Новая эра DeFi: RWAFi и стейблкоины становятся новыми возможностями
С 2020 года, с началом лета DeFi, AMM, кредитные протоколы, деривативная торговля и стейблкоины стали основной инфраструктурой в области криптоторговли. За последние четыре года множество предпринимателей постоянно вводили инновации в этих сегментах, достигая новых высот для нескольких проектов. Однако по мере того, как эти продукты постепенно становятся зрелыми, рост в области криптоторговли начинает сталкиваться с потолком, и появление нового поколения топовых проектов становится все более сложным.
После выборов в США в 2024 году процесс легализации и соблюдения норм в криптоиндустрии, вероятно, принесет новые возможности для развития сектора. Слияние традиционных финансов и Децентрализованных финансов (DeFi) набирает обороты: частное кредитование, государственные облигации США и физические активы (RWA), такие как сырьевые товары, от ранних простых токенизированных сертификатов постепенно эволюционируют в стабильные токены с капитальной эффективностью, предоставляя крипто пользователям, стремящимся к стабильной доходности, новые варианты и становясь новым двигателем роста для кредитования и торговли в DeFi. В то же время стратегическое значение стабильных токенов в международной торговле становится все более заметным, а инфраструктура вверх и вниз по цепочке платежей продолжает процветать. Традиционные финансовые гиганты активно развивают свои позиции, внося больше возможностей в индустрию.
После традиционных проектов в области Децентрализованных финансов, новая группа единорогов в сфере криптообмена находится на стадии формирования. Они будут адаптироваться к изменениям в регуляторной среде, используя интеграцию традиционных финансов и технологические инновации, чтобы открыть новые рынки и продвинуть индустрию в эпоху "нового DeFi". Для новых участников это означает, что больше не нужно сосредотачиваться на микроинновациях в традиционном DeFi, а следует сосредоточиться на создании прорывных продуктов, соответствующих новым условиям и требованиям.
В этой статье будет проведен глубокий анализ данной тенденции, исследуя потенциальные возможности и направления развития в новом круге изменений на рынке криптоторговли, чтобы предоставить участникам отрасли вдохновение и справочные материалы.
стейблкоин прошел соответствие, уровень использования в трансакциях через границу постоянно растет
Комитет по финансовым услугам Палаты представителей США планирует в краткосрочной перспективе представить законопроект о стейблкоинах, что свидетельствует о редком согласии двух партий по вопросам законодательства о стейблкоинах. Обе стороны единодушно считают, что стейблкоины не только укрепляют позицию доллара как глобальной резервной валюты, но также стали важными покупателями государственных облигаций США, обладая огромным экономическим потенциалом.
Этот законопроект может стать первым полным законодательством о криптовалюте, принятом Конгрессом США, способствующим широкому использованию криптокошельков, стейблкоинов и платежных каналов на основе блокчейна традиционными банками, предприятиями и физическими лицами. В ближайшие годы ожидается распространение платежей стейблкоинами, что станет очередным «скачкообразным развитием» крипторынка после ETF на биткойн.
Несмотря на то, что регулируемые институциональные инвесторы не могут напрямую извлечь выгоду из роста стейблкоинов, они могут получать прибыль, инвестируя в инфраструктуру, связанную со стейблкоинами. Например, основные блокчейны, поддерживающие значительное предложение стейблкоинов, а также различные DeFi-приложения, взаимодействующие со стейблкоинами, будут извлекать выгоду из роста стейблкоинов. В настоящее время доля стейблкоинов в блокчейн-транзакциях увеличилась с 3% в 2020 году до более чем 50%. Их основная ценность заключается в бесшовных трансакциях между странами, что особенно быстро развивается на развивающихся рынках. Например, в Турции объем торгов стейблкоинов составляет 3,7% от ее ВВП; в Аргентине премия на стейблкоины достигает 30,5%. Инновационные платежные платформы привлекают пользователей в экосистему блокчейна с помощью местных агентов и платежных систем, используя стратегию снизу вверх, что дополнительно способствует распространению стейблкоинов.
В настоящее время объем рынка трансакций B2B в сфере международных платежей, обрабатываемых традиционными платежными каналами, составляет около 40 триллионов долларов, в то время как мировой рынок денежных переводов потребителей ежегодно генерирует сотни миллиардов долларов дохода. Стейблкоины предоставляют новые средства для эффективных международных платежей через криптоканалы в этом рынке, их уровень принятия быстро растет, и они могут войти в этот сегмент и изменить его, став важной силой в глобальной платежной системе.
