Solana ekosistemindeki Merkezi Olmayan Finans projelerinin performans analizi
Son günlerde, Solana ekosistemi genel olarak güçlü bir performans sergiliyor, SOL fiyatı 22 Aralık'ta 100 dolara yaklaştı. Solana üzerindeki merkezi olmayan borsa işlem hacmi bir ara Ethereum'u geçti ve bu durum piyasalarda tartışmalara yol açtı. Bu arada, Ethereum bazı sorgulamalarla karşı karşıya, özellikle de önceki boğa piyasasında popüler olan Merkezi Olmayan Finans projeleri artık ilgi görmüyor. Peki, Solana üzerindeki Merkezi Olmayan Finans projeleri nasıl bir performans sergiliyor? Gelin, her alanın durumunu detaylı bir şekilde analiz edelim.
Likidite Teminatı
Likidite staking, Solana ekosisteminde önemli bir büyüme noktasıdır. Stake edilen fonların kilitlenmesi, SOL fiyatının artmasına yardımcı olurken, likidite staking tokenleri (LST) diğer Merkezi Olmayan Finans projelerinde kullanılabilir. Yeni projelerin airdrop etkisi ve teşvikler, likidite staking'e katılan fonların sürekli artmasını da sağlamaktadır.
Marinade Finance ve Jito, Solana üzerindeki en büyük iki likit stake projesidir. 22 Aralık itibarıyla, toplam kilitli değerleri (TVL) sırasıyla 10.5 milyar dolar ve 6.26 milyar dolara ulaşarak, Solana ekosisteminde ilk iki sırayı almıştır.
Marinade'in stake edilen fonları dolar cinsinden yalnızca zirvenin %57'si olmasına rağmen, stake edilen SOL miktarı (11.15 milyon SOL) tarihî bir zirveye ulaştı. Jito, stake hizmetleri sunmanın yanı sıra MEV altyapısı da sağlamaktadır. Beklentilerin üstünde gerçekleşen airdrop sayesinde, Jito daha iyi bir kullanıcı tabanı elde etti. Son zamanlarda, Jito, JitoSOL token'ının Merkezi Olmayan Finans projelerinde kullanımını teşvik etmeye başladı ve bu da stake edilen miktarın hızlı bir şekilde artmasına neden oldu, şu anda 6.42 milyon SOL'a ulaştı.
Merkezi Olmayan Borsa
Merkezi Olmayan Borsa (DEX) alanında, Raydium ve Orca hâlâ ana projeler, ancak konumları değişti. Her ikisi de mevcut temelleri üzerinde merkezi likidite işlevleri geliştirdi.
Raydium'un likiditesi en yüksek 2.21 milyar dolardan şu anda 113 milyon dolara düşerek, zirvenin yalnızca %5.1'ine eşit hale geldi. Orca'nın likiditesi en yüksek 1.41 milyar dolardan 184 milyon dolara düşerek, zirvenin %13'üne eşit hale geldi.
Son dönemlerde, Solana üzerindeki DEX'lerin işlem hacminin Ethereum'u geçmesi dikkat çekti. Verilere göre, hem 24 saatlik hem de 7 günlük işlem hacminde, Solana Ethereum'un üzerinde. Bazı kişiler, işlem toplama aracının işlem hacminde tekrar hesaplama sorununun olabileceğini sorgulasa da, her bir DEX'in işlem hacmi ayrı ayrı hesaplandığında, Solana yine önde.
Dikkate değer bir diğer gösterge, DEX'in işlem hacmi/TVL oranıdır ve fonların kullanım verimliliğini yansıtır. Raydium ve Orca'nın bu oranları sırasıyla 4.81 ve 2.87'dir, bu da Ethereum üzerindeki ana DEX'lerin seviyesinin çok üzerindedir. Bu, Solana üzerinde likidite sağlamanın getirisinin daha yüksek olabileceğini ve daha fazla fon çekme potansiyeli taşıdığını göstermektedir.
