Рынок токенов акций набирает популярность, Robinhood и Kraken демонстрируют свои сильные стороны
В последнее время несколько известных компаний начали предлагать услуги по выпуску токенов акций, что привлекло широкое внимание рынка. Что же такое этот инновационный финансовый продукт? Почему он привлекает инвесторов? Давайте углубимся в обсуждение.
Инновации токенов акций Robinhood
Некоторые финансовые технологии компании недавно запустили в рынке Европейского Союза широко обсуждаемую услугу токенов акций, предоставляя европейским пользователям новый способ торговли акциями.
Эта услуга позволяет пользователям покупать и продавать производные инструменты, отслеживающие цены акций, в долларах США, при этом автоматическая конвертация евро выполняется в фоновом режиме, однако взимается комиссия за обмен в размере 0,1%.
Основной механизм токенов акций заключается в их уникальном способе хранения и отображения. Эти токены являются производными инструментами, цена которых отслеживается, а базовые активы безопасно хранятся у лицензированной в США организации. Компания отвечает за выпуск этих контрактов и их регистрацию в блокчейне. Из-за производного характера токенов акций соответствующие ценные бумаги могут храниться только на счетах компании, и пользователи не могут их напрямую выкупить.
Акции компании представляют собой токены, предоставляемые в рамках MiFID II (Директива о финансовых инструментах II) как производные контракты. Ранее компания приобрела биржу, обладающую лицензией MFT (многостороннее торговое учреждение), что соответствует требованиям ЕС к лицензированию компаний, предоставляющих услуги по торговле производными финансовыми инструментами. Это означает, что услуги регулируются соответствующим образом в странах ЕС, предоставляя пользователям определенные гарантии соблюдения норм. Однако следует отметить, что эти акции токены в настоящее время доступны только в странах ЕС и не могут быть торгуемы в США.
Что касается времени торговли, то токены акций первого этапа доступны для торговли пять дней в неделю, с понедельника 02:00 до субботы 02:00 по центральноевропейскому времени/летнему времени.
В случаях, касающихся действий компании, компания будет действовать от ее имени:
Корректировка позиции: в случае операций, таких как сплит акций, обратный сплит, изменение кода акции или разделение, количество токенов акций может быть автоматически скорректировано.
Денежное распределение: в случае событий, таких как слияние, поглощение, ликвидация или делистинг, пользователи могут получить денежное распределение в евро.
Дивиденды: наличные дивиденды будут автоматически обработаны, выплачены в евро и отображаться в истории сделок как денежное распределение. Выплата дивидендов не облагается обменными сборами, но может подвергаться удерживаемому налогу в зависимости от региона пользователя.
В отношении оборота средств, деньги, полученные от продажи токенов акций, могут быть немедленно использованы для торговли, а на T+1 день их можно вывести.
Выпуск токенов акций компании использует технологии блокчейна, в начале на основе известного блокчейна, а позже планируется миграция на собственный Layer2 блокчейн компании. Это свидетельствует о том, что компания стремится использовать технологии блокчейна для повышения эффективности и прозрачности сделок.
В рамках своей более широкой программы по продвижению криптовалюты компания впервые реализовала доступ к частному капиталу через технологии блокчейн, предложив европейским пользователям токенизированные акции двух известных технологических компаний. Этот шаг стал возможен благодаря более гибкой регуляторной среде в Европейском Союзе, что позволило обычным инвесторам получить доступ к акциям непубличных компаний, которые обычно доступны только инсайдерам и высокообеспеченным инвесторам.
Открытый дизайн Kraken
Некоторые токены акций, выпущенные торговой платформой, используют более открытые дизайнерские концепции, что делает их ближе к родной экосистеме криптовалют.
В отношении механизма хранения токены приобретаются и хранятся партнером в виде реальных акций или активов ETF, размещенных в соответствии с требованиями третьей стороны. Каждый токен привязан к базовому активу в соотношении 1:1, а процесс хранения строго регулируется для обеспечения безопасности активов и прозрачности. Механизм резерва периодически проверяется с помощью определенного оракула, чтобы гарантировать соответствие токенов фактическим активам.