Некоторые платформы выпустили стейблкоины, специально разработанные для корпоративных платежей, с целью повышения эффективности, стабильности и прозрачности трансакций, чтобы удовлетворить потребности в сделках, выраженных в долларах США. В то же время, один из платёжных гигантов приобрёл платформу стейблкоинов за 1,1 миллиарда долларов, что стало крупнейшей сделкой в истории криптовалютной отрасли. Эта платформа предоставляет компаниям возможность бесшовного обмена между фиатными валютами и стейблкоинами, что дополнительно продвигает использование стейблкоинов в глобальных платежах. Данная платформа для кросс-бордовых платежей обрабатывает более 5 миллиардов долларов в год и уже предоставила услуги глобального расчёта средств высококлассным клиентам, включая известную аэрокосмическую компанию, демонстрируя удобство и эффективность стейблкоинов в международных сделках.
Кроме того, некоторые инновационные платформы для кросс-бордовых платежей со стейблкоинами поддерживают обмен USDT и USDC на различные фиатные валюты и могут напрямую отправлять средства на банковские счета. Упрощенные процедуры регистрации и мгновенные конверсии позволяют пользователям и предприятиям эффективно и с низкими затратами осуществлять кросс-бордовые платежи, разрушая барьеры между традиционными финансами и криптовалютами. Эта инновация не только предлагает более быстрые и экономически эффективные решения для кросс-бордовых платежей, но и содействует децентрализации глобальных денежных потоков и бесшовному соединению. Стейблкоины постепенно становятся важной частью глобальных платежей, повышая эффективность и доступность платежных систем.
ожидается смягчение регулирования торговли бессрочными контрактами
Из-за высокой кредитной нагрузки в торговле бессрочными контрактами клиенты могут понести убытки, и регулирующие органы разных стран предъявляют строгие требования к их соблюдению. Во многих юрисдикциях, включая США, не только централизованным биржам запрещено предоставлять услуги по бессрочным контрактам, но и децентрализованным биржам бессрочных контрактов также трудно избежать такой же участи. Это прямо сжимает рыночное пространство и пользовательскую базу децентрализованных бирж бессрочных контрактов.
Однако, с изменением политической ситуации в США, процесс соблюдения норм в криптоиндустрии, вероятно, ускорится, и децентрализованные биржи бессрочных контрактов могут встретить весну своего развития. Недавно произошло два знаковых события, на которые стоит обратить внимание: во-первых, новый назначенный консультант по криптовалютам и ИИ ранее инвестировал в старых игроков этого сектора; во-вторых, Комиссия по торговле товарными фьючерсами, вероятно, заменит Комиссию по ценным бумагам и станет основным регулятором криптоиндустрии. Комиссия по торговле товарными фьючерсами накопила богатый опыт в запуске торговых фьючерсов на биткойн и, в отличие от Комиссии по ценным бумагам, имеет более дружелюбное отношение к регулированию децентрализованных бирж бессрочных контрактов. Эти позитивные сигналы могут открыть новые рыночные возможности для децентрализованных бирж бессрочных контрактов и создать более благоприятные условия для их роста в рамках будущей регуляторной структуры.
Стабильная доходность RWA начинает привлекать внимание крипто пользователей
Когда-то высокорисковая и высокодоходная среда крипторынка сделала стабильный доход от RWA (активов реального мира) невостребованным. Однако в прошлом медвежьем цикле рынок RWA, наоборот, показал рост, и его заблокированная стоимость возросла с менее чем миллиона долларов до текущего уровня в сотни миллиардов долларов. В отличие от других криптоактивов, колебания стоимости RWA не зависят от настроений на крипторынке. Эта особенность имеет решающее значение для формирования устойчивой экосистемы Децентрализованных финансов: RWA не только может эффективно повысить степень диверсификации портфеля, но и предоставляет прочную основу для различных финансовых деривативов, помогая инвесторам хеджировать риски в условиях резких рыночных колебаний.
Согласно данным, по состоянию на 14 декабря, RWA имеет 67,187 держателей, количество эмитентов активов достигло 115, а общая рыночная капитализация составляет 139,9 миллиарда долларов. Некоторые гиганты Web3 ожидают, что к 2030 году объем рынка RWA может вырасти до 16 триллионов долларов. Эта потенциально огромная рыночная структура, а также инвестиционная привлекательность, обеспечиваемая стабильными доходами, постепенно становится важной неотъемлемой частью экосистемы Децентрализованных финансов.
