Способы защиты богатства в смутное время

Выбор правильного географического положения имеет решающее значение для защиты богатства. История показывает, что неправильный выбор места может привести к потере имущества и даже поставить под угрозу жизнь. Во время Второй мировой войны одна еврейская семья сбежала во Францию и Португалию, и в результате первая полностью погибла, а вторая выжила. В 1943 году некоторые нацисты начали переводить средства в Южную Америку, а не в Евразию или США, что на тот момент было разумным шагом. В 1991 году, когда Советский Союз распался, многие обычные граждане потеряли все за одну ночь из-за того, что все их активы были в советских деньгах.

В трудные времена ключевым моментом является понимание ситуации и независимое суждение. В 1942 году компания Nomura Securities, наблюдая за нехваткой продуктов питания в Японии и сносом заборов вокруг императорского дворца, предсказала, что Япония в конечном итоге может потерпеть поражение. Несмотря на то, что официальные СМИ сообщали только о благоприятных новостях, Nomura заметила беспокойство своих гейш-друзей, когда офицеры, участвовавшие в сражениях при Мидуэе и у Коралового моря, не смогли вернуться. Семья Номура осознала, что ситуация плоха, и начала постепенно распродажу акций, даже заняв короткие позиции. Они предсказали потребности в восстановлении после войны и считали, что земля и недвижимость станут лучшими инструментами для сохранения стоимости, поэтому начали приобретать коммерческую и жилую недвижимость. Это решение заложило основу для быстрого расширения Nomura Securities в послевоенный период.

В отличие от этого, многие немецкие еврейские аристократические семьи в 1930-х годах слепо доверяли государству, полагая, что буря вскоре утихнет. Однако, после прихода нацистов к власти были введены строгие валютные ограничения, и на перевод активов накладывался налог до 78%. К 1938 году, во время "Кристальной ночи", многие только тогда поняли, что должны уехать, но было уже слишком поздно. Эта история напоминает нам о том, что когда кажется, что "сейчас не нужно уезжать", возможно, это последний шанс сделать выбор. Эйнштейн сделал мудрый выбор и рано переехал в Принстон, чтобы преподавать.

В бурные времена крайне важно избегать инвестирования всей суммы. В 1937 году даже Черчилль был привлечен американским бычьим рынком, использовал кредитное плечо для покупки, и в результате в 1938 году потерпел крах, а затем смог погасить свои долги, постоянно публикуя свои работы. Еврейские богатые люди Германии, чьи основные активы были сосредоточены в Германии (таких как недвижимость, бизнес, валюта), в конечном итоге оказались в безвыходном положении: чем дольше они оставались, тем труднее было расстаться с уже вложенными средствами, и в итоге они потеряли и деньги, и средства.

Современное общество меняется быстрее, средняя продолжительность жизни компаний, входящих в индекс S&P 500, сократилась с 35 лет в 1950-х годах до 10-15 лет. В 1958 году она составляла 61 год, в 1980 году уменьшилась до около 30 лет, а к 2020 году сократилась до примерно 18 лет, и ожидается, что к 2030 году она может составить только около 12 лет.

В период значительных изменений необходимо учитывать риски перестройки политической системы и богатства. Все документы о праве собственности могут утратить силу, независимо от того, речь идет о банковских вкладах, золоте или недвижимости, по сути, это тройное хранение. Во время Второй мировой войны поместья польской аристократии были конфискованы Германией, а после войны в соответствии с Ялтинским соглашением были переданы в сферу влияния Советского Союза, новое правительство не признавало частную собственность. В последние годы активы российских миллиардеров в странах НАТО были заморожены, особенно трудно перемещаемая недвижимость.

Во время Второй мировой войны США заморозили и конфисковали японские активы в стране, включая отправку 120 000 японцев (из которых 2/3 были гражданами США) в лагеря временного содержания, многие из которых были вынуждены продавать свою собственность, фермы и бизнесы по низким ценам, и после войны большинство из них не смогли вернуть эти имущества. После окончания Второй мировой войны в 1945 году правительство Тито в Югославии лишило гражданства и имущественных прав всех немцев (включая гражданских лиц), что привело к массовым трагедиям.

Что касается хранения золота, то самоуправление обычно безопаснее, чем хранение у третьих лиц. Во время Второй мировой войны золото, хранившееся в банковских сейфах во Франции еврейскими семьями, было конфисковано немецкими войсками, тогда как золото, зарытое в секретных местах, сохранилось. Интересно, что одна еврейская семья хранила 10% своего семейного богатства в виде золота, преимущественно в форме золотых монет, так как золотые монеты удобны для мелких платежей и могут помочь пройти через многочисленные контроли в смутные времена.

В 1939 году большинство французских семей инвестировали 20% своего состояния в золотые слитки, храня их в Швейцарии или закапывая в заднем дворе замков. Однако в то время использование золота для хеджирования рисков сталкивалось с тремя проблемами: существовал риск найти настоящих покупателей или черных рынок торговцев; цена на золото значительно снижалась; золото необходимо было хорошо скрывать. С осени 1940 года все французские банки должны были сообщать немецким властям о содержимом своих сейфов. В конце войны немецкие чиновники конфисковали оставшееся золото. Тем не менее, в хаосе последних лет войны золото, закапанное в заднем дворе, по-прежнему было более ценным и безопасным по сравнению с другими активами, такими как недвижимость или бизнес.

В целом, история учит нас не хранить золото и драгоценности в банковских сейфах своей страны. Из примерно 3500 лет записанной истории человечества, менее 300 лет были без зафиксированных войн. Поэтому мы рекомендуем: во-первых, не инвестировать все средства в одну корзину, необходимо диверсифицировать по классам активов, географическим регионам и способам хранения; во-вторых, будьте подготовлены и не надеетесь на удачу, когда все захотят уйти, возможно, тогда уже будет поздно.