В механизме отображения токен является токеном, основанным на высокопроизводительном блокчейне, представляющим собой долевое владение базовыми акциями или ETF. Процесс токенизации осуществляется с помощью смарт-контрактов, цена синхронизируется с традиционным рынком в реальном времени через оракулы. Пользователи могут перемещать токены в совместимые кошельки и использовать их для торговли, ликвидного майнинга или в качестве залога в децентрализованных финансовых протоколах. Токены можно в любое время выкупить за денежную стоимость базового актива, процесс расчетов быстрый и эффективный.
Платформа активно сотрудничает с партнерами и глобальными регулирующими органами, чтобы обеспечить соответствие токенов местным законам и правилам. Платформа внедрила строгие процедуры KYC и AML, все пользователи должны пройти идентификацию. Выпуск и торговля токенами регулируются рамками сотрудничества.
На данный момент токен доступен только для клиентов, не являющихся гражданами США, и не поддерживает пользователей из таких рынков, как США, Канада, Великобритания, ЕС и Австралия. Целевые рынки включают Европу (некоторые регионы), Латинскую Америку, Африку и Азию.
В отношении времени торговли, токены поддерживают торговлю 24/5 (с понедельника по пятницу в течение всего дня), что позволяет обойти традиционные временные ограничения фондового рынка США. Вне торговых часов (в выходные и в праздничные дни США) сделки в сети все еще могут проводиться, а цены основаны на последней цене закрытия, предоставленной оракулом, и рыночном спросе и предложении, что может привести к колебаниям цен, аналогичным "предсказательным рынкам". Платформа планирует в будущем реализовать круглосуточную торговлю 7/24.
В отношении корпоративных действий держатели токенов не имеют прав голоса или участия в собраниях акционеров, как традиционные акционеры. Дивиденды распределяются косвенно через механизм корректировки цен на токены, что эквивалентно airdrop-ам токенов пропорционально доле владения пользователями, что обеспечивает передачу экономических интересов. Другие корпоративные действия обрабатываются партнерами, количество или стоимость токенов соответственно корректируется для отражения изменений в базовых активах.
Токен в настоящее время основан на высокопроизводительной блокчейн-технологии и использует стандарт нативных токенов этой цепи. Платформа и партнеры планируют в будущем расширить токен на другие высокопроизводительные блокчейны для повышения интероперабельности и охвата рынка.
Первая партия из 60 акций и ETF американских компаний, включая несколько известных технологических компаний и ETF. Платформа запустит Токен с 30 июня 2025 года и планирует продолжать увеличивать количество поддерживаемых видов активов. Токен также будет доступен для торговли на других торговых платформах и платформах децентрализованных финансов, что расширяет охват рынка.
Партнер был основан ядром известной команды проекта, получил инвестиции от нескольких учреждений и сосредоточен на токенизации финансовых активов. Выпуск токена поддерживается несколькими блокчейн-проектами, образуя "альянс", который обеспечивает токен ликвидностью, технологиями и интеграцией экосистемы.
Сравнивая, можно увидеть, что первый вариант лучше в плане соблюдения норм и охвата основных групп населения, а также предлагает не上市 акции; в то время как второй охватывает больше регионов и поддерживает торговлю на нативных блокчейнах и децентрализованные финансовые протоколы, что ближе к экосистеме криптовалют.
Для стартап-команды участие в эмиссии новых акций Токен активов, возможно, не сможет конкурировать с двумя крупными компаниями, а на данный момент есть две категории возможностей:
Сегментация аудитории или охват регионов, аналогично логике замены определенной платформы ценных бумаг, охватывая регионы и аудиторию, которые недоступны традиционным брокерам, но которые могут быть достигнуты с помощью криптовалют.
