Likiditenin Gerçeği: 2024 Borsa Üzerinde Coin Etkisi Araştırma Raporu
1. Araştırma Tanıtımı
1.1 Araştırma Arka Planı
2024 yılından itibaren, piyasa yüksek tam seyreltilmiş değerleme (FDV) ancak düşük akışkan piyasa değeri (MC) olan VC tokenleri hakkında geniş bir tartışma başlattı. Yeni ihraç edilen tokenlerin MC/FDV oranı son üç yılın en düşük seviyesine düştü, bu da gelecekte piyasaya büyük miktarda tokenin serbest bırakılacağını gösteriyor. İlk aşamada düşük akışkanlık kısa vadeli fiyat artışını tetikleyebilir, ancak bu artış sürdürülebilirlikten yoksun. Büyük miktarda token serbest bırakıldığında, aşırı arz riski artmakta, yatırımcılar bu piyasa yapısının uzun vadeli bir yükselişi desteklemede zorluk yaşayacağından endişeli.
Bu nedenle, birçok yatırımcı Meme coin'lere yöneliyor. Meme coin'lerin çoğu token'ı TGE sırasında tamamen serbest bırakılıyor, yüksek dolaşım oranına sahip ve gelecekteki serbest bırakmalardan kaynaklanan satış baskısı yok. Bu yapı, piyasa arz baskısını azaltarak yatırımcılara daha fazla güven veriyor. Birçok Meme coin, piyasaya sürüldüğünde MC/FDV oranı 1'e yakın, bu da sahiplerinin daha fazla arzdan dolayı seyreltme yaşamayacağı anlamına geliyor ve görece istikrarlı bir piyasa ortamı sağlıyor. Büyük ölçekli serbest bırakma riskine yönelik farkındalık arttıkça, yatırımcıların ilgisi bu yüksek likiditeye ve düşük enflasyon oranına sahip Meme coin'lere kayıyor, bunlar gerçek uygulama senaryolarından yoksun olsalar da.
Mevcut piyasa yapısı, yatırımcıların token seçiminde daha temkinli olmalarını gerektiriyor. Ancak, yatırımcıların her projenin değerini ve potansiyelini bağımsız olarak değerlendirmesi zor, bu noktada borsa'nın filtreleme mekanizması kritik hale geliyor. Token varlıklarını doğrudan kullanıcılara yönlendiren "kapıcı" olarak, merkezi borsalar sadece token uyumluluğunu ve piyasa potansiyelini doğrulamakla kalmaz, aynı zamanda kaliteli projeleri filtreleme işlevi de görür. Zincir üstü işlemlerin CEX işlemlerini geçeceğine dair görüşler olsa da, CEX'in pazar payının zincir üstü işlemler tarafından ele geçirilmeyeceğini düşünüyoruz. CEX'in işlem akıcılığı, merkezi varlık saklama, kullanıcı alışkanlıkları ve zihinsel yapı, likidite engelleri, küresel düzenleyici uyum trendleri gibi faktörler, CEX işlem payının uzun vadede zincir üstü işlem payından daha fazla olmasını sağlayacaktır.
Peki, merkezi borsa birçok proje arasından nasıl seçim yapıp hangi coinleri listeleyeceğine karar veriyor? Geçtiğimiz yıl listeye alınan coinlerin genel performansı nasıldı? Bu tokenlerin performansı seçilen borsa ile ilgili mi?
Pazarın bu konulara duyduğu ilgiyi yanıtlamak için, bu araştırma büyük borsalarda coin listeleme durumunu incelemekte, bunun token pazarındaki performans üzerindeki gerçek etkilerini analiz etmekte, özellikle listeleme sonrası işlem hacmi değişiklikleri ve fiyat dalgalanma özelliklerine odaklanarak, farklı borsaların coinlerin listeleme sonrası piyasa performansına etkisini tanımlamaktadır.
1.2 Araştırma Yöntemleri
1.2.1 Araştırma Nesnesi
Borsayı coğrafya ve piyasa odaklı bir şekilde birleştirerek, üç ana kategoriye ayırıyoruz:
Çinli girişimciler tarafından kurulan, dünya çapında: belirli bir borsa, belirli bir ticaret platformu A, belirli bir ticaret platformu B, belirli bir ticaret platformu C, belirli bir ticaret platformu D, belirli bir ticaret platformu E vb. Ana olarak Çinli yatırımcılar tarafından kurulan tanınmış borsa, küresel pazara yöneliktir. Çinli borsa sayısı oldukça fazladır, araştırmayı kolaylaştırmak için seçilen borsaların farklı gelişim özellikleri vardır, seçilmeyen borsalar da kendi avantajlarına sahiptir.
Güney Kore'de kuruldu, yerel pazara yönelik: Güney Kore borsası A, Güney Kore borsası B vb. Temelde Güney Kore yerel pazarına yöneliktir.
