Bitcoin'in Geleceği: Fırsatlar ve Zorluklar Bir Arada

Bu yıl Bitcoin tarihinin en yüksek seviyesini geçtikten sonra, piyasa tekrar 100.000 doları aşma ihtimalini tartışıyor. Ancak, kripto piyasa dalgalı bir seyir izliyor ve tarihinin en yüksek seviyesinden sonra 2020'den beri en büyük düzeltmeyi yaşadı; toplam piyasa değeri 2 Ağustos'taki 2.44 trilyon dolardan 6 Ağustos'taki 1.99 trilyon dolara düştü ve tek günde en büyük düşüş %8.4 oldu.

Bu geri çekilmenin nedenleri karmaşık; hem küresel ekonomik etkiler, örneğin Japon ve Amerikan borsalarının büyük düşüşü, Japon Merkez Bankası'nın faiz artırması, hem de ABD'deki ekonomik durgunluk belirtileri, tarım dışı istihdam verilerinin beklentilerin altında kalması gibi faktörler etkili olmuştur. Ayrıca, bazı ticaret gruplarının büyük ölçekli satışları ve jeopolitik durumun gerginliği de piyasa üzerinde etki yapmıştır.

Bu geri çekilme, Bitcoin fiyatının makroekonomik ve politik faktörlerle yakından ilişkili olduğunu bir kez daha kanıtladı ve muhtemelen geleneksel anlamda bir finans "güvenli liman" olma özelliğini yitirmiştir. Gelecekte, Fed politikası, ABD seçimleri, küresel piyasa yönü ve jeopolitik gibi faktörler boğa piyasasını etkileyecek anahtar unsurlar haline gelecektir. Bu arada, piyasa hâlâ yerel yeniliklerin getireceği yeni bir ivmeyi bekliyor. Bu faktörlerin birleşik etkisiyle, piyasa volatilitesinin devam etmesi bekleniyor.

Faiz İndirimi Arka Planında Piyasa Görünümü

Faiz indirim beklentileri kripto piyasasını sürekli olarak teşvik etse de, gerçek faiz indirimlerinin etkisi farklı olabilir. Veriler, Eylül ayında ABD Merkez Bankası'nın faiz indirim olasılığının %100'e ulaştığını gösteriyor. Makro açıdan bakıldığında, faiz indirimleri mevduat ve kredi faiz oranlarını düşürerek, fonların bankalardan yüksek riskli yatırımlara, örneğin kripto varlıklara akmasına neden olabiliyor.

Ancak, 2022'nin ikinci yarısından bu yana, faiz indirim beklentileri piyasa duyarlılığını derinden etkiledi ve Bitcoin fiyatının artışındaki ana itici güçlerden biri haline geldi. Bu nedenle, gerçek bir faiz indirimi muhtemelen piyasanın ılımlı bir tepki vermesine neden olacaktır. Tarih, ABD Merkez Bankası'nın faiz artırımlarını durdurduğunda Bitcoin'in en büyük kazancı elde ettiğini, ilk faiz indirimlerinin ise genellikle durgun bir tepkiyle karşılandığını göstermektedir. Eğer faiz indirimleri ekonomik belirsizlikten kaynaklanıyorsa, bu durum Bitcoin fiyatı üzerinde olumsuz bir etki yaratabilir.

Faiz indirimlerinin arka planı son derece önemlidir. Düşük enflasyon ve ekonomik büyüme dönemlerinde faiz indirimleri, varlık fiyatları için daha faydalı olabilir; ancak ekonomik zayıflık dönemlerinde faiz indirimleri, olumsuz sinyaller verebilir ve fonların daha güvenli varlıklara yönelmesine neden olabilir.

Şu anda, ABD ekonomisinin görünümü pek iç açıcı değil. En son istihdam verileri, işsizlik oranının son iki yılın en yüksek seviyesine ulaştığını ve istihdam artışının beklentilerin altında kaldığını gösteriyor. Gelecekte ABD ekonomisinin zayıf kalmaya devam etmesi bekleniyor, faiz indirimlerinin kripto piyasası üzerindeki etkisi ekonomik durum değiştikçe azalabilir ve kısa vadede piyasa dalgalanmaları devam edebilir.

2008'den bu yana, ABD ekonomisi büyümesini esasen borçla desteklemektedir, döngüsel ekonomik krizlerin önlenmesi zor olmaktadır. Ancak, sermaye serbestçe hareket etmeye devam ettiği sürece, yasal para biriminden Bitcoin gibi kripto paralara geçiş, uzun vadeli zenginliğin korunması için bir seçenek olmaya devam edecektir.

