O dia 9 de março de 2020 está destinado a se tornar um dia importante na história financeira.
Após o "Black Monday" do mercado de ações dos EUA em 1987, o mecanismo de interrupção começou a ser implementado no mercado de ações dos EUA. Nas décadas seguintes, o mercado de ações dos EUA acionou uma interrupção apenas uma vez, em 27 de outubro de 1997, quando o índice Dow Jones Industrial caiu 7,18%, estabelecendo a maior queda diária desde 1915.
No entanto, sob a pressão de múltiplos fatores, como a propagação da pandemia de COVID-19, as prévias presidenciais nos Estados Unidos e a queda acentuada dos preços do petróleo, em 9 de março de 2020, o mercado de ações dos EUA voltou a colapsar, acionando pela segunda vez na história o mecanismo de interrupção, e os mercados globais reagiram com volatilidade.
No mesmo período, o mercado de criptomoedas também sofreu um grande golpe. O Bitcoin, conhecido como "ouro digital", quebrou consecutivamente os dois níveis de suporte críticos de 8000 dólares e 7800 dólares, caindo de 9170 dólares para 7680 dólares, com uma queda de quase 20% em dois dias. O valor de liquidações em contratos de várias plataformas de negociação líderes chegou a quase 700 milhões de dólares.
A maioria das instituições de investimento acredita que a queda acentuada das ações nos EUA é o resultado de uma combinação de múltiplos fatores. Na verdade, antes da queda, a liquidez nos mercados financeiros globais já era insuficiente, e o desempenho do mercado ficou aquém das expectativas. O tamanho dos fundos no mercado é limitado e, somado à grande quantidade de alavancagem existente, isso pode facilmente provocar problemas de liquidez.
A queda sincronizada nos mercados financeiros globais aumentou a demanda por ativos de refúgio, e o sentimento de pânico levou os investidores a venderem ações e a se retirarem do mercado de futuros de commodities, enquanto os fundos começaram a fluir para ativos de refúgio como ouro, dinheiro e títulos do governo.
No campo das blockchains, o Bitcoin é visto como tendo características de armazenamento de valor devido à sua escassez, sendo considerado um ativo de proteção potencial. Por exemplo, durante a crise econômica na Venezuela, o Bitcoin tornou-se uma das opções de proteção para a população local. No entanto, na recente queda acentuada de ativos financeiros globais, o Bitcoin não apresentou uma tendência de alta semelhante ao ouro, mas, pelo contrário, teve uma queda acentuada.
Então, será que o Bitcoin, conhecido como "ouro digital", realmente pode desempenhar o papel de ativo de refúgio em momentos de crise?
Alguns analistas seniores acreditam que a visão de que o Bitcoin é um ativo de refúgio é demasiado otimista. Em primeiro lugar, o tamanho do mercado de Bitcoin é relativamente pequeno, tornando difícil absorver um grande fluxo de fundos de refúgio repentino do mercado financeiro tradicional. Em segundo lugar, a volatilidade do preço do Bitcoin é extrema; no primeiro semestre de 2019, o preço aumentou três vezes, mas no segundo semestre caiu quase 50%. Essa instabilidade torna difícil para as equipes de investimento profissional utilizá-lo como uma ferramenta de refúgio confiável.
Do ponto de vista da proteção contra riscos, o Bitcoin atualmente está longe de se igualar ao ouro. Devido à profundidade de mercado insuficiente para lidar com a enorme escala de capital do setor financeiro tradicional, e à limitada compreensão e consenso dos investidores mainstream sobre o Bitcoin, atualmente o Bitcoin mais se assemelha a um ativo de risco de alta volatilidade, cuja performance está altamente correlacionada com a liquidez do mercado.
No entanto, isso não significa que o Bitcoin nunca poderá se tornar um ativo de proteção. Em comparação com os mercados financeiros tradicionais, o Bitcoin ainda é um ativo de nicho, e talvez seja prematuro posicioná-lo como um ativo de proteção neste momento. Mas não se pode negar que, no caminho para o "ouro digital", o Bitcoin já percorreu o mais longo caminho e é o ativo criptográfico com mais esperança de alcançar esse objetivo.
Os mercados financeiros estão em constante mudança, e os investidores devem manter a racionalidade e tomar decisões prudentes. Se o Bitcoin poderá realmente se tornar um ativo de proteção no futuro, ainda precisa ser testado pelo tempo e pelo mercado.
