Amerika tahvil piyasasındaki dalgalanma yeni bir kripto varlıklar boğa koşusunu tetikleyebilir
Son dönemde küresel finansal piyasalarda dalgalanma yaşanıyor, Japonya bankacılık sistemi ciddi zorluklarla karşı karşıya. Fed'in sürekli faiz artırma politikası doğrultusunda, Japon ticari bankalarının Amerikan tahvillerini satmak zorunda kalmaları, Fed'in yeni para politikası önlemleri almak zorunda kalmasına yol açabilir.
Japonya'nın beşinci büyük bankası Norin Chukin Bankası, yaklaşık 63 milyar dolar değerinde yabancı tahvil satışı yapacağını açıkladı, bu tahvillerin çoğu ABD ve Avrupa tahvilleri. Bu karar, faiz oranlarındaki artışın tahvil fiyatlarını düşürmesi nedeniyle alındı ve bankanın geçmişte yüksek fiyatlarla satın aldığı yabancı tahvillerin muhasebe kayıpları giderek büyümekte.
Gerçekten de, Japon ticari bankaları genel olarak benzer bir çıkmazla karşı karşıya. Uluslararası Para Fonu verilerine göre, 2022 yılında Japon ticari bankaları yaklaşık 850 milyar dolar değerinde yabancı tahvil bulunduruyordu, bunların yaklaşık 450 milyar doları Amerikan tahvilleri. Bu kadar büyük bir satış, Amerikan tahvil piyasasında büyük bir etki yaratacaktır.
Amerikan Hazine Bakanı Yellen, ABD tahvil faiz oranlarının yükselmesini önlemek için Japon Merkez Bankası'nın bu tahvilleri satın almasını isteyebilir. Japon Merkez Bankası, ardından 2020 Mart ayında Federal Rezerv tarafından kurulan yabancı ve uluslararası para otoriteleri (FIMA) geri satın alma mekanizmasını kullanarak ABD tahvillerini teminat gösterip gecelik dolar alabilir. Bu, küresel dolar likiditesinin artmasına neden olacak ve Kripto Varlıklar piyasasına olumlu bir etki yapabilir.
Japonya Merkez Bankası'nın ABD tahvillerini satmasının ana nedeni döviz hedge maliyetlerinin artmasıdır. ABD-Japonya faiz farkının genişlemesiyle birlikte, yenin dolara olan vadeli işlemleri negatif hale gelmiş ve hedge sonrası ABD tahvillerinin getirisi, doğrudan Japonya tahvilleri alımından daha düşük hale gelmiştir. Gelecekte ABD Merkez Bankası'nın faiz indirmesi mümkün olsa bile, küçük bir indirim bu durumu önemli ölçüde iyileştiremeyecektir.
Amerika için, Japon bankasına mevcut zorlukları aşmasında yardımcı olmak son derece önemlidir. Eğer 450 milyar dolarlık ABD tahvili piyasaya sürülmesine izin verilirse, ABD tahvil getirileri önemli ölçüde artacak ve Amerikan hükümetinin finansman maliyetlerini ciddi şekilde etkileyecektir. Özellikle seçim yılı olduğunda, iktidardaki parti piyasalardaki dalgalanmaları görmek istemez.
FIMA geri alım mekanizmasının kullanımı, dolar arzının artmasına neden olabilir. Yatırımcılar, sistemin dolar ölçeğini izlemek için Federal Rezerv'in her hafta açıkladığı "geri alım anlaşması- yabancı resmi" verilerine dikkat edebilir.
Bu bağlamda, Kripto Varlıklar piyasası yeni yatırım fırsatları ile karşılaşabilir. Mevcut dolar bazlı finansal sistemi sürdürmek için, dolar arzının devam etmesi muhtemeldir. Yatırımcılar, düşük fiyatlardan alım yapmayı düşünebilir ve potansiyel boğa koşusundan yararlanabilir.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
ABD tahvillerinde sat satış dalgası geliyor, küresel dolar likiditesi artabilir, Kripto Varlıklar piyasası yeni fırsatlar yakalıyor.
