Trader Rocky: Aguardando um mercado Web3 impulsionado por valor
Convidado desta edição: Rocky, cofundador da Blue Ocean Capital, Twitter @Rocky_Bitcoin
*Todo o conteúdo é apenas para compartilhamento, não constituindo qualquer aconselhamento de investimento.
I. Sobre o trader Rocky
O núcleo da negociação é "pessoa", as experiências pessoais, o background, a personalidade e as características financeiras determinam a formação da sua estratégia de negociação.
Qual é a estratégia de negociação do Rocky?
lógica de negociação
Os fundos de segundo nível focam principalmente em estratégias subjetivas, adotando um modelo de combinação Alpha e Beta. Alpha busca altos retornos, enquanto Beta procura ancorar-se na tendência do BTC.
De cima para baixo( a partir da análise de investimento e pesquisa do macro para o micro): análise macroeconômica para avaliar tendências e gerir posições, análise setorial para escolher onde apostar, e análise dos fundamentos do projeto para selecionar projetos e gerir o portfólio de investimentos.
escala de financiamento
O tamanho do capital depende da retirada de risco suportável. Para um mercado alternativo de investimento de alto risco e alta recompensa como as criptomoedas, deve-se investir apenas o capital que, mesmo que completamente perdido, não afete a vida, a fim de garantir um ciclo de manutenção a longo prazo.
O tamanho do capital deve corresponder ao número de ativos de investimento. Investimentos de 0 a 200 mil dólares correspondem a cerca de 5 ativos; investimentos de 200 a 1 milhão de dólares correspondem a cerca de 10 ativos; investimentos de 1 a 5 milhões de dólares correspondem a cerca de 15 ativos; investimentos de 5 a 20 milhões de dólares correspondem a cerca de 20 ativos; investimentos acima de 20 milhões de dólares não devem exceder 30 ativos.
Atualmente, o AUM do fundo gerido é de 45 milhões de dólares.
rendimento esperado e ciclo de capital
Como disse Zhou Jintao, a riqueza na vida depende do ciclo de Kondratiev, e o ciclo é frequentemente o fator central que determina os retornos. Ao estudar os retornos esperados, o essencial é investigar o ciclo do dólar, pois qualquer ativo de mercado de risco está altamente correlacionado com o ciclo do dólar, assim como o ciclo de capital.
Em geral, o ciclo do dólar é de aproximadamente 4,5 anos, dos quais 2 anos são de contração (, ciclo de aumento de juros ), 2,5 anos são de expansão (, ciclo de redução de juros ), formando as marés do dólar. Atualmente, estamos no final do ciclo de aumento de juros, e o ciclo de redução de juros está prestes a chegar.
Rocky fez um tweet em 25 de maio de 2022, onde o seu julgamento sobre o ciclo é: o primeiro trimestre de 2023 é o fundo do ciclo de Kitchin, a verdadeira explosão ocorrerá após o fim das reduções de taxas de juros e o início do afrouxamento quantitativo, continuando até o final do terceiro trimestre de 2025, ou seja, o final do período de expansão do ciclo de Kitchin, as ações dos EUA e as criptomoedas provavelmente alcançarão o pico nesse ponto.
controlo de risco
O controle de riscos é principalmente dividido em três pontos: controle de posição, controle de portfólio e controle de linha básica.
Primeiro, gestão de posição de risco, ou seja, gestão de posição. A posição determina diretamente a amplitude da retração e o espaço para manter U; em uma queda, manter U oferece mais espaço para operações. A gestão de posição baseia-se principalmente na compreensão de dados macroeconômicos, onde diferentes dados têm pontuações de peso correspondentes, e a pontuação combinada corresponde a sugestões de posição específicas. Atualmente, na gestão ativa de posição da Rocky e sua equipe, os dados macroeconômicos com maior peso são: índice do dólar, rendimento dos títulos do Tesouro americano a 10 anos e dados do M2.
Em segundo lugar, a gestão de risco da carteira de investimentos, ou seja, a gestão dos projetos em que se está investindo. O que se chama de captar, investir, gerir e retirar, "gerir" é uma fase muito importante, pois permite avaliar em que estágio o projeto se encontra, ter confiança e bases para aumentar a posição quando o projeto desce ou fazer um alerta antecipado e realizar lucros quando o projeto entra em declínio. A gestão dos projetos em carteira é feita através da criação de um painel (Dashboard) que acompanha dados, incluindo crescimento de usuários, atividade diária, TVL, receitas, entre outros.
