Будущее Биткойна: возможности и вызовы

В этом году после того, как Биткойн преодолел исторический максимум, рынок снова активно обсуждает, сможет ли он преодолеть отметку в сто тысяч долларов. Однако крипторынок продолжает колебаться, после исторического максимума произошел самый большой откат с 2020 года, общая рыночная капитализация с 2,44 триллиона долларов 2 августа сократилась до 1,99 триллиона долларов 6 августа, максимальное падение за день составило 8,4%.

Причины данного отката сложны: на него повлияли как мировая экономика, такие как резкое падение японских и американских фондовых рынков, повышение процентной ставки Японским центральным банком, так и признаки экономической рецессии в США, несоответствующие ожиданиям данные по занятости вне сельского хозяйства и другие факторы. Кроме того, массовая распродажа со стороны одной торговой группы и напряженная геополитическая обстановка также оказали влияние на рынок.

Этот откат еще раз подтвердил, что цена Биткойн тесно связана с макроэкономическими и политическими факторами и, возможно, больше не является традиционным финансовым "убежищем". В будущем ключевыми факторами, влияющими на бычий рынок, станут политика ФРС, выборы в США, направления глобальных рынков и геополитика. В то же время рынок по-прежнему ждет новых импульсов от первичных инноваций. В условиях совместного воздействия этих факторов ожидается, что волатильность рынка продолжится.

Рыночные перспективы на фоне снижения процентных ставок

Хотя ожидания снижения процентных ставок постоянно стимулируют крипторынок, реальное влияние снижения ставки может быть другим. Данные показывают, что вероятность снижения ставок Федеральной резервной системой в сентябре достигла 100%. С макроэкономической точки зрения, снижение ставок приведет к снижению процентных ставок по депозитам и кредитам, что побудит средства уходить из банков в высокорискованные инвестиции, такие как криптоактивы.

Однако с второй половины 2022 года ожидания снижения процентных ставок значительно повлияли на рыночные настроения и стали одним из основных факторов, способствующих росту цены Биткойна. Таким образом, фактическое снижение ставок может вызвать только умеренную реакцию рынка. История показывает, что Биткойн демонстрирует наибольший рост, когда Федеральная резервная система приостанавливает повышение ставок, тогда как первое снижение ставок обычно вызывает вялую реакцию. Если снижение ставок произойдет на фоне экономической неопределенности, это даже может негативно сказаться на цене Биткойна.

Фон снижения ставок имеет решающее значение. Снижение ставок в периоды низкой инфляции и экономического процветания может быть более выгодным для цен на активы; однако снижение ставок в условиях экономической слабости может подавать негативный сигнал, что приведет к перераспределению средств в более безопасные активы.

В настоящее время экономические перспективы США не слишком оптимистичны. Последние данные по занятости показывают, что уровень безработицы достиг максимума за почти два года, а рост занятости оказался ниже ожиданий. Ожидается, что в будущем экономика США продолжит слабеть, а влияние снижения процентных ставок на рынок криптовалют может ослабнуть по мере изменения экономической ситуации; в краткосрочной перспективе волатильность на рынке может продолжиться.

С 2008 года экономический рост США в значительной степени зависит от долгового финансирования, и циклические экономические кризисы трудно избежать. Однако, пока капитал может свободно перемещаться, переход от фиатной валюты к криптовалютам, таким как Биткойн, останется одним из вариантов долгосрочного сохранения богатства.

Влияние политических факторов на рынок

С ростом популярности криптовалют в политике США, выборы и отношение двух партий к криптовалютам стали важными факторами, влияющими на рынок. Один из политиков на конференции по Биткойну заявил, что в случае победы он будет поддерживать "государственную стратегию резервирования Биткойна" и разработает комплексную криптополитику, касающуюся регулирования стейблкоинов и права на самостоятельное хранение Биткойна.

А другая сторона после отказа кандидата от участия в выборах имеет неопределенную позицию по отношению к криптовалюте. Один из руководителей платежной компании заявил, что криптоиндустрия стремится понять экономическую политику и позицию по отношению к криптовалюте.

Хотя рост поддержки некоторого кандидата подтолкнул Биткойн обратно к отметке 60 000 долларов, впервые акцентируя внимание на криптовалюте как основного кандидата от основной политической партии, это может еще больше втянуть рынок в политическую воронку и усилить волатильность.

Недавний судебный вердикт по делу одного крипто-компании, поданному одним из регуляторов, показывает, что отношение США к криптоиндустрии постепенно улучшается. Независимо от того, какая сторона одержит победу, обе партии, похоже, готовы установить четкую регуляторную основу для защиты потребителей и стимулирования инноваций, что будет способствовать активизации бизнеса.

Две партии имеют различия в политике по криптовалютам. Если одна сторона контролирует большинство мест в Конгрессе, сопротивление внедрению политики будет меньше; наоборот, сопротивление будет больше. Одна сторона выступает за ужесточение регулирования, в то время как другая более открыта. Таким образом, различные результаты выборов могут оказать различное влияние на рынок криптовалют, но в долгосрочной перспективе умеренное регулирование будет полезно для развития рынка.

Биткойн против золота: кто более устойчив к инфляции?

