Анализ состояния стейкинга после обновления Ethereum Shanghai
С момента завершения обновления Shanghai на Ethereum 12 апреля прошло более полумесяца с момента открытия вывода средств из стейкинга. Перед обновлением рынок беспокоился, что открытие вывода может привести к массовым распродажам, что вызовет падение цен на токены. Однако этого не произошло. По состоянию на 26 апреля, несмотря на то что общий объем выводов из стейкинга превысил 1,7 миллиона ETH, цена ETH все еще находится на восходящей траектории, несколько дней превышая 2100 долларов, что является самым высоким уровнем с июня 2022 года. В то же время общий объем заблокированных средств в DeFi на Ethereum остался в основном стабильным, протоколы LSD и LSDFi продолжают быть активными.
Текущая ситуация вызвала у рынка новые опасения по поводу того, что высокий процент за стакинг Эфира может подавить другие цепочные активности. В данной статье анализируется состояние стакинга и вывода Эфира по состоянию на 26 апреля после обновления, а также текущие ставки за стакинг, предлагаемые различными стакинговыми учреждениями/протоколами, и основные рынки применения стакинг-ваучеров, из чего сделаны следующие выводы:
После обновления общая сумма вывода стейкинга Ethereum составляет примерно 172,42 тысячи ETH, из которых полные выводы составляют 44,23%, а частичные выводы - 55,77%. В настоящее время доступная сумма для вывода составляет примерно 63,58 тысячи ETH.
Полные выводы происходят примерно раз в 5 дней с крупными объемами вывода, некоторые выводы в первые 5 дней (с 12 по 16) были значительными, после чего значительно снизились.
Структура выводов отражает активность по ставкам и рыночные тренды. Некоторые выводы могут рассматриваться как пассивные, а полные выводы считаются активными. Текущая структура выводов показывает, что большинство учреждений/протоколов в основном используют пассивные выводы, ожидания по ставкам довольно стабильны, и пассивные выводы с большей вероятностью вернутся, что может быть одной из причин стабильного роста объемов ставок и цен на криптовалюту.
После обновления общий объем накопленных застейканных средств увеличился на 387.2 тысячи Эфир, рост составил около 2.13%, средний дневной рост около 0.15%, немного выше среднего дневного роста 0.13% за год до обновления, активность по застейканию стала в целом более активной.
Средняя ожидаемая годовая доходность от застейканных средств 18 учреждений/протоколов составляет около 5,45%, что выше "базовой ставки" 4,27%. По категориям, средняя ожидаемая годовая доходность от застейка протоколов LSD самая высокая и составляет около 6,17%.
LSDFi может повлиять на встроенный обратный путь негативной обратной связи стейкинга Ethereum. Когда циклический стейкинг становится более доходным вариантом, увеличение суммы стейкинга больше не приводит к снижению доходности стейкинга, что может оказать глубокое влияние на экономическую логику Ethereum.
Анализ застыковки
Вывод средств из стейкинга Ethereum делится на полный вывод и частичный вывод. За 15 дней с 12 по 26 апреля общий объем вывода средств из стейкинга составил около 1,724,200 ETH, из которых полный вывод составил около 722,700 ETH (44,23%), а частичный вывод составил около 961,600 ETH (55,77%).
Механизм вывода средств имеет цикл около 2-5 дней. Некоторые выводы крупных сумм происходят в первые 5 дней (с 12 по 16 число), после чего они значительно снижаются. Полные выводы средств происходят примерно раз в 5 дней, с крупными суммами на 15, 20 и 24 число, при этом суточные полные выводы превышают 160 000 ETH.
Согласно данным о выводе средств из различных учреждений/протоколов, одна торговая платформа вывела 598800 Эфир по требованию регуляторов, что является наивысшим показателем. Далее, общий объем выводов одной LSD-протокол и одной торговой платформы также превышает 230000 Эфир. Кроме того, общий объем выводов нескольких основных учреждений также превышает 10000 Эфир. Большинство учреждений/протоколов в основном осуществляют частичные выводы.
По состоянию на 26 апреля, общая сумма средств, доступных для вывода в различных учреждениях/протоколах и основных адресах токенов, составляет примерно 635800 ETH. Из них сумма, доступная для вывода на одной торговой платформе, составляет примерно 192000 ETH, что составляет около 30,20%. На другой торговой платформе также высокая сумма для вывода, примерно 96300 ETH, что составляет около 15,10%.
застыкание общего объема
После обновления общая сумма застейканного Эфира в Ethereum увеличилась с 18165900 ETH до 18553100 ETH, что составляет прирост на 387200 ETH, или примерно 2.13%. Средний дневной прирост составляет около 0.15%, что немного выше среднего дневного прироста 0.13% за год до обновления, что указывает на более активную деятельность по застейканию.
Ежедневные изменения в сравнении с предыдущим днем стремятся к стабильности, а амплитуда изменений демонстрирует тенденцию к снижению. Только 15, 20 и 24 числа сумма застейканных средств за день была отрицательной, что соответствует пиковым периодам полного вывода средств.