Terceiro, linha de base de controle de risco. O fundo do Rocky atualmente adota o princípio "três quatro zero", ou seja, 30% de alerta de risco e 40% de linha de liquidação. A liquidação e o alerta de risco também têm outros dados internos como suporte.
Por que é que Rocky formou essa estratégia de negociação?
experiência de negociação:
Rocky dedicou-se ao Web3 em 2016, obtendo seu primeiro lucro no período de ICO de 2016-2017. De 2018 a 2021, trabalhou em mídia vertical de blockchain e incubação de investimentos. Em 2022, formou o fundo Blue Ocean Capital, que atualmente tem um valor líquido de 4,5 vezes. As duas experiências que mais impactaram a estratégia de negociação de Rocky foram uma que o fez estabelecer uma crença na indústria e outra que lhe deu um respeito pelo mercado.
Primeira vez, altos retornos para os novatos no mercado
Quando Rocky teve o primeiro contato com criptomoedas, achou que era algo ilusório, pois na sua percepção, qualquer ativo precisa de um suporte físico para ter um preço razoável. Mas devido à confiança que tinha no amigo, entregou 200 mil ao amigo para investir no mercado de criptomoedas, e em 2 meses obteve um retorno de 4 vezes, em forte contraste com o mercado de ações A.
Os altos rendimentos deixaram Rocky chocado, que começou a ler vários materiais, como o white paper do Bitcoin, "A Desestatização do Dinheiro" de Hayek, e "Caminho da Servidão", entre outras teorias tendentes ao liberalismo econômico, gerando uma certa crença. Em seguida, em 2016, dedicou-se totalmente à indústria e ganhou cerca de 20 milhões de yuan na sua primeira grande oportunidade durante a era das ICOs.
Na segunda vez, perda de 100 BTC em "3·12"
No final de 2019 e início de 2020, Rocky acreditava que o BTC já havia atingido o fundo do ciclo, e assim abriu uma posição longa de BTC com alavancagem de 2x perto dos 7000, baseando-se na avaliação de que "o BTC de qualquer maneira não poderia cair mais de 50%", considerando que essa era uma estratégia muito segura e garantida. Mas a extrema volatilidade do dia "3·12" resultou em uma perda direta de 100 BTC, e Rocky se trancou em seu quarto por dois meses para revisar e refletir.
Este evento levou Rocky a três mudanças: primeiro, ele formou seu próprio "princípio dos três não": não mexer com alavancagem, não mexer com contratos, não pegar dinheiro emprestado para negociar criptomoedas; segundo, começou a construir seu próprio sistema de controle de risco de investimento e a montar uma equipe, pois separar a operação ( da pesquisa e investimento ) é a verdadeira forma de reduzir o coeficiente de risco; terceiro, ele mudou de "técnico" para "investidor de valor", indicadores técnicos podem orientar a compra ou venda em determinados pontos, mas não podem determinar a taxa de retorno em longos períodos.
formação profissional:
Antes de entrar no mercado de criptomoedas, Rocky foi pesquisador no Instituto de Pesquisa da Changjiang Securities. A experiência em corretoras trouxe a Rocky duas vantagens: a primeira é uma estratégia macroeconômica aprimorada, e a segunda é uma estrutura de análise de pesquisa de investimento de cima para baixo, que vai do macro ao setor e, em seguida, aos projetos específicos. Essa forma de pensar sistemática sempre guiou os investimentos de Rocky no mercado de criptomoedas.
Para que tipo de pessoa a estratégia de negociação da Rocky é adequada?
A estratégia de negociação de Rocky, ou melhor, a sua forma sistemática de pensar, na verdade, é adequada para todos que desejam "ganhar dinheiro de forma sustentável". Comprar e manter pode não ser difícil, o difícil é como julgar o seu ciclo de fundos com base no ciclo do mercado; encontrar um Alpha pode não ser difícil, o difícil é como descobrir pistas com potencial e capturar Alpha de forma contínua.
Dois, a história de negociação de Rocky
O conhecimento validado pela prática é o verdadeiro saber; rever e analisar transações específicas permite entender e aprender de forma mais intuitiva a aplicação de estratégias de negociação.
