Trader Rocky ile Röportaj

1. Trader Rocky Hakkında

Ticaretin merkezi "insan"dır; bir kişinin deneyimleri, geçmişi, kişiliği ve finansal özellikleri, onun ticaret stratejisinin gelişimini belirler.

1. Rocky'nin ticaret stratejisi nedir?

1. İşlem Mantığı

• İkincil fonlar, Alpha ve Beta kombinasyonu modeli ile öznel stratejiler uygular. Alpha yüksek getiri ararken, Beta BTC'nin hareketlerini sabitlemeye çalışır.

• Yukarıdan Aşağıya (makrodan mikroya) yatırım araştırma analizi çerçevesi: Makro analiz trendleri belirler, pozisyonları yönetir; sektör analizi bahis yapılacak alanları seçer; proje temellerinin analizi projeleri filtreler ve yatırım portföyünü yönetir.

2. Fon büyüklüğü

• Fon büyüklüğü, kabul edilebilir risk geri çekilmesine bağlıdır. Kripto para gibi yüksek riskli, yüksek getiri sağlayan alternatif bir yatırım pazarında, fon büyüklüğü, tüm kayıpların yaşamı etkilemeyeceği bir durumda olmalıdır; böylece uzun vadeli tutma süresi garanti altına alınabilir.

• Fon büyüklüğü, yatırım hedeflerinin sayısıyla eşleşmelidir. 0-200 bin dolar, yaklaşık 5; 200 bin ile 1 milyon dolar, yaklaşık 10; 1 milyon ile 5 milyon dolar, yaklaşık 15; 5 milyon ile 20 milyon dolar, yaklaşık 20; 20 milyon dolar ve üstü, 30'u geçmemelidir.

• Şu anda yönetim altındaki fon AUM 45 milyon dolar

3）Beklenen getiri ve fon döngüsü

• Zhou Jintao'nun dediği gibi, hayatta zengin olmak için K-Wave'e ihtiyaç var, döngü genellikle getirilerin belirleyici unsuru olmaktadır. Beklenen getirileri araştırırken, aslında anahtar Amerikan Doları döngüsünü incelemektir, çünkü herhangi bir riskli piyasa varlığı, Amerikan Doları döngüsüyle güçlü bir şekilde ilişkilidir, fon döngüsü de öyle.

• Genel olarak, dolar 4.5 yıl bir döngüdür, iki yıllık daralma dönemi faiz artırımı döngüsüdür, 2.5 yıllık genişleme dönemi ise faiz indirim döngüsüdür; bu yükseliş ve düşüş dolar gelgitlerini oluşturur. Şu anda faiz artırımı döngüsünün sonuna gelindi, faiz indirim döngüsünün kapıda olduğu bir zaman dilimindeyiz.

• Rocky, 25 Mayıs 2022'de bir tweet attı ve döngünün belirlenmesi ile ilgili olarak şunları söyledi: 2023'ün birinci çeyreği, Kitchin döngüsünün dip noktasıdır, gerçek patlama ise faiz indirimlerinin sona erip QE'nin başlamasından sonra gerçekleşecek ve 2025'in üçüncü çeyreğinin sonuna kadar sürecektir, bu Kitchin döngüsünün genişleme döneminin sonudur. O zamanlarda, Amerikan borsası ve kripto para birimlerinin büyük olasılıkla zirveye ulaşacağı tahmin edilmektedir.

4. Risk kontrolü

Risk yönetimi esasen üç noktaya ayrılır: pozisyon riski yönetimi, yatırım portföyü riski yönetimi ve temel çizgi riski yönetimi.

İlk nokta, pozisyon risk yönetimi, yani pozisyon yönetimi. Pozisyon, geri çekilmenin seviyesini ve U tutma alanını doğrudan belirler; düşüş durumunda, U tutmak daha fazla işlem alanı sağlar. Pozisyon yönetimi esas olarak makro verilerin anlaşılmasına dayanır; farklı verilerin kendi ağırlık puanları vardır ve toplam puan belirli pozisyon önerileri ile ilişkilendirilir. Şu anda, Rocky'deki aktif pozisyon yönetimlerinde, ağırlığı daha fazla olan makro veriler şunlardır: Dolar Endeksi, 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi ve M2 verileri.

İkincisi, yatırım portföyü risk yönetimi, yani sahip olunan projelerin yönetimi. Yatırım toplama, yatırım yapma, yönetim ve geri çekilme süreci olarak tanımlanan bu süreçte, "yönetim" oldukça önemli bir aşamadır. Projelerin hangi aşamada olduğunu değerlendirmek, projeler düştüğünde ekleme yapma konusunda güven ve dayanak sağlamak veya projelerde bir gerileme olduğunda önceden uyarı vererek kar elde etmek için kritik öneme sahiptir. Sahip olunan projelerin yönetimi, kullanıcı büyümesi, günlük aktif kullanıcı sayısı, TVL, gelir gibi verileri takip etmek için bir proje Dashboard'u oluşturarak gerçekleştirilir.

