Diferenças na escala de ativos entre CEX e DEX e a estratégia de desenvolvimento da Hyperliquid
As bolsas de câmbio centralizadas (CEX) superam amplamente as bolsas descentralizadas (DEX) em termos de volume de ativos e volume de transações. No entanto, a Hyperliquid, como uma DEX emergente, está buscando um desenvolvimento independente por meio de uma estrutura descentralizada e algoritmos inovadores.
O núcleo das exchanges descentralizadas reside na descentralização de etapas-chave como ativos, correspondência, precificação e liquidação. A Hyperliquid inova precisamente nesses aspectos para garantir que não seja influenciada por grandes CEX.
Reflexões sobre os eventos do contrato JELLYJELLY
Em março de 2025, o contrato JELLYJELLY provocou uma agitação no mercado na plataforma Hyperliquid. O preço do contrato disparou 429% em um curto espaço de tempo, quase desencadeando uma liquidação em larga escala. Se a liquidação ocorrer, as posições vendidas serão enviadas para o cofre de liquidez on-chain HLP, resultando em enormes perdas flutuantes.
Neste momento de crise, os validadores da Hyperliquid intervieram através de uma votação de emergência, forçando a remoção do contrato e congelando as transações, evitando mais confusão no mercado. Este evento suscitou uma reflexão profunda sobre a essência das exchanges descentralizadas.
O mecanismo central da negociação de contratos perpétuos
As negociações de contratos perpétuos são compostas por três elementos-chave:
Preço de índice: acompanha as variações de preço do mercado à vista, servindo como referência teórica.
Preço de referência: utilizado para calcular os lucros e perdas não realizados e o preço decisivo para liquidações.
Taxa de financiamento: um mecanismo econômico que conecta os mercados à vista e de contratos, orientando o preço dos contratos de volta ao preço à vista.
As diferentes plataformas apresentam variações na implementação específica desses mecanismos, refletindo as suas próprias filosofias de mercado e estratégias de gestão de risco.
Vantagens principais da Hyperliquid
As vantagens da descentralização da Hyperliquid estão principalmente refletidas no design do preço de referência. Através da verificação por múltiplas partes e restrições algorítmicas, a plataforma garante que o preço de referência não seja manipulado por um único agente, aumentando a credibilidade e a estabilidade do preço.
Além disso, a Hyperliquid foi otimizada com base no algoritmo da Binance, permitindo que os preços retornem rapidamente a níveis razoáveis em ambientes de mercado extremos. A plataforma também adotou várias medidas para evitar o impacto de oscilações de preços anômalas.
comparação de detalhes do algoritmo
Preço de índice:
Hyperliquid utiliza preços de oráculo independentes do seu próprio mercado, construídos por nós validadores, usando o método da mediana ponderada para resistir a flutuações extremas, com uma frequência de atualização de 3 segundos.
Preço de referência:
Hyperliquid combina várias fontes de preço, incluindo preços de oráculos, preços internos da plataforma e a mediana ponderada de várias CEX. Os validadores são responsáveis por atualizar e verificar regularmente a integridade e a razoabilidade dos preços.
Taxa de financiamento:
A Hyperliquid introduziu um índice de prêmio com base em modelos tradicionais, utilizando liquidações de alta frequência e taxas de financiamento elevadas em situações extremas para acelerar a recuperação de preços.
Adaptação de estratégias de negociação em diferentes plataformas
Uma grande CEX: adequada para investidores institucionais e traders de médio a longo prazo que buscam retornos estáveis e com risco controlado.
Uma plataforma de negociação: adequada para traders de alta frequência e operadores de curto prazo, com maior volatilidade.
Hyperliquid: adequado para traders que buscam transparência e governança descentralizada, com vantagens únicas em algoritmos e mecanismos de consenso.
Conclusão
No campo das transações de criptomoedas, o design de algoritmos de diferentes plataformas reflete as suas respectivas filosofias de mercado e estratégias de gestão de risco. Quer busquem estabilidade, abracem a volatilidade ou se dediquem à descentralização, cada solução tem seu valor único.
Finalmente, os traders precisam escolher a plataforma que melhor se adapta às suas necessidades e preferências de risco. Neste setor em rápido desenvolvimento, é crucial manter-se atento às dinâmicas do mercado e manter uma atitude de respeito.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
11 gostos
Recompensa
11
5
Republicar
Partilhar
Comentar
0/400
Anon4461
· 08-01 10:41
DEX又fazer as pessoas de parvas一波idiotas？
Ver originalResponder0
Ser_Liquidated
· 08-01 08:28
Uau, essa pressão de liquidação está um pouco forte.
