Взлеты и падения проекта DePIN: трудный путь от хайпа к реальности
Мир Web3 постоянно повторяет старую套路 "экономические стимулы плюс упаковка сцен“. В последнем раунде хайпа GameFi "играть в игры и зарабатывать токены" стало популярной темой. Однако, хотя эти проекты на какое-то время были на коне, они не смогли выйти на устойчивый путь коммерциализации. GameFi в конечном итоге не стал долгосрочной нишей, токены сильно колебались, пользователи уходили, экосистема рушилась.
В этом раунде концепция DePIN (децентрализованная сеть физической инфраструктуры) резко выделилась, вновь привлекая внимание сообщества Web3. Это не просто "используй и добывай", это "всё может быть DePIN": зарядка, разговоры, установка розеток, вождение, просмотр рекламы и даже питье воды могут приносить токеновые вознаграждения.
Это кажется более воображаемым, чем GameFi — в конце концов, по сравнению с играми в виртуальном мире, использование электричества, связи, транспорта и энергии в реальной жизни выглядит как "реальная ценность". Но при более глубоком изучении фактической реализации этих проектов и их экономических моделей мы обнаруживаем: в текущем рынке DePIN большинство поставщиков оборудования происходят из Шэньчжэня, Хуацяобэй, и цены на это оборудование часто в десятки раз превышают оптовые. Почти все инвесторы в оборудование терпят значительные убытки. Приобретенные токены DePIN также имеют почти нулевую возможность восстановления, и инвесторы могут лишь безмолвно наблюдать за уменьшением своих активов, ожидая неопределенно долгого "реализации экосистемы" и "последующих аирдропов". Это не инновация в инфраструктуре, а скорее повторение аппаратного мошенничества под предлогом "возвращения к жизни".
Обзор проекта: Уроки слез и крови инвесторов
Гелий: от дефицита до полного забвения
Helium был звездным проектом в области DePIN, его устройства Helium Hotspot построили децентрализованную сеть LoRaWAN. Позже он также сотрудничал с крупными телекоммуникационными компаниями для запуска мобильных услуг, предлагая дешевые тарифные планы.
На первый взгляд, кажется, что перспективы светлые, но история устройств Helium на самом деле является典型ным примером "срезания зелени": когда-то стоившие десятки долларов точки доступа были раскручены до 2500 долларов за штуку (утверждая, что окупятся за три дня), но реальность такова: из-за того, что некоторые узлы в определенных регионах были заблокированы официальными органами, множество пользователей понесли огромные убытки, точки доступа не продаются, цена на монету обрушилась, и майнеры понесли серьезные потери. Мечты о "добыче как о свободе богатства" когда-то были реальны, но теперь они разбиты.
Hivemapper: Камера "майнинг" трудно окупается
Hivemapper запустил видеорегистратор за 549 долларов, позволяющий пользователям загружать геоданные во время вождения и получать вознаграждения в токенах. На первый взгляд, такая модель «заработка токенов за вождение» кажется более простой, чем традиционный майнинг. Но проблема в том, что:
За высокой ценой оборудования стоит отсутствие сильной поддержки токенов. Цены на наградные токены долгое время остаются низкими, а период окупаемости длителен.
Качество данных карты и частота обновления вызывают сомнения, действительно ли можно создать сеть, способную конкурировать с основными картографическими сервисами, еще предстоит проверить.
Его карта сети в основном охватывает развитые страны, и для большинства регионов практически нет реальных сценариев применения.
Кроме того, Hivemapper заработал более 60 миллионов долларов на продаже оборудования, но это больше отражает доходы от "продажи оборудования", а не здоровую работу модели экономики DePIN.
Jambo: Африканская мифология Web3 телефона, на самом деле модифицированный аппарат из Хуачянгбэй
Jambo выпустила комбинированный продукт "DePIN + Web3 кошелек", который стал хитом на африканском рынке. Смартфонов Jambo стоимостью 99 долларов было продано более 400 тысяч штук, и было активировано более 1,23 миллиона кошельков. За этим стоит не доверие инвесторов к проекту, а маркетинговая кампания, реализованная с помощью резкого роста некоторых популярных токенов и быстрого развития их экосистемы. На телефоне предустановлены DApp, пользователи могут зарабатывать токены JAMBO, но ликвидность и ценность токенов по-прежнему вызывают сомнения, а реализация замыкания данных затруднена. Отсутствие настоящих крупных покупателей данных создает трудности для экосистемы телефона в поддержании долгосрочных потребностей пользователей Web3.