Como capturar Render $RNDR e Kaspa $KAS?
sobre Render
Porque o investimento da Multicoin está focado na Render
Em 2021, a Multicoin investiu 30 milhões de dólares na Render, a partir daí passou a acompanhar o projeto e a monitorá-lo a longo prazo. Existem duas razões pelas quais o investimento da Multicoin é tão sensível:
A estratégia de investimento de Rocky em 2021 foi seguir a Multicoin, incluindo SOL, GRT, AR, LPT, com um retorno muito bom.
Multicoin é um investimento impulsionado pela pesquisa (, com cada investimento tendo um relatório detalhado, o que ajudou muito no pensamento de investimento de Rocky.
Através da análise fundamental, conclui-se que Render é um investimento viável.
O modelo de negócios da Render: há um ciclo de capital positivo
No contexto do mercado em baixa da época, Rocky refletiu sobre que tipo de projeto poderia sobreviver durante um mercado em baixa. A resposta é: a receita gerada pelo projeto pode cobrir os gastos, trazendo um ciclo de capital positivo. Na época, além dos projetos DeFi, havia poucos projetos que atendiam a esses requisitos, e Render era um deles. A empresa-mãe da Render é a OTOR, cujo produto Octane fornece serviços de renderização para empresas de cinema como Hollywood e Disney, e é bastante lucrativo. Naquele momento, o principal problema da OTOR era o alto custo da capacidade de computação, então o fundador da OTOR criou o projeto Render para resolver a dor da falta de capacidade de computação, e não para lançar uma moeda apenas por lançar.
Fundador da Render: um workaholic extremo e geek
Rocky acredita que, ao avaliar projetos iniciais, o fundador é extremamente importante, pois é o fundador que determina o caminho para o desenvolvimento de longo prazo do projeto. O fundador da Render possui algumas características: primeiro, a OTOR já teve muito sucesso e não falta dinheiro; em segundo lugar, desde que fundou a OTOR em 2008 até fundar a Render em 2017, ele foi o responsável na OTOR por um período de 9 anos, sendo uma pessoa de ação; por último, trabalha há anos mais de 50 horas por semana, é um verdadeiro viciado em trabalho e geek, carregando seu laptop de 10 quilos modificado para demonstrar o desenvolvimento do software de sua empresa na área de renderização.
Comunique-se com a equipe do projeto para descobrir potencial adicional e determinar o investimento.
Rocky, em 2017, era minerador de Ethereum, com muita capacidade de GPU. Na época, ele conversou sobre uma colaboração de capacidade com o projeto, embora a parceria não tenha sido bem-sucedida, ele recebeu informações de que a Render poderia liberar uma interface de GPU para o consumidor. Rocky acredita que isso é uma grande necessidade, pois após a transição do Ethereum para POS, certamente será necessário um novo projeto para acomodar a capacidade de computação. Embora até agora isso ainda não tenha se concretizado, ele viu o potencial do projeto e, por volta de novembro de 2022, começou a investir, com um custo em torno de 0,5 dólares, sendo um dos principais projetos de investimento na época.
sobre o Kaspa
Sobre a história do Kaspa, você pode consultar este tweet do Rocky,
Após a transição do Ethereum para POS, Rocky procurou novos projetos para suas máquinas de mineração, então pediu à equipe de pesquisa que explorasse e encontrou o projeto Kaspa de Y.
Y é o inventor mais antigo da tecnologia DAG, que é um grafo direcionado acíclico. Muitos projetos que utilizam essa tecnologia, incluindo IOTA e Avalanche, se basearam no conteúdo do artigo de Y.
Toda a equipe é composta por professores da Universidade Hebraica, sendo um projeto puramente israelita. Um dos traços dos projetos israelitas é que eles não desistem a meio caminho, sendo este o tipo de equipe que a equipe Rocky prefere.
O modo de mineração do Kaspa é 100% mineração, sem pré-mineração, sem reserva para a equipe e sem VC. Considerando a situação dos fundadores e da equipe, decidiu-se tentar a mineração.
Porque o preço do KAS não é alto, a mineração está a perder 30.000 yuan em despesas de eletricidade por mês, mas a produção da mineração é boa, no total o retorno é de cerca de 200 vezes o investimento, vendi uma parte e mantive outra parte.
A Render e a Kaspa têm em comum o fato de que as decisões não são baseadas em gráficos de velas ou indicadores técnicos, mas sim na pesquisa, que é uma manifestação da mudança na metodologia de investimento de Rocky após o evento "3·12".