Üçüncü nokta, temel çizginin risk kontrolü. Rocky'nin fonu şu anda 340 kuralına göre işlem yapıyor; yani %30'luk risk kontrol uyarısı ve %40'lık tasfiye hattı var. Bu noktada tasfiye ve risk kontrol uyarısı, ayrıca diğer iç veriler de destekleyici unsurlar olarak yer alıyor.

2. Rocky neden böyle bir ticaret stratejisi geliştirdi?

1）Ticaret deneyimi:

Rocky, 2016 yılında Web3'e tamamen yöneldi, ilk kazancını 2016 ve 2017 yıllarında ICO döneminde elde etti. 2018'den 2021'e kadar blockchain üzerine dikey medya ve yatırım inkübasyonu yaptı, 2022'de Blue Ocean Capital fonunu kurdu, şu anda fonun net değeri 4.5. Rocky'nin ticaret stratejisi üzerinde en büyük etkiyi iki deneyim yaptı; biri ona sektöre olan inancını kazandırdı, diğeri ise pazara karşı bir saygı geliştirdi.

İlk kez, piyasaya yeni giren yüksek getiriler

• Kripto paralarla ilk tanıştığında, Rocky bunun çok soyut bir şey olduğunu düşündü, çünkü onun anlayışında herhangi bir varlığın makul bir fiyatlandırma için bir somut varlıkla desteklenmesi ve dayanması gerekiyor. Ancak arkadaşına duyduğu güven nedeniyle, 200.000'i arkadaşına kripto piyasasına yatırım yapması için verdi ve 2 aylık bir süre içinde 4 kat kazanç elde etti, bu da A hisseleri piyasasıyla keskin bir tezat oluşturdu.

• Yüksek getiriler Rocky'i derinden etkiledi, bu yüzden Bitcoin'in beyaz kitabı, Hayek'in para devlet dışılaştırılması, kölelik yolu gibi serbest piyasa ekonomisini destekleyen çeşitli kaynakları okumaya başladı ve bir inanç geliştirdi. Ardından 2016 yılında sektöre tümüyle yatırım yaptı ve ICO döneminde yaklaşık 20 milyon RMB ilk kazancını elde etti.

İkinci kez, "3•12" 100 BTC kaybı

• 2019 yılının sonlarından 2020 yılının başlarına kadar, Rocky, BTC'nin döngüsel açıdan dip yaptığına inanıyordu, bu nedenle 7000 civarında bir katlama oranıyla BTC uzun pozisyonu açtı ve "BTC ne olursa olsun %50'den fazla düşemez" değerlendirmesine dayanarak, bunun güvenli ve kazan-kazan bir strateji olduğunu düşündü. Ancak "3•12"'deki aşırı piyasa durumu, doğrudan 100 BTC kaybetmesine neden oldu, Rocky kendini odasına kapatarak iki ay boyunca analiz ve düşünme yaptı.

• Bu olay Rocky'de üç değişikliğe neden oldu: Birincisi, kendi "üç dokunulmazlık kuralını" oluşturdu: kaldıraç kullanmamak, sözleşmelere girmemek, borç alarak kripto para alım satımı yapmamak; İkincisi, kendi yatırım risk yönetim sistemini kurmaya ve bir ekip oluşturmaya başladı, çünkü operasyon (araştırma ve yatırım) ile çılgınca bağımsız olmak, risk faktörünü gerçekten azaltmanın yoludur; Üçüncüsü, "teknik analist" olmaktan "değer yatırımcısı" olmaya geçti, teknik göstergeler belirli noktalarda alım veya satım için zamanlama konusunda rehberlik edebilir, ancak uzun vadede getiri oranının garanti altına alındığını belirleyemez.

2. Profesyonel Arka Plan:

Rocky, kripto piyasasına girmeden önce Yangtze Securities Araştırma Enstitüsü'nde araştırmacı olarak çalıştı. Aracı kurum deneyimi Rocky'e iki avantaj sağladı: birincisi, kapsamlı bir makro strateji; ikincisi ise yukarıdan aşağıya yatırım araştırması analiz çerçevesi, makrodan sektöre ve ardından belirli projelere kadar. Bu sistematik düşünme tarzı, Rocky'nin kripto piyasasındaki yatırımlarını yönlendirmeye devam etti.