Merkezi Olmayan Finans
Merkezi Olmayan Borç Verme alanında büyük değişiklikler yaşandı. Eskiden önde gelen proje Solend hala en üst sıralarda yer alsa da, yeni projeler tarafından geride bırakıldı. Solend'in TVL'si en yüksek 9.1 milyar dolardan 1.87 milyar dolara düştü ve bu da zirve seviyesinin %20.5'ine tekabül ediyor. Diğer eski borç verme protokollerinin durumu daha kötü; örneğin Port Finance, Larix ve Apricot Finance'in TVL düşüşleri %90'dan fazla.
Yeni projeler marginfi ve Kamino güçlü bir performans sergiliyor, TVL sırasıyla 348 milyon dolar ve 204 milyon dolara ulaştı ve hızlı bir şekilde büyüyor. Bu iki proje henüz yönetişim token'i çıkarmadı, ancak kullanıcıları çekmek için puan sistemleri başlattı. Son zamanlarda bazı projelerin airdrop'larının teşvik edilmesiyle birlikte, bu yeni platformlara sürekli olarak fon akışı oluyor.
Getiri Toplayıcı
Kazanç toplayıcı alanı Solana'da neredeyse çürütülmüş durumda. Solana'nın işlem ücretleri zaten düşük olduğundan, kazanç toplayıcılar aracılığıyla yatırım yapmanın bireysel işlem ücretlerinden kaçınma avantajı artık belirgin değil.
Bir zamanlar en ünlü proje olan Sunny'nin TVL'si en yüksek 3.4 milyar dolardan 4.02 milyon dolara düştü. Francium ve Tulip gibi, borç verme ve kaldıraç madenciliği işlevleri sunan diğer agregat projeler de madencilik kazançlarının düşmesi nedeniyle kötü performans gösterdi.
Sürekli Sözleşme
Ethereum Layer 2 üzerindeki süresiz sözleşme projeleriyle kıyaslandığında, Solana bu alanda ortalama bir performans sergiliyor. Şu anda iyi performans gösteren Drift, dYdX'e benzer bir emir defteri ticaret modeli kullanıyor ve TVL 105 milyon dolarlık yeni bir zirveye ulaştı.
Mango, bu alanın köklü projelerinden biri, ancak TVL 210 milyon dolarlık zirveden 10.47 milyon dolara düştü. Jupiter'in tanıttığı JLP, GMX V1 modeline benzer bir yapıya sahip; finansman limiti yalnızca 23 milyon dolar olmasına rağmen, 24 saatlik işlem hacmi 101 milyon dolara ulaşarak Drift'i geçti.
Merkezi Olmayan Stabilcoin
Solana, merkezi olmayan stabil coin alanında öne çıkan projelerden yoksun kalmıştır. UXD Protocol, daha önce yaklaşık 2 milyar dolar değerleme ile finansman sağlamış olsa da, TVL en yüksek 42 milyon dolara ulaşmış, şu anda ise yalnızca 11.19 milyon dolara kalmıştır. Aşırı teminat kullanarak minting yapan diğer stabil coin projeleri olan Parrot Protocol ve Hubble da gerileme eğilimi göstermektedir.
Genel olarak, Solana ekosisteminde likit staking ve DEX alanında olumlu bir performans sergilenirken, yeni ortaya çıkan kredi platformları da büyüme potansiyeli göstermektedir. Ancak, getiri toplayıcıları ve merkeziyetsiz stabilcoin alanı hâlâ zorluklarla karşılaşmaktadır. Sürekli sözleşme piyasası büyüme kaydetse de, Ethereum ekosistemine kıyasla hâlâ bir fark vardır. Ekosistemin sürekli gelişimi ile birlikte, Solana üzerindeki Merkezi Olmayan Finans projeleri daha fazla yatırımcının dikkatini çekebilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
19 Likes
Reward
19
8
Repost
Share
Comment
0/400
MoneyBurner
· 07-18 18:51
Erken al, erken kaybet. Geç al, geç kaybet. Yani 2025'e kadar mı yatacağız?