Ordz Game: Веб3 версия ретро портативной консоли
Ordz Game делает акцент на "играем и зарабатываем" с портативной консолью BitBoy, и высоко оцененные устройства были распроданы сразу после запуска, обычная версия также была продана в количестве нескольких тысяч единиц.
Но по сути:
Игровой опыт остается на уровне ретро-игровых консолей ROM, недостаточно инновационен;
После трансформации токена проекта по-прежнему не хватает ликвидности и реальной ценности;
По сути это копирование модели майнинга GameFi, просто поменяли "портативную консоль".
Вероятность долгосрочного удержания игроков и получения дохода крайне низка. Обещанные проектом аирдропы могут быть трудными для выполнения, но потери инвесторов являются реальными.
TON телефон: неловкое положение дорогих андроидов
Во время бурного роста известного приложения для обмена сообщениями и связанных с ним блокчейн-проектов появился телефон TON. Его цена близка к 500 долларов, продажи неплохие, но пользователи оценили его как "телефон для пожилых людей", "хуже, чем у отечественных брендов". С конфигурацией всего 6 ГБ оперативной памяти, 128 ГБ встроенной памяти и системой Android 14, хотя в комплекте идет чехол для телефона и заявлено наличие "ожидания аирдропа", но:
Качество аирдропов далеко не таково, как у других аналогичных проектов;
Интерфейс пользователя и опыт совершенно безликие, сам телефон лишен инноваций;
Долгий срок окупаемости инвестиций, экосистема все еще находится на стадии концепции.
Покупатели ожидают "будущие возможности аирдропа", но вероятность реализации этой надежды крайне мала.
Starpower: Вопросы за дорогими разъемами
Starpower утверждает, что является проектом DePIN в рамках известной экосистемы блокчейна, продающим умные розетки, автомобильные зарядные устройства, батареи и другое оборудование, получившим поддержку некоторых известных учреждений. Сообщается, что токены будут выпущены во втором квартале, а цена одного разъема составляет 100 долларов, в то время как аналогичные продукты на некоторых электронных платформах стоят всего 91 юань.
Кроме того, проектная компания недавно была основана, технические детали не прозрачны, механизмы экосистемных стимулов еще не определены, и в основном полагаются на "рассказы" для продажи оборудования.
Огляд истории "фьючерсного мошенничества" ранних проектов по добыче, а затем сравнение с развитием Starpower показывает, что они удивительно похожи.
Энергетические DePIN проекты: идеализм, далекий от рыночной логики
Некоторые проекты, такие как Glow, PowerLedger и другие, акцентируют внимание на высоко идеализированных моделях торговли углеродными кредитами, P2P распределенной торговли энергией и т.д. Glow вознаграждает за зеленое производство электроэнергии солнечными электростанциями через механизм двойного токена, но на практике сталкивается с множеством проблем:
Источник покупателей углеродных кредитов неясен;
Механизм проверки фактической выработки электроэнергии на электростанции неясен;
На каком токене зависит возврат инвестиций в оборудование?
PowerLedger пытается создать платформу P2P торговли на рынке электроэнергии, но её токен почти обесценился, а основной бизнес-моделью пока нет успешных примеров. Эти проекты, хотя и имеют большие идеалы, всё ещё сталкиваются с огромными проблемами в области регулирования и коммерческой реализации.
DePIN по сути является попыткой расширения "экономической модели стимулов" Web3 в реальный физический мир. Теоретически она обладает бесконечными возможностями: можно децентрализовать реальную инфраструктуру (такую как связь, электроэнергия, карты, устройства), построить сетевые эффекты с массовым числом пользователей и реализовать справедливое стимулирование и прозрачное управление через дизайн токенов.
Однако на текущем этапе большинство реальных DePIN проектов полагаются на "продажу оборудования" для получения прибыли от розничных инвесторов: токеномодели с аппаратными свойствами в целом являются "воздушной+пузырьковой" комбинацией, так называемое "экосистемное расширение" часто зависит от маркетинга знаменитостей, спекуляций на концепциях и ожиданий аирдропов для привлечения новых пользователей, а большинство инициаторов проектов происходит из центров аппаратной промышленности, зарабатывая доходы от оборудования с помощью "цепочки поставок+стратегии высокой цены", а не реально строя сеть.
Настоящий успешный DePIN требует очень сильного дизайна модели спроса и предложения, прозрачного и устойчивого механизма стимулирования, а также глубокого понимания области аппаратного обеспечения/инфраструктуры. В настоящее время крупнейший пузырь на рынке DePIN заключается в том, что большинство проектов не решают реальные проблемы, а просто упаковывают концепции для сбора пользователей. Когда аппаратное обеспечение становится инструментом спекуляции в виде "фьючерсов", когда токены оборудования превращаются в бесполезные "цифровые лотерейные билеты", когда все нарративы сосредоточены вокруг ожиданий аирдропа, DePIN оказывается просто очередной пирамидой Web3.