После краха Three Arrows Capital в криптоиндустрии выявилась ключевая проблема: активы лишены устойчивых источников дохода. С началом повышения ставок Федеральной резервной системы, ликвидность на мировых рынках сокращается, и криптовалюты, определяемые как высокорисковые активы, испытывают наибольшее воздействие. В то время как доходность реальных активов (таких как облигации США) стабильно растет с конца 2021 года, привлекая внимание рынка. С 2022 по 2023 год медиана доходности DeFi упала с 6% до 2%, что ниже безрисковой доходности облигаций США за тот же период в 5%, что привело к потере интереса высокоценных инвесторов к доходам на блокчейне. В условиях истощения доходов на блокчейне индустрия начинает обращаться к RWA, надеясь вновь активизировать рынок, введя стабильный доход вне сети.
В августе 2023 года известный кредитный протокол повысил процентные ставки по депозитам стейблкоинов до 8%, что привело к восстановлению давно затишившегося рынка Децентрализованных финансов. Всего за неделю сумма депозитов протокола увеличилась почти на 1 миллиард долларов, а объем обращения стейблкоинов возрос на 800 миллионов долларов, что стало новым рекордом за три месяца. Ключевым фактором этого роста стали RWA. Данные показывают, что в 2023 году более 80% доходов протокола от сборов поступили от RWA. С мая 2023 года протокол увеличил свои инвестиции в RWA, массово приобретая государственные облигации США через несколько юридических лиц и инвестируя средства в некоторые кредитные протоколы RWA. На 2023 год протокол уже имеет портфель RWA почти на 2,5 миллиарда долларов, из которых более 1 миллиарда долларов составляют государственные облигации США.
Этот успешный эксперимент вызвал новую волну интереса к RWA. Под воздействием высоких доходов от голубых фишек стейблкоинов экосистема DeFi быстро отреагировала. Например, некоторые платформы кредитования предложили использовать токены, представляющие доходы от депозитов в стейблкоинах, в качестве залога, что further расширило применение RWA в DeFi. Аналогичным образом, в июне 2023 года некоторые новые компании сосредоточились на том, чтобы внедрить в блокчейн реальные активы, такие как облигации, предлагая пользователям доходы, схожие с доходами из реального мира.
RWA стал важным мостом между реальными активами и финансовыми системами на блокчейне. С ростом числа новаторов, исследующих потенциал RWA, экосистема Децентрализованных финансов постепенно находит новый путь к стабильному доходу и диверсифицированному развитию.
Лицензированные учреждения на блокчейне расширяют объем рынка
В марте этого года известная инвестиционная компания выпустила первый фонд токенизированных облигаций США, выпущенный на публичном блокчейне, что привлекло внимание рынка. Фонд предоставляет квалифицированным инвесторам возможность получать доход через облигации США и изначально был развернут на блокчейне Ethereum, а затем расширен на несколько других блокчейнов. В настоящее время этот токен выступает в качестве свидетельства дохода и не обладает реальной утилитой, но его знаковый выпуск стал важным шагом в сторону токенизированных финансов.
В то же время некоторые государственные органы планируют выпустить стейблкоин, привязанный к доллару, и поддерживать его с помощью казначейских облигаций США и соглашений о репо. Ожидается, что этот стейблкоин будет запущен в первом квартале 2025 года в сотрудничестве с торговой платформой, что станет новым ярким моментом для экспериментов со стейблкоинами на уровне правительства.
В традиционной финансовой сфере некоторые из ведущих мировых компаний по управлению активами активно исследуют различные способы интеграции блокчейн-платежей и расчетных систем. Кроме того, что они рассматривают возможность выпуска собственных стейблкоинов, эти учреждения также планируют запустить депозитные токены, представляющие собой клиентские депозиты на блокчейне.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
23 Лайков
Награда
23
4
Поделиться
комментарий
0/400
StealthMoon
· 07-10 12:14
Это всё? Ещё один пустой блин!
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasGrillMaster
· 07-09 08:52
Снова рисуешь BTC?
Посмотреть ОригиналОтветить0
AllInDaddy
· 07-09 08:52
бык или бык ФРС
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationWatcher
· 07-09 08:31
прошел через 3 медвежьих рынка... просто помните, чтобы следить за этими коэффициентами залога, семья. rwa может выглядеть безопасно, но в этом пространстве ничего не гарантировано, если честно.