Amerika tahvil piyasasındaki dalgalanma yeni bir kripto varlıklar boğa koşusunu tetikleyebilir
Son dönemde küresel finansal piyasalarda dalgalanma yaşanıyor, Japonya bankacılık sistemi ciddi zorluklarla karşı karşıya. Fed'in sürekli faiz artırma politikası doğrultusunda, Japon ticari bankalarının Amerikan tahvillerini satmak zorunda kalmaları, Fed'in yeni para politikası önlemleri almak zorunda kalmasına yol açabilir.
Japonya'nın beşinci büyük bankası Norin Chukin Bankası, yaklaşık 63 milyar dolar değerinde yabancı tahvil satışı yapacağını açıkladı, bu tahvillerin çoğu ABD ve Avrupa tahvilleri. Bu karar, faiz oranlarındaki artışın tahvil fiyatlarını düşürmesi nedeniyle alındı ve bankanın geçmişte yüksek fiyatlarla satın aldığı yabancı tahvillerin muhasebe kayıpları giderek büyümekte.
Gerçekten de, Japon ticari bankaları genel olarak benzer bir çıkmazla karşı karşıya. Uluslararası Para Fonu verilerine göre, 2022 yılında Japon ticari bankaları yaklaşık 850 milyar dolar değerinde yabancı tahvil bulunduruyordu, bunların yaklaşık 450 milyar doları Amerikan tahvilleri. Bu kadar büyük bir satış, Amerikan tahvil piyasasında büyük bir etki yaratacaktır.
Amerikan Hazine Bakanı Yellen, ABD tahvil faiz oranlarının yükselmesini önlemek için Japon Merkez Bankası'nın bu tahvilleri satın almasını isteyebilir. Japon Merkez Bankası, ardından 2020 Mart ayında Federal Rezerv tarafından kurulan yabancı ve uluslararası para otoriteleri (FIMA) geri satın alma mekanizmasını kullanarak ABD tahvillerini teminat gösterip gecelik dolar alabilir. Bu, küresel dolar likiditesinin artmasına neden olacak ve Kripto Varlıklar piyasasına olumlu bir etki yapabilir.
Japonya Merkez Bankası'nın ABD tahvillerini satmasının ana nedeni döviz hedge maliyetlerinin artmasıdır. ABD-Japonya faiz farkının genişlemesiyle birlikte, yenin dolara olan vadeli işlemleri negatif hale gelmiş ve hedge sonrası ABD tahvillerinin getirisi, doğrudan Japonya tahvilleri alımından daha düşük hale gelmiştir. Gelecekte ABD Merkez Bankası'nın faiz indirmesi mümkün olsa bile, küçük bir indirim bu durumu önemli ölçüde iyileştiremeyecektir.
Amerika için, Japon bankasına mevcut zorlukları aşmasında yardımcı olmak son derece önemlidir. Eğer 450 milyar dolarlık ABD tahvili piyasaya sürülmesine izin verilirse, ABD tahvil getirileri önemli ölçüde artacak ve Amerikan hükümetinin finansman maliyetlerini ciddi şekilde etkileyecektir. Özellikle seçim yılı olduğunda, iktidardaki parti piyasalardaki dalgalanmaları görmek istemez.
FIMA geri alım mekanizmasının kullanımı, dolar arzının artmasına neden olabilir. Yatırımcılar, sistemin dolar ölçeğini izlemek için Federal Rezerv'in her hafta açıkladığı "geri alım anlaşması- yabancı resmi" verilerine dikkat edebilir.
Bu bağlamda, Kripto Varlıklar piyasası yeni yatırım fırsatları ile karşılaşabilir. Mevcut dolar bazlı finansal sistemi sürdürmek için, dolar arzının devam etmesi muhtemeldir. Yatırımcılar, düşük fiyatlardan alım yapmayı düşünebilir ve potansiyel boğa koşusundan yararlanabilir.