Kripto piyasası haftalık raporu: İkili bayram döneminde piyasa zayıf, önümüzdeki yılın Q1'inde bir yükseliş bekleniyor.

Piyasa Genel Görünümü

Bu hafta kripto piyasası, Noel tatili etkisiyle bir düşüş eğilimi gösterdi. Piyasa duygu endeksi %7'den %10'a hafif yükselmiş olsa da, hala aşırı panik aralığında. Dikkate değer olan, genel piyasa zayıf olmasına rağmen, Amerika piyasası ağırlıklı USDC'nin %1,91'lik bir artış sağlamış olmasıdır. Bu durum, kurumsal fonların sürekli olarak piyasaya girdiğini ve piyasaya belirli bir güven aşıladığını göstermektedir.

DeFi sektörü bu hafta TVL %0,37 oranında hafif bir düşüşle 52,7 milyar dolara geriledi, ancak makine tüfeği havuzları gibi stabilcoin getirisi projeleri göz dolduruyor. Stabilcoinlerin genel arzı artış göstermeye devam ediyor ve temel likiditenin sürekli olarak girdiğini gösteriyor, makine tüfeği havuzları gibi stabil getiri projeleri ilgi görüyor.

AI Agent alanı, piyasanın yüksek dikkatini çekmeye devam ediyor ve toplam ölçeği 10.9 milyar dolara ulaştı. Özellikle TEE teknolojisi ile birleştirilen aipool modeli, "mühürleme" sonrası yeni bir varlık ihraç yöntemi olarak piyasanın yeni odak noktası haline geldi ve AI ile blockchain teknolojisinin derin entegrasyonunun gelişim trendini gösteriyor.

Tatil etkileri ve piyasanın genel düşüşü nedeniyle, Meme coin alanı bu hafta düşük performans gösterdi, yatırımcı katılımı ve fon akışı belirgin şekilde azaldı, piyasa ilgisi geçici olarak diğer alanlara yöneldi.

Açık zincir sektörü, güçlü bir düşüş direnci sergiliyor. Stacks, sBTC için önemli bir kilometre taşını tamamladı, BOB BitVM Bridge geliştirmesini ilerletiyor ve Taiko yeni bir ekosistem planına başlıyor; bu durum, büyük açık zincirlerin teknik yenilik ve ekosistem inşası konusunda sürekli çaba gösterdiğini gösteriyor.

Geleceğe bakıldığında, piyasanın Yeni Yıl tatili sırasında düşük performans sergilemeye devam etmesi bekleniyor. Yatırımcılara savunma odaklı bir yapılandırma sürdürmeleri, başlıca varlık tahsisini artırmaları ve aynı zamanda yüksek getiri sağlayan makineli tüfek havuz projelerine kısmen katılmaları öneriliyor. Uzun vadede, piyasa genel olarak 2025'in ilk çeyreğinde bir yükseliş döneminin başlayacağını öngörüyor; AI Agent ve DeFi makineli tüfek havuz projeleri dikkatle izlenmelidir.

Piyasa Duygu İndeksi Analizi

• Piyasa duygu indeksi, geçen haftaki %7'den %10'a yükseldi ve hâlâ aşırı korku bölgesinde bulunuyor.
• Altcoin bu hafta referans endeksin altında performans gösterdi ve büyük bir düşüş eğilimi sergiledi. Noel tatili nedeniyle likiditede keskin bir düşüş yaşanması, piyasa fiyatlarının volatilitesinin artmasına ve ani yükselişler ile düşüşlerin kolayca meydana gelmesine yol açtı. Piyasa ruh hali pek yüksek değil. Mevcut piyasa yapısı göz önüne alındığında, Altcoin'in kısa vadede referans endeksle senkronize kalması, bağımsız bir piyasa olma olasılığının düşük olduğu öngörülmektedir.
• Altcoin'ler aşırı korku bölgesindeyken genellikle piyasa aşamalı dipte bulunur ve her an yukarı dönüş gerçekleşebilir.

Genel Piyasa Eğilimi Özeti

• Kripto para piyasası bu hafta düşüş trendinde, duygu endeksi hala aşırı korku seviyesinde.

• DeFi ile ilgili şifreleme projeleri öne çıkıyor, piyasanın temel getirileri artırma konusundaki sürekli ilgisini gösteriyor.

• AI Agent yarışma projesinin bu hafta kamuoyu ilgisi yüksek, yatırımcıların bir sonraki piyasa patlama noktasını aktif bir şekilde aramaya başladığını gösteriyor.

Gündem Yolu

AI Ajansı

Bu hafta piyasa düşüş eğiliminde, tüm alanlar düşüş durumunda. AI Agent alanındaki çoğu token fiyatı bu hafta da düşüş gösterse de, piyasadaki tartışma oranı en yüksek olanlar arasında yer alıyor. Bu hafta piyasada en çok tartışılan konu, aipool gibi AI Agent+TEE modelinin gelecekteki kripto piyasasındaki gelişimi ve DeFi üzerindeki etkileri.

