Непрекращающийся ажиотаж вокруг ИИ заставил крупного технологического гиганта Microsoft, который первым воспользовался этой возможностью, достичь новой вершины. В этом году цена акций Microsoft выросла на 44%, ее рыночная стоимость увеличилась почти на 800 миллиардов долларов США, а ее PE-TTM превысила 31 раз, что намного превышает среднюю рыночную стоимость в 20 раз.
Однако насколько ИИ помогает бизнесу и как быстро огромные инвестиции могут быть преобразованы в книжный доход? Насколько велико пространство воображения для будущего? Аналитики с Уолл-Стрит внимательно следят за работой Microsoft.
После закрытия фондового рынка США во вторник Microsoft объявит свои финансовые результаты за четвертый квартал и полный год 23 финансового года (финансовый год Microsoft начинается с 1 июля текущего года по 30 июня следующего года), и ответ будет раскрыт в это время.
Аналитики Уолл-стрит в основном оптимистичны
Подавляющее большинство аналитиков с Уолл-стрит оптимистично оценивают ожидания технологического гиганта. По данным CNBC, 85% аналитиков оценивают акции Microsoft как «держать», «покупать» или «переоценивать».
Накануне публикации результатов многие учреждения повысили свои целевые цены на Microsoft, текущая средняя целевая цена составляет $373, что означает, что у Microsoft еще есть около 10% возможностей для роста.
В пятницу аналитик Goldman Sachs Каш Ранган повысил целевую цену акций Microsoft до 400 долларов. Он считает, что потенциальный размер рынка связанных с ИИ областей в мире достигает 135 миллиардов долларов США, и Microsoft является лидером среди них, и ожидается, что в 2026 году она займет 15-30% доли рынка. **
Аналитик Citi Тайлер Радке также повысил целевую цену акций Microsoft до 425 долларов на прошлой неделе. Он считает, что **Microsoft Copilot обладает большим потенциалом.Даже если уровень проникновения составляет всего 5%, этот продукт может принести Office 365 не менее 5 миллиардов долларов дополнительного дохода, что близко к половине дохода от продаж Office 365 предприятиям (9,4 миллиарда долларов) в прошлом квартале. **
Нэнси Тенглер, главный инвестиционный директор Laffer Tengler, сказала CNBC:
«Я не думаю, что это ажиотаж, я думаю, что они могут монетизировать его. Почти все согласны с тем, что генеративный ИИ станет ключевым фактором в ближайшие несколько десятилетий, и я думаю, что Microsoft намного опережает всех остальных».
Разработка и поддержка ИИ слишком дороги? Капитальные затраты могут резко возрасти или снизить производительность Microsoft
Copilot, приложение искусственного интеллекта, интегрированное в офисный пакет Office, получило единодушную похвалу от отраслевых обозревателей за его волшебную «магию», такую как «генерация PPT одним щелчком мыши».
Многие аналитики предсказывают, что с помощью программных услуг ИИ Microsoft может значительно увеличить свои доходы и выйти на новую кривую роста.
Однако высокая цена Copilot в 30 долларов за пользователя в месяц заставляет многих скептически относиться к ее прибыльности и привлекательности для пользователей.
В прошлую среду аналитик Guggenheim Джон ДиФуччи в своем отчете назвал цены Copilot «неожиданно высокими».
Технологический инвестор Пол Микс также считает, что цены на Microsoft Copilot слишком агрессивны и могут превысить бюджет многих обычных пользователей. Он полагает, что если Microsoft не сможет значительно увеличить свои прогнозы по доходам и ожидания роста в этом отчете о прибылях и убытках, цена акций может снизиться.
Кроме того, рост бизнеса облачных вычислений Microsoft также находится в центре внимания аналитиков.
Алекс Зукин, аналитик Wolfe Research, отметил в недавнем отчете, что «**по мере того, как Microsoft углубляется в области ИИ, фокус рынка будет смещаться с того, что достаточно хорошо, на то, насколько хорошим оно может быть». **
Алекс Зукин считает, что Microsoft Azure, как ожидается, достигнет роста выручки на 27,5% в этом квартале, указав, что Azure выигрывает рост рынка, вызванный бумом ИИ. Он ожидает, что **рост доходов Azure ускорится в этом квартале и первом квартале 24 финансового года, а к концу этого года рост доходов достигнет 30% в годовом исчислении. **
Однако давление на ресурсы вычислительной мощности, вызванное бумом ИИ, также означает, что чтобы не отставать от нового рыночного спроса, капитальные затраты Microsoft могут значительно возрасти, что приведет к снижению ее производительности. Руководители Microsoft также предупредили на телефонной конференции о доходах за последний квартал, что капитальные затраты на ИИ в четвертом квартале значительно увеличатся.
** Ожидается, что капитальные расходы Microsoft на 23 финансовый год составят 32 миллиарда долларов США, что составляет 13,5% предполагаемой выручки, но, согласно оценкам аналитика Jefferies Брента Тилла, капитальные затраты Microsoft могут составить от 35 до 40 миллиардов долларов США, что составляет от 15% до 17% предполагаемой выручки. ** Затраты, связанные с разработкой, размещением и обслуживанием продуктов Microsoft AI, непомерно высоки. может снизить его производительность.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Может ли работать ИИ? На этой неделе Microsoft представила самый важный отчет о доходах за последние годы.