Quais setores se destacam na segunda metade do mercado em alta? Por quê?
Esta questão será desenvolvida em duas partes: primeiro, quando ocorre a segunda metade do mercado em alta? Segundo, quais setores são promissores na segunda metade do mercado em alta.
1)Rocky acredita que a segunda metade do mercado em alta provavelmente ocorrerá após a redução das taxas de juros.
Através da análise dos padrões das três últimas reduções de taxas de juros, pode-se concluir que a redução de taxas tem um grande impacto no mercado, especialmente no mercado de ações dos EUA, onde pode haver uma retração significativa durante o período de redução. Os principais dados das três reduções de taxas nos últimos 30 anos são os seguintes:
Na primeira vez, a bolha da Internet de 2000, a taxa de juro do Fed foi reduzida de 6,5 pontos em 2001 para 1 ponto em 2003, e as ações americanas caíram 49% no índice S&P 500 de março de 2000 a outubro de 2002.
A segunda vez, durante a crise financeira de 2007 a 2008, a taxa de juros federal caiu de 5,25 para 0,25, e o mercado de ações dos EUA caiu de outubro de 2007 até março de 2009, uma queda de 57%.
A terceira vez, a pandemia de COVID-19 de 2019 a 2020, a taxa de juros federal caiu de 2,25 para o mínimo de 0, e o mercado de ações dos EUA teve uma queda de cerca de 34%.
O próximo ciclo será de uma queda de 5,5, com uma expectativa de chegar a 2%, com duração de dois anos e meio.
2)Rocky vê cinco setores promissores: AI, RWA, DePIN, ecossistema BTC, GameFi
Neste ciclo de mercado, em outubro de 2023, haverá um ciclo de altcoins, e em fevereiro de 2024 haverá outro ciclo de altcoins. Através desses dois ciclos de altcoins, já é possível determinar a narrativa central deste ciclo. Os projetos ou setores que não se destacaram em ambos os ciclos basicamente não precisam de muita atenção. Abaixo, detalho as razões pelas quais confio em cinco grandes setores.
Primeiro, IA. Os principais capitalistas de risco estão apostando, o calor dos investimentos no mercado primário não diminui, os dados do Q2 são próximos de 1 bilhão de dólares.
O segundo, RWA. A pista RWA é equivalente à pista DeFi de 2020. Antigamente, a estratégia dos EUA era a nacionalização de ativos em dólares, muitos países alocaram títulos do Tesouro dos EUA, mas nos últimos anos os retornos superiores não têm sido bons, muitos países que alocaram títulos do Tesouro dos EUA estão vendendo, então os EUA também mudaram sua estratégia para a globalização dos ativos em dólares, ou seja, permitir que usuários globais realizem alocações em ativos em dólares. Esta estratégia nesta rodada do dólar
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SingleForYears
· 07-25 05:06
Menos teoria, só queremos saber a posição.
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CryptoTarotReader
· 07-24 20:38
Ainda é preciso falar sobre valor, está certo.
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DefiOldTrickster
· 07-24 20:37
Valor impulsionado? O velho só precisa ganhar dinheiro!
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OvertimeSquid
· 07-24 20:35
É mais um que fala sem sentido e ainda passa o dia a falar de valor.
Análise de Rocky: Ciclos e Estratégias do Mercado Web3 sob a Perspectiva do Investimento em Valor
Trader Rocky: Aguardando um mercado Web3 impulsionado por valor
Convidado desta edição: Rocky, cofundador da Blue Ocean Capital, Twitter @Rocky_Bitcoin
*Todo o conteúdo é apenas para compartilhamento, não constituindo qualquer aconselhamento de investimento.
I. Sobre o trader Rocky
O núcleo da negociação é "pessoa", as experiências pessoais, o background, a personalidade e as características financeiras determinam a formação da sua estratégia de negociação.
Os fundos de segundo nível focam principalmente em estratégias subjetivas, adotando um modelo de combinação Alpha e Beta. Alpha busca altos retornos, enquanto Beta procura ancorar-se na tendência do BTC.
De cima para baixo( a partir da análise de investimento e pesquisa do macro para o micro): análise macroeconômica para avaliar tendências e gerir posições, análise setorial para escolher onde apostar, e análise dos fundamentos do projeto para selecionar projetos e gerir o portfólio de investimentos.
