Сравнительный анализ регулирования виртуальных активов в ОАЭ: ADGM и VARA

Объединенные Арабские Эмираты, благодаря своему выгодному географическому положению, четкой поддержке криптополитики и льготной налоговой политике, стали одним из важных центров для инноваций в области криптовалют и блокчейна в мире. В области регулирования виртуальных активов в ОАЭ Абу-Даби Глобальный Маркет (ADGM) и Регуляторная служба виртуальных активов Дубая (VARA) имеют свои особенности. Эта статья подробно рассмотрит ключевые аспекты и различия этих двух регуляторных органов в области соблюдения норм, чтобы помочь участникам криптоиндустрии лучше вести бизнес, обеспечить законное и соответствующее законодательству функционирование и способствовать здоровому развитию всей отрасли.

Обзор регулирующей среды Абу-Даби и Дубая

Абу-Даби Глобальный рынок (ADGM)

ADGM, как международный финансовый центр, стремится поддерживать экономическую стратегию региона и играть роль глобального финансового и делового центра. Его независимый регулирующий орган Управление по регулированию финансовых услуг (FSRA) отвечает за надзор и выполнение конкретных регуляторных требований ADGM в отношении криптоактивов. FSRA рассматривает виртуальные активы как определенную категорию активов в финансовой индустрии, и выданные лицензии на криптоактивы имеют относительно ограниченный диапазон. Процесс подачи заявки обычно занимает от шести до семи месяцев, а требования к соблюдению норм для заявителей довольно строгие, применяются стандарты лицензирования традиционных финансовых учреждений.

Дубайская регулирующая система

Лицензирование виртуальных активов в Дубае делится на две основные системы:

1. Дубайский международный финансовый центр (DIFC): как финансовая зона свободной торговли, его регулирующая модель похожа на ADGM. Управление финансовых услуг Дубая (DFSA) классифицирует виртуальные активы как токенизированные активы в финансовых инструментах и регулирует их. Срок подачи заявки составляет около семи-восьми месяцев и в основном ориентирован на крупные учреждения с финансовой квалификацией. DIFC также предлагает специальный путь "лицензии на инновации", который позволяет компаниям, занимающимся исключительно технологической разработкой, получить одобрение за примерно три месяца.

2. Регулятор виртуальных активов (VARA): специализированный регулирующий орган правительства Дубая, который накладывает лицензию на ведение бизнеса с виртуальными активами на уже существующие лицензии компаний. Его регулирующая сфера охватывает компании на материковой части Дубая и компании в свободных зонах (за исключением DIFC), уполномочивая определенные виды деятельности с виртуальными активами через механизм лицензирования.

Кроме того, Управление по ценным бумагам и товарам (SCA) отвечает за регулирование ICO и выпусков токенов, и компании, планирующие проводить ICO в ОАЭ, могут потребоваться получить одобрение SCA.

Основные различия между VARA и ADGM

Характеристика и позиционирование организации

• VARA является государственным органом, созданным правительством Дубая для специализированного регулирования виртуальных активов, отвечающим за регулирование отрасли виртуальных активов в Дубае (кроме DIFC).
• ADGM является финансовой свободной торговой зоной с независимой регулирующей системой, а Управление по регулированию финансовых услуг (FSRA) отвечает за контроль предприятий, предоставляющих услуги, связанные с виртуальными активами, в ADGM.

Юрисдикция

• Юрисдикция VARA охватывает эмират Дубай (не включая DIFC).
• Юрисдикция ADGM охватывает Глобальный рынок Абу-Даби и остров Аль-Мария.

Регулирование деятельности с виртуальными активами

Деятельность с виртуальными активами под контролем VARA включает:

• Услуги брокеров
• Консультационные услуги по виртуальным активам
• Биржа/многосторонняя торговля
• Хранение виртуальных активов
• Управление виртуальными активами
• Выступать в роли доверителя для инвестиционной торговли
• Активности, связанные с NFT

Виртуальные активы, регулируемые ADGM, включают:

• Услуги брокеров
• Услуги консультации по виртуальным активам
• Биржа/многосторонняя торговля
• Хранение виртуальных активов
• Управление виртуальными активами
• Участвовать в инвестиционных сделках в качестве доверителя

Следует отметить, что деятельность, связанная с NFT, не подпадает под регулирование ADGM.

Условия и требования для подачи заявки

1. Регистрация компании:

   • VARA требует, чтобы заявляющая компания была зарегистрирована на материковой части Дубая или в какой-либо свободной зоне Дубая (кроме DIFC).
   • ADGM требует, чтобы компании, подающие заявки, были зарегистрированы на глобальном рынке Абу-Даби.

2. Офисное пространство: Оба требуют наличие реального офиса, не принимаются совместно используемые рабочие столы.

   • В общем случае на каждую пару виз требуется как минимум один рабочий стол.
   • В общем случае, для каждого трех виз требуется как минимум один рабочий стол.

3. Регулятивный капитал:

   • Регуляторные капитальные требования VARA варьируются от 11 000 долларов до 408 000 долларов или составляют 15%/25% от фиксированных годовых расходов, в зависимости от типа деятельности с виртуальными активами.
   • ADGM в зависимости от типа мероприятия требует, чтобы период операционных расходов (OPEX) составлял от 6 до 12 месяцев.

Процесс подачи заявки и время

Процесс подачи заявки VARA:

1. Подготовьте соответствующий бизнес-план
2. Провести первое заседание с VARA
3. Подать документы в соответствии с требованиями
4. Проверка материалов
5. Проведение корректировок операций в зависимости от условий
6. Повторная проверка и выдача лицензии

Получение лицензии на ведение бизнеса обычно занимает 4-8 месяцев.

Процесс подачи заявки ADGM:

1. Проведение дью-дилижнса и обсуждения с командой FSRA
2. Подать официальное заявление
3. Получение принципиального одобрения
4. Получение окончательного одобрения
5. Провести тест "Запуск операций"

Срок подачи заявки обычно составляет около 6 месяцев.

Необходимые расходы

VARA:

• Плата за заявку: от 11 000 до 27 000 долларов США
• Постоянные надзорные расходы: от 22,000 до 55,000 долларов США (в зависимости от мероприятия)

ПДГМ:

• Заявочный сбор: от 20,000 до 125,000 долларов США
• Постоянный контроль расходов: от 15 000 до 60 000 долларов США (в зависимости от мероприятия)

Поняв регуляторные требования и различия ADGM и VARA, участники криптоиндустрии могут лучше выбрать подходящую для своего бизнеса регуляторную среду, обеспечить соответствие требованиям и внести вклад в здоровое развитие криптоиндустрии ОАЭ.