Непрекращающийся ажиотаж вокруг ИИ заставил крупного технологического гиганта Microsoft, который первым воспользовался этой возможностью, достичь новой вершины. В этом году цена акций Microsoft выросла на 44%, ее рыночная стоимость увеличилась почти на 800 миллиардов долларов США, а ее PE-TTM превысила 31 раз, что намного превышает среднюю рыночную стоимость в 20 раз.
Однако насколько ИИ помогает бизнесу и как быстро огромные инвестиции могут быть преобразованы в книжный доход? Насколько велико пространство воображения для будущего? Аналитики с Уолл-Стрит внимательно следят за работой Microsoft.
После закрытия фондового рынка США во вторник Microsoft объявит свои финансовые результаты за четвертый квартал и полный год 23 финансового года (финансовый год Microsoft начинается с 1 июля текущего года по 30 июня следующего года), и ответ будет раскрыт в это время.
Аналитики Уолл-стрит в основном оптимистичны
Подавляющее большинство аналитиков с Уолл-стрит оптимистично оценивают ожидания технологического гиганта. По данным CNBC, 85% аналитиков оценивают акции Microsoft как «держать», «покупать» или «переоценивать».
Накануне публикации результатов многие учреждения повысили свои целевые цены на Microsoft, текущая средняя целевая цена составляет $373, что означает, что у Microsoft еще есть около 10% возможностей для роста.
В пятницу аналитик Goldman Sachs Каш Ранган повысил целевую цену акций Microsoft до 400 долларов. Он считает, что потенциальный размер рынка связанных с ИИ областей в мире достигает 135 миллиардов долларов США, и Microsoft является лидером среди них, и ожидается, что в 2026 году она займет 15-30% доли рынка. **
Аналитик Citi Тайлер Радке также повысил целевую цену акций Microsoft до 425 долларов на прошлой неделе. Он считает, что **Microsoft Copilot обладает большим потенциалом.Даже если уровень проникновения составляет всего 5%, этот продукт может принести Office 365 не менее 5 миллиардов долларов дополнительного дохода, что близко к половине дохода от продаж Office 365 предприятиям (9,4 миллиарда долларов) в прошлом квартале. **
Нэнси Тенглер, главный инвестиционный директор Laffer Tengler, сказала CNBC:
Разработка и поддержка ИИ слишком дороги? Капитальные затраты могут резко возрасти или снизить производительность Microsoft
Copilot, приложение искусственного интеллекта, интегрированное в офисный пакет Office, получило единодушную похвалу от отраслевых обозревателей за его волшебную «магию», такую как «генерация PPT одним щелчком мыши».
Многие аналитики предсказывают, что с помощью программных услуг ИИ Microsoft может значительно увеличить свои доходы и выйти на новую кривую роста.
Однако высокая цена Copilot в 30 долларов за пользователя в месяц заставляет многих скептически относиться к ее прибыльности и привлекательности для пользователей.
В прошлую среду аналитик Guggenheim Джон ДиФуччи в своем отчете назвал цены Copilot «неожиданно высокими».
Технологический инвестор Пол Микс также считает, что цены на Microsoft Copilot слишком агрессивны и могут превысить бюджет многих обычных пользователей. Он полагает, что если Microsoft не сможет значительно увеличить свои прогнозы по доходам и ожидания роста в этом отчете о прибылях и убытках, цена акций может снизиться.
Кроме того, рост бизнеса облачных вычислений Microsoft также находится в центре внимания аналитиков.
Алекс Зукин, аналитик Wolfe Research, отметил в недавнем отчете, что «**по мере того, как Microsoft углубляется в области ИИ, фокус рынка будет смещаться с того, что достаточно хорошо, на то, насколько хорошим оно может быть». **
Алекс Зукин считает, что Microsoft Azure, как ожидается, достигнет роста выручки на 27,5% в этом квартале, указав, что Azure выигрывает рост рынка, вызванный бумом ИИ. Он ожидает, что **рост доходов Azure ускорится в этом квартале и первом квартале 24 финансового года, а к концу этого года рост доходов достигнет 30% в годовом исчислении. **
Однако давление на ресурсы вычислительной мощности, вызванное бумом ИИ, также означает, что чтобы не отставать от нового рыночного спроса, капитальные затраты Microsoft могут значительно возрасти, что приведет к снижению ее производительности. Руководители Microsoft также предупредили на телефонной конференции о доходах за последний квартал, что капитальные затраты на ИИ в четвертом квартале значительно увеличатся.
** Ожидается, что капитальные расходы Microsoft на 23 финансовый год составят 32 миллиарда долларов США, что составляет 13,5% предполагаемой выручки, но, согласно оценкам аналитика Jefferies Брента Тилла, капитальные затраты Microsoft могут составить от 35 до 40 миллиардов долларов США, что составляет от 15% до 17% предполагаемой выручки. ** Затраты, связанные с разработкой, размещением и обслуживанием продуктов Microsoft AI, непомерно высоки. может снизить его производительность.