Merkez Bankası Blok Zinciri Dalgası: Singapur Finans Otoritesi Global Layer 1 White Paper'ı yayımladı

Singapur Finans Otoritesi (MAS), "Global Layer 1: Finansal Ağların Temel Katmanı" başlıklı White Paper'ı resmi olarak yayımladı ve bu, Singapur'un önemli bir "Merkez Bankası Blok Zinciri" kuracağını gösteriyor. Bu, Uluslararası Ödemeler Bankası (BIS) tarafından bu yılın Nisan ayında yayımlanan "Finansal İnternet (Finternet)" makalesinden sonra, merkez bankalarının tokenizasyon ve birleşik defter için gelecekteki planlarına dair bir başka önemli adım.

Giriş

Küresel Katman 1(GL1) girişimi, dağıtık defter teknolojisi (DLT) temelinde çok işlevli paylaşımlı defter altyapısını keşfetmeyi amaçlamaktadır ve bu altyapı, düzenlenmiş finansal kurumlar tarafından finans sektörüne geliştirilmiştir. GL1'in vizyonu, düzenlenmiş finansal kurumların bu altyapıyı kullanarak yargı alanları arasında içsel olarak birlikte çalışabilen dijital varlık uygulamalarını dağıtmalarını sağlamak, genel varlık standartları, akıllı sözleşmeler ve dijital kimlik teknolojisi aracılığıyla yönetmektir.

GL1'in odak noktası, finansal sektörün değer zinciri için uygulamalar geliştirmek ve dağıtmak üzere finansal kuruluşlara paylaşılan defter altyapısı sağlamaktır. Bu uygulamalar arasında ihraç, dağıtım, ticaret ve uzlaşma, saklama, varlık hizmetleri ve ödeme bulunmaktadır. Bu, sınır ötesi ödemeleri ve sermaye piyasası araçlarının sınır ötesi dağıtım ve uzlaşmasını güçlendirebilir.

Arka Plan ve Motivasyon

Küresel finansal piyasaları destekleyen geleneksel altyapı, on yıllar önce geliştirilmiş olup, izole veritabanları, farklı iletişim protokolleri ve yüksek bakım maliyetlerine yol açmıştır. Finansal kurumlar, piyasa altyapısını modernize etmek ve daha otomatik ve maliyet etkin modeller sunmak için DLT gibi teknolojilere yönelmektedir.

Ancak, sektör katılımcıları kendi dijital varlık planlarını başlatarak farklı teknolojileri ve tedarikçileri seçtiler, bu da birlikte çalışabilirliği sınırladı ve pazarın parçalanmasına ve likidite sorununa yol açtı. Sorunsuz sınır ötesi işlemler gerçekleştirmek ve DLT değerini tam olarak ortaya çıkarmak için açıklık ve birlikte çalışabilirlik etrafında tasarlanmış uyumlu bir altyapıya ihtiyaç vardır.

GL1'in Mimari Özeti

GL1'in mimarisi, dijital varlık platformunun dört katmanlı kavramsal modelinin temel katmanı olarak tanımlanabilir:

1. Erişim katmanı: Nihai kullanıcıların GL1 platformu etrafında inşa edilen çeşitli dijital hizmetlere nasıl erişeceği.

2. Hizmet Katmanı: Katılım standartlarına uygun olan düzenlenmiş finansal kurumlar ve güvenilir üçüncü taraflar, GL1 platformunda uygulama hizmetleri oluşturabilir ve dağıtabilir.

3. Varlık Katmanı: Nakit, menkul kıymetler ve diğer varlıkların yerel ihraçlarını destekler ve mevcut fiziksel veya simüle varlıkların tokenleştirilmesini sağlar.

4. Platform Katmanı (GL1): Altyapı bileşenleri sağlar, blok zinciri altyapısı, kütüphaneler ve şablonlar, veri standartları ve platform kapsamındaki hizmetleri içerir.

GL1'in Potansiyel Kullanımları

GL1, çeşitli kullanım durumlarını desteklemek ve varlık türlerine karşı tarafsız olmak üzere tasarlanacaktır. Tüm düzenlenmiş finansal varlıkları, tokenleştirilmiş merkez bankası para birimlerini ve ticari banka para birimlerini destekleyecektir. İlk belirlenen kullanım durumları arasında sınır ötesi ödemeler ve sermaye piyasası araçlarının dijital varlık ağı üzerindeki sınır ötesi dağıtım ve uzlaşma bulunmaktadır.

GL1'in değer önerisi şunları içerir:

• Verimliliği artırmak ve maliyetleri düşürmek
• Likidite yönetimini artırmak
• Risk yönetimini geliştirmek
• Yenilikleri ve yeni ürün geliştirmeyi teşvik etmek
• Sınır ötesi birlikte çalışabilirliği artırmak

İşletim Modeli

Gerçek uygulamada, GL1 platformunu kullanarak birden fazla finansal uygulama ve ağ kurulabilir. Finansal ağlar, sınır ötesi ödemeler, nakit ve menkul kıymetlerin uzlaşması gibi belirli kullanım durumları etrafında organize edilebilir.

GL1 işletmesi, teknik tedarikçi ve piyasa ile yargı alanları arasında kamu altyapısı sağlayıcısı olarak hareket edecektir. Düzenlenmiş bir finansal hizmetler platformu olarak, GL1 platformundaki bazı faaliyetler kısıtlanabilir ve yalnızca belirli hizmet sağlayıcıların gerçekleştirmesine izin verilebilir.

Ödeme düzenlemeleri açısından, GL1 platformu finansal piyasa altyapısı (FMI) işletmecilerinin ödeme, menkul kıymetler ve diğer finansal işlemler için netleştirme ve uzlaşma işlevlerini sağlamasını destekleyebilir. GL1'in bir ana tasarım gereksinimi, uzlaşmanın nihai olmasını destekleyebilme yeteneğidir.

Gelecek İş

2023 yılının Kasım ayında kurulmasından bu yana, MAS ve katılan finansal kuruluşlar GL1 paylaşılan defter altyapısı üzerine tartışmalar yürütmektedir. Bir sonraki aşamada, GL1 çift yönlü bir yaklaşım benimseyecektir:

1. GL1'in işletilmesi için ortak ilke, politika ve standartlar belirlemek amacıyla bir kar amacı gütmeyen kuruluşun kurulmasını keşfetmek.

2. Bağımsız bir işletme kurmak, GL1 altyapısını oluşturmak ve dağıtmak.

GL1'in, gelecekteki finansal ağı şekillendirebilecek temel dijital altyapıyı kurmayı amaçlayan yıllarca sürecek bir girişim olması bekleniyor. Bu potansiyele ulaşmak için, özel ve kamu sektörlerinin katılımını içeren, eşi benzeri görülmemiş bir yargı alanları arası çok taraflı işbirliği gerekmektedir.