On-chain kredinin gelecekteki gelişimi: spekülasyondan pratikliğe geçiş
On-chain borç verme, internet finansının temel taşı olarak, küresel bireyler ve işletmelere coğrafi sınırlamalar olmaksızın adil bir sermaye erişim kanalı sağlamayı amaçlamaktadır. Bu model, daha adil ve verimli bir sermaye piyasası inşa etmeye yardımcı olur ve dolayısıyla ekonomik büyümeyi teşvik eder.
Zincir üstü borç verme potansiyeli büyük olmasına rağmen, şu anda ana kullanıcılar hala kripto para alanıyla sınırlıdır ve kullanımları çoğunlukla spekülatif ticaretle sınırlıdır. Bu, kapsayabileceği pazar büyüklüğünü büyük ölçüde kısıtlamaktadır. Bu makalede, kullanıcı tabanını kademeli olarak nasıl genişletebileceğimiz, daha üretken borç verme senaryolarına nasıl geçiş yapabileceğimiz ve karşılaşabileceğimiz olası zorluklarla nasıl başa çıkabileceğimiz ele alınacaktır.
On-chain kredi durumu
Kısa bir süre içinde, on-chain borç verme pazarı kavramsal aşamadan piyasa testine tabi tutulmuş birçok protokole evrildi, birkaç kez şiddetli dalgalanmalara maruz kaldı ancak kötü borç oluşmadı. Şu ana kadar, bu protokoller toplamda 43.7 milyar dolar mevduat çekti ve 18.6 milyar dolar ödenmemiş kredi verdi.
Şu anda, on-chain kredi protokollerine olan temel talep kaynakları şunlardır:
Spekülatif ticaret: Kripto yatırımcıları kaldıraç kullanarak daha fazla kripto varlık satın alıyor.
Likidite elde etme: Yatırımcılar, sermaye kazancı vergisinden kaçınmak için kripto varlıkların likiditesini borç alarak elde eder.
Arbitraj hızlı kredisi: Piyasa fiyat dengesizliğinden yararlanan arbitrajcılar için çok kısa vadeli krediler
Bu uygulamalar esasen kripto yerli kullanıcılarına hizmet etmektedir ve spekülasyona dayalıdır. Ancak, on-chain borç verme vizyonu bunun çok ötesindedir.
Küresel temerrüde düşmemiş borç toplamı 320 trilyon dolar veya hanehalkı ve finansal olmayan işletmelerin kredi toplamı 120 trilyon dolar ile karşılaştırıldığında, on-chain borç verme protokollerinin şu anki 18.6 milyar dolar temerrüde düşmemiş kredisi bunun içinde önemsiz bir kısmını oluşturmaktadır.
On-chain borç verme, daha verimli sermaye kullanımları olan ( gibi küçük işletme finansmanı, bireysel otomobil veya konut kredilerine ) dönüşüm süreciyle birlikte, pazar büyüklüğünün birkaç ölçekte büyümesi beklenmektedir.
On-chain Kredi Alma Geleceği
On-chain borç verme uygulamalarını geliştirmek için iki önemli iyileştirme yapılması gerekmektedir:
1. Teminat varlık kapsamını genişletmek
Mevcut durumda, yalnızca birkaç kripto varlık teminat olarak kullanılabilir, bu da potansiyel borç alanların sayısını büyük ölçüde kısıtlamaktadır. Ayrıca, kripto varlıkların yüksek volatilitesini telafi etmek için mevcut on-chain kredi verme genellikle %200 veya daha yüksek teminat oranları talep etmektedir, bu da borç alma talebini daha da baskılamaktadır.
Kabul edilebilir teminat varlıklarının kapsamını genişletmek, yalnızca daha fazla yatırımcının yatırım portföylerini kullanarak borç almasını sağlamakla kalmaz, aynı zamanda on-chain borç verme protokollerinin kredi verme yeteneğini de artırır.