Amerika Birleşik Devletleri'nde kurulan, ABD ve Avrupa'ya yönelik: bir Amerikan borsa A, bir Amerikan borsa B vb. Amerikan borsası, esasen ABD ve Avrupa pazarına yöneliktir ve genellikle SEC, CFTC gibi sıkı bir şekilde denetlenmektedir.
Latin Amerika, Hindistan, Afrika ve diğer bölgelerdeki borsalar, işlem hacmi ve likidite genel olarak %5'ten az olduğu için bu raporda derinlemesine analiz edilmeyecektir.
Yukarıda belirtilen 10 temsilci borsa seçtik, madeni para performansını analiz ettik, madeni para olay sayısını ve sonraki piyasa etkisini de dahil ettik.
1.2.2 Zaman Aralığı
Ana olarak, token TGE'sinden sonraki 1. gün, önceki 7 gün ve önceki 30 günün fiyat değişimlerine odaklanarak, trendlerini, dalgalanma modellerini ve piyasa tepkilerini analiz edin. Nedenleri şu şekildedir:
TGE'nin ilk günü, yeni varlıkların ihraç edilmesi, işlem hacminin yüksek derecede aktif olması, piyasanın anlık kabul oranını yansıtmaktadır. Talep ve FOMO duygusunun etkisi oldukça büyüktür, bu da piyasanın başlangıç fiyatlandırmasının kritik bir aşamasıdır.
TGE sonrası ilk 7 günde fiyat değişiklikleri, yeni token'e yönelik piyasanın kısa vadeli duygularını ve proje temelinin ilk onayını yakalayabilir, piyasa sıcaklığının sürdürülebilirliğini ölçer ve projeye makul başlangıç fiyatına geri döner.
TGE'den sonraki 30 günde, tokenin uzun vadeli destek gücünü gözlemlemek, kısa vadeli spekülasyonun azalması, spekülatörlerin yavaş yavaş çıkışı, token fiyatının ve işlem hacminin devam edip etmeyeceği, piyasa kabulü için önemli bir referans haline gelir.
1.2.3 Veri İşleme
Bu araştırma, analizlerin bilimsel olmasını sağlamak için sistematik veri işleme yöntemleri kullanmaktadır. Piyasada yaygın olan araştırma yöntemlerine kıyasla, bu araştırma daha sezgisel, sade ve etkilidir.
Veriler esas olarak bir veri platformundan gelmektedir ve 2024 yılında büyük borsalarda yeni listelenen tokenlerin fiyat verilerini kapsamaktadır. Bu veriler arasında tokenlerin başlangıç fiyatları, farklı zaman noktalarındaki piyasa fiyatları ve işlem hacmi gibi veriler bulunmaktadır. Örneklem noktaları fazla olduğundan, bu büyük ölçekli veri analizi, tekil anormal verilerin genel eğilim üzerindeki etkisini azaltmaya yardımcı olur ve böylece istatistiksel sonuçların güvenilirliğini artırır.
(I) Çok Değişkenli Girişim Faaliyetleri
Bu araştırma, piyasa durumu, işlem derinliği, Likidite gibi faktörleri kapsamlı bir şekilde ele almak için çok değişkenli analiz yöntemleri kullanmaktadır, böylece sonuçların bütünlüğü ve bilimselliği sağlanmaktadır. Farklı borsalardaki yeni coinlerin ortalama artış ve azalış oranlarını karşılaştırdık ve borsa pazar konumlandırması ( gibi kullanıcı tabanı, Likidite, listeleme stratejisi ) ile derinlemesine analiz yaptık.
(II) Ortalama değer, genel performansı değerlendirme
Token piyasası performansını ölçmek için, başlangıç fiyatına göre yüzdelik değişimi (Percentage Change) hesapladık, hesaplama formülü aşağıdaki gibidir:
Yüzde Değişimi = (Mevcut Fiyat - Başlangıç Fiyatı) / Başlangıç Fiyatı * 100%
Piyasalardaki aşırı durumların genel veri eğilimlerini etkileyebileceğini göz önünde bulundurarak, olayların rastgeleliğini azaltmak için ilk %10 ve son %10'luk aşırı değerleri dışladık. Bu, ani olumlu haberler, piyasa manipülasyonu, likidite anormallikleri ( gibi rastgele piyasa olaylarının istatistiksel sonuçlara olan etkisini azaltmak amacıyla yapıldı. Bu yaklaşım, hesaplama sonuçlarını daha temsilci hale getirir ve yeni coinlerin farklı borsalardaki gerçek piyasa performansını daha doğru bir şekilde yansıtabilir. Ardından, farklı platformlardaki yeni coinlerin piyasa genel performansını ölçmek için her borsada yeni coinlerin yükseliş ve düşüş ortalamasını hesapladık.