3. Rocky'nin ticaret stratejisi hangi tür insanlar için uygundur?

Rocky'nin ticaret stratejisi ya da sistematik düşünme biçimi, aslında "sürdürülebilir para kazanmak isteyen" herkes için uygundur. Buy and Hold belki zor değil, zor olan kendi sermaye döngünüzü piyasa döngülerine göre nasıl değerlendireceğinizdir; bir Alpha bulmak belki zor değil, zor olan potansiyeli olan alanları nasıl keşfedeceğiniz ve Alpha'yı sürekli olarak nasıl yakalayacağınızdır.

İki, Rocky'nin Ticaret Hikayesi

Eylemle doğrulanan bilgi gerçek bilgidir; spesifik işlemlerin geri dönümü ve gözden geçirilmesi, ticaret stratejilerinin uygulanışını daha somut bir şekilde anlamak ve öğrenmek için olanak tanır.

1. Render $RNDR ve Kaspa $KAS nasıl yakalanır?

1）Render Hakkında

Multicoin'un yatırımı Render'a odaklandı

2021'de Multicoin, Render'a 30 milyon dolar yatırım yaptı ve bu nedenle projeye dikkat etti ve uzun vadeli izleme gerçekleştirdi. Multicoin'in yatırımına bu kadar hassas olmanın iki nedeni var:

• Rocky'nin 21 yılındaki yatırım stratejisi Multicoin'u takip etmekti, bu da SOL, GRT, AR, LPT'yi içeriyordu ve getirileri oldukça iyiydi.

• Multicoin, araştırma ve belgelerle yönlendirilen bir yatırımdır; her yatırımın ayrıntılı bir raporu vardır ve Rocky'nin yatırım düşüncelerine büyük katkı sağlamıştır.

Render'in yatırım yapılabilir olup olmadığını temel analizle değerlendirin

• Render'ın iş modeli: Pozitif bir para döngüsü var

O zamanlar ayı piyasası bağlamında, Rocky, hangi tür projelerin ayı piyasasında hayatta kalabileceğini düşündü, cevabı: Projenin ürettiği gelir desteklemeyi karşılayabilir ve pozitif bir finansal döngü yaratabilir. O zamanlar piyasada DeFi projeleri dışında bu gereklilikleri karşılayan projeler çok azdı ve Render bunlardan biriydi. Render'ın ana şirketi OTOR, bu şirketin ürünü Octane, Hollywood, Disney gibi film şirketlerine render hizmeti sunuyor, oldukça karlı. O zamanlar OTOR'un temel sorunu hesaplama gücünün maliyetinin yüksek olmasıydı, bu yüzden OTOR'un kurucusu, yalnızca token çıkarmak için değil, hesaplama gücü eksikliğini çözmek amacıyla Render projesini geliştirdi.

• Render'ın kurucusu: Aşırı işkolik ve geek

Rocky'ye göre, erken dönem projeleri değerlendirirken kurucular son derece önemlidir çünkü kurucular projenin gelecekteki uzun vadeli gelişim yolunu belirler. Render'ın kurucusunun birkaç özelliği vardır: İlk olarak, OTOR oldukça başarılı bir şekilde iş yapmış ve para sıkıntısı çekmiyor; ikinci olarak, 2008 yılında OTOR'u kurdu ve 2017'de Render'ı kurana kadar tam 9 yıl boyunca OTOR'da sorumlu olarak çalıştı, "iş yapan kişi"; son olarak, yıllarca haftada 50 saatten fazla çalışarak aşırı bir işkolik ve geek olarak, kendi modifiye ettiği 10 kilogramlık dizüstü bilgisayarıyla, başkalarına kendi yazılımının render alanındaki gelişimini göstermeye gidiyor.

Proje ekibi ile iletişim kurarak ek potansiyeli keşfetmek ve yatırım belirlemek

Rocky, 2017'de Ethereum madencisiydi ve birçok GPU hesaplama gücüne sahipti. O zaman projeyle hesaplama gücü işbirliği için iletişim kurdu, ancak sonunda işbirliği başarılı olmadı; yine de Rende'nin C son kullanıcı GPU arayüzünü serbest bırakabileceğine dair bilgi aldı. Rocky, bunun büyük bir ihtiyaç olduğunu düşünüyor, çünkü Ethereum POS'a geçtikten sonra kesinlikle hesaplama gücünü üstlenecek yeni bir projeye ihtiyaç duyulacak. Şu ana kadar somut bir sonuç elde edilememiş olsa da, projenin potansiyelini gördü ve bu nedenle 2022'nin Kasım ayı civarında yatırım yaptı, maliyeti yaklaşık 0.5 dolar civarındaydı ve o dönemin ağırlıklı projelerinden biriydi.