2. Aşırı düşük teminatlı kredi verme teşvik etmek
Şu anda, çoğu on-chain borç verme protokolü aşırı teminat modeli ( kullanıyor; yani, borç alanın sağladığı teminat varlıklarının değeri borç miktarından daha yüksek. Bu model, sermaye kullanım verimliliğini düşürüyor ve birçok gerçek uygulama senaryosunu ), örneğin küçük işletmelerin finansmanı (, gerçekleştirilmesi zor hale getiriyor.
Ultra düşük teminatlı kredi kullanarak, on-chain kredi daha geniş bir borçlu grubunu kapsayabilir ve böylece kullanılabilirliğini artırabilir.
Yukarıda belirtilen iyileştirme önlemlerinin gerçekleştirilme zorluğu farklılık göstermektedir; bunlardan bazıları nispeten kolay uygulanabilirken, diğerleri yeni zorluklar getirecektir. Ancak, optimizasyon süreci kolaydan zora doğru aşamalı olarak ilerleyebilir.
)# Teminat varlık kapsamını genişlet
Diğer küresel varlık sınıflarıyla karşılaştırıldığında, kripto para piyasasının toplam piyasa değeri yalnızca 3 trilyon dolar olup, küresel finansal varlıkların yalnızca küçük bir kısmını temsil etmektedir. Bu nedenle, teminat kapsamının belirli kripto varlıklarıyla sınırlı tutulması, on-chain borçlanmanın büyümesini büyük ölçüde kısıtlamaktadır, özellikle de teminat talepleri kripto varlıkların yüksek volatilitesini dengelemek için 2 katına veya daha fazlasına ulaştığında.
Varlıkların tokenleştirilmesi ile on-chain kredi vermenin birleştirilmesi, yatırımcıların yalnızca kripto varlıklarının küçük bir kısmı ile sınırlı kalmadan tüm yatırım portföylerini daha etkin bir şekilde kullanarak kredi alabilmelerini sağlar ve böylece potansiyel borçluların kapsamını genişletir.
Teminat varlık yelpazesini genişletmenin ilk adımı, yüksek likiditeye sahip, sık işlem gören varlıklardan ### hisse senetleri, para piyasa fonları, tahviller gibi ( başlayabilir; bu tür varlıklar mevcut borç verme protokollerine daha az etki eder ve değişiklik maliyetleri düşüktür. Ancak, düzenleyici onay hızı, bu alandaki büyümenin ana sınırlayıcı faktörü olacaktır.
Uzun vadede, düşük likiditeye sahip fiziksel varlıklar ) gibi tokenize emlak mülkiyeti ( genişlemek büyük bir büyüme potansiyeli sağlayacak, ancak bu varlıkların borç pozisyonlarını etkin bir şekilde nasıl yöneteceğimiz gibi yeni zorluklar da getirecektir.
Sonunda, on-chain borç verme, ipotek kredisi için gayrimenkul teminatı verme seviyesine ulaşabilir; bu, kredi dağıtımı, gayrimenkul alımı ve gayrimenkulün bir borç verme sözleşmesine teminat olarak yatırılması işlemlerinin bir blok içinde atomik olarak tamamlanabileceği anlamına gelir. Benzer şekilde, işletmeler borç verme sözleşmeleri aracılığıyla finansman sağlayabilir, örneğin fabrika ekipmanları satın alarak bunları aynı anda teminat olarak sözleşmeye yatırabilir.
![Spekülasyondan Pratiğe: On-chain Kredi Pazarının Bir Sonraki Adımı Nedir?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
)# Düşük teminatlı kredi alma işlemlerini teşvik etme
Şu anda, çoğu on-chain borç verme protokolü aşırı teminat modeli kullanıyor; yani borç alanın sunması gereken teminat varlık değeri, borç miktarından daha yüksek olmalıdır. Bu model, kredi verenin güvenliğini sağlasa da, sermaye kullanım verimliliğinin düşük olmasına yol açarak birçok pratik uygulama senaryosu ###, küçük işletme işletme sermayesi kredisi ( gibi gerçekleştirilmesini zorlaştırmaktadır.