Burada, σ standart sapmayı, μ ise ortalamayı temsil eder. Varyasyon katsayısı, birimden bağımsız bir gösterge olup, veri setlerinin dalgalanma karşılaştırmaları için uygundur. Pazar analizinde, CV genellikle fiyat veya getiri ile ilgili göreceli dalgalanmayı ölçmek için kullanılır. Borsada veya token fiyat analizinde, CV farklı pazarların göreceli istikrarını yansıtabilir ve yatırımcılara risk değerlendirme temeli sağlar. Burada standart sapma yerine varyasyon katsayısı kullanılmıştır çünkü varyasyon katsayısı standart sapmaya göre daha yüksek bir uygunluğa sahiptir.
2. Coin Yerleştirme Faaliyetinin Genel Özeti
) 2.1 borsa arasında karşılaştırma
2.1.1 Listeleme Miktarı ve FDV Tercihi
Şunu bulduk: Genel verilere bakıldığında, en iyi borsa ###, bazı ünlü borsa, bazı Kore borsası A, bazı Amerikan borsası A( üzerinde listelenen coin sayısı genel olarak diğer borsalardan daha azdır. Bu, borsanın bulunduğu konumun farklılığının coin listeleme stilini etkilediğini göstermektedir.
Kripto para birimi sayısına bakıldığında, bazı tanınmış borsalar, bazı B ticaret platformları, bazı Kore borsası A ve bazı ABD borsası A gibi, kripto para birimi listesi kuralları daha sıkı, listeleme sayısı daha az ancak ölçekleri daha büyük; oysa bazı E ticaret platformları gibi borsalar daha sık yeni varlıklar listelemekte ve daha fazla işlem fırsatı sunmaktadır. Veriler, listeleme sayısının FDV ile genel olarak negatif bir ilişki içinde olduğunu göstermektedir; yani daha fazla yüksek FDV projelerini listeleyen borsalar genellikle daha az kripto para birimi listeler.
![Likiditenin gerçeği: 2024 borsa üzerinde coin etkisi araştırma raporu])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0ac31e4c640e262da8be0134624272ce.webp(
CEX, farklı stratejiler kullanarak yeni coin'lerin listelenme önceliğini belirler ve tamamen seyreltilmiş değerlemeler )FDV( seviyelerine odaklanır. Burada projelerin FDV'lerine göre sınıflandırma yaparak borsa listelenme standartlarını daha iyi anlamamıza yardımcı oluyoruz. Token değerlemesi yaparken, genellikle MC ve FDV'yi dikkate alırız; bunlar birlikte token değerlemesini, pazar ölçeğini ve Likidite'yi yansıtır.
MC sadece mevcut dolaşımda olan tokenlerin toplam değerini hesaplar, gelecekte kilidi açılacak tokenleri dikkate almaz, bu nedenle projenin gerçek değerlemesini düşük gösterebilir, özellikle de çoğu token henüz kilidi açılmamışken yanıltıcı olabilir.
FDV, toplam token miktarına dayanarak hesaplanır ve projenin potansiyel değerini daha kapsamlı bir şekilde yansıtır, bu da yatırımcıların gelecekteki satış baskısı riskini ve uzun vadeli değerini değerlendirmelerine yardımcı olur. Düşük MC/FDV projeleri için FDV'nin kısa vadeli referans anlamı sınırlıdır, daha çok uzun vadeli bir referans olarak görülmelidir.
Bu nedenle, yeni piyasaya sürülen tokenleri analiz ederken, FDV, Piyasa Değeri'nden daha fazla referans değeri taşır. Burada standart olarak FDV'yi seçiyoruz.
![Likiditenin gerçeği: 2024 borsa üzerine coin etkisi araştırma raporu])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f8be316c80fae507bd6b666324e6a2e5.webp(
Ayrıca, ilk halka arz projelerine bakış açısına göre, genellikle çoğu borsa dengeli bir strateji benimsemektedir; yani hem ilk halka arz hem de ilk halka arz olmayan projelere önem verilmektedir, ancak genellikle ilk halka arz olmayan projeler için daha yüksek gereksinimler vardır, çünkü ilk halka arz projeleri daha fazla yeni kullanıcı getirebilir. Ayrıca, iki Kore borsası, bir Kore borsası A ve bir Kore borsası B, esas olarak ilk halka arz olmayan coin'lere odaklanmaktadır. Çünkü ilk halka arz ile karşılaştırıldığında, ilk halka arz olmayan coin'lerin seçme riskini azaltabileceği, ayrıca ilk halka arz aşamasındaki piyasa dalgalanmaları ve başlangıçta likidite eksikliği sorunlarından kaçınabileceği düşünülmektedir. Aynı zamanda, proje sahipleri için, ilk halka arz ile karşılaştırıldığında, proje sahipleri fazla piyasa tanıtımı ve likidite yönetimi baskısı taşımak zorunda kalmamaktadır; ilk halka arz olmayan coin'ler mevcut piyasa tanınabilirliğinden faydalanarak büyümeyi destekleyebilir.