Широкое внимание к криптовалютам впервые привлекло внимание в 2008 году во время экономического кризиса на Кипре, когда люди массово покупали Биткойн для хеджирования обесценивания валюты. Однако в настоящее время крипторынок постепенно становится тесно связанным с глобальной политической и экономической ситуацией.

Ожидается, что напряженная обстановка на Ближнем Востоке и слабые экономические данные США создадут для рынка больше неопределенности, что может привести к продолжению волатильности рынка. Кроме того, все средства, накопленные на ранних этапах для Биткойн ETF, уже вложены, и в краткосрочной перспективе трудно ожидать значительного роста.

Кроме того, законопроект "Стратегический резерв Биткойна" был представлен на рассмотрение Конгресса. Основатель одного криптопроекта заявил, что хотя стратегический резерв Биткойна может быть выгоден для ценовой динамики, контроль Министерства финансов США за 19% предложения Биткойна может создать значительный риск централизации для Биткойна.

В последнее время, когда ситуация накалилась, капитал, похоже, предпочитает золото. С момента значительной коррекции рынка на прошлой неделе золото показало лучшие результаты, чем Биткойн, и отклонилось от более широких рыночных индексов. Но, исходя из долгосрочных данных, за последние 10 лет Биткойн был лучшим активом в 8 из этих лет, а доходность за 10 лет составила 18,719%.

Краткосрочные успехи золота в основном отражают недавние колебания на рынке, но вряд ли изменят глобальные экономические закономерности. Основные факторы, способствующие росту крипторынка, по-прежнему сохраняются. Во-первых, мировая экономика находится на начальном этапе цикла количественного смягчения, а глобальное увеличение ликвидности традиционно является катализатором роста Биткойна.

Во-вторых, спотовый Биткойн-ETF привлек чистые притоки в размере 17 миллиардов долларов, спотовый Эфир-ETF также преодолевает проблему оттока. Один из руководителей компании по управлению активами ожидает, что пенсионные фонды, благотворительные фонды, суверенные фонды и другие учреждения принесут новую волну притока средств. Регуляторные документы также показывают, что один из крупных европейских банков приобрел акции спотового Биткойн-ETF.

Краткосрочные и долгосрочные колебания на рынке криптовалют обычно обусловлены множеством факторов, таких как процентные ставки, технологические достижения и психология инвесторов, а не одним единственным событием. В настоящее время долгосрочные бычьи факторы все еще присутствуют, "всё медленно, но верно подталкивает к покупке".

Рекомендации по инвестиционным стратегиям

Как новая сила на финансовом рынке, хотя крипторынок подвергается влиянию все большего количества макроэкономических факторов, волатильность может продолжаться, но как новая технология он все еще полон возможностей.

Этот раунд бычьего рынка в основном движется благодаря американскому ETF на Биткойн и ожиданиям снижения процентных ставок в долларах, и не имеет высокой степени связи с публичными блокчейнами и мелкими токенами. За исключением Биткойна, пока не появилось ни одного действительно инновационного проекта или токена с высокой ценностью. Токены, которые не имеют достаточной инновационной составляющей, трудно привлекают международный консенсус пользователей, и могут только продвигаться через сильные сообщества, создавая поверхностное явление "взаимного неперекрытия".

Рынок, лишённый оригинальных инноваций, подвержен краткосрочным колебаниям из-за неожиданных событий, но в долгосрочной перспективе он остаётся на бычьем тренде под влиянием факторов, таких как политика количественного смягчения, ETF на Биткойн и Эфириум, а также изменение отношения двух партий в США.

Для обычных инвесторов, понимающих рынок криптовалют, долгосрочное инвестирование — это неплохой выбор. Стратегия регулярных инвестиций на одной из торговых платформ позволяет инвесторам вкладывать фиксированную сумму в выбранные комбинации токенов через определенные промежутки времени. В условиях сильной волатильности рынка адекватная стратегия регулярных инвестиций может позволить приобрести больше активов на низких уровнях, что приведет к более значительной прибыли. Эта стратегия подходит для всех, особенно для долгосрочных инвесторов, поддерживает однокнопочные инвестиции, возможность вывода в любое время и свободу комбинирования токенов.

Криптовалюты стали неотъемлемой частью инвестиционного портфеля. Исследования показывают, что увеличение доли Биткойна на 2.5% может повысить накопленную доходность портфеля до примерно 101.6%, а если доля Биткойна составит 5%, доходность может вырасти до 144.7%.

В условиях краткосрочной волатильности и долгосрочного роста инвесторы должны разумно контролировать риски и повышать эффективность использования средств. Можно рассмотреть возможность использования финансовых инструментов, таких как хранение токенов для получения процентов, обратить внимание на стратегии сложного процента, постепенно накапливать позиции и выбрать подходящие стратегии для закупки на дне, а также выбрать надежную торговую платформу.

Независимо от того, речь идет о криптовалютном рынке или традиционном финансовом рынке, ключ к прибыли заключается в научном анализе рыночных тенденций и осознании рисков при распределении средств. Торговые инструменты лишь помогают, их основное преимущество заключается в экономии временных затрат. Несмотря на то, что рыночные инструменты становятся все более разнообразными, инвесторы все равно должны строить долгосрочные планы в зависимости от своих потребностей, чтобы эффективно повысить эффективность капитала и добиться прибыли.