ABD-Çin Ticaret Savaşlarının İmalat Sektörü Döngüsü ve Enflasyon Üzerindeki Etkilerinin Analizi

Uzun Vadeli Etkiler

Gümrük vergilerinin artması talebi azaltacak ve tedarik zincirinin kopmasını hızlandıracak. ABD'de üretim maliyetlerinin %8-%15 oranında artması bekleniyor. 2026 yılında envanter baskısı zirveye ulaşabilir ve sanayi döngüsü aşağı yönlü risklerle karşı karşıya kalabilir.

Piyasa Tepkisi

Kısa vadede ABD hisse senedi sanayi sektörü yükselebilir, ancak teknoloji hisseleri baskı altında. Kripto para piyasası, enflasyon ve likidite değişikliklerine bağlı olarak dalgalanacak.

Yatırım Tavsiyesi

Satın alma yöneticileri endeksine (PMI) ve ilk çeyrek finansal raporlarına dikkat edin. İmalat sektöründe temkinli bir şekilde pozisyon alın, tedarik zinciri transferinden faydalanabilecek Güneydoğu Asya ile ilgili hisseleri düşünebilirsiniz.

Makroekonomi ve Pazar Ortamı

ABD-Çin ticaret anlaşmazlığı şu anda bir duraklama durumuna gelmiş durumda; her iki taraf da öncelikle geri adım atmak istemiyor, bu da tarife artışlarının devam etmesine ve ekonomik kayıpların artmasına neden oluyor. Yaklaşık 80 ülkenin durumu, ABD-Çin mücadelesinde anahtar bir rol oynayacak, özellikle ticaret savaşının tırmanması ve tedarik zinciri yeniden yapılandırma sorunlarında. ABD-Çin arasındaki mücadele "duraklama" durumundan daha sert bir karşıtlığa dönüşebilir; küresel ekonomik aktörlerin desteği, tarafların ticaret anlaşmazlığını uzlaşma veya sert yöntemlerle sona erdirip erdiremeyeceğini etkileyecektir. Bu mücadeledeki sonucun küresel ekonomik istikrar ve gelişim üzerinde derin etkileri olacaktır.

Fon Akışı Analizi

Bu hafta ETF fonlarına 30.14 milyar büyük bir akış gerçekleşti, fon durumu iyileşiyor. Stabilcoin tedariği 21.7 milyar arttı, artış seviyesi orta düzeyde. Piyasa dışı primler yükseldi, ancak sadece hafif bir prim var. Bitcoin dört saatlik dilim yüksek seviyelerinde, yükselişten sonra geri çekilme ihtimaline dikkat edilmeli. Ethereum, Bitcoin'den daha zayıf bir seyir izliyor, ETH/BTC oranı aşağı iniyor, fonlar sürekli olarak Bitcoin'e geri akıyor. Ethereum zincirindeki aktif adres sayısı artıyor, bu da aşamalı dip oluşumunun tamamlandığını gösterebilir.

Gümrük Vergilerinin İmalat Sektörüne Etkisi

Kısa vadeli etki ( 2025 Q2-Q3 )

İhracatın artışı ve stok birikimi: Çin, Vietnam, ABD’nin ithalat ve ihracatı %20 arttı. Tüketici elektroniği, tekstil ve ayakkabı, otomotiv gibi sektörlerde sevkiyat hacmi arttı, ancak fiyatlar yükseldi. Üreticiler gümrük vergilerinden kaçınmak için stok yapıyor, Q3’te stok birikimi riski artıyor.

Orta ve uzun vadeli etkisi ( Q4-2026)

Talep düşüşü: Tüketici elektroniği fiyatları %10-%20 artarken, 2025'te sevkiyatlar aynı kalacak. Tekstil ve ayakkabı üzerindeki %145 gümrük vergisi, Çin'in ihracatında büyük düşüşe neden oldu ve fiyatlar büyük ölçüde arttı. Otomobil fiyatları yükselirken, satışlar düştü.

Tedarik zinciri ayrılması: Çinli şirketler küresel güney pazarlarına yöneliyor, Amerikan şirketleri ise ABD-Meksika-Kanada bölgesine bağımlı, maliyetler %8-%15 artıyor. Tekstil sektörü Vietnam/Hindistan'a, elektronik sektörü Tayvan/Japonya/Güney Kore/Hindistan'a, otomotiv sektörü Meksika'ya yöneliyor.

Döngüsel gerileme: 2026 yılında stok boşaltma baskısı zirveye ulaşacak, sanayi döngüsü kötüleşecek.

Ana Gözlem Noktaları

• Yumuşak veriler: PMI, fiyat beklentileri Q2-Q3 zirve yapıyor, yavaşlamayı işaret ediyor.
• Sert veriler: Q2 ihracat/imalat %20 artış, Q3'ten sonra yavaşlama.
• Finansal rapor: Apple, Nike, Tesla gibi şirketlerin Q1 finansal raporlarındaki gümrük maliyetleri ve talep rehberliğine dikkat edin.
• Politika: ABD Merkez Bankası enflasyon %4-%5'e ulaşırsa faiz indirimlerini yavaşlatabilir, gümrük muafiyeti politikası stokları etkileyecektir.