

SUN (SUN):SUN, TRON ekosisteminin topluluk yönetimi ve DeFi tokenidir, likidite madenciliğini ve merkeziyetsiz borsa ( gibi SunSwap)'i destekler. SUN, JustLend ve USDD ile işbirliği yapar ve TRON ekosisteminin büyümesinden faydalanır, ancak piyasa değeri daha düşüktür ve dalgalanma oranı daha yüksektir.

İki, GENIUS stablecoin yasası

1. Tasarının ana içeriği

İhraçcı ve Düzenleyici

• Sadece onaylanmış ihraççıların ABD kullanıcılarına ödeme stabilcoin'i ihraç etmesine izin verilmektedir, bunlar arasında banka yan kuruluşları, federal veya eyalet uygun olmayan banka ihraççıları bulunmaktadır. ( eyalet düzeyindeki ihraç 10 milyar dolarla sınırlıdır. ).
• İhraççı, federal veya eyalet düzeyinde düzenlemeyi seçebilir, ilgili kurum tarafından denetlenir, büyük ihraççılar ( piyasa değeri 10 milyar doları aşan ), Federal Rezerv Sistemi veya OCC tarafından doğrudan denetlenmek zorundadır, küçük ihraççılar eyalet tarafından denetlenir.

Rezerv ve Açıklama

• Rezerv varlıkları, örneğin dolar veya likit varlıklar, 1:1 oranında tutulmalıdır; stablecoin ihraççıları, rezerv olarak eşdeğer nakit veya kısa vadeli ABD tahvilleri bulundurmalıdır.
• İhtiyaç duyulan geri alma politikası açık olmalı, her ay rezerv detayları açıklanmalıdır.

Diğer Düzenlemeler

• Yabancı ihraççıların ABD'de stablecoin sunabilmesi için belirli koşulları sağlaması gerekmektedir.
• Stabilcoin ödemeleri menkul kıymet olarak görülmez, ihraç eden tarafın kara para aklama yasalarına uyması gerekir.

Ayrıca mevcut açıklanan sürümde büyük teknoloji şirketlerinin stablecoin ihraç etmesini sınırladığı açıkça belirtilmiştir: Finansal olmayan halka açık şirketlerin stablecoin ihraç etmesi yasaktır, yalnızca finansal risk, tüketici verisi gizliliği ve adil ticaret uygulamaları için katı standartları karşıladıkları takdirde, bazı büyük teknoloji şirketlerinin stablecoin ihraç etmesini önlemek için bankacılık ve ticaretin ayrımını korumak. Bu nedenle, belirli bir varlık yönetim devi ile belirli bir stablecoin ihraççısı arasında bir işbirliği anlaşması imzalamayı seçmesinin nedeninin, dört yıl içinde rekabetçi dolar ödeme stablecoin ihraç etmemeyi taahhüt etmesi ve bunun, belirli bir ölçüde katı düzenlemelerden kaçınmasına yardımcı olduğu anlaşılmaktadır.

2. stablecoin yarışı

Öncelikle bu yasadan etkilenen, tüm stablecoin alanıdır; şu anda stablecoin toplam piyasa değeri 245 milyar dolara ulaşmış olup, 2024 sonundaki 200 milyar dolara göre önemli bir artış göstermiştir. 2025 yılında 400 milyar dolara ulaşabileceği tahmin edilmektedir; bu pasta kesinlikle giderek büyümektedir. Bu arada, bir stablecoin'in mevcut piyasa değeri yaklaşık 143 milyar dolardır ve işlem hacmi oranı %75'in üzerindedir. Rezervin yaklaşık %60'ı ABD kısa vadeli tahvillerinden oluşmaktadır ve bu, yasa gereksinimlerini büyük ölçüde karşılamaktadır; ancak ABD'de sıkı düzenleyici kısıtlamalarla karşı karşıyadır. İlerleyen dönemlerde, sadece ABD pazarına özel stablecoin'ler piyasaya sürülebilir. Diğer bir stablecoin'in piyasa değeri ise yalnızca 60 milyar dolar olmasına rağmen, Avrupa ve ABD'de benzer düzenlemelere uymakta ve IPO sürecini ilerletmektedir, ayrıca bir borsa ile yakın işbirliği yapmaktadır; bu nedenle liderlik mücadelesi devam etmektedir. Ayrıca, çeşitli uyumlu stablecoin'lerin piyasaya girişiyle birlikte, rekabet daha da şiddetlenecektir.

stablecoin/Sabit Gelir Bölümü

Ethena Labs tarafından geliştirilen USDtb, tamamen teminatlı bir stablecoin'dir ve mevcut piyasa değeri yaklaşık 1.4 milyar dolardır. USDtb, bir varlık yönetim devinin BUIDL gibi yüksek likiditeye sahip varlıklarıyla desteklenmektedir ve bir borç verme platformuna entegre edilmiştir, böylece dolar borç verme likiditesini artırmıştır.

GENIUS yasası, teminatlı stablecoin'lerin yeterli rezerv varlığı bulundurması gerektiğini vurgulamaktadır, USDtb'nin tam teminat modeli bu gereksinimle son derece uyumludur. Saf algoritmik stablecoin'lere kıyasla, USDtb'nin teminat niteliği, onu düzenleyici çerçeve altında daha uyumlu ve istikrarlı hale getirmektedir.

Pendle Finance'ın stablecoin alanındaki faaliyetleri, gelir tokenizasyonu, sabit getirili ürünler ve stablecoin likidite havuzlarının gelir optimizasyonuna odaklanmaktadır. Birçok protokolle entegrasyon sayesinde, kullanıcılara esnek gelir yönetimi ve sabit getiri çözümleri sunmaktadır. GENIUS stablecoin yasasının geçmesi, stablecoin'in piyasa güvenilirliğini ve benimsenme oranını artıracak, bu da Pendle'ın iş büyümesine doğrudan fayda sağlayacak, özellikle sabit getiri alanında. $PENDLE tokeni, platformun merkezî konumu nedeniyle kısa vadeli spekülasyon ve uzun vadeli büyüme potansiyeline sahiptir.

Frax Finance, bir stablecoin ihraç edicisi olarak (FRAX), yasa tarafından sağlanan düzenleyici netlikten doğrudan faydalanmaktadır. Yasa, stablecoinlerin tanımını ve gereksinimlerini netleştirmiştir. Her ne kadar FRAX bir fraksiyonel algoritmik stablecoin olsa da, kısmi teminat özellikleri yasanın rezerv gereksinimlerini karşılamasına yardımcı olabilir. Ancak yasa, sentetik stablecoinleri hariç tutmaktadır; bu da FRAX'ın algoritmik kısmı için kısıtlamalar getirebilir. Frax Finance, düzenleyici gereksinimlere uymak için modelini ayarlamak zorundadır, aksi takdirde pazar payı kaybıyla karşılaşabilir.

3.Layer1

Yüksek frekanslı stablecoin kullanım senaryolarına sahip kamu zincirleri de kazananlardan biridir, şu anda tercih edilenler Ethereum, Solana ve Tron arasında, bu da stablecoin pazarının en büyük üç kamu zinciridir. Ancak, siyasi bir arka plana sahip olan USD1'in BSC ile yakın bir ilişkisi olduğu için BSC de potansiyel bir kamu zinciri olabilir. Bu bağlamda, her zincirdeki RWA, PayFi ve DeFi ürünleri de özellikle dikkat çekici.