) 2.1.2 Pista Tercihi
Bazı tanınmış borsa
2024'te, Meme coin sayısı hala en yüksek orana sahip olacak. Infra ve DeFi projeleri önemli bir orana sahip. RWA ve DePIN alanında, bu borsada listeleme sayısı görece az, ancak genel performansları oldukça iyi. USUAL spot işlemlerinde en yüksek artış %7081'e ulaştı. Bu borsa bu alanlarda listeleme seçimlerinde oldukça temkinli olsa da, bir kez listelendiğinde piyasa tepkisi genellikle olumlu olmaktadır. İkinci yarıda, bu borsa AI alanında listeleme tercihini belirgin bir şekilde AI Agent token'larına kaydıracak, bu tür projeler arasında en yüksek orana sahip olacak.
2024 yılında, bu borsa belirli bir kamu zinciri ekosistemini tercih ediyor. Örneğin, BANANA ve CGPT gibi projelerin piyasaya sürülmesi, bu borsanın kendi zincir üzerindeki ekosistem desteğini güçlendirdiğini gösteriyor.
![Likiditenin Gerçeği: 2024 borsa üzerinde coin etkisi araştırma raporu]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6816145ec263aeab0e13463890f63d1.webp(
)# Bir borsa B
Bu borsa, meme coin sayısının en fazla olduğu borsa olup, toplamda yaklaşık %25 paya sahiptir. Diğer borsalarla karşılaştırıldığında, kamu blok zincirleri ve altyapı alanında daha fazla coin sunulmakta ve toplam pay %34'e ulaşmaktadır. Bu durum, bu borsanın 2024 yılında daha fazla temel teknoloji yeniliği, ölçeklenebilirlik optimizasyonu ve blok zinciri ekosisteminin sürdürülebilir gelişimine odaklandığını göstermektedir.
Yeni ortaya çıkan alanlarda, bu borsa yalnızca 4 tür AI coin'ini listeledi, bunlar arasında DMAIL ve GPT bulunuyor, RWA alanında 3 yeni coin listelendi, DePIN alanında ise sadece 3 tür var. Bu, borsanın nispeten yeni alanlarda daha temkinli bir yaklaşım sergilediğini yansıtıyor.
![Likiditenin gerçeği: 2024 borsasında coin etkisi araştırma raporu]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bed20e181875335ff869665917570020.webp(
)# Kore borsası A
Bu borsanın 2024'teki coin listeleme özellikleri, geniş kapsama alanı ve token performansının genel olarak iyi olmasıdır. 2024'te, DEX alanında UNI ve BNT listelendi. Bu, borsanın popüler varlıkları listeleme konusunda hala büyük bir potansiyele ve gelişim alanına sahip olduğunu göstermektedir; birçok ana akım veya yüksek piyasa değerine sahip token henüz listelenmemiştir ve gelecekte desteklemeyi daha da genişletebilir. Aynı zamanda, bu borsa için coin listeleme incelemesinin oldukça sıkı olduğunu ve uzun vadeli potansiyele sahip varlıkları dikkatlice seçmeye eğilimli olduğunu da göstermektedir.
Bu borsada, her bir alan tokeninin artış oranları oldukça dikkat çekici. PEPE###Meme(, AGLD)Oyun(, DRIFT)DeFi(, SAFE)Altyapı( gibi alan tokenleri kısa süre içinde önemli artışlar göstermiş, en yüksek %100'ü hatta %150'yi aşmıştır. UNI, lansmanının 30. gününde 1. güne göre %93.5 artış göstermiştir. Bu, Koreli kullanıcıların bu borsada lanse edilen projelere son derece yüksek bir kabul gösterdiğini yansıtmaktadır.
![Likiditenin gerçeği: 2024 borsa üzerinde coin etkisi araştırma raporu])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d2a5ccac111758c544e2dddac56837b6.webp(
Ayrıca, kamu blockchain ekosistemi açısından, belirli bir kamu blockchain A, belirli bir kamu blockchain B gibi kamu blockchain ekosistemleri oldukça rağbet görmektedir. Ayrıca, borsaların kendi blockchain ekosistemlerine destek verme konusunda giderek derinleştiğini gözlemledik. Örneğin, belirli bir tanınmış borsa ile ilişkili olan belirli bir kamu blockchain C ve belirli bir kamu blockchain D, kendi zincir üzerindeki ekosistem desteğini sürekli artırmaktadır. Aynı şekilde, belirli bir Amerikan borsası A tarafından sunulan belirli bir kamu blockchain E de ana desteklenen projelerden biri haline gelmiştir. 2024'te yeni listeye alınan tüm coinler arasında belirli bir kamu blockchain E projesinin oranı neredeyse %40'tır. Diğer yandan, belirli bir ticaret platformu B
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
8 Likes
Reward
8
7
Repost
Share
Comment
0/400
FrontRunFighter
· 08-04 10:00
klasik vc halı çekme kılavuzu... tokenler açıldığında dump'ı izle smh
View OriginalReply0
retroactive_airdrop
· 08-04 04:05
Basitçe söylemek gerekirse, Kilitli Pozisyonu Token'ları hepsi tuzak.