Kripto sektöründe, düşük teminatlı borç alma talebinin başlangıçta piyasa yapıcılar ve diğer kripto yerel kurumlar tarafından gelmesi muhtemeldir. Bu kurumlar, bazı merkezi borç verme platformlarının çökmesinin ardından finansman kanallarına ihtiyaç duymaktadır. Ancak, erken dönem merkeziyetsiz düşük teminatlı borç alma girişimlerinin çoğu, borç verme mantığını zincir dışı işleme koymuş veya nihayetinde aşırı teminat modeliyle sonuçlanmıştır.
Daha fazla on-chain bileşenini korurken, düşük teminatlı kredi verme işlemlerini yeniden tanıtmaya çalışan dikkat çekici bir yeni proje var. Bu proje, yalnızca borç alanlar ile borç verenler arasında bir eşleştirme motoru olarak hizmet ediyor ve borç verenlerin borç alanların kredi riskini kendilerinin değerlendirmesine dayanıyor, dışarıdaki kredi inceleme süreçlerine güvenmiyor.
Kripto sektörünün dışında, düşük teminatlı borç verme bireysel kredilerde ), kredi kartı borçları, satın alıp sonra ödeme ( ve ticari borç verme ) gibi işletme sermayesi kredileri, mikro krediler, ticaret finansmanı ve kurumsal kredi limitleri ( gibi yaygın olarak kullanılmaktadır.
On-chain borç verme ürünlerinin en büyük büyüme fırsatı, geleneksel bankaların etkili bir şekilde kapsayamadığı pazarlarda bulunmaktadır, örneğin:
Kişisel kredi piyasası: Son yıllarda, geleneksel olmayan kredi kuruluşlarının kişisel düşük teminatlı kredi pazarındaki payı sürekli artmakta, özellikle düşük gelirli ve orta gelirli gruplar arasında. on-chain kredi, bu trendin doğal bir uzantısı olarak, tüketicilere daha rekabetçi kredi faiz oranları sunabilir.
Küçük İşletmelerin Finansmanı: Kredi miktarının küçük olması nedeniyle, büyük bankalar genellikle küçük işletmelere kredi vermek istemezler, ister iş genişletme ister işletme sermayesi için olsun. On-chain borç verme bu boşluğu doldurabilir, daha kolay ve verimli bir finansman kanalı sağlayabilir.
![Spekülasyondan Uygulamaya: On-chain Kredi Pazarının Bir Sonraki Adımı Ne?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Çözülmesi Gereken Zorluklar
Yukarıda belirtilen iki iyileştirmenin on-chain kredi verme potansiyel kullanıcı tabanını önemli ölçüde genişleteceği ve daha fazla verimli finansal uygulamayı destekleyeceği doğru olsa da, bunlar aynı zamanda yeni bir dizi zorluk da getirmektedir, bunlar arasında:
Likidite olmayan varlıklarla desteklenen borç pozisyonlarını işlemek
Kripto varlıklar 24/7 kesintisiz işlem görür, diğer yüksek likiditeye sahip varlıklar ) gibi hisse senetleri, tahviller ( genellikle pazartesiden cumaya işlem görür, ancak likidite olmayan varlıklar ) gibi gayrimenkul, sanat eserleri ( fiyat güncellemeleri bakımından çok daha düşük bir sıklıkta güncellenir. Fiyat güncellemelerindeki düzensizlik, borç pozisyonlarının yönetimini daha karmaşık hale getirebilir, özellikle de piyasa şiddetli dalgalanma dönemlerinde.
Fiziksel teminat varlıklarının tasfiye sorunu
Gerçek varlıkların mülkiyeti tokenleştirme yöntemiyle on-chain'e aktarılabilirken, tasfiye süreci on-chain varlıklardan çok daha karmaşıktır. Örneğin, tokenleştirilmiş gayrimenkul senaryosunda, varlık sahibi mülkü boşaltmayı reddedebilir ve tasfiyeyi gerçekleştirmek için hukuki süreçlere başvurmak gerekebilir.