Мы ожидаем, что в ближайшем будущем появятся некоторые проекты DePIN, которые не зависят от продаж оборудования, не полагаются на рассказы, а выживают за счет реального использования и реальных доходов. Только так DePIN сможет действительно реализовать свое видение децентрализованной инфраструктуры и принести долгосрочную ценность пользователям и инвесторам.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Дилемма проекта DePIN: от пустого блеска к трудности в поддержании
Взлеты и падения проекта DePIN: трудный путь от хайпа к реальности
Мир Web3 постоянно повторяет старую套路 "экономические стимулы плюс упаковка сцен“. В последнем раунде хайпа GameFi "играть в игры и зарабатывать токены" стало популярной темой. Однако, хотя эти проекты на какое-то время были на коне, они не смогли выйти на устойчивый путь коммерциализации. GameFi в конечном итоге не стал долгосрочной нишей, токены сильно колебались, пользователи уходили, экосистема рушилась.
В этом раунде концепция DePIN (децентрализованная сеть физической инфраструктуры) резко выделилась, вновь привлекая внимание сообщества Web3. Это не просто "используй и добывай", это "всё может быть DePIN": зарядка, разговоры, установка розеток, вождение, просмотр рекламы и даже питье воды могут приносить токеновые вознаграждения.
Это кажется более воображаемым, чем GameFi — в конце концов, по сравнению с играми в виртуальном мире, использование электричества, связи, транспорта и энергии в реальной жизни выглядит как "реальная ценность". Но при более глубоком изучении фактической реализации этих проектов и их экономических моделей мы обнаруживаем: в текущем рынке DePIN большинство поставщиков оборудования происходят из Шэньчжэня, Хуацяобэй, и цены на это оборудование часто в десятки раз превышают оптовые. Почти все инвесторы в оборудование терпят значительные убытки. Приобретенные токены DePIN также имеют почти нулевую возможность восстановления, и инвесторы могут лишь безмолвно наблюдать за уменьшением своих активов, ожидая неопределенно долгого "реализации экосистемы" и "последующих аирдропов". Это не инновация в инфраструктуре, а скорее повторение аппаратного мошенничества под предлогом "возвращения к жизни".
Обзор проекта: Уроки слез и крови инвесторов
Гелий: от дефицита до полного забвения
Helium был звездным проектом в области DePIN, его устройства Helium Hotspot построили децентрализованную сеть LoRaWAN. Позже он также сотрудничал с крупными телекоммуникационными компаниями для запуска мобильных услуг, предлагая дешевые тарифные планы.
На первый взгляд, кажется, что перспективы светлые, но история устройств Helium на самом деле является典型ным примером "срезания зелени": когда-то стоившие десятки долларов точки доступа были раскручены до 2500 долларов за штуку (утверждая, что окупятся за три дня), но реальность такова: из-за того, что некоторые узлы в определенных регионах были заблокированы официальными органами, множество пользователей понесли огромные убытки, точки доступа не продаются, цена на монету обрушилась, и майнеры понесли серьезные потери. Мечты о "добыче как о свободе богатства" когда-то были реальны, но теперь они разбиты.
Hivemapper: Камера "майнинг" трудно окупается
Hivemapper запустил видеорегистратор за 549 долларов, позволяющий пользователям загружать геоданные во время вождения и получать вознаграждения в токенах. На первый взгляд, такая модель «заработка токенов за вождение» кажется более простой, чем традиционный майнинг. Но проблема в том, что:
Кроме того, Hivemapper заработал более 60 миллионов долларов на продаже оборудования, но это больше отражает доходы от "продажи оборудования", а не здоровую работу модели экономики DePIN.
Jambo: Африканская мифология Web3 телефона, на самом деле модифицированный аппарат из Хуачянгбэй
Jambo выпустила комбинированный продукт "DePIN + Web3 кошелек", который стал хитом на африканском рынке. Смартфонов Jambo стоимостью 99 долларов было продано более 400 тысяч штук, и было активировано более 1,23 миллиона кошельков. За этим стоит не доверие инвесторов к проекту, а маркетинговая кампания, реализованная с помощью резкого роста некоторых популярных токенов и быстрого развития их экосистемы. На телефоне предустановлены DApp, пользователи могут зарабатывать токены JAMBO, но ликвидность и ценность токенов по-прежнему вызывают сомнения, а реализация замыкания данных затруднена. Отсутствие настоящих крупных покупателей данных создает трудности для экосистемы телефона в поддержании долгосрочных потребностей пользователей Web3.