O tamanho do capital depende da retirada de risco suportável. Para um mercado alternativo de investimento de alto risco e alta recompensa como as criptomoedas, deve-se investir apenas o capital que, mesmo que completamente perdido, não afete a vida, a fim de garantir um ciclo de manutenção a longo prazo.
O tamanho do capital deve corresponder ao número de ativos de investimento. Investimentos de 0 a 200 mil dólares correspondem a cerca de 5 ativos; investimentos de 200 a 1 milhão de dólares correspondem a cerca de 10 ativos; investimentos de 1 a 5 milhões de dólares correspondem a cerca de 15 ativos; investimentos de 5 a 20 milhões de dólares correspondem a cerca de 20 ativos; investimentos acima de 20 milhões de dólares não devem exceder 30 ativos.
Atualmente, o AUM do fundo gerido é de 45 milhões de dólares.
Como disse Zhou Jintao, a riqueza na vida depende do ciclo de Kondratiev, e o ciclo é frequentemente o fator central que determina os retornos. Ao estudar os retornos esperados, o essencial é investigar o ciclo do dólar, pois qualquer ativo de mercado de risco está altamente correlacionado com o ciclo do dólar, assim como o ciclo de capital.
Em geral, o ciclo do dólar é de aproximadamente 4,5 anos, dos quais 2 anos são de contração (, ciclo de aumento de juros ), 2,5 anos são de expansão (, ciclo de redução de juros ), formando as marés do dólar. Atualmente, estamos no final do ciclo de aumento de juros, e o ciclo de redução de juros está prestes a chegar.
Rocky fez um tweet em 25 de maio de 2022, onde o seu julgamento sobre o ciclo é: o primeiro trimestre de 2023 é o fundo do ciclo de Kitchin, a verdadeira explosão ocorrerá após o fim das reduções de taxas de juros e o início do afrouxamento quantitativo, continuando até o final do terceiro trimestre de 2025, ou seja, o final do período de expansão do ciclo de Kitchin, as ações dos EUA e as criptomoedas provavelmente alcançarão o pico nesse ponto.
O controle de riscos é principalmente dividido em três pontos: controle de posição, controle de portfólio e controle de linha básica.
Primeiro, gestão de posição de risco, ou seja, gestão de posição. A posição determina diretamente a amplitude da retração e o espaço para manter U; em uma queda, manter U oferece mais espaço para operações. A gestão de posição baseia-se principalmente na compreensão de dados macroeconômicos, onde diferentes dados têm pontuações de peso correspondentes, e a pontuação combinada corresponde a sugestões de posição específicas. Atualmente, na gestão ativa de posição da Rocky e sua equipe, os dados macroeconômicos com maior peso são: índice do dólar, rendimento dos títulos do Tesouro americano a 10 anos e dados do M2.
Em segundo lugar, a gestão de risco da carteira de investimentos, ou seja, a gestão dos projetos em que se está investindo. O que se chama de captar, investir, gerir e retirar, "gerir" é uma fase muito importante, pois permite avaliar em que estágio o projeto se encontra, ter confiança e bases para aumentar a posição quando o projeto desce ou fazer um alerta antecipado e realizar lucros quando o projeto entra em declínio. A gestão dos projetos em carteira é feita através da criação de um painel (Dashboard) que acompanha dados, incluindo crescimento de usuários, atividade diária, TVL, receitas, entre outros.
Terceiro, linha de base de controle de risco. O fundo do Rocky atualmente adota o princípio "três quatro zero", ou seja, 30% de alerta de risco e 40% de linha de liquidação. A liquidação e o alerta de risco também têm outros dados internos como suporte.
Rocky dedicou-se ao Web3 em 2016, obtendo seu primeiro lucro no período de ICO de 2016-2017. De 2018 a 2021, trabalhou em mídia vertical de blockchain e incubação de investimentos. Em 2022, formou o fundo Blue Ocean Capital, que atualmente tem um valor líquido de 4,5 vezes. As duas experiências que mais impactaram a estratégia de negociação de Rocky foram uma que o fez estabelecer uma crença na indústria e outra que lhe deu um respeito pelo mercado.