RWA и стейблкоины: восхождение новой эпохи Децентрализованных финансов
Новая эра DeFi: RWAFi и стейблкоины становятся новыми возможностями
С 2020 года, с началом лета DeFi, AMM, кредитные протоколы, деривативная торговля и стейблкоины стали основной инфраструктурой в области криптоторговли. За последние четыре года множество предпринимателей постоянно вводили инновации в этих сегментах, достигая новых высот для нескольких проектов. Однако по мере того, как эти продукты постепенно становятся зрелыми, рост в области криптоторговли начинает сталкиваться с потолком, и появление нового поколения топовых проектов становится все более сложным.
После выборов в США в 2024 году процесс легализации и соблюдения норм в криптоиндустрии, вероятно, принесет новые возможности для развития сектора. Слияние традиционных финансов и Децентрализованных финансов (DeFi) набирает обороты: частное кредитование, государственные облигации США и физические активы (RWA), такие как сырьевые товары, от ранних простых токенизированных сертификатов постепенно эволюционируют в стабильные токены с капитальной эффективностью, предоставляя крипто пользователям, стремящимся к стабильной доходности, новые варианты и становясь новым двигателем роста для кредитования и торговли в DeFi. В то же время стратегическое значение стабильных токенов в международной торговле становится все более заметным, а инфраструктура вверх и вниз по цепочке платежей продолжает процветать. Традиционные финансовые гиганты активно развивают свои позиции, внося больше возможностей в индустрию.
После традиционных проектов в области Децентрализованных финансов, новая группа единорогов в сфере криптообмена находится на стадии формирования. Они будут адаптироваться к изменениям в регуляторной среде, используя интеграцию традиционных финансов и технологические инновации, чтобы открыть новые рынки и продвинуть индустрию в эпоху "нового DeFi". Для новых участников это означает, что больше не нужно сосредотачиваться на микроинновациях в традиционном DeFi, а следует сосредоточиться на создании прорывных продуктов, соответствующих новым условиям и требованиям.
В этой статье будет проведен глубокий анализ данной тенденции, исследуя потенциальные возможности и направления развития в новом круге изменений на рынке криптоторговли, чтобы предоставить участникам отрасли вдохновение и справочные материалы.
! Последний исследовательский отчет HTX Ventures 丨Соблюдение требований к криптовалюте открывает эру «нового DeFi», RWAFi и платежи в стейблкоинах становятся новыми возможностями
Изменения в торговой среде этого цикла
стейблкоин прошел соответствие, уровень использования в трансакциях через границу постоянно растет
Комитет по финансовым услугам Палаты представителей США планирует в краткосрочной перспективе представить законопроект о стейблкоинах, что свидетельствует о редком согласии двух партий по вопросам законодательства о стейблкоинах. Обе стороны единодушно считают, что стейблкоины не только укрепляют позицию доллара как глобальной резервной валюты, но также стали важными покупателями государственных облигаций США, обладая огромным экономическим потенциалом.
Этот законопроект может стать первым полным законодательством о криптовалюте, принятом Конгрессом США, способствующим широкому использованию криптокошельков, стейблкоинов и платежных каналов на основе блокчейна традиционными банками, предприятиями и физическими лицами. В ближайшие годы ожидается распространение платежей стейблкоинами, что станет очередным «скачкообразным развитием» крипторынка после ETF на биткойн.
Несмотря на то, что регулируемые институциональные инвесторы не могут напрямую извлечь выгоду из роста стейблкоинов, они могут получать прибыль, инвестируя в инфраструктуру, связанную со стейблкоинами. Например, основные блокчейны, поддерживающие значительное предложение стейблкоинов, а также различные DeFi-приложения, взаимодействующие со стейблкоинами, будут извлекать выгоду из роста стейблкоинов. В настоящее время доля стейблкоинов в блокчейн-транзакциях увеличилась с 3% в 2020 году до более чем 50%. Их основная ценность заключается в бесшовных трансакциях между странами, что особенно быстро развивается на развивающихся рынках. Например, в Турции объем торгов стейблкоинов составляет 3,7% от ее ВВП; в Аргентине премия на стейблкоины достигает 30,5%. Инновационные платежные платформы привлекают пользователей в экосистему блокчейна с помощью местных агентов и платежных систем, используя стратегию снизу вверх, что дополнительно способствует распространению стейблкоинов.