Kripto piyasasında her seferinde döngüsel büyük yükselişin bir itici gücü, yeni varlık ihraç yöntemlerinin ortaya çıkmasıdır. Örneğin, geçmişteki ICO, IEO, INO, IDO, ve kazınmış varlık ihraç yöntemleri, piyasanın gelişimini ve kripto piyasası fiyatlarının artışını hızlı bir şekilde teşvik etmiştir. AI ile kripto hızla birleşirken, şu anda aipool, mevcut yüksek sıcaklığa sahip bir varlık ihraç yöntemidir ve 2024 yılının başındaki "para basma FI"nin bir devamıdır. Eğer aipool bu varlık ihraç yöntemi piyasa tarafından geniş çapta kabul edilirse, çok geçmeden aipool modeliyle gelen küçük bir varlık ihraç patlamasına tanık olacağız, bu yüzden aipool türündeki projelere odaklanmalıyız.

DeFi alanı

TVL yükseliş sıralaması

Geçtiğimiz hafta piyasa projelerinin TVL yükseliş oranı ilk 5 (TVL'si daha küçük projeler dikkate alınmamıştır, standart 30 milyon doların üzerindedir):

1. Çözüm: 82.04%
2. USDX Para: 74.25%
3. Alışılmış: 55.56%
4. Hashnote: 52.54%
5. Spectra: 51.81%

Pistin genel performansı

• Stabilcoin piyasa değeri istikrarlı bir şekilde artıyor: USDT, geçen haftaki 145.1 milyar dolardan 144.7 milyar dolara düştü, düşüş oranı %0.27; USDC, geçen haftaki 42.1 milyar dolardan 42.9 milyar dolara yükseldi, artış oranı %1.91. Amerika pazarına odaklanan USDC'nin artış göstermesi, pazar alım gücünün hala sürekli bir şekilde fon girişi sağladığını gösteriyor.

• Likidite yavaş yavaş artıyor: Geleneksel piyasalardaki risksiz arbitraj oranları faiz indirimleriyle sürekli olarak düşerken, zincir üzerindeki DeFi projelerinin arbitraj oranları şifreleme varlık değerinin artmasıyla sürekli olarak artıyor, DeFi'ye geri dönmek iyi bir seçim olacaktır.

• Fon durumu: DeFi projesinin TVL'si geçen haftadan 52.9 milyar dolardan 52.7 milyar dolara düştü, %0.37'lik bir azalma yaşandı. Bunun başlıca nedeni, bu haftanın Batı pazarının Noel tatilinde olması ve token işlem hacmi ile zincir üzerindeki etkinliklerin azalması. Gelecek hafta Yeni Yıl tatili var, bu nedenle büyük bir değişiklik beklenmiyor. Ocak ayında pazarın genel TVL değişimine odaklanmanızı ve düşüş trendinin devam edip etmeyeceğini takip etmenizi öneririm.

Derin Analiz

pump itici güç:

• Piyasa ortamı: Son zamanlarda piyasa düşüş trendinde, bu da piyasa temel faiz oranlarının büyük ölçüde düşmesine neden oldu.
• Faiz oranı tarafı: Temel borç verme faiz oranı yükseldi, bu piyasanın fon fiyatlandırma beklentisini yansıtıyor.
• Getiri tarafı: Stabil coin getiri projelerinin getirisi diğer projelere göre genişledi, daha fazla kullanıcı katılmaya çekildi.

Bu iletim mekanizması, stablecoin getiri projelerinin değer desteğini güçlendirir ve sağlıklı bir büyüme ivmesi oluşturur.

Potansiyel riskler: Piyasa son zamanlarda bir yükseliş trendindeydi, yatırımcılar getiri oranlarına ve borçlanma kaldıraçlarına daha fazla odaklanarak düşüş riskini göz ardı ettiler. Bu hafta Noel tatili, piyasa likiditesinin keskin bir şekilde azalmasına neden oldu, satış baskısı sonrasında yeterli likiditenin olmaması, fiyatların sürekli düşmesine ve boğa sözleşmelerinin tasfiye olmasına yol açtı. Tasfiye zincirleme reaksiyon riski arttı, bu da fiyatları daha da düşürebilir ve daha fazla varlığın tasfiyesine yol açabilir.

Diğer alanların performansı

halka açık blok zinciri

Geçtiğimiz hafta pazar kamu blok zinciri TVL yükseliş oranı ilk 5 (TVL'si daha küçük olan kamu blok zincirleri hariç):

1. Stacks: 16.95%
2. BOB: 12.81%
3. Taiko: 4.22%
4. Cardano: 2.94%
5. Sei: 1.23%

yükseliş tablosu genel durumu

Geçtiğimiz hafta piyasa token'larının yükseliş oranı en yüksek 5'i (işlem hacmi çok küçük olan token'lar ve meme coin'ler hariç):

1. ZEN (Horizen): 124.91%
2. MOCA (Moca Network): 108.87%
3. PHA (Phala Network): 105.84%
4. AGLD (Macera Altını): 73.77%
5. HAREKET (Hareket): 66.81%