View OriginalReply0
MrDecoder
· 08-03 01:23
meme insanları enayi yerine koymak iyi mi?
View OriginalReply0
Degentleman
· 08-01 19:32
Ne vc alıyorsun, hepsini meme al!
View OriginalReply0
NervousFingers
· 08-01 19:27
Görmek ama söylememek, tabure taşıyıp tiyatro izlemek.
View OriginalReply0
SandwichTrader
· 08-01 19:27
dipten satın al VC Token enayilerin kaderi
View OriginalReply0
ser_ngmi
· 08-01 19:08
Komik bir şekilde, aslında Emiciler Tarafından Oyuna Getirilmek.
2024 borsa üzerinde token etkisi araştırması: Likidite gerçeği ve Token performans analizi
Likiditenin Gerçeği: 2024 Borsa Üzerinde Coin Etkisi Araştırma Raporu
1. Araştırma Tanıtımı
1.1 Araştırma Arka Planı
2024 yılından itibaren, piyasa yüksek tam seyreltilmiş değerleme (FDV) ancak düşük akışkan piyasa değeri (MC) olan VC tokenleri hakkında geniş bir tartışma başlattı. Yeni ihraç edilen tokenlerin MC/FDV oranı son üç yılın en düşük seviyesine düştü, bu da gelecekte piyasaya büyük miktarda tokenin serbest bırakılacağını gösteriyor. İlk aşamada düşük akışkanlık kısa vadeli fiyat artışını tetikleyebilir, ancak bu artış sürdürülebilirlikten yoksun. Büyük miktarda token serbest bırakıldığında, aşırı arz riski artmakta, yatırımcılar bu piyasa yapısının uzun vadeli bir yükselişi desteklemede zorluk yaşayacağından endişeli.
Bu nedenle, birçok yatırımcı Meme coin'lere yöneliyor. Meme coin'lerin çoğu token'ı TGE sırasında tamamen serbest bırakılıyor, yüksek dolaşım oranına sahip ve gelecekteki serbest bırakmalardan kaynaklanan satış baskısı yok. Bu yapı, piyasa arz baskısını azaltarak yatırımcılara daha fazla güven veriyor. Birçok Meme coin, piyasaya sürüldüğünde MC/FDV oranı 1'e yakın, bu da sahiplerinin daha fazla arzdan dolayı seyreltme yaşamayacağı anlamına geliyor ve görece istikrarlı bir piyasa ortamı sağlıyor. Büyük ölçekli serbest bırakma riskine yönelik farkındalık arttıkça, yatırımcıların ilgisi bu yüksek likiditeye ve düşük enflasyon oranına sahip Meme coin'lere kayıyor, bunlar gerçek uygulama senaryolarından yoksun olsalar da.
Mevcut piyasa yapısı, yatırımcıların token seçiminde daha temkinli olmalarını gerektiriyor. Ancak, yatırımcıların her projenin değerini ve potansiyelini bağımsız olarak değerlendirmesi zor, bu noktada borsa'nın filtreleme mekanizması kritik hale geliyor. Token varlıklarını doğrudan kullanıcılara yönlendiren "kapıcı" olarak, merkezi borsalar sadece token uyumluluğunu ve piyasa potansiyelini doğrulamakla kalmaz, aynı zamanda kaliteli projeleri filtreleme işlevi de görür. Zincir üstü işlemlerin CEX işlemlerini geçeceğine dair görüşler olsa da, CEX'in pazar payının zincir üstü işlemler tarafından ele geçirilmeyeceğini düşünüyoruz. CEX'in işlem akıcılığı, merkezi varlık saklama, kullanıcı alışkanlıkları ve zihinsel yapı, likidite engelleri, küresel düzenleyici uyum trendleri gibi faktörler, CEX işlem payının uzun vadede zincir üstü işlem payından daha fazla olmasını sağlayacaktır.
Peki, merkezi borsa birçok proje arasından nasıl seçim yapıp hangi coinleri listeleyeceğine karar veriyor? Geçtiğimiz yıl listeye alınan coinlerin genel performansı nasıldı? Bu tokenlerin performansı seçilen borsa ile ilgili mi?