Solana ekosistemi DeFi performans analizi: Stake ve DEX önde, borç verme yeni yıldızı yükseliyor
Solana ekosistemindeki Merkezi Olmayan Finans projelerinin performans analizi
Son günlerde, Solana ekosistemi genel olarak güçlü bir performans sergiliyor, SOL fiyatı 22 Aralık'ta 100 dolara yaklaştı. Solana üzerindeki merkezi olmayan borsa işlem hacmi bir ara Ethereum'u geçti ve bu durum piyasalarda tartışmalara yol açtı. Bu arada, Ethereum bazı sorgulamalarla karşı karşıya, özellikle de önceki boğa piyasasında popüler olan Merkezi Olmayan Finans projeleri artık ilgi görmüyor. Peki, Solana üzerindeki Merkezi Olmayan Finans projeleri nasıl bir performans sergiliyor? Gelin, her alanın durumunu detaylı bir şekilde analiz edelim.
Likidite Teminatı
Likidite staking, Solana ekosisteminde önemli bir büyüme noktasıdır. Stake edilen fonların kilitlenmesi, SOL fiyatının artmasına yardımcı olurken, likidite staking tokenleri (LST) diğer Merkezi Olmayan Finans projelerinde kullanılabilir. Yeni projelerin airdrop etkisi ve teşvikler, likidite staking'e katılan fonların sürekli artmasını da sağlamaktadır.
Marinade Finance ve Jito, Solana üzerindeki en büyük iki likit stake projesidir. 22 Aralık itibarıyla, toplam kilitli değerleri (TVL) sırasıyla 10.5 milyar dolar ve 6.26 milyar dolara ulaşarak, Solana ekosisteminde ilk iki sırayı almıştır.
Marinade'in stake edilen fonları dolar cinsinden yalnızca zirvenin %57'si olmasına rağmen, stake edilen SOL miktarı (11.15 milyon SOL) tarihî bir zirveye ulaştı. Jito, stake hizmetleri sunmanın yanı sıra MEV altyapısı da sağlamaktadır. Beklentilerin üstünde gerçekleşen airdrop sayesinde, Jito daha iyi bir kullanıcı tabanı elde etti. Son zamanlarda, Jito, JitoSOL token'ının Merkezi Olmayan Finans projelerinde kullanımını teşvik etmeye başladı ve bu da stake edilen miktarın hızlı bir şekilde artmasına neden oldu, şu anda 6.42 milyon SOL'a ulaştı.
Merkezi Olmayan Borsa
Merkezi Olmayan Borsa (DEX) alanında, Raydium ve Orca hâlâ ana projeler, ancak konumları değişti. Her ikisi de mevcut temelleri üzerinde merkezi likidite işlevleri geliştirdi.
Raydium'un likiditesi en yüksek 2.21 milyar dolardan şu anda 113 milyon dolara düşerek, zirvenin yalnızca %5.1'ine eşit hale geldi. Orca'nın likiditesi en yüksek 1.41 milyar dolardan 184 milyon dolara düşerek, zirvenin %13'üne eşit hale geldi.
Son dönemlerde, Solana üzerindeki DEX'lerin işlem hacminin Ethereum'u geçmesi dikkat çekti. Verilere göre, hem 24 saatlik hem de 7 günlük işlem hacminde, Solana Ethereum'un üzerinde. Bazı kişiler, işlem toplama aracının işlem hacminde tekrar hesaplama sorununun olabileceğini sorgulasa da, her bir DEX'in işlem hacmi ayrı ayrı hesaplandığında, Solana yine önde.
Dikkate değer bir diğer gösterge, DEX'in işlem hacmi/TVL oranıdır ve fonların kullanım verimliliğini yansıtır. Raydium ve Orca'nın bu oranları sırasıyla 4.81 ve 2.87'dir, bu da Ethereum üzerindeki ana DEX'lerin seviyesinin çok üzerindedir. Bu, Solana üzerinde likidite sağlamanın getirisinin daha yüksek olabileceğini ve daha fazla fon çekme potansiyeli taşıdığını göstermektedir.