Конкретно по каждому учреждению/протоколу, после обновления, некоторый LSD-протокол привлек наибольший объем застейканных средств — около 207400 ETH. Некоторые учреждения StakingPool также привлекли значительные объемы застейка. Среди бирж две основные платформы привлекли около 40000 ETH застейка.
Учитывая чистый приток средств от стейкинга, кроме одной торговой платформы, другая торговая платформа является учреждением с наибольшим чистым оттоком после обновления, чистый отток составляет около 198200 ETH. Чистый отток одной LSD-протокола и одной торговой платформы также довольно велик. В то же время некоторые StakingPool и LSD-протоколы имеют значительный чистый приток, который достигает почти 100000 ETH.
Анализ доходности от застыковки
В настоящее время ожидаемая годовая доходность от стейкинга Эфира составляет около 4,27%, скорректированная доходность - около 3,86%, что показывает экспоненциальную тенденцию к снижению.
В сравнении, ставки по продуктам стейкинга, предлагаемые различными стейкинг-агентствами/протоколами, как правило, выше, чем "базовая ставка". Средняя ожидаемая годовая доходность стейкинга 18 стейкинг-агентств/протоколов составляет примерно 5,45%. Протоколы LSD имеют наивысшую среднюю доходность, около 6,17%; за ними следуют StakingPool с около 5,81%; а наименьшая ставка у бирж, около 4,63%.
Некоторые торговые платформы предлагают максимальную доходность из-за маркетинговых акций. Кроме того, есть несколько LSD и StakingPool с доходностью более 7%, избыточная прибыль может исходить от MEV.
Протоколы LSD заслуживают внимания. Эти протоколы решают проблему ликвидности замороженного ETH, выпуская застейканные сертификаты, и теперь эти сертификаты предоставляют пользователям возможности для более высокой доходности через DeFi "лего".
Другой "Лего", на который стоит обратить внимание, это повторное застейкание, такие как EigenLayer. Эти LSDFi интегрируют ликвидность LSD, предоставляя пользователям высокодоходные пулы для майнинга или залога стабильных монет. Однако они могут угрожать встроенному негативному обратному пути застейкания Ethereum; когда циклическое застейкание становится более выгодным вариантом, увеличение суммы застейкования больше не приводит к снижению доходности от застейкания, что может оказать глубокое влияние на экономическую логику Ethereum.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
ImaginaryWhale
· 07-19 20:10
Эти деньги не пахнут?
Посмотреть ОригиналОтветить0
UncommonNPC
· 07-17 22:32
Долгожданная возможность заработать на Кайцзы~
Посмотреть ОригиналОтветить0
WalletAnxietyPatient
· 07-16 22:18
Хотел бы спросить, но не осмеливаюсь. Направление неопределенно.
Анализ застейкания Эфира после обновления в Шанхае: стабильные выводы, доходность выше ожиданий
Анализ состояния стейкинга после обновления Ethereum Shanghai
С момента завершения обновления Shanghai на Ethereum 12 апреля прошло более полумесяца с момента открытия вывода средств из стейкинга. Перед обновлением рынок беспокоился, что открытие вывода может привести к массовым распродажам, что вызовет падение цен на токены. Однако этого не произошло. По состоянию на 26 апреля, несмотря на то что общий объем выводов из стейкинга превысил 1,7 миллиона ETH, цена ETH все еще находится на восходящей траектории, несколько дней превышая 2100 долларов, что является самым высоким уровнем с июня 2022 года. В то же время общий объем заблокированных средств в DeFi на Ethereum остался в основном стабильным, протоколы LSD и LSDFi продолжают быть активными.
Текущая ситуация вызвала у рынка новые опасения по поводу того, что высокий процент за стакинг Эфира может подавить другие цепочные активности. В данной статье анализируется состояние стакинга и вывода Эфира по состоянию на 26 апреля после обновления, а также текущие ставки за стакинг, предлагаемые различными стакинговыми учреждениями/протоколами, и основные рынки применения стакинг-ваучеров, из чего сделаны следующие выводы:
После обновления общая сумма вывода стейкинга Ethereum составляет примерно 172,42 тысячи ETH, из которых полные выводы составляют 44,23%, а частичные выводы - 55,77%. В настоящее время доступная сумма для вывода составляет примерно 63,58 тысячи ETH.
Полные выводы происходят примерно раз в 5 дней с крупными объемами вывода, некоторые выводы в первые 5 дней (с 12 по 16) были значительными, после чего значительно снизились.
Структура выводов отражает активность по ставкам и рыночные тренды. Некоторые выводы могут рассматриваться как пассивные, а полные выводы считаются активными. Текущая структура выводов показывает, что большинство учреждений/протоколов в основном используют пассивные выводы, ожидания по ставкам довольно стабильны, и пассивные выводы с большей вероятностью вернутся, что может быть одной из причин стабильного роста объемов ставок и цен на криптовалюту.
После обновления общий объем накопленных застейканных средств увеличился на 387.2 тысячи Эфир, рост составил около 2.13%, средний дневной рост около 0.15%, немного выше среднего дневного роста 0.13% за год до обновления, активность по застейканию стала в целом более активной.