В настоящее время объем рынка трансакций B2B в сфере международных платежей, обрабатываемых традиционными платежными каналами, составляет около 40 триллионов долларов, в то время как мировой рынок денежных переводов потребителей ежегодно генерирует сотни миллиардов долларов дохода. Стейблкоины предоставляют новые средства для эффективных международных платежей через криптоканалы в этом рынке, их уровень принятия быстро растет, и они могут войти в этот сегмент и изменить его, став важной силой в глобальной платежной системе.
Некоторые платформы выпустили стейблкоины, специально разработанные для корпоративных платежей, с целью повышения эффективности, стабильности и прозрачности трансакций, чтобы удовлетворить потребности в сделках, выраженных в долларах США. В то же время, один из платёжных гигантов приобрёл платформу стейблкоинов за 1,1 миллиарда долларов, что стало крупнейшей сделкой в истории криптовалютной отрасли. Эта платформа предоставляет компаниям возможность бесшовного обмена между фиатными валютами и стейблкоинами, что дополнительно продвигает использование стейблкоинов в глобальных платежах. Данная платформа для кросс-бордовых платежей обрабатывает более 5 миллиардов долларов в год и уже предоставила услуги глобального расчёта средств высококлассным клиентам, включая известную аэрокосмическую компанию, демонстрируя удобство и эффективность стейблкоинов в международных сделках.
Кроме того, некоторые инновационные платформы для кросс-бордовых платежей со стейблкоинами поддерживают обмен USDT и USDC на различные фиатные валюты и могут напрямую отправлять средства на банковские счета. Упрощенные процедуры регистрации и мгновенные конверсии позволяют пользователям и предприятиям эффективно и с низкими затратами осуществлять кросс-бордовые платежи, разрушая барьеры между традиционными финансами и криптовалютами. Эта инновация не только предлагает более быстрые и экономически эффективные решения для кросс-бордовых платежей, но и содействует децентрализации глобальных денежных потоков и бесшовному соединению. Стейблкоины постепенно становятся важной частью глобальных платежей, повышая эффективность и доступность платежных систем.
ожидается смягчение регулирования торговли бессрочными контрактами
Из-за высокой кредитной нагрузки в торговле бессрочными контрактами клиенты могут понести убытки, и регулирующие органы разных стран предъявляют строгие требования к их соблюдению. Во многих юрисдикциях, включая США, не только централизованным биржам запрещено предоставлять услуги по бессрочным контрактам, но и децентрализованным биржам бессрочных контрактов также трудно избежать такой же участи. Это прямо сжимает рыночное пространство и пользовательскую базу децентрализованных бирж бессрочных контрактов.
Однако, с изменением политической ситуации в США, процесс соблюдения норм в криптоиндустрии, вероятно, ускорится, и децентрализованные биржи бессрочных контрактов могут встретить весну своего развития. Недавно произошло два знаковых события, на которые стоит обратить внимание: во-первых, новый назначенный консультант по криптовалютам и ИИ ранее инвестировал в старых игроков этого сектора; во-вторых, Комиссия по торговле товарными фьючерсами, вероятно, заменит Комиссию по ценным бумагам и станет основным регулятором криптоиндустрии. Комиссия по торговле товарными фьючерсами накопила богатый опыт в запуске торговых фьючерсов на биткойн и, в отличие от Комиссии по ценным бумагам, имеет более дружелюбное отношение к регулированию децентрализованных бирж бессрочных контрактов. Эти позитивные сигналы могут открыть новые рыночные возможности для децентрализованных бирж бессрочных контрактов и создать более благоприятные условия для их роста в рамках будущей регуляторной структуры.
Стабильная доходность RWA начинает привлекать внимание крипто пользователей
Когда-то высокорисковая и высокодоходная среда крипторынка сделала стабильный доход от RWA (активов реального мира) невостребованным. Однако в прошлом медвежьем цикле рынок RWA, наоборот, показал рост, и его заблокированная стоимость возросла с менее чем миллиона долларов до текущего уровня в сотни миллиардов долларов. В отличие от других криптоактивов, колебания стоимости RWA не зависят от настроений на крипторынке. Эта особенность имеет решающее значение для формирования устойчивой экосистемы Децентрализованных финансов: RWA не только может эффективно повысить степень диверсификации портфеля, но и предоставляет прочную основу для различных финансовых деривативов, помогая инвесторам хеджировать риски в условиях резких рыночных колебаний.