Primeira vez, altos retornos para os novatos no mercado
Quando Rocky teve o primeiro contato com criptomoedas, achou que era algo ilusório, pois na sua percepção, qualquer ativo precisa de um suporte físico para ter um preço razoável. Mas devido à confiança que tinha no amigo, entregou 200 mil ao amigo para investir no mercado de criptomoedas, e em 2 meses obteve um retorno de 4 vezes, em forte contraste com o mercado de ações A.
Os altos rendimentos deixaram Rocky chocado, que começou a ler vários materiais, como o white paper do Bitcoin, "A Desestatização do Dinheiro" de Hayek, e "Caminho da Servidão", entre outras teorias tendentes ao liberalismo econômico, gerando uma certa crença. Em seguida, em 2016, dedicou-se totalmente à indústria e ganhou cerca de 20 milhões de yuan na sua primeira grande oportunidade durante a era das ICOs.
Na segunda vez, perda de 100 BTC em "3·12"
No final de 2019 e início de 2020, Rocky acreditava que o BTC já havia atingido o fundo do ciclo, e assim abriu uma posição longa de BTC com alavancagem de 2x perto dos 7000, baseando-se na avaliação de que "o BTC de qualquer maneira não poderia cair mais de 50%", considerando que essa era uma estratégia muito segura e garantida. Mas a extrema volatilidade do dia "3·12" resultou em uma perda direta de 100 BTC, e Rocky se trancou em seu quarto por dois meses para revisar e refletir.
Este evento levou Rocky a três mudanças: primeiro, ele formou seu próprio "princípio dos três não": não mexer com alavancagem, não mexer com contratos, não pegar dinheiro emprestado para negociar criptomoedas; segundo, começou a construir seu próprio sistema de controle de risco de investimento e a montar uma equipe, pois separar a operação ( da pesquisa e investimento ) é a verdadeira forma de reduzir o coeficiente de risco; terceiro, ele mudou de "técnico" para "investidor de valor", indicadores técnicos podem orientar a compra ou venda em determinados pontos, mas não podem determinar a taxa de retorno em longos períodos.
Antes de entrar no mercado de criptomoedas, Rocky foi pesquisador no Instituto de Pesquisa da Changjiang Securities. A experiência em corretoras trouxe a Rocky duas vantagens: a primeira é uma estratégia macroeconômica aprimorada, e a segunda é uma estrutura de análise de pesquisa de investimento de cima para baixo, que vai do macro ao setor e, em seguida, aos projetos específicos. Essa forma de pensar sistemática sempre guiou os investimentos de Rocky no mercado de criptomoedas.
A estratégia de negociação de Rocky, ou melhor, a sua forma sistemática de pensar, na verdade, é adequada para todos que desejam "ganhar dinheiro de forma sustentável". Comprar e manter pode não ser difícil, o difícil é como julgar o seu ciclo de fundos com base no ciclo do mercado; encontrar um Alpha pode não ser difícil, o difícil é como descobrir pistas com potencial e capturar Alpha de forma contínua.
Dois, a história de negociação de Rocky
O conhecimento validado pela prática é o verdadeiro saber; rever e analisar transações específicas permite entender e aprender de forma mais intuitiva a aplicação de estratégias de negociação.
Porque o investimento da Multicoin está focado na Render
Em 2021, a Multicoin investiu 30 milhões de dólares na Render, a partir daí passou a acompanhar o projeto e a monitorá-lo a longo prazo. Existem duas razões pelas quais o investimento da Multicoin é tão sensível:
A estratégia de investimento de Rocky em 2021 foi seguir a Multicoin, incluindo SOL, GRT, AR, LPT, com um retorno muito bom.
Multicoin é um investimento impulsionado pela pesquisa (, com cada investimento tendo um relatório detalhado, o que ajudou muito no pensamento de investimento de Rocky.
Através da análise fundamental, conclui-se que Render é um investimento viável.
No contexto do mercado em baixa da época, Rocky refletiu sobre que tipo de projeto poderia sobreviver durante um mercado em baixa. A resposta é: a receita gerada pelo projeto pode cobrir os gastos, trazendo um ciclo de capital positivo. Na época, além dos projetos DeFi, havia poucos projetos que atendiam a esses requisitos, e Render era um deles. A empresa-mãe da Render é a OTOR, cujo produto Octane fornece serviços de renderização para empresas de cinema como Hollywood e Disney, e é bastante lucrativo. Naquele momento, o principal problema da OTOR era o alto custo da capacidade de computação, então o fundador da OTOR criou o projeto Render para resolver a dor da falta de capacidade de computação, e não para lançar uma moeda apenas por lançar.