On-chain borç verme protokolü ) ve bireysel borç veren ( doğrudan tasfiye sürecini işleyemediğinden, bir çözüm, tasfiye hakkını yerel borç tahsilat ajansına indirimli olarak satmaktır; bu ajans tasfiye işlemlerini yürütmekle sorumlu olacaktır. Bu tür mekanizmalar, varlıkların likiditeye dönüşümünün uygulanabilirliğini sağlamak için gerçek dünya hukuk sistemi ile derinlemesine entegre edilmelidir.
Risk priminin belirlenmesi
Temerrüt riski, borç verme faaliyetlerinin bir parçasıdır, ancak bu risk risk primi içinde yansıtılmalıdır ) yani risksiz faiz oranı üzerine eklenen ek faiz oranı (. Özellikle düşük tutarlı ipotek alanında, borçlunun temerrüt riskini doğru bir şekilde değerlendirmek son derece önemlidir.
Şu anda borçlu türüne bağlı olarak temerrüt riskini tahmin etmek için kullanılabilecek çeşitli araçlar mevcuttur:
Bireysel borç alanı: Web kanıtı, sıfır bilgi kanıtı )ZKP( ve merkeziyetsiz kimlik protokolü )DID(, bireylerin gizliliklerini koruyarak kredi puanları, gelir durumları, istihdam durumları gibi bilgileri kanıtlamalarına yardımcı olabilir.
Kurumsal borçlu: Ana akım muhasebe yazılımlarının ve denetlenen finansal raporların entegrasyonu sayesinde, işletmeler nakit akışlarını, bilanço gibi finansal durumlarını on-chain olarak kanıtlayabilirler. Gelecekte, finansal veriler tamamen on-chain hale geldiğinde, şirket finansal bilgileri borç verme sözleşmeleri veya üçüncü taraf kredi derecelendirme hizmetleri ile doğrudan entegre edilerek daha az güvene dayalı bir şekilde kredi risklerini değerlendirebilir.
Merkeziyetsiz Kredi Riski Modeli
Geleneksel bankalar, borçluların temerrüt olasılıklarını değerlendirmek için kredi riski modellerini eğitmek amacıyla iç kullanıcı verilerine ve dışa açık verilere dayanıyor. Ancak, bu veri adası etkisi iki büyük sorun doğuruyor: Yeni girenlerin rekabet etmesi zor, çünkü eşit ölçekte veri setlerine erişimleri yok. Verilerin merkeziyetsiz işlenmesi zordur, çünkü kredi değerlendirme modelleri tek bir varlık tarafından kontrol edilemezken, kullanıcı verilerinin gizliliği korunmalıdır.
Neyse ki, merkeziyetsiz eğitim ve gizlilik hesaplama alanı hızla gelişiyor, gelecekteki merkeziyetsiz protokoller bu teknolojileri kullanarak kredi risk modelleri eğitme ve gizliliği koruyucu bir şekilde çıkarım hesaplamaları gerçekleştirme konusunda umut veriyor, böylece on-chain daha adil ve etkin bir kredi değerlendirme sistemi sağlanıyor.
Diğer zorluklar, on-chain gizlilik, teminat havuzunun genişlemesiyle birlikte risk parametrelerinin ayarlanması, düzenleyici uyumluluk ve ödünç alınan getirilerin gerçek dünya faydaları için daha kolay kullanılmasıdır.
![Spekülasyondan Pratiğe: On-Chain Kredi Pazarının Bir Sonraki Adımı Nedir?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(
Sonuç
Son birkaç yılda, on-chain borç verme protokolleri sağlam bir temel oluşturdu, ancak henüz tam potansiyellerini ortaya koymadılar.
Bir sonraki aşamadaki on-chain borç verme daha heyecan verici olacak: protokoller, kripto yerel ve spekülatif senaryolardan daha verimli ve gerçek dünya ile ilgili finansal uygulamalara kademeli olarak geçecektir.
Sonunda, on-chain borç verme finansal eşitsizliği ortadan kaldırmaya yardımcı olacak ve tüm işletmelerin ve bireylerin, nerede olurlarsa olsunlar, sermayeye eşit şekilde erişmelerini sağlayacaktır. Bazı araştırma kuruluşlarının özetlediği gibi: "Amacımız, net faiz marjını sermaye maliyetine indiren bir finansal sistem inşa etmektir."
