Анализ ситуации с финансированием в индустрии Web3 за апрель

Обзор финансирования

В апреле 2025 года в индустрии Web3 было завершено 94 сделки по финансированию на общую сумму 2,37 миллиарда долларов США. По сравнению с 50,8 миллиарда долларов и 140 сделками в марте, общая сумма финансирования снизилась более чем на 53%, а количество сделок упало ниже ста, что стало новым минимумом за почти год.

Возможные причины охлаждения финансирования в апреле включают:

• Ожидание после концентрации средств в первом квартале
• Рыночная коррекция или ожидания ужесточения регулирования
• Часть финансирования перемещается к более скрытым этапам частных размещений или стратегической ориентации

Стоит отметить, что, хотя общий объем финансирования остается на высоком уровне, с марта количество сделок по финансированию демонстрирует тенденцию к снижению, что указывает на то, что капитал ускоренно сосредотачивается на небольшом количестве капиталоемких проектов, в то время как трудности с финансированием для малых и средних проектов возрастают, и "эффект Матфея" внутри отрасли постепенно проявляется.

Анализ характеристик финансирования

1. Распределение дорожек

• CeFi с общим объемом финансирования в 1,15 миллиарда долларов занимает первое место, составляя почти половину общего финансирования за месяц.
• Общая сумма финансирования в секторе блокчейн-сервисов составила 602 миллионов долларов, что ставит его на второе место.
• DeFi и Social сектора привлекли финансирование в 215 миллионов и 169 миллионов долларов соответственно.
• Проекты в классе Chain и GameFi получили меньше финансирования, соответственно лишь 91,2 миллиона долларов и 19,5 миллиона долларов.

2. Масштаб финансирования

• Проекты в диапазоне от 3 миллионов до 10 миллионов долларов составляют наибольшую долю, достигнув 30,3%.
• Проекты с объемом более 10 миллионов долларов составляют 47%
• Проекты малого масштаба, стоимостью менее 1 миллиона долларов, составляют всего 6,1%

3. Раунд финансирования

• Доля проектов на стадии посевного раунда составляет 41,4%.
• Но по объему финансирования, общий объем финансирования проектов на этапе C составляет 205 миллионов долларов, что составляет 23,7%.
• Суммы финансирования на раунды A и B составили 177 миллионов и 159 миллионов долларов соответственно, и их доля также превышает 18%.

4. Активность инвестиционных учреждений

• Coinbase Ventures инвестировала в 10 проектов, занимая первое место
• 1kx, a16z CSX и MH Ventures следуют за ними, количество инвестиций составляет от 5 до 6.
• Различия в предпочтениях инвестиционных треков среди различных организаций

Ключевые инвестиционные проекты

1. ZAR: цифровой долларовый кошелек, завершено финансирование на 7 миллионов долларов
2. Pencil Finance: децентрализованный протокол студенческого кредитования, завершил финансирование в 10 миллионов долларов
3. CAP: стабильныйcoin двигатель, завершено финансирование в 11 миллионов долларов
4. Camp Network: автономная IP инновационная публичная цепочка, завершила финансирование раунда A на сумму 25 миллионов долларов США
5. Blackbird Labs: компания Web3 по программам лояльности и платежам, завершила финансирование на 50 миллионов долларов в рамках раунда B.

Резюме

В апреле 2025 года финансирование Web3 будет иметь следующие характеристики:

1. Объем и количество финансирования резко снизились, рынок явно охладился.
2. Средства сосредотачиваются в зрелых областях, таких как CeFi и блокчейн-сервисы.
3. Традиционные способы, такие как слияния и поглощения и структурное финансирование, вновь становятся доминирующими
4. Большие суммы капитала больше направляются в проекты на более поздних стадиях и ведущие проекты.
5. Капитал становится более строго отборочным к стартапам, риск-предпочтения становятся более консервативными.
6. Крупные учреждения продолжают оставаться активными, активно размещаясь в ключевых секторах.
7. Некоторые инновационные проекты демонстрируют потенциал в узких областях и получают капиталовложение.