Ordz Game: Веб3 версия ретро портативной консоли
Ordz Game делает акцент на "играем и зарабатываем" с портативной консолью BitBoy, и высоко оцененные устройства были распроданы сразу после запуска, обычная версия также была продана в количестве нескольких тысяч единиц.
Но по сути:
Вероятность долгосрочного удержания игроков и получения дохода крайне низка. Обещанные проектом аирдропы могут быть трудными для выполнения, но потери инвесторов являются реальными.
TON телефон: неловкое положение дорогих андроидов
Во время бурного роста известного приложения для обмена сообщениями и связанных с ним блокчейн-проектов появился телефон TON. Его цена близка к 500 долларов, продажи неплохие, но пользователи оценили его как "телефон для пожилых людей", "хуже, чем у отечественных брендов". С конфигурацией всего 6 ГБ оперативной памяти, 128 ГБ встроенной памяти и системой Android 14, хотя в комплекте идет чехол для телефона и заявлено наличие "ожидания аирдропа", но:
Покупатели ожидают "будущие возможности аирдропа", но вероятность реализации этой надежды крайне мала.
Starpower: Вопросы за дорогими разъемами
Starpower утверждает, что является проектом DePIN в рамках известной экосистемы блокчейна, продающим умные розетки, автомобильные зарядные устройства, батареи и другое оборудование, получившим поддержку некоторых известных учреждений. Сообщается, что токены будут выпущены во втором квартале, а цена одного разъема составляет 100 долларов, в то время как аналогичные продукты на некоторых электронных платформах стоят всего 91 юань.
Кроме того, проектная компания недавно была основана, технические детали не прозрачны, механизмы экосистемных стимулов еще не определены, и в основном полагаются на "рассказы" для продажи оборудования.
Огляд истории "фьючерсного мошенничества" ранних проектов по добыче, а затем сравнение с развитием Starpower показывает, что они удивительно похожи.
Энергетические DePIN проекты: идеализм, далекий от рыночной логики
Некоторые проекты, такие как Glow, PowerLedger и другие, акцентируют внимание на высоко идеализированных моделях торговли углеродными кредитами, P2P распределенной торговли энергией и т.д. Glow вознаграждает за зеленое производство электроэнергии солнечными электростанциями через механизм двойного токена, но на практике сталкивается с множеством проблем:
PowerLedger пытается создать платформу P2P торговли на рынке электроэнергии, но её токен почти обесценился, а основной бизнес-моделью пока нет успешных примеров. Эти проекты, хотя и имеют большие идеалы, всё ещё сталкиваются с огромными проблемами в области регулирования и коммерческой реализации.
DePIN по сути является попыткой расширения "экономической модели стимулов" Web3 в реальный физический мир. Теоретически она обладает бесконечными возможностями: можно децентрализовать реальную инфраструктуру (такую как связь, электроэнергия, карты, устройства), построить сетевые эффекты с массовым числом пользователей и реализовать справедливое стимулирование и прозрачное управление через дизайн токенов.
Однако на текущем этапе большинство реальных DePIN проектов полагаются на "продажу оборудования" для получения прибыли от розничных инвесторов: токеномодели с аппаратными свойствами в целом являются "воздушной+пузырьковой" комбинацией, так называемое "экосистемное расширение" часто зависит от маркетинга знаменитостей, спекуляций на концепциях и ожиданий аирдропов для привлечения новых пользователей, а большинство инициаторов проектов происходит из центров аппаратной промышленности, зарабатывая доходы от оборудования с помощью "цепочки поставок+стратегии высокой цены", а не реально строя сеть.
Настоящий успешный DePIN требует очень сильного дизайна модели спроса и предложения, прозрачного и устойчивого механизма стимулирования, а также глубокого понимания области аппаратного обеспечения/инфраструктуры. В настоящее время крупнейший пузырь на рынке DePIN заключается в том, что большинство проектов не решают реальные проблемы, а просто упаковывают концепции для сбора пользователей. Когда аппаратное обеспечение становится инструментом спекуляции в виде "фьючерсов", когда токены оборудования превращаются в бесполезные "цифровые лотерейные билеты", когда все нарративы сосредоточены вокруг ожиданий аирдропа, DePIN оказывается просто очередной пирамидой Web3.
Мы ожидаем, что в ближайшем будущем появятся некоторые проекты DePIN, которые не зависят от продаж оборудования, не полагаются на рассказы, а выживают за счет реального использования и реальных доходов. Только так DePIN сможет действительно реализовать свое видение децентрализованной инфраструктуры и принести долгосрочную ценность пользователям и инвесторам.