Ver originalResponder0
AirdropHunterWang
· 07-29 21:02
dex é uma tendência crescente.
Ver originalResponder0
PumpAnalyst
· 07-29 21:01
Esta é a consequência da perda dos Negociadores em baixa, o criador de mercado já havia preparado o jogo.
Estratégia descentralizada da Hyperliquid: Inovação no mecanismo de negociação de Futuros Perpétuos e Gestão de risco
Diferenças na escala de ativos entre CEX e DEX e a estratégia de desenvolvimento da Hyperliquid
As bolsas de câmbio centralizadas (CEX) superam amplamente as bolsas descentralizadas (DEX) em termos de volume de ativos e volume de transações. No entanto, a Hyperliquid, como uma DEX emergente, está buscando um desenvolvimento independente por meio de uma estrutura descentralizada e algoritmos inovadores.
O núcleo das exchanges descentralizadas reside na descentralização de etapas-chave como ativos, correspondência, precificação e liquidação. A Hyperliquid inova precisamente nesses aspectos para garantir que não seja influenciada por grandes CEX.
Reflexões sobre os eventos do contrato JELLYJELLY
Em março de 2025, o contrato JELLYJELLY provocou uma agitação no mercado na plataforma Hyperliquid. O preço do contrato disparou 429% em um curto espaço de tempo, quase desencadeando uma liquidação em larga escala. Se a liquidação ocorrer, as posições vendidas serão enviadas para o cofre de liquidez on-chain HLP, resultando em enormes perdas flutuantes.
Neste momento de crise, os validadores da Hyperliquid intervieram através de uma votação de emergência, forçando a remoção do contrato e congelando as transações, evitando mais confusão no mercado. Este evento suscitou uma reflexão profunda sobre a essência das exchanges descentralizadas.
O mecanismo central da negociação de contratos perpétuos
As negociações de contratos perpétuos são compostas por três elementos-chave:
Preço de índice: acompanha as variações de preço do mercado à vista, servindo como referência teórica.
Preço de referência: utilizado para calcular os lucros e perdas não realizados e o preço decisivo para liquidações.
Taxa de financiamento: um mecanismo econômico que conecta os mercados à vista e de contratos, orientando o preço dos contratos de volta ao preço à vista.
As diferentes plataformas apresentam variações na implementação específica desses mecanismos, refletindo as suas próprias filosofias de mercado e estratégias de gestão de risco.
Vantagens principais da Hyperliquid
As vantagens da descentralização da Hyperliquid estão principalmente refletidas no design do preço de referência. Através da verificação por múltiplas partes e restrições algorítmicas, a plataforma garante que o preço de referência não seja manipulado por um único agente, aumentando a credibilidade e a estabilidade do preço.
Além disso, a Hyperliquid foi otimizada com base no algoritmo da Binance, permitindo que os preços retornem rapidamente a níveis razoáveis em ambientes de mercado extremos. A plataforma também adotou várias medidas para evitar o impacto de oscilações de preços anômalas.
comparação de detalhes do algoritmo
Preço de índice: Hyperliquid utiliza preços de oráculo independentes do seu próprio mercado, construídos por nós validadores, usando o método da mediana ponderada para resistir a flutuações extremas, com uma frequência de atualização de 3 segundos.
Preço de referência: Hyperliquid combina várias fontes de preço, incluindo preços de oráculos, preços internos da plataforma e a mediana ponderada de várias CEX. Os validadores são responsáveis por atualizar e verificar regularmente a integridade e a razoabilidade dos preços.
Taxa de financiamento: A Hyperliquid introduziu um índice de prêmio com base em modelos tradicionais, utilizando liquidações de alta frequência e taxas de financiamento elevadas em situações extremas para acelerar a recuperação de preços.
Adaptação de estratégias de negociação em diferentes plataformas
Uma grande CEX: adequada para investidores institucionais e traders de médio a longo prazo que buscam retornos estáveis e com risco controlado.
Uma plataforma de negociação: adequada para traders de alta frequência e operadores de curto prazo, com maior volatilidade.
Hyperliquid: adequado para traders que buscam transparência e governança descentralizada, com vantagens únicas em algoritmos e mecanismos de consenso.
Conclusão
No campo das transações de criptomoedas, o design de algoritmos de diferentes plataformas reflete as suas respectivas filosofias de mercado e estratégias de gestão de risco. Quer busquem estabilidade, abracem a volatilidade ou se dediquem à descentralização, cada solução tem seu valor único.
Finalmente, os traders precisam escolher a plataforma que melhor se adapta às suas necessidades e preferências de risco. Neste setor em rápido desenvolvimento, é crucial manter-se atento às dinâmicas do mercado e manter uma atitude de respeito.