Инновации в финансовых продуктах: после того, как акции Токен будут включены в пул активов, команда стартапа сможет предложить новые производные активы и торговые стратегии, чтобы создать дифференциацию с крупными биржами, например, контракты с высоким кредитным плечом, ETF с кредитным плечом и т.д.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Битва токенов акций: европейская экспансия Robinhood против глобальной экспансии Kraken
Рынок токенов акций набирает популярность, Robinhood и Kraken демонстрируют свои сильные стороны
В последнее время несколько известных компаний начали предлагать услуги по выпуску токенов акций, что привлекло широкое внимание рынка. Что же такое этот инновационный финансовый продукт? Почему он привлекает инвесторов? Давайте углубимся в обсуждение.
Инновации токенов акций Robinhood
Некоторые финансовые технологии компании недавно запустили в рынке Европейского Союза широко обсуждаемую услугу токенов акций, предоставляя европейским пользователям новый способ торговли акциями.
Эта услуга позволяет пользователям покупать и продавать производные инструменты, отслеживающие цены акций, в долларах США, при этом автоматическая конвертация евро выполняется в фоновом режиме, однако взимается комиссия за обмен в размере 0,1%.
Основной механизм токенов акций заключается в их уникальном способе хранения и отображения. Эти токены являются производными инструментами, цена которых отслеживается, а базовые активы безопасно хранятся у лицензированной в США организации. Компания отвечает за выпуск этих контрактов и их регистрацию в блокчейне. Из-за производного характера токенов акций соответствующие ценные бумаги могут храниться только на счетах компании, и пользователи не могут их напрямую выкупить.
Акции компании представляют собой токены, предоставляемые в рамках MiFID II (Директива о финансовых инструментах II) как производные контракты. Ранее компания приобрела биржу, обладающую лицензией MFT (многостороннее торговое учреждение), что соответствует требованиям ЕС к лицензированию компаний, предоставляющих услуги по торговле производными финансовыми инструментами. Это означает, что услуги регулируются соответствующим образом в странах ЕС, предоставляя пользователям определенные гарантии соблюдения норм. Однако следует отметить, что эти акции токены в настоящее время доступны только в странах ЕС и не могут быть торгуемы в США.
Что касается времени торговли, то токены акций первого этапа доступны для торговли пять дней в неделю, с понедельника 02:00 до субботы 02:00 по центральноевропейскому времени/летнему времени.
В случаях, касающихся действий компании, компания будет действовать от ее имени:
В отношении оборота средств, деньги, полученные от продажи токенов акций, могут быть немедленно использованы для торговли, а на T+1 день их можно вывести.
Выпуск токенов акций компании использует технологии блокчейна, в начале на основе известного блокчейна, а позже планируется миграция на собственный Layer2 блокчейн компании. Это свидетельствует о том, что компания стремится использовать технологии блокчейна для повышения эффективности и прозрачности сделок.
В рамках своей более широкой программы по продвижению криптовалюты компания впервые реализовала доступ к частному капиталу через технологии блокчейн, предложив европейским пользователям токенизированные акции двух известных технологических компаний. Этот шаг стал возможен благодаря более гибкой регуляторной среде в Европейском Союзе, что позволило обычным инвесторам получить доступ к акциям непубличных компаний, которые обычно доступны только инсайдерам и высокообеспеченным инвесторам.
Открытый дизайн Kraken
Некоторые токены акций, выпущенные торговой платформой, используют более открытые дизайнерские концепции, что делает их ближе к родной экосистеме криптовалют.
В отношении механизма хранения токены приобретаются и хранятся партнером в виде реальных акций или активов ETF, размещенных в соответствии с требованиями третьей стороны. Каждый токен привязан к базовому активу в соотношении 1:1, а процесс хранения строго регулируется для обеспечения безопасности активов и прозрачности. Механизм резерва периодически проверяется с помощью определенного оракула, чтобы гарантировать соответствие токенов фактическим активам.