Средняя ожидаемая годовая доходность от застейканных средств 18 учреждений/протоколов составляет около 5,45%, что выше "базовой ставки" 4,27%. По категориям, средняя ожидаемая годовая доходность от застейка протоколов LSD самая высокая и составляет около 6,17%.
LSDFi может повлиять на встроенный обратный путь негативной обратной связи стейкинга Ethereum. Когда циклический стейкинг становится более доходным вариантом, увеличение суммы стейкинга больше не приводит к снижению доходности стейкинга, что может оказать глубокое влияние на экономическую логику Ethereum.
Анализ застыковки
Вывод средств из стейкинга Ethereum делится на полный вывод и частичный вывод. За 15 дней с 12 по 26 апреля общий объем вывода средств из стейкинга составил около 1,724,200 ETH, из которых полный вывод составил около 722,700 ETH (44,23%), а частичный вывод составил около 961,600 ETH (55,77%).
Механизм вывода средств имеет цикл около 2-5 дней. Некоторые выводы крупных сумм происходят в первые 5 дней (с 12 по 16 число), после чего они значительно снижаются. Полные выводы средств происходят примерно раз в 5 дней, с крупными суммами на 15, 20 и 24 число, при этом суточные полные выводы превышают 160 000 ETH.
Согласно данным о выводе средств из различных учреждений/протоколов, одна торговая платформа вывела 598800 Эфир по требованию регуляторов, что является наивысшим показателем. Далее, общий объем выводов одной LSD-протокол и одной торговой платформы также превышает 230000 Эфир. Кроме того, общий объем выводов нескольких основных учреждений также превышает 10000 Эфир. Большинство учреждений/протоколов в основном осуществляют частичные выводы.
По состоянию на 26 апреля, общая сумма средств, доступных для вывода в различных учреждениях/протоколах и основных адресах токенов, составляет примерно 635800 ETH. Из них сумма, доступная для вывода на одной торговой платформе, составляет примерно 192000 ETH, что составляет около 30,20%. На другой торговой платформе также высокая сумма для вывода, примерно 96300 ETH, что составляет около 15,10%.
застыкание общего объема
После обновления общая сумма застейканного Эфира в Ethereum увеличилась с 18165900 ETH до 18553100 ETH, что составляет прирост на 387200 ETH, или примерно 2.13%. Средний дневной прирост составляет около 0.15%, что немного выше среднего дневного прироста 0.13% за год до обновления, что указывает на более активную деятельность по застейканию.
Ежедневные изменения в сравнении с предыдущим днем стремятся к стабильности, а амплитуда изменений демонстрирует тенденцию к снижению. Только 15, 20 и 24 числа сумма застейканных средств за день была отрицательной, что соответствует пиковым периодам полного вывода средств.
Конкретно по каждому учреждению/протоколу, после обновления, некоторый LSD-протокол привлек наибольший объем застейканных средств — около 207400 ETH. Некоторые учреждения StakingPool также привлекли значительные объемы застейка. Среди бирж две основные платформы привлекли около 40000 ETH застейка.
Учитывая чистый приток средств от стейкинга, кроме одной торговой платформы, другая торговая платформа является учреждением с наибольшим чистым оттоком после обновления, чистый отток составляет около 198200 ETH. Чистый отток одной LSD-протокола и одной торговой платформы также довольно велик. В то же время некоторые StakingPool и LSD-протоколы имеют значительный чистый приток, который достигает почти 100000 ETH.
Анализ доходности от застыковки
В настоящее время ожидаемая годовая доходность от стейкинга Эфира составляет около 4,27%, скорректированная доходность - около 3,86%, что показывает экспоненциальную тенденцию к снижению.
В сравнении, ставки по продуктам стейкинга, предлагаемые различными стейкинг-агентствами/протоколами, как правило, выше, чем "базовая ставка". Средняя ожидаемая годовая доходность стейкинга 18 стейкинг-агентств/протоколов составляет примерно 5,45%. Протоколы LSD имеют наивысшую среднюю доходность, около 6,17%; за ними следуют StakingPool с около 5,81%; а наименьшая ставка у бирж, около 4,63%.
Некоторые торговые платформы предлагают максимальную доходность из-за маркетинговых акций. Кроме того, есть несколько LSD и StakingPool с доходностью более 7%, избыточная прибыль может исходить от MEV.
Протоколы LSD заслуживают внимания. Эти протоколы решают проблему ликвидности замороженного ETH, выпуская застейканные сертификаты, и теперь эти сертификаты предоставляют пользователям возможности для более высокой доходности через DeFi "лего".
Другой "Лего", на который стоит обратить внимание, это повторное застейкание, такие как EigenLayer. Эти LSDFi интегрируют ликвидность LSD, предоставляя пользователям высокодоходные пулы для майнинга или залога стабильных монет. Однако они могут угрожать встроенному негативному обратному пути застейкания Ethereum; когда циклическое застейкание становится более выгодным вариантом, увеличение суммы застейкования больше не приводит к снижению доходности от застейкания, что может оказать глубокое влияние на экономическую логику Ethereum.