Piyasa Üzerindeki Politik Faktörlerin Etkisi

Kripto paraların Amerika'da siyasi bir odak haline gelmesiyle birlikte, Amerikan seçimleri ve iki partinin kripto paralara olan tutumu, piyasayı etkileyen önemli faktörler haline geldi. Bir siyasi figür, Bitcoin konferansında seçilmesi durumunda "ulusal strateji Bitcoin rezervi"ni sürdüreceğini ve stabilcoin düzenlemeleri ile Bitcoin kendi kendine saklama hakları gibi konuları kapsayan kapsamlı bir kripto politikası geliştireceğini belirtti.

Diğer tarafın adayın çekilmesinden sonra kripto para birimlerine karşı tutumu belirsiz kalıyor. Bir ödeme şirketinin üst düzey yöneticisi, kripto sektörünün ekonomik politika niyetlerini ve kripto para birimlerine karşı tutumunu anlamaya çalıştığını ifade etti.

Bazı adayların destek oranlarındaki artış, Bitcoin'in 60,000 dolar seviyesine geri dönmesini sağlasa da, ana siyasi parti adayının kripto para birimlerini ilk kez vurgulaması, piyasanın politik bir girdaba daha fazla kapılmasına ve dalgalanmaların artmasına neden olabilir.

Son zamanlarda bir düzenleyici kurumun bir kripto şirketine karşı açtığı davanın sonuçları, ABD'nin kripto endüstrisine yönelik tutumunun yavaş yavaş iyileştiğini gösteriyor. Hangi tarafın kazanacağına bakılmaksızın, her iki parti de tüketicileri korumak ve yeniliği teşvik etmek için net bir düzenleyici çerçeve oluşturma niyetinde gibi görünüyor; bu da işletmelerin teşvik edilmesini sağlayacaktır.

İki parti, kripto para politikası konusunda farklılıklar göstermektedir. Eğer bir taraf Kongre'nin çoğunluğunu kontrol ederse, politika uygulama direnci daha küçük olur; aksi takdirde direnç daha büyük olur. Bir taraf düzenlemelerin güçlendirilmesini savunurken, diğer taraf daha açıktır. Bu nedenle, farklı seçim sonuçları kripto pazarında farklı etkiler yaratabilir, ancak uzun vadede, makul düzenlemelerin piyasa gelişimine faydalı olduğu düşünülmektedir.

Bitcoin ve Altın: Hangisi Daha Değerli?

Kripto para birimleri, 2008 yılında Kıbrıs ekonomik krizinden kaynaklanan geniş çaplı ilginin ortaya çıkmasıyla dikkat çekmeye başladı; o dönemde halk, para biriminin değer kaybına karşı korunmak için Bitcoin satın aldı. Ancak, günümüzde kripto piyasası giderek küresel siyasi ve ekonomik durumlarla yakından ilişkili hale geliyor.

Orta Doğu'daki gerginliğin, ABD ekonomik verilerinin zayıflığının ve diğer faktörlerin piyasaya daha fazla belirsizlik getirmesi bekleniyor, piyasa dalgalanmalarının devam etmesi muhtemel. Ayrıca, Bitcoin ETF'sinin önceden biriktirdiği fonlar tamamen piyasaya girdi, kısa vadede büyük bir artış sağlamak zor.

Ayrıca, "Bitcoin Stratejik Rezerv Yasası" kongreye görüşülmek üzere sunuldu. Bir kripto proje kurucusu, stratejik Bitcoin rezervinin fiyat hareketleri için faydalı olabileceğini belirtti, ancak ABD Hazine Bakanlığı'nın Bitcoin arzının %19'unu kontrol etmesinin Bitcoin için önemli bir merkezileşme riski oluşturabileceğini ifade etti.

Son dönemdeki gerginliklerde, sermaye altına daha fazla ilgi göstermeye başladı. Geçen hafta piyasada yaşanan büyük düzeltmeden bu yana, altın Bitcoin'den daha iyi performans gösterdi ve daha geniş piyasa endeksinden ayrıştı. Ancak, uzun vadeli verilere bakıldığında, son 10 yılda Bitcoin 8 yıl en iyi varlık oldu ve 10 yıllık getiri oranı %18.719'a ulaştı.

Kısa vadede altın performansı, son dönemdeki piyasa dalgalanmalarını yansıtmakta, ancak küresel ekonomik kuralları değiştirmekte zorlanmaktadır. Kripto para piyasasında boğa koşusunu destekleyen temel faktörler hâlâ mevcut. Öncelikle, küresel ekonomi para politikası genişleme döngüsünün başlangıç aşamasında ve küresel likiditedeki artış, tarihsel olarak Bitcoin'in yükselişinin katalizörü olmuştur.