Bu, mücadeleye değer bir hedef olacak!
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 Likes
Reward
10
3
Repost
Share
Comment
0/400
GasSavingMaster
· 08-11 09:27
Güvenilir bir ifade
View OriginalReply0
SmartContractRebel
· 08-11 09:13
Teknoloji nihayetinde halkın hizmetinde olacaktır.
On-chain borç verme evrimi: Şifreleme spekülasyonundan finansal kapsayıcılığa giden zorunlu yol
On-chain kredinin gelecekteki gelişimi: spekülasyondan pratikliğe geçiş
On-chain borç verme, internet finansının temel taşı olarak, küresel bireyler ve işletmelere coğrafi sınırlamalar olmaksızın adil bir sermaye erişim kanalı sağlamayı amaçlamaktadır. Bu model, daha adil ve verimli bir sermaye piyasası inşa etmeye yardımcı olur ve dolayısıyla ekonomik büyümeyi teşvik eder.
Zincir üstü borç verme potansiyeli büyük olmasına rağmen, şu anda ana kullanıcılar hala kripto para alanıyla sınırlıdır ve kullanımları çoğunlukla spekülatif ticaretle sınırlıdır. Bu, kapsayabileceği pazar büyüklüğünü büyük ölçüde kısıtlamaktadır. Bu makalede, kullanıcı tabanını kademeli olarak nasıl genişletebileceğimiz, daha üretken borç verme senaryolarına nasıl geçiş yapabileceğimiz ve karşılaşabileceğimiz olası zorluklarla nasıl başa çıkabileceğimiz ele alınacaktır.
On-chain kredi durumu
Kısa bir süre içinde, on-chain borç verme pazarı kavramsal aşamadan piyasa testine tabi tutulmuş birçok protokole evrildi, birkaç kez şiddetli dalgalanmalara maruz kaldı ancak kötü borç oluşmadı. Şu ana kadar, bu protokoller toplamda 43.7 milyar dolar mevduat çekti ve 18.6 milyar dolar ödenmemiş kredi verdi.
Şu anda, on-chain kredi protokollerine olan temel talep kaynakları şunlardır:
Bu uygulamalar esasen kripto yerli kullanıcılarına hizmet etmektedir ve spekülasyona dayalıdır. Ancak, on-chain borç verme vizyonu bunun çok ötesindedir.
Küresel temerrüde düşmemiş borç toplamı 320 trilyon dolar veya hanehalkı ve finansal olmayan işletmelerin kredi toplamı 120 trilyon dolar ile karşılaştırıldığında, on-chain borç verme protokollerinin şu anki 18.6 milyar dolar temerrüde düşmemiş kredisi bunun içinde önemsiz bir kısmını oluşturmaktadır.
On-chain borç verme, daha verimli sermaye kullanımları olan ( gibi küçük işletme finansmanı, bireysel otomobil veya konut kredilerine ) dönüşüm süreciyle birlikte, pazar büyüklüğünün birkaç ölçekte büyümesi beklenmektedir.
On-chain Kredi Alma Geleceği
On-chain borç verme uygulamalarını geliştirmek için iki önemli iyileştirme yapılması gerekmektedir:
1. Teminat varlık kapsamını genişletmek
Mevcut durumda, yalnızca birkaç kripto varlık teminat olarak kullanılabilir, bu da potansiyel borç alanların sayısını büyük ölçüde kısıtlamaktadır. Ayrıca, kripto varlıkların yüksek volatilitesini telafi etmek için mevcut on-chain kredi verme genellikle %200 veya daha yüksek teminat oranları talep etmektedir, bu da borç alma talebini daha da baskılamaktadır.
Kabul edilebilir teminat varlıklarının kapsamını genişletmek, yalnızca daha fazla yatırımcının yatırım portföylerini kullanarak borç almasını sağlamakla kalmaz, aynı zamanda on-chain borç verme protokollerinin kredi verme yeteneğini de artırır.