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Na crise de grande queda, será que o Bitcoin pode assumir o papel de ativo de refúgio?
O dia 9 de março de 2020 está destinado a se tornar um dia importante na história financeira.
Após o "Black Monday" do mercado de ações dos EUA em 1987, o mecanismo de interrupção começou a ser implementado no mercado de ações dos EUA. Nas décadas seguintes, o mercado de ações dos EUA acionou uma interrupção apenas uma vez, em 27 de outubro de 1997, quando o índice Dow Jones Industrial caiu 7,18%, estabelecendo a maior queda diária desde 1915.
No entanto, sob a pressão de múltiplos fatores, como a propagação da pandemia de COVID-19, as prévias presidenciais nos Estados Unidos e a queda acentuada dos preços do petróleo, em 9 de março de 2020, o mercado de ações dos EUA voltou a colapsar, acionando pela segunda vez na história o mecanismo de interrupção, e os mercados globais reagiram com volatilidade.
No mesmo período, o mercado de criptomoedas também sofreu um grande golpe. O Bitcoin, conhecido como "ouro digital", quebrou consecutivamente os dois níveis de suporte críticos de 8000 dólares e 7800 dólares, caindo de 9170 dólares para 7680 dólares, com uma queda de quase 20% em dois dias. O valor de liquidações em contratos de várias plataformas de negociação líderes chegou a quase 700 milhões de dólares.
A maioria das instituições de investimento acredita que a queda acentuada das ações nos EUA é o resultado de uma combinação de múltiplos fatores. Na verdade, antes da queda, a liquidez nos mercados financeiros globais já era insuficiente, e o desempenho do mercado ficou aquém das expectativas. O tamanho dos fundos no mercado é limitado e, somado à grande quantidade de alavancagem existente, isso pode facilmente provocar problemas de liquidez.
A queda sincronizada nos mercados financeiros globais aumentou a demanda por ativos de refúgio, e o sentimento de pânico levou os investidores a venderem ações e a se retirarem do mercado de futuros de commodities, enquanto os fundos começaram a fluir para ativos de refúgio como ouro, dinheiro e títulos do governo.
No campo das blockchains, o Bitcoin é visto como tendo características de armazenamento de valor devido à sua escassez, sendo considerado um ativo de proteção potencial. Por exemplo, durante a crise econômica na Venezuela, o Bitcoin tornou-se uma das opções de proteção para a população local. No entanto, na recente queda acentuada de ativos financeiros globais, o Bitcoin não apresentou uma tendência de alta semelhante ao ouro, mas, pelo contrário, teve uma queda acentuada.
Então, será que o Bitcoin, conhecido como "ouro digital", realmente pode desempenhar o papel de ativo de refúgio em momentos de crise?
Alguns analistas seniores acreditam que a visão de que o Bitcoin é um ativo de refúgio é demasiado otimista. Em primeiro lugar, o tamanho do mercado de Bitcoin é relativamente pequeno, tornando difícil absorver um grande fluxo de fundos de refúgio repentino do mercado financeiro tradicional. Em segundo lugar, a volatilidade do preço do Bitcoin é extrema; no primeiro semestre de 2019, o preço aumentou três vezes, mas no segundo semestre caiu quase 50%. Essa instabilidade torna difícil para as equipes de investimento profissional utilizá-lo como uma ferramenta de refúgio confiável.
Do ponto de vista da proteção contra riscos, o Bitcoin atualmente está longe de se igualar ao ouro. Devido à profundidade de mercado insuficiente para lidar com a enorme escala de capital do setor financeiro tradicional, e à limitada compreensão e consenso dos investidores mainstream sobre o Bitcoin, atualmente o Bitcoin mais se assemelha a um ativo de risco de alta volatilidade, cuja performance está altamente correlacionada com a liquidez do mercado.
No entanto, isso não significa que o Bitcoin nunca poderá se tornar um ativo de proteção. Em comparação com os mercados financeiros tradicionais, o Bitcoin ainda é um ativo de nicho, e talvez seja prematuro posicioná-lo como um ativo de proteção neste momento. Mas não se pode negar que, no caminho para o "ouro digital", o Bitcoin já percorreu o mais longo caminho e é o ativo criptográfico com mais esperança de alcançar esse objetivo.
Os mercados financeiros estão em constante mudança, e os investidores devem manter a racionalidade e tomar decisões prudentes. Se o Bitcoin poderá realmente se tornar um ativo de proteção no futuro, ainda precisa ser testado pelo tempo e pelo mercado.