İkincisi, spot Bitcoin ETF'si 17 milyar dolar net akım çekti, spot Ethereum ETF'si de çıkış sorununu aşmaya çalışıyor. Bir varlık yönetim şirketinin yöneticisi, emeklilik fonları, bağış fonları, egemen zenginlik fonları gibi kurumların da yeni bir fon akışı getireceğini öngörüyor. Düzenleyici belgeler ayrıca, belirli bir Avrupa büyük bankasının Bitcoin spot ETF hisseleri satın aldığını gösteriyor.

Kripto para piyasasının zirve ve dip noktaları genellikle faiz oranları, teknolojik gelişmeler ve yatırımcı psikolojisi gibi çeşitli faktörler tarafından belirlenir, tek bir olayla değil. Mevcut durumda, uzun vadeli yükseliş faktörleri hâlâ mevcut; "her şey yavaş ama istikrarlı bir şekilde alım yönünde ilerliyor."

Yatırım Stratejisi Önerileri

Finansal piyasanın yeni bir gücü olarak, kripto piyasası giderek artan makro faktörlerden etkilenmesine rağmen, dalgalanma devam edebilir, ancak yeni bir teknoloji olarak hala fırsatlarla doludur.

Bu boğa piyasası, esas olarak ABD Bitcoin ETF'si ve dolar faiz indirim beklentisi tarafından yönlendirilmektedir ve kamu blok zinciri ile küçük altcoinler ile düşük bir ilişki içerisindedir. Bitcoin dışında, henüz gerçek anlamda yüksek yenilikçi değere sahip bir proje veya token ortaya çıkmamıştır. Yeterli yenilikçi özelliği olmayan token'lar, küresel kullanıcı konsensüsünü çekmekte zorlanmakta, yalnızca güçlü bir topluluk aracılığıyla yerel bir konsensüs oluşturmakta ve yüzeysel "birbirini devralmama" fenomenini yaratmaktadır.

Doğal yenilik eksikliği olan pazarlar, ani olaylardan etkilenerek kısa vadeli dalgalanmalara maruz kalabilir, ancak para genişletme politikaları, Bitcoin ve Ethereum ETF'leri, ABD'deki iki partinin tutumundaki değişiklikler gibi faktörlerin etkisiyle pazar uzun vadede hala yükseliş bekliyor.

Kripto piyasasını anlayan sıradan yatırımcılar için uzun vadeli düzenli yatırım iyi bir seçenektir. Bir ticaret platformunun düzenli yatırım stratejisi, yatırımcıların belirli bir zaman aralığında sabit bir tutar yatırarak seçilen coin kombinasyonunu satın almalarına olanak tanır. Piyasa dalgalanmalarının şiddetli olduğu zamanlarda, uygun bir düzenli yatırım stratejisi, dip noktalarda daha fazla hisse satın alarak daha gözle görülür kazançlar elde etmeyi sağlar. Bu strateji herkes için uygundur, özellikle uzun vadeli yatırımcılar için, tek tuşla düzenli yatırım yapmayı, istediği zaman geri çekilmeyi ve coinlerin özgürce kombinasyonunu destekler.

Kripto para, yatırım portföyünün vazgeçilmez bir parçası haline geldi. Araştırmalar, %2.5'lik bir Bitcoin alımının, portföyün toplam getiri oranını yaklaşık %101.6'ya çıkarabileceğini, Bitcoin'in payı %5'e ulaştığında ise getiri oranının %144.7'ye yükselebileceğini göstermektedir.

Kısa vadeli dalgalanmalar ve uzun vadeli yükseliş beklentisi ışığında, yatırımcılar risklerini makul bir şekilde kontrol etmeli ve sermaye kullanım verimliliğini artırmalıdır. Kripto paraları faiz kazandırma gibi finansal araçlar kullanmak, bileşik getiri ticaret stratejilerine dikkat etmek, yavaş yavaş pozisyon oluşturmak ve uygun dip avlama stratejileri seçmek ile güvenilir ticaret platformları seçmek düşünülebilir.

Kripto pazarında ya da geleneksel finans pazarında, kar elde etmenin anahtarı, piyasa trendlerinin bilimsel analizi ve risk bilincine sahip bir sermaye tahsisidir. Ticaret araçları sadece yardımcıdır, asıl avantajı zaman maliyetini azaltmaktır. Piyasa araçları giderek çeşitlense de, yatırımcılar kendi ihtiyaçlarına göre uzun vadeli planlama yapmalıdır, böylece sermaye verimliliğini etkili bir şekilde artırabilir ve kar elde edebilir.