Meme token yükseliş listesi

1. LUNA (Luna by Virtuals): 60.21%
2. KOMA (Koma Inu): 37.49%
3. AIXBT (aixbt tarafından Virtuals): 30.37%
4. SPX (SPX6900): 21,45%
5. TURBO (Turbo): 20.47%

Bu hafta Meme projeleri, piyasanın genel düşüşünden büyük ölçüde etkilenmiştir. Noel tatili nedeniyle işlem yapan kullanıcı sayısı azalmış, piyasa fonları çekilmeye başlamış, Meme coin projelerine katılan yatırımcı sayısı belirgin şekilde azalmış, bu da mevcut aşamada piyasanın Meme coin alanına olan ilgisini ve fonları azaltmıştır.

sosyal medya trendi

En sık ortaya çıkan konu L1'lerdir, listede yer alan tokenler arasında AVAX, VET, FTM, INJ, SUI, BNB, ALGO, XTZ, ATOM, CRO bulunmaktadır.

Veri analizine göre, bu hafta sosyal medyada en çok ilgi gören L1s projeleri oldu. Noel tatili nedeniyle, ABD merkezli piyasalar tatil dönemine girdi ve piyasa yapıcılar ile kurumlar tatilde olduğu için piyasa likiditesi önemli ölçüde azaldı. Normal yatırımcılar, zincir üzerindeki yatırım faaliyetlerini azalttı ve satışlar gerçekleşti, bu da piyasada büyük bir düşüşe neden oldu; burada her bir kamu zincirinin düşüşü daha az oldu. Genel piyasa düştüğünde, her bir kamu zinciri genellikle diğer alanlardan daha iyi performans gösterir. Yatırımcılar, BTC ve ETH'ye güvenli liman olarak yatırım yapmanın dışında, çoğunlukla her bir kamu zincirine yöneldi. Düşüş sona erip yükselmeye başladığında, her bir kamu zinciri genellikle diğer projelerden önce yükselmeye başlar.

piyasa teması genel durumu

Haftalık getiri oranlarına göre, SocialFi alanı en iyi performansı gösterirken, RWA alanı en kötü performansı gösterdi.

• SocialFi alanı: Kesin ana güç hala TON'dur, pazar değerinin %91.07'sini elinde bulundurmaktadır. Bu hafta TON, genel piyasa düşüşüne katılmadı, tersine %6.3 yükseldi ve SocialFi alanını en iyi performans gösteren haline getirdi. Toncoin, yüksek frekanslı DeFi ticaretinin gelişimini desteklemek için GMX ile iş birliği yapıyor.

• RWA alanı: OM, ONDO ve MKR'nin payları büyük, sırasıyla %44.28, %23.85 ve %18.36, toplamda %86.49. Bu hafta sırasıyla %10.76, %19.86 ve %8.28 düştü, diğer alan projelerine göre daha büyük bir düşüş yaşandı, bu da RWA alanının bu hafta en kötü performansı göstermesine neden oldu.

Gelecek Hafta Crypto Büyük Olayları Önizlemesi

• 30 Aralık: Avrupa Menkul Kıymetler ve Pazar Otoritesi, MiCA şifreleme düzenlemesinin uygulanmasını yayınladı.
• 2 Ocak: ABD'de haftalık ilk işsizlik başvurusu sayısı
• 3 Ocak: Mahkeme, FTX'in 11. bölüm yeniden yapılandırma planının yürürlüğe girmesine onay verdi.

Gelecek Hafta Beklentileri

Makro faktörlerin değerlendirilmesi

• Gelecek hafta Yeni Yıl tatiline giriliyor, makro verilerin açıklanması oldukça az.
• Geçmiş yıllarda Yeni Yıl tatilinde, Amerika'nın satın alma gücü ile piyasada temel olarak Noel dönemindeki düşük alım gücü devam etti, piyasa dalgalanması arttı.

sektör döngü eğilimi

• DeFi alanı: Şu anda piyasa ortamı kötü olsa da, yatırımcılar genel olarak gelecek yılın ilk çeyreğinde piyasanın genel olarak yükseleceğini bekliyor, çoğu ellerindeki tokenleri satmak istemiyor. Hisse kazancını artırmak için birçok kişi, kazançlarını artırmak amacıyla makineli tüfek havuz projelerine katılıyor.

• AI sektörü: AI Agent yarışı, piyasanın sürekli ilgisini çekiyor ve piyasa büyüklüğü 10.9 milyar dolara ulaştı. AI Agent+TEE tabanlı aipool varlık ihraç modeli geniş bir ilgi görüyor.

yatırım stratejisi önerisi

• Savunma konfigürasyonunu sürdürün, başlıca varlıklar BTC ve ETH'yi artırın, varlıkların riskten korunma özelliklerini güçlendirin.
• Riski hedge ederken, bazı yüksek getirili makinalı tüfek havuz DeFi projelerine katılabilirsiniz.
• Yatırımcıların temkinli olmaları, pozisyonlarını sıkı bir şekilde kontrol etmeleri ve risk yönetimini iyi yapmaları önerilir.