2）Kaspa hakkında

Kaspa'nın hikayesi hakkında, Rocky'nin bu tweetine göz atabilirsiniz, burada basit bir geri dönüş yapalım:

• Ethereum'un POS'a geçmesinin ardından, Rocky elindeki madencilik makineleri için yeni projeler aramaya başladı ve araştırma ekibini madencilik yapmaları için görevlendirdi, böylece Y Tanrısı'nın Kaspa projesini buldular.

• Y Tanrısı, yönlendirilmiş asiklik grafik (DAG) teknolojisinin en erken mucitlerinden biridir; IOTA ve Avalanche gibi bu teknolojiyi kullanan birçok proje, Y Tanrısı'nın makalesindeki içerikleri referans almıştır.

• Tüm ekip, İbrani Üniversitesi'nden profesörlerden oluşmaktadır, bu tamamen bir İsrail projesidir. İsrail projelerinin bir özelliği, yarıda bırakmamalarıdır, bu da Rocky ekibinin en çok sevdiği ekip türüdür.

• Kaspa'nın madencilik modeli %100 madenciliktir, ön madencilik yok, ekip tahsisi yok ve VC yok. Kurucuların ve ekibin durumunu göz önünde bulundurarak madenciliği denemeye karar verdik.

• KAS fiyatı yüksek olmadığından, madencilikten her ay 30.000 lira elektrik ücreti kaybı yaşanıyor, ancak madencilik çıktısı iyi, toplamda yaklaşık 200 kat bir getiri sağlıyor, bir kısmını sattım, bir kısmını da elinde tutuyorum.

Render ve Kaspa projelerinin ortak özelliği, kararların K çizgisi veya teknik göstergelere dayanmak yerine, araştırmaya odaklanılmasıdır. Bu, "3•12" olayından sonra Rocky'nin yatırım metodolojisindeki bir değişimin bir yansımasıdır.

2. Boğa piyasasının ikinci yarısında hangi alanlara güveniyorsunuz? Neden?

Bu sorun iki bölümde ele alınacak: İlk olarak, boğa piyasasının ikinci yarısı ne zaman gerçekleşecek? İkinci olarak, boğa piyasasının ikinci yarısında hangi alanlar umut veriyor?

1) Rocky'ye göre, boğa piyasasının ikinci yarısının büyük olasılıkla faiz indiriminden sonra gerçekleşeceği düşünülüyor.

Geçmişteki üç faiz indirimine dair düzenekleri özetleyerek, faiz indiriminin piyasa üzerindeki etkisinin oldukça büyük olduğunu, özellikle de ABD hisse senedi piyasasında, faiz indirimi dönemlerinde önemli geri çekilmeler olabileceğini belirtmek gerekir. Son 30 yıldaki üç ana faiz indirimine dair veriler aşağıdaki gibidir:

İlk kez, 2000 yılındaki internet balonu sırasında, Fed'in federal faizi 2001'de %6.5'ten 2003'te %1'e düştü. Amerikan borsası 2000 yılının Mart'ından 2002 yılının Ekim'ine kadar, S&P 500 %49 düştü.

İkincisi, 2007-2008 finansal krizi sırasında, federal faiz oranı 5.25'ten en düşük 0.25'e düştü, ABD borsa 2007 Ekim'inden 2009 Mart'ına kadar %57 düştü.

Üçüncü olarak, 2019'dan 2020'ye kadar olan COVID-19 pandemisinde, federal faiz oranı 2.25'ten en düşük 0'a düştü, ABD borsası yaklaşık %34 oranında düştü.

Sonraki bu dönem 5.5'ten düşüşe geçecek, %2'ye düşmesi bekleniyor ve bu süreç iki buçuk yıl sürecek.

2）Rocky, AI, RWA, DePIN, BTC ekosistemi ve GameFi olmak üzere 5 alanı umut verici buluyor

Şu anda bu piyasa döngüsünde, 2023 Ekim ayında bir altcoin döngüsü var, 2024 Şubat ayında bir altcoin döngüsü olacak; bu iki altcoin döngüsü aslında bu döngünün temel anlatısını belirlemeye yetiyor. Bu iki döngüde de öne çıkmayan projeler veya alanlar, esasen çok fazla dikkate alınmamalıdır. Aşağıda, beş büyük alanı destekleme nedenlerini detaylı bir şekilde açıklayacağım.

İlk olarak, AI. Önde gelen VC'ler bahis yapıyor, birinci aşama pazarındaki yatırım ısısı azalmıyor, Q2 verileri neredeyse 1 milyar dolar.

İkincisi, RWA. RWA pisti, 2020 yılındaki DeFi pistine eşdeğerdir. Önceleri Amerika'nın stratejisi