Pazarın bu konulara duyduğu ilgiyi yanıtlamak için, bu araştırma büyük borsalarda coin listeleme durumunu incelemekte, bunun token pazarındaki performans üzerindeki gerçek etkilerini analiz etmekte, özellikle listeleme sonrası işlem hacmi değişiklikleri ve fiyat dalgalanma özelliklerine odaklanarak, farklı borsaların coinlerin listeleme sonrası piyasa performansına etkisini tanımlamaktadır.
1.2 Araştırma Yöntemleri
1.2.1 Araştırma Nesnesi
Borsayı coğrafya ve piyasa odaklı bir şekilde birleştirerek, üç ana kategoriye ayırıyoruz:
Çinli girişimciler tarafından kurulan, dünya çapında: belirli bir borsa, belirli bir ticaret platformu A, belirli bir ticaret platformu B, belirli bir ticaret platformu C, belirli bir ticaret platformu D, belirli bir ticaret platformu E vb. Ana olarak Çinli yatırımcılar tarafından kurulan tanınmış borsa, küresel pazara yöneliktir. Çinli borsa sayısı oldukça fazladır, araştırmayı kolaylaştırmak için seçilen borsaların farklı gelişim özellikleri vardır, seçilmeyen borsalar da kendi avantajlarına sahiptir.
Güney Kore'de kuruldu, yerel pazara yönelik: Güney Kore borsası A, Güney Kore borsası B vb. Temelde Güney Kore yerel pazarına yöneliktir.
Amerika Birleşik Devletleri'nde kurulan, ABD ve Avrupa'ya yönelik: bir Amerikan borsa A, bir Amerikan borsa B vb. Amerikan borsası, esasen ABD ve Avrupa pazarına yöneliktir ve genellikle SEC, CFTC gibi sıkı bir şekilde denetlenmektedir.
Latin Amerika, Hindistan, Afrika ve diğer bölgelerdeki borsalar, işlem hacmi ve likidite genel olarak %5'ten az olduğu için bu raporda derinlemesine analiz edilmeyecektir.
Yukarıda belirtilen 10 temsilci borsa seçtik, madeni para performansını analiz ettik, madeni para olay sayısını ve sonraki piyasa etkisini de dahil ettik.
1.2.2 Zaman Aralığı
Ana olarak, token TGE'sinden sonraki 1. gün, önceki 7 gün ve önceki 30 günün fiyat değişimlerine odaklanarak, trendlerini, dalgalanma modellerini ve piyasa tepkilerini analiz edin. Nedenleri şu şekildedir:
1.2.3 Veri İşleme
Bu araştırma, analizlerin bilimsel olmasını sağlamak için sistematik veri işleme yöntemleri kullanmaktadır. Piyasada yaygın olan araştırma yöntemlerine kıyasla, bu araştırma daha sezgisel, sade ve etkilidir.
Veriler esas olarak bir veri platformundan gelmektedir ve 2024 yılında büyük borsalarda yeni listelenen tokenlerin fiyat verilerini kapsamaktadır. Bu veriler arasında tokenlerin başlangıç fiyatları, farklı zaman noktalarındaki piyasa fiyatları ve işlem hacmi gibi veriler bulunmaktadır. Örneklem noktaları fazla olduğundan, bu büyük ölçekli veri analizi, tekil anormal verilerin genel eğilim üzerindeki etkisini azaltmaya yardımcı olur ve böylece istatistiksel sonuçların güvenilirliğini artırır.
(I) Çok Değişkenli Girişim Faaliyetleri
Bu araştırma, piyasa durumu, işlem derinliği, Likidite gibi faktörleri kapsamlı bir şekilde ele almak için çok değişkenli analiz yöntemleri kullanmaktadır, böylece sonuçların bütünlüğü ve bilimselliği sağlanmaktadır. Farklı borsalardaki yeni coinlerin ortalama artış ve azalış oranlarını karşılaştırdık ve borsa pazar konumlandırması ( gibi kullanıcı tabanı, Likidite, listeleme stratejisi ) ile derinlemesine analiz yaptık.
(II) Ortalama değer, genel performansı değerlendirme
Token piyasası performansını ölçmek için, başlangıç fiyatına göre yüzdelik değişimi (Percentage Change) hesapladık, hesaplama formülü aşağıdaki gibidir:
Yüzde Değişimi = (Mevcut Fiyat - Başlangıç Fiyatı) / Başlangıç Fiyatı * 100%
Piyasalardaki aşırı durumların genel veri eğilimlerini etkileyebileceğini göz önünde bulundurarak, olayların rastgeleliğini azaltmak için ilk %10 ve son %10'luk aşırı değerleri dışladık. Bu, ani olumlu haberler, piyasa manipülasyonu, likidite anormallikleri ( gibi rastgele piyasa olaylarının istatistiksel sonuçlara olan etkisini azaltmak amacıyla yapıldı. Bu yaklaşım, hesaplama sonuçlarını daha temsilci hale getirir ve yeni coinlerin farklı borsalardaki gerçek piyasa performansını daha doğru bir şekilde yansıtabilir. Ardından, farklı platformlardaki yeni coinlerin piyasa genel performansını ölçmek için her borsada yeni coinlerin yükseliş ve düşüş ortalamasını hesapladık.