Согласно данным, по состоянию на 14 декабря, RWA имеет 67,187 держателей, количество эмитентов активов достигло 115, а общая рыночная капитализация составляет 139,9 миллиарда долларов. Некоторые гиганты Web3 ожидают, что к 2030 году объем рынка RWA может вырасти до 16 триллионов долларов. Эта потенциально огромная рыночная структура, а также инвестиционная привлекательность, обеспечиваемая стабильными доходами, постепенно становится важной неотъемлемой частью экосистемы Децентрализованных финансов.
После краха Three Arrows Capital в криптоиндустрии выявилась ключевая проблема: активы лишены устойчивых источников дохода. С началом повышения ставок Федеральной резервной системы, ликвидность на мировых рынках сокращается, и криптовалюты, определяемые как высокорисковые активы, испытывают наибольшее воздействие. В то время как доходность реальных активов (таких как облигации США) стабильно растет с конца 2021 года, привлекая внимание рынка. С 2022 по 2023 год медиана доходности DeFi упала с 6% до 2%, что ниже безрисковой доходности облигаций США за тот же период в 5%, что привело к потере интереса высокоценных инвесторов к доходам на блокчейне. В условиях истощения доходов на блокчейне индустрия начинает обращаться к RWA, надеясь вновь активизировать рынок, введя стабильный доход вне сети.
! Последний исследовательский отчет HTX Ventures丨Соблюдение требований к криптовалюте открывает эру «нового DeFi», платежи RWAFi и стейблкоины становятся новыми возможностями
В августе 2023 года известный кредитный протокол повысил процентные ставки по депозитам стейблкоинов до 8%, что привело к восстановлению давно затишившегося рынка Децентрализованных финансов. Всего за неделю сумма депозитов протокола увеличилась почти на 1 миллиард долларов, а объем обращения стейблкоинов возрос на 800 миллионов долларов, что стало новым рекордом за три месяца. Ключевым фактором этого роста стали RWA. Данные показывают, что в 2023 году более 80% доходов протокола от сборов поступили от RWA. С мая 2023 года протокол увеличил свои инвестиции в RWA, массово приобретая государственные облигации США через несколько юридических лиц и инвестируя средства в некоторые кредитные протоколы RWA. На 2023 год протокол уже имеет портфель RWA почти на 2,5 миллиарда долларов, из которых более 1 миллиарда долларов составляют государственные облигации США.
Этот успешный эксперимент вызвал новую волну интереса к RWA. Под воздействием высоких доходов от голубых фишек стейблкоинов экосистема DeFi быстро отреагировала. Например, некоторые платформы кредитования предложили использовать токены, представляющие доходы от депозитов в стейблкоинах, в качестве залога, что further расширило применение RWA в DeFi. Аналогичным образом, в июне 2023 года некоторые новые компании сосредоточились на том, чтобы внедрить в блокчейн реальные активы, такие как облигации, предлагая пользователям доходы, схожие с доходами из реального мира.
RWA стал важным мостом между реальными активами и финансовыми системами на блокчейне. С ростом числа новаторов, исследующих потенциал RWA, экосистема Децентрализованных финансов постепенно находит новый путь к стабильному доходу и диверсифицированному развитию.
! Последний исследовательский отчет HTX Ventures 丨Соблюдение требований к криптовалюте открывает эру «нового DeFi», платежи RWAFi и стейблкоины становятся новыми возможностями
Лицензированные учреждения на блокчейне расширяют объем рынка
В марте этого года известная инвестиционная компания выпустила первый фонд токенизированных облигаций США, выпущенный на публичном блокчейне, что привлекло внимание рынка. Фонд предоставляет квалифицированным инвесторам возможность получать доход через облигации США и изначально был развернут на блокчейне Ethereum, а затем расширен на несколько других блокчейнов. В настоящее время этот токен выступает в качестве свидетельства дохода и не обладает реальной утилитой, но его знаковый выпуск стал важным шагом в сторону токенизированных финансов.
В то же время некоторые государственные органы планируют выпустить стейблкоин, привязанный к доллару, и поддерживать его с помощью казначейских облигаций США и соглашений о репо. Ожидается, что этот стейблкоин будет запущен в первом квартале 2025 года в сотрудничестве с торговой платформой, что станет новым ярким моментом для экспериментов со стейблкоинами на уровне правительства.
В традиционной финансовой сфере некоторые из ведущих мировых компаний по управлению активами активно исследуют различные способы интеграции блокчейн-платежей и расчетных систем. Кроме того, что они рассматривают возможность выпуска собственных стейблкоинов, эти учреждения также планируют запустить депозитные токены, представляющие собой клиентские депозиты на блокчейне.