Merkezi Olmayan Finans
Merkezi Olmayan Borç Verme alanında büyük değişiklikler yaşandı. Eskiden önde gelen proje Solend hala en üst sıralarda yer alsa da, yeni projeler tarafından geride bırakıldı. Solend'in TVL'si en yüksek 9.1 milyar dolardan 1.87 milyar dolara düştü ve bu da zirve seviyesinin %20.5'ine tekabül ediyor. Diğer eski borç verme protokollerinin durumu daha kötü; örneğin Port Finance, Larix ve Apricot Finance'in TVL düşüşleri %90'dan fazla.
Yeni projeler marginfi ve Kamino güçlü bir performans sergiliyor, TVL sırasıyla 348 milyon dolar ve 204 milyon dolara ulaştı ve hızlı bir şekilde büyüyor. Bu iki proje henüz yönetişim token'i çıkarmadı, ancak kullanıcıları çekmek için puan sistemleri başlattı. Son zamanlarda bazı projelerin airdrop'larının teşvik edilmesiyle birlikte, bu yeni platformlara sürekli olarak fon akışı oluyor.
Getiri Toplayıcı
Kazanç toplayıcı alanı Solana'da neredeyse çürütülmüş durumda. Solana'nın işlem ücretleri zaten düşük olduğundan, kazanç toplayıcılar aracılığıyla yatırım yapmanın bireysel işlem ücretlerinden kaçınma avantajı artık belirgin değil.
Bir zamanlar en ünlü proje olan Sunny'nin TVL'si en yüksek 3.4 milyar dolardan 4.02 milyon dolara düştü. Francium ve Tulip gibi, borç verme ve kaldıraç madenciliği işlevleri sunan diğer agregat projeler de madencilik kazançlarının düşmesi nedeniyle kötü performans gösterdi.
Sürekli Sözleşme
Ethereum Layer 2 üzerindeki süresiz sözleşme projeleriyle kıyaslandığında, Solana bu alanda ortalama bir performans sergiliyor. Şu anda iyi performans gösteren Drift, dYdX'e benzer bir emir defteri ticaret modeli kullanıyor ve TVL 105 milyon dolarlık yeni bir zirveye ulaştı.
Mango, bu alanın köklü projelerinden biri, ancak TVL 210 milyon dolarlık zirveden 10.47 milyon dolara düştü. Jupiter'in tanıttığı JLP, GMX V1 modeline benzer bir yapıya sahip; finansman limiti yalnızca 23 milyon dolar olmasına rağmen, 24 saatlik işlem hacmi 101 milyon dolara ulaşarak Drift'i geçti.
Merkezi Olmayan Stabilcoin
Solana, merkezi olmayan stabil coin alanında öne çıkan projelerden yoksun kalmıştır. UXD Protocol, daha önce yaklaşık 2 milyar dolar değerleme ile finansman sağlamış olsa da, TVL en yüksek 42 milyon dolara ulaşmış, şu anda ise yalnızca 11.19 milyon dolara kalmıştır. Aşırı teminat kullanarak minting yapan diğer stabil coin projeleri olan Parrot Protocol ve Hubble da gerileme eğilimi göstermektedir.
Genel olarak, Solana ekosisteminde likit staking ve DEX alanında olumlu bir performans sergilenirken, yeni ortaya çıkan kredi platformları da büyüme potansiyeli göstermektedir. Ancak, getiri toplayıcıları ve merkeziyetsiz stabilcoin alanı hâlâ zorluklarla karşılaşmaktadır. Sürekli sözleşme piyasası büyüme kaydetse de, Ethereum ekosistemine kıyasla hâlâ bir fark vardır. Ekosistemin sürekli gelişimi ile birlikte, Solana üzerindeki Merkezi Olmayan Finans projeleri daha fazla yatırımcının dikkatini çekebilir.