)III( Varyasyon Katsayısı Stabilite Değerlendirmesi
Değişkenlik Katsayısı ), CV(, verilerin göreli dalgalanmasını ölçen bir göstergedir; hesaplama formülü şudur:
CV = σ / μ
Burada, σ standart sapmayı, μ ise ortalamayı temsil eder. Varyasyon katsayısı, birimden bağımsız bir gösterge olup, veri setlerinin dalgalanma karşılaştırmaları için uygundur. Pazar analizinde, CV genellikle fiyat veya getiri ile ilgili göreceli dalgalanmayı ölçmek için kullanılır. Borsada veya token fiyat analizinde, CV farklı pazarların göreceli istikrarını yansıtabilir ve yatırımcılara risk değerlendirme temeli sağlar. Burada standart sapma yerine varyasyon katsayısı kullanılmıştır çünkü varyasyon katsayısı standart sapmaya göre daha yüksek bir uygunluğa sahiptir.
2. Coin Yerleştirme Faaliyetinin Genel Özeti
) 2.1 borsa arasında karşılaştırma
2.1.1 Listeleme Miktarı ve FDV Tercihi
Şunu bulduk: Genel verilere bakıldığında, en iyi borsa ###, bazı ünlü borsa, bazı Kore borsası A, bazı Amerikan borsası A( üzerinde listelenen coin sayısı genel olarak diğer borsalardan daha azdır. Bu, borsanın bulunduğu konumun farklılığının coin listeleme stilini etkilediğini göstermektedir.
Kripto para birimi sayısına bakıldığında, bazı tanınmış borsalar, bazı B ticaret platformları, bazı Kore borsası A ve bazı ABD borsası A gibi, kripto para birimi listesi kuralları daha sıkı, listeleme sayısı daha az ancak ölçekleri daha büyük; oysa bazı E ticaret platformları gibi borsalar daha sık yeni varlıklar listelemekte ve daha fazla işlem fırsatı sunmaktadır. Veriler, listeleme sayısının FDV ile genel olarak negatif bir ilişki içinde olduğunu göstermektedir; yani daha fazla yüksek FDV projelerini listeleyen borsalar genellikle daha az kripto para birimi listeler.
![Likiditenin gerçeği: 2024 borsa üzerinde coin etkisi araştırma raporu])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0ac31e4c640e262da8be0134624272ce.webp(
CEX, farklı stratejiler kullanarak yeni coin'lerin listelenme önceliğini belirler ve tamamen seyreltilmiş değerlemeler )FDV( seviyelerine odaklanır. Burada projelerin FDV'lerine göre sınıflandırma yaparak borsa listelenme standartlarını daha iyi anlamamıza yardımcı oluyoruz. Token değerlemesi yaparken, genellikle MC ve FDV'yi dikkate alırız; bunlar birlikte token değerlemesini, pazar ölçeğini ve Likidite'yi yansıtır.
Bu nedenle, yeni piyasaya sürülen tokenleri analiz ederken, FDV, Piyasa Değeri'nden daha fazla referans değeri taşır. Burada standart olarak FDV'yi seçiyoruz.
![Likiditenin gerçeği: 2024 borsa üzerine coin etkisi araştırma raporu])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f8be316c80fae507bd6b666324e6a2e5.webp(
Ayrıca, ilk halka arz projelerine bakış açısına göre, genellikle çoğu borsa dengeli bir strateji benimsemektedir; yani hem ilk halka arz hem de ilk halka arz olmayan projelere önem verilmektedir, ancak genellikle ilk halka arz olmayan projeler için daha yüksek gereksinimler vardır, çünkü ilk halka arz projeleri daha fazla yeni kullanıcı getirebilir. Ayrıca, iki Kore borsası, bir Kore borsası A ve bir Kore borsası B, esas olarak ilk halka arz olmayan coin'lere odaklanmaktadır. Çünkü ilk halka arz ile karşılaştırıldığında, ilk halka arz olmayan coin'lerin seçme riskini azaltabileceği, ayrıca ilk halka arz aşamasındaki piyasa dalgalanmaları ve başlangıçta likidite eksikliği sorunlarından kaçınabileceği düşünülmektedir. Aynı zamanda, proje sahipleri için, ilk halka arz ile karşılaştırıldığında, proje sahipleri fazla piyasa tanıtımı ve likidite yönetimi baskısı taşımak zorunda kalmamaktadır; ilk halka arz olmayan coin'ler mevcut piyasa tanınabilirliğinden faydalanarak büyümeyi destekleyebilir.