2. Aşırı düşük teminatlı kredi verme teşvik etmek
Şu anda, çoğu on-chain borç verme protokolü aşırı teminat modeli ( kullanıyor; yani, borç alanın sağladığı teminat varlıklarının değeri borç miktarından daha yüksek. Bu model, sermaye kullanım verimliliğini düşürüyor ve birçok gerçek uygulama senaryosunu ), örneğin küçük işletmelerin finansmanı (, gerçekleştirilmesi zor hale getiriyor.
Ultra düşük teminatlı kredi kullanarak, on-chain kredi daha geniş bir borçlu grubunu kapsayabilir ve böylece kullanılabilirliğini artırabilir.
Yukarıda belirtilen iyileştirme önlemlerinin gerçekleştirilme zorluğu farklılık göstermektedir; bunlardan bazıları nispeten kolay uygulanabilirken, diğerleri yeni zorluklar getirecektir. Ancak, optimizasyon süreci kolaydan zora doğru aşamalı olarak ilerleyebilir.
)# Teminat varlık kapsamını genişlet
Diğer küresel varlık sınıflarıyla karşılaştırıldığında, kripto para piyasasının toplam piyasa değeri yalnızca 3 trilyon dolar olup, küresel finansal varlıkların yalnızca küçük bir kısmını temsil etmektedir. Bu nedenle, teminat kapsamının belirli kripto varlıklarıyla sınırlı tutulması, on-chain borçlanmanın büyümesini büyük ölçüde kısıtlamaktadır, özellikle de teminat talepleri kripto varlıkların yüksek volatilitesini dengelemek için 2 katına veya daha fazlasına ulaştığında.
Varlıkların tokenleştirilmesi ile on-chain kredi vermenin birleştirilmesi, yatırımcıların yalnızca kripto varlıklarının küçük bir kısmı ile sınırlı kalmadan tüm yatırım portföylerini daha etkin bir şekilde kullanarak kredi alabilmelerini sağlar ve böylece potansiyel borçluların kapsamını genişletir.
Teminat varlık yelpazesini genişletmenin ilk adımı, yüksek likiditeye sahip, sık işlem gören varlıklardan ### hisse senetleri, para piyasa fonları, tahviller gibi ( başlayabilir; bu tür varlıklar mevcut borç verme protokollerine daha az etki eder ve değişiklik maliyetleri düşüktür. Ancak, düzenleyici onay hızı, bu alandaki büyümenin ana sınırlayıcı faktörü olacaktır.
Uzun vadede, düşük likiditeye sahip fiziksel varlıklar ) gibi tokenize emlak mülkiyeti ( genişlemek büyük bir büyüme potansiyeli sağlayacak, ancak bu varlıkların borç pozisyonlarını etkin bir şekilde nasıl yöneteceğimiz gibi yeni zorluklar da getirecektir.
Sonunda, on-chain borç verme, ipotek kredisi için gayrimenkul teminatı verme seviyesine ulaşabilir; bu, kredi dağıtımı, gayrimenkul alımı ve gayrimenkulün bir borç verme sözleşmesine teminat olarak yatırılması işlemlerinin bir blok içinde atomik olarak tamamlanabileceği anlamına gelir. Benzer şekilde, işletmeler borç verme sözleşmeleri aracılığıyla finansman sağlayabilir, örneğin fabrika ekipmanları satın alarak bunları aynı anda teminat olarak sözleşmeye yatırabilir.
![Spekülasyondan Pratiğe: On-chain Kredi Pazarının Bir Sonraki Adımı Nedir?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
)# Düşük teminatlı kredi alma işlemlerini teşvik etme
Şu anda, çoğu on-chain borç verme protokolü aşırı teminat modeli kullanıyor; yani borç alanın sunması gereken teminat varlık değeri, borç miktarından daha yüksek olmalıdır. Bu model, kredi verenin güvenliğini sağlasa da, sermaye kullanım verimliliğinin düşük olmasına yol açarak birçok pratik uygulama senaryosu ###, küçük işletme işletme sermayesi kredisi ( gibi gerçekleştirilmesini zorlaştırmaktadır.
