Tokenomi Araştırmasının Önemi

Tokenomi modeli, Web3 projelerinin başarısı için hayati önem taşır. İyi tasarlanmış bir ekonomik model, projenin uzun vadeli sürdürülebilirliğini sağlarken, sıradan kullanıcılar için projeye katılmadan önce tokenomi'yi derinlemesine analiz etmek de yatırım başarı oranını artırmanın anahtarıdır.

Bu makalede, belirli bir yeni DePin projesi örneği üzerinden, tokenomi modelini dört boyuttan değerlendirme yöntemleri: arz, talep, dağıtım ve yönetişim konuları ele alınacaktır.

Token Arz Analizi

Token arz durumu değerlendirirken aşağıdaki göstergeler dikkate alınmalıdır:

1. Maksimum Arz Miktarı: Kod ile belirlenen Token sayısı üst sınırı
2. Dolaşım Miktarı: Şu anda dolaşımda olan token sayısı
3. Mevcut piyasa değeri: fiyat çarpı dolaşımdaki miktar
4. Tam Seyreltme Piyasa Değeri: Fiyat çarpı maksimum arz

Ayrıca, token imha mekanizması da arzı etkileyen önemli bir faktördür. Sürekli arzın azaltılması deflasyona yol açarken, sürekli arzın artırılması ise enflasyona neden olur.

Bir DePin projesini örnek alarak:

• Toplam arz 1 milyar adet.
• 120 milyon Token ekip için, 6 yıl içinde kademeli olarak dağıtılacak.
• 280 milyon adet yatırımcılara ve airdrop'a tahsis edilmiştir.
• Madencilikle üretilen 600 milyon kaldı.
• İş geliri ile Token geri almayı planlıyor

Genel olarak, bu proje deflasyonist bir strateji benimsemiş olup, Token değerine güçlü bir destek sağlamaktadır.

Token Kullanım Değerlendirmesi

Token faydası, gerçek değerini ve kullanım senaryolarını yansıtır ve üç alana ayrılabilir:

1. Kullanılabilirlik: Gas ücretlerinin ödenmesi veya gerçek dünya işlemlerinde kullanılması
2. Değer birikimi: Staking'den elde edilen kazançlar ve yönetişime katılım.
3. Kültürel Yayılma: Belirli Token'ler, internet kültürü nedeniyle popüler hale gelebilir.

Bu DePin projesini örnek alırsak, tokenleri esas olarak ekosistem içindeki hizmetler için kullanılır; örneğin, ağ ücretlerini ödemek, verileri değiştirmek veya diğer işlevlere katılmak için kullanılır ve güçlü bir gerçek değer desteğine sahiptir.

Token Dağıtım Durumu

Token dağıtım yöntemleri esasen iki türdür:

1. Adil lansman: Önceden dağıtım yok, Bitcoin gibi
2. Ön madencilik sonrası sürüm: Öncelikle belirli gruplara bir kısmını dağıtmak, örneğin Ethereum gibi

Bu DePin projesi, önceden tahsis edilen bir yöntem kullanarak, risk sermayesinin ticari mantığına uygundur.

Token dağıtımını analiz ederken ayrıca dikkate alınması gerekenler:

• Sahip türü: Kurumsal ve bireysel yatırımcı davranış farklılıkları
• Dağılım dengesi: Aşırı merkezileşme riski artırabilir
• Topluluk dağıtım oranı: Sektör standardı en az %50'dir.
• Kilitleme ve serbest bırakma planı: Token değerini etkileyebilir

Token yönetim mekanizması

Projenin uzun vadeli gelişimini sağlamak için, birçok Web3 projesi staking mekanizmasını devreye sokar, token değerini artırmak için iki yol ile:

1. Pasif gelir sağlama, tokenin asgari değerini artırma
2. Belirli bir tedariki kilitlemek, piyasa dolaşım miktarını azaltmak

Bu DePin projesi ayrıca staking hizmeti sunmaktadır, bu da listeleme başlangıcındaki satış baskısını azaltmaya yardımcı olur.

Özet

Başarılı bir tokenomi modeli üç unsura sahip olmalıdır:

1. Makul teminat mekanizması
2. Çeşitli uygulama senaryoları
3. Stabil büyüyen iş geliri

Tokenomi modelinin önemli olmasına rağmen, projenin temeli iş değerindedir. Şu anda, tokenomi modeli hızla evrim geçiriyor, ancak temel analiz boyutları her zaman arz, talep, dağıtım ve yönetişim etrafında dönmektedir. Yatırımcılar, yeni modellerin ortaya çıkmasına sürekli dikkat etmeli ve bu dört alandan analiz yapmalıdır.