) 2.1.2 Pista Tercihi
Bazı tanınmış borsa
2024'te, Meme coin sayısı hala en yüksek orana sahip olacak. Infra ve DeFi projeleri önemli bir orana sahip. RWA ve DePIN alanında, bu borsada listeleme sayısı görece az, ancak genel performansları oldukça iyi. USUAL spot işlemlerinde en yüksek artış %7081'e ulaştı. Bu borsa bu alanlarda listeleme seçimlerinde oldukça temkinli olsa da, bir kez listelendiğinde piyasa tepkisi genellikle olumlu olmaktadır. İkinci yarıda, bu borsa AI alanında listeleme tercihini belirgin bir şekilde AI Agent token'larına kaydıracak, bu tür projeler arasında en yüksek orana sahip olacak.
2024 yılında, bu borsa belirli bir kamu zinciri ekosistemini tercih ediyor. Örneğin, BANANA ve CGPT gibi projelerin piyasaya sürülmesi, bu borsanın kendi zincir üzerindeki ekosistem desteğini güçlendirdiğini gösteriyor.
![Likiditenin Gerçeği: 2024 borsa üzerinde coin etkisi araştırma raporu]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6816145ec263aeab0e13463890f63d1.webp(
)# Bir borsa B
Bu borsa, meme coin sayısının en fazla olduğu borsa olup, toplamda yaklaşık %25 paya sahiptir. Diğer borsalarla karşılaştırıldığında, kamu blok zincirleri ve altyapı alanında daha fazla coin sunulmakta ve toplam pay %34'e ulaşmaktadır. Bu durum, bu borsanın 2024 yılında daha fazla temel teknoloji yeniliği, ölçeklenebilirlik optimizasyonu ve blok zinciri ekosisteminin sürdürülebilir gelişimine odaklandığını göstermektedir.
Yeni ortaya çıkan alanlarda, bu borsa yalnızca 4 tür AI coin'ini listeledi, bunlar arasında DMAIL ve GPT bulunuyor, RWA alanında 3 yeni coin listelendi, DePIN alanında ise sadece 3 tür var. Bu, borsanın nispeten yeni alanlarda daha temkinli bir yaklaşım sergilediğini yansıtıyor.
![Likiditenin gerçeği: 2024 borsasında coin etkisi araştırma raporu]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bed20e181875335ff869665917570020.webp(
)# Kore borsası A
Bu borsanın 2024'teki coin listeleme özellikleri, geniş kapsama alanı ve token performansının genel olarak iyi olmasıdır. 2024'te, DEX alanında UNI ve BNT listelendi. Bu, borsanın popüler varlıkları listeleme konusunda hala büyük bir potansiyele ve gelişim alanına sahip olduğunu göstermektedir; birçok ana akım veya yüksek piyasa değerine sahip token henüz listelenmemiştir ve gelecekte desteklemeyi daha da genişletebilir. Aynı zamanda, bu borsa için coin listeleme incelemesinin oldukça sıkı olduğunu ve uzun vadeli potansiyele sahip varlıkları dikkatlice seçmeye eğilimli olduğunu da göstermektedir.
Bu borsada, her bir alan tokeninin artış oranları oldukça dikkat çekici. PEPE###Meme(, AGLD)Oyun(, DRIFT)DeFi(, SAFE)Altyapı( gibi alan tokenleri kısa süre içinde önemli artışlar göstermiş, en yüksek %100'ü hatta %150'yi aşmıştır. UNI, lansmanının 30. gününde 1. güne göre %93.5 artış göstermiştir. Bu, Koreli kullanıcıların bu borsada lanse edilen projelere son derece yüksek bir kabul gösterdiğini yansıtmaktadır.
![Likiditenin gerçeği: 2024 borsa üzerinde coin etkisi araştırma raporu])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d2a5ccac111758c544e2dddac56837b6.webp(
Ayrıca, kamu blockchain ekosistemi açısından, belirli bir kamu blockchain A, belirli bir kamu blockchain B gibi kamu blockchain ekosistemleri oldukça rağbet görmektedir. Ayrıca, borsaların kendi blockchain ekosistemlerine destek verme konusunda giderek derinleştiğini gözlemledik. Örneğin, belirli bir tanınmış borsa ile ilişkili olan belirli bir kamu blockchain C ve belirli bir kamu blockchain D, kendi zincir üzerindeki ekosistem desteğini sürekli artırmaktadır. Aynı şekilde, belirli bir Amerikan borsası A tarafından sunulan belirli bir kamu blockchain E de ana desteklenen projelerden biri haline gelmiştir. 2024'te yeni listeye alınan tüm coinler arasında belirli bir kamu blockchain E projesinin oranı neredeyse %40'tır. Diğer yandan, belirli bir ticaret platformu B