В механизме отображения токен является токеном, основанным на высокопроизводительном блокчейне, представляющим собой долевое владение базовыми акциями или ETF. Процесс токенизации осуществляется с помощью смарт-контрактов, цена синхронизируется с традиционным рынком в реальном времени через оракулы. Пользователи могут перемещать токены в совместимые кошельки и использовать их для торговли, ликвидного майнинга или в качестве залога в децентрализованных финансовых протоколах. Токены можно в любое время выкупить за денежную стоимость базового актива, процесс расчетов быстрый и эффективный.
Платформа активно сотрудничает с партнерами и глобальными регулирующими органами, чтобы обеспечить соответствие токенов местным законам и правилам. Платформа внедрила строгие процедуры KYC и AML, все пользователи должны пройти идентификацию. Выпуск и торговля токенами регулируются рамками сотрудничества.
На данный момент токен доступен только для клиентов, не являющихся гражданами США, и не поддерживает пользователей из таких рынков, как США, Канада, Великобритания, ЕС и Австралия. Целевые рынки включают Европу (некоторые регионы), Латинскую Америку, Африку и Азию.
В отношении времени торговли, токены поддерживают торговлю 24/5 (с понедельника по пятницу в течение всего дня), что позволяет обойти традиционные временные ограничения фондового рынка США. Вне торговых часов (в выходные и в праздничные дни США) сделки в сети все еще могут проводиться, а цены основаны на последней цене закрытия, предоставленной оракулом, и рыночном спросе и предложении, что может привести к колебаниям цен, аналогичным "предсказательным рынкам". Платформа планирует в будущем реализовать круглосуточную торговлю 7/24.
В отношении корпоративных действий держатели токенов не имеют прав голоса или участия в собраниях акционеров, как традиционные акционеры. Дивиденды распределяются косвенно через механизм корректировки цен на токены, что эквивалентно airdrop-ам токенов пропорционально доле владения пользователями, что обеспечивает передачу экономических интересов. Другие корпоративные действия обрабатываются партнерами, количество или стоимость токенов соответственно корректируется для отражения изменений в базовых активах.
Токен в настоящее время основан на высокопроизводительной блокчейн-технологии и использует стандарт нативных токенов этой цепи. Платформа и партнеры планируют в будущем расширить токен на другие высокопроизводительные блокчейны для повышения интероперабельности и охвата рынка.
Первая партия из 60 акций и ETF американских компаний, включая несколько известных технологических компаний и ETF. Платформа запустит Токен с 30 июня 2025 года и планирует продолжать увеличивать количество поддерживаемых видов активов. Токен также будет доступен для торговли на других торговых платформах и платформах децентрализованных финансов, что расширяет охват рынка.
Партнер был основан ядром известной команды проекта, получил инвестиции от нескольких учреждений и сосредоточен на токенизации финансовых активов. Выпуск токена поддерживается несколькими блокчейн-проектами, образуя "альянс", который обеспечивает токен ликвидностью, технологиями и интеграцией экосистемы.
Сравнивая, можно увидеть, что первый вариант лучше в плане соблюдения норм и охвата основных групп населения, а также предлагает не上市 акции; в то время как второй охватывает больше регионов и поддерживает торговлю на нативных блокчейнах и децентрализованные финансовые протоколы, что ближе к экосистеме криптовалют.
Для стартап-команды участие в эмиссии новых акций Токен активов, возможно, не сможет конкурировать с двумя крупными компаниями, а на данный момент есть две категории возможностей:
Сегментация аудитории или охват регионов, аналогично логике замены определенной платформы ценных бумаг, охватывая регионы и аудиторию, которые недоступны традиционным брокерам, но которые могут быть достигнуты с помощью криптовалют.
Инновации в финансовых продуктах: после того, как акции Токен будут включены в пул активов, команда стартапа сможет предложить новые производные активы и торговые стратегии, чтобы создать дифференциацию с крупными биржами, например, контракты с высоким кредитным плечом, ETF с кредитным плечом и т.д.