Kripto sektöründe, düşük teminatlı borç alma talebinin başlangıçta piyasa yapıcılar ve diğer kripto yerel kurumlar tarafından gelmesi muhtemeldir. Bu kurumlar, bazı merkezi borç verme platformlarının çökmesinin ardından finansman kanallarına ihtiyaç duymaktadır. Ancak, erken dönem merkeziyetsiz düşük teminatlı borç alma girişimlerinin çoğu, borç verme mantığını zincir dışı işleme koymuş veya nihayetinde aşırı teminat modeliyle sonuçlanmıştır.
Daha fazla on-chain bileşenini korurken, düşük teminatlı kredi verme işlemlerini yeniden tanıtmaya çalışan dikkat çekici bir yeni proje var. Bu proje, yalnızca borç alanlar ile borç verenler arasında bir eşleştirme motoru olarak hizmet ediyor ve borç verenlerin borç alanların kredi riskini kendilerinin değerlendirmesine dayanıyor, dışarıdaki kredi inceleme süreçlerine güvenmiyor.
Kripto sektörünün dışında, düşük teminatlı borç verme bireysel kredilerde ), kredi kartı borçları, satın alıp sonra ödeme ( ve ticari borç verme ) gibi işletme sermayesi kredileri, mikro krediler, ticaret finansmanı ve kurumsal kredi limitleri ( gibi yaygın olarak kullanılmaktadır.
On-chain borç verme ürünlerinin en büyük büyüme fırsatı, geleneksel bankaların etkili bir şekilde kapsayamadığı pazarlarda bulunmaktadır, örneğin:
Kişisel kredi piyasası: Son yıllarda, geleneksel olmayan kredi kuruluşlarının kişisel düşük teminatlı kredi pazarındaki payı sürekli artmakta, özellikle düşük gelirli ve orta gelirli gruplar arasında. on-chain kredi, bu trendin doğal bir uzantısı olarak, tüketicilere daha rekabetçi kredi faiz oranları sunabilir.
Küçük İşletmelerin Finansmanı: Kredi miktarının küçük olması nedeniyle, büyük bankalar genellikle küçük işletmelere kredi vermek istemezler, ister iş genişletme ister işletme sermayesi için olsun. On-chain borç verme bu boşluğu doldurabilir, daha kolay ve verimli bir finansman kanalı sağlayabilir.
![Spekülasyondan Uygulamaya: On-chain Kredi Pazarının Bir Sonraki Adımı Ne?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Çözülmesi Gereken Zorluklar
Yukarıda belirtilen iki iyileştirmenin on-chain kredi verme potansiyel kullanıcı tabanını önemli ölçüde genişleteceği ve daha fazla verimli finansal uygulamayı destekleyeceği doğru olsa da, bunlar aynı zamanda yeni bir dizi zorluk da getirmektedir, bunlar arasında:
Kripto varlıklar 24/7 kesintisiz işlem görür, diğer yüksek likiditeye sahip varlıklar ) gibi hisse senetleri, tahviller ( genellikle pazartesiden cumaya işlem görür, ancak likidite olmayan varlıklar ) gibi gayrimenkul, sanat eserleri ( fiyat güncellemeleri bakımından çok daha düşük bir sıklıkta güncellenir. Fiyat güncellemelerindeki düzensizlik, borç pozisyonlarının yönetimini daha karmaşık hale getirebilir, özellikle de piyasa şiddetli dalgalanma dönemlerinde.
Gerçek varlıkların mülkiyeti tokenleştirme yöntemiyle on-chain'e aktarılabilirken, tasfiye süreci on-chain varlıklardan çok daha karmaşıktır. Örneğin, tokenleştirilmiş gayrimenkul senaryosunda, varlık sahibi mülkü boşaltmayı reddedebilir ve tasfiyeyi gerçekleştirmek için hukuki süreçlere başvurmak gerekebilir.
On-chain borç verme protokolü ) ve bireysel borç veren ( doğrudan tasfiye sürecini işleyemediğinden, bir çözüm, tasfiye hakkını yerel borç tahsilat ajansına indirimli olarak satmaktır; bu ajans tasfiye işlemlerini yürütmekle sorumlu olacaktır. Bu tür mekanizmalar, varlıkların likiditeye dönüşümünün uygulanabilirliğini sağlamak için gerçek dünya hukuk sistemi ile derinlemesine entegre edilmelidir.
Temerrüt riski, borç verme faaliyetlerinin bir parçasıdır, ancak bu risk risk primi içinde yansıtılmalıdır ) yani risksiz faiz oranı üzerine eklenen ek faiz oranı (. Özellikle düşük tutarlı ipotek alanında, borçlunun temerrüt riskini doğru bir şekilde değerlendirmek son derece önemlidir.
Şu anda borçlu türüne bağlı olarak temerrüt riskini tahmin etmek için kullanılabilecek çeşitli araçlar mevcuttur:
Bireysel borç alanı: Web kanıtı, sıfır bilgi kanıtı )ZKP( ve merkeziyetsiz kimlik protokolü )DID(, bireylerin gizliliklerini koruyarak kredi puanları, gelir durumları, istihdam durumları gibi bilgileri kanıtlamalarına yardımcı olabilir.
Kurumsal borçlu: Ana akım muhasebe yazılımlarının ve denetlenen finansal raporların entegrasyonu sayesinde, işletmeler nakit akışlarını, bilanço gibi finansal durumlarını on-chain olarak kanıtlayabilirler. Gelecekte, finansal veriler tamamen on-chain hale geldiğinde, şirket finansal bilgileri borç verme sözleşmeleri veya üçüncü taraf kredi derecelendirme hizmetleri ile doğrudan entegre edilerek daha az güvene dayalı bir şekilde kredi risklerini değerlendirebilir.
Geleneksel bankalar, borçluların temerrüt olasılıklarını değerlendirmek için kredi riski modellerini eğitmek amacıyla iç kullanıcı verilerine ve dışa açık verilere dayanıyor. Ancak, bu veri adası etkisi iki büyük sorun doğuruyor: Yeni girenlerin rekabet etmesi zor, çünkü eşit ölçekte veri setlerine erişimleri yok. Verilerin merkeziyetsiz işlenmesi zordur, çünkü kredi değerlendirme modelleri tek bir varlık tarafından kontrol edilemezken, kullanıcı verilerinin gizliliği korunmalıdır.
Neyse ki, merkeziyetsiz eğitim ve gizlilik hesaplama alanı hızla gelişiyor, gelecekteki merkeziyetsiz protokoller bu teknolojileri kullanarak kredi risk modelleri eğitme ve gizliliği koruyucu bir şekilde çıkarım hesaplamaları gerçekleştirme konusunda umut veriyor, böylece on-chain daha adil ve etkin bir kredi değerlendirme sistemi sağlanıyor.
Diğer zorluklar, on-chain gizlilik, teminat havuzunun genişlemesiyle birlikte risk parametrelerinin ayarlanması, düzenleyici uyumluluk ve ödünç alınan getirilerin gerçek dünya faydaları için daha kolay kullanılmasıdır.
![Spekülasyondan Pratiğe: On-Chain Kredi Pazarının Bir Sonraki Adımı Nedir?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(
Sonuç
Son birkaç yılda, on-chain borç verme protokolleri sağlam bir temel oluşturdu, ancak henüz tam potansiyellerini ortaya koymadılar.
Bir sonraki aşamadaki on-chain borç verme daha heyecan verici olacak: protokoller, kripto yerel ve spekülatif senaryolardan daha verimli ve gerçek dünya ile ilgili finansal uygulamalara kademeli olarak geçecektir.
Sonunda, on-chain borç verme finansal eşitsizliği ortadan kaldırmaya yardımcı olacak ve tüm işletmelerin ve bireylerin, nerede olurlarsa olsunlar, sermayeye eşit şekilde erişmelerini sağlayacaktır. Bazı araştırma kuruluşlarının özetlediği gibi: "Amacımız, net faiz marjını sermaye maliyetine indiren bir finansal sistem inşa etmektir."
Bu, mücadeleye değer bir hedef olacak!