Rocky acredita que, ao avaliar projetos iniciais, o fundador é extremamente importante, pois é o fundador que determina o caminho para o desenvolvimento de longo prazo do projeto. O fundador da Render possui algumas características: primeiro, a OTOR já teve muito sucesso e não falta dinheiro; em segundo lugar, desde que fundou a OTOR em 2008 até fundar a Render em 2017, ele foi o responsável na OTOR por um período de 9 anos, sendo uma pessoa de ação; por último, trabalha há anos mais de 50 horas por semana, é um verdadeiro viciado em trabalho e geek, carregando seu laptop de 10 quilos modificado para demonstrar o desenvolvimento do software de sua empresa na área de renderização.
Comunique-se com a equipe do projeto para descobrir potencial adicional e determinar o investimento.
Rocky, em 2017, era minerador de Ethereum, com muita capacidade de GPU. Na época, ele conversou sobre uma colaboração de capacidade com o projeto, embora a parceria não tenha sido bem-sucedida, ele recebeu informações de que a Render poderia liberar uma interface de GPU para o consumidor. Rocky acredita que isso é uma grande necessidade, pois após a transição do Ethereum para POS, certamente será necessário um novo projeto para acomodar a capacidade de computação. Embora até agora isso ainda não tenha se concretizado, ele viu o potencial do projeto e, por volta de novembro de 2022, começou a investir, com um custo em torno de 0,5 dólares, sendo um dos principais projetos de investimento na época.
Sobre a história do Kaspa, você pode consultar este tweet do Rocky,
Após a transição do Ethereum para POS, Rocky procurou novos projetos para suas máquinas de mineração, então pediu à equipe de pesquisa que explorasse e encontrou o projeto Kaspa de Y.
Y é o inventor mais antigo da tecnologia DAG, que é um grafo direcionado acíclico. Muitos projetos que utilizam essa tecnologia, incluindo IOTA e Avalanche, se basearam no conteúdo do artigo de Y.
Toda a equipe é composta por professores da Universidade Hebraica, sendo um projeto puramente israelita. Um dos traços dos projetos israelitas é que eles não desistem a meio caminho, sendo este o tipo de equipe que a equipe Rocky prefere.
O modo de mineração do Kaspa é 100% mineração, sem pré-mineração, sem reserva para a equipe e sem VC. Considerando a situação dos fundadores e da equipe, decidiu-se tentar a mineração.
Porque o preço do KAS não é alto, a mineração está a perder 30.000 yuan em despesas de eletricidade por mês, mas a produção da mineração é boa, no total o retorno é de cerca de 200 vezes o investimento, vendi uma parte e mantive outra parte.
A Render e a Kaspa têm em comum o fato de que as decisões não são baseadas em gráficos de velas ou indicadores técnicos, mas sim na pesquisa, que é uma manifestação da mudança na metodologia de investimento de Rocky após o evento "3·12".
Esta questão será desenvolvida em duas partes: primeiro, quando ocorre a segunda metade do mercado em alta? Segundo, quais setores são promissores na segunda metade do mercado em alta.
1)Rocky acredita que a segunda metade do mercado em alta provavelmente ocorrerá após a redução das taxas de juros.
Através da análise dos padrões das três últimas reduções de taxas de juros, pode-se concluir que a redução de taxas tem um grande impacto no mercado, especialmente no mercado de ações dos EUA, onde pode haver uma retração significativa durante o período de redução. Os principais dados das três reduções de taxas nos últimos 30 anos são os seguintes:
Na primeira vez, a bolha da Internet de 2000, a taxa de juro do Fed foi reduzida de 6,5 pontos em 2001 para 1 ponto em 2003, e as ações americanas caíram 49% no índice S&P 500 de março de 2000 a outubro de 2002.
A segunda vez, durante a crise financeira de 2007 a 2008, a taxa de juros federal caiu de 5,25 para 0,25, e o mercado de ações dos EUA caiu de outubro de 2007 até março de 2009, uma queda de 57%.
A terceira vez, a pandemia de COVID-19 de 2019 a 2020, a taxa de juros federal caiu de 2,25 para o mínimo de 0, e o mercado de ações dos EUA teve uma queda de cerca de 34%.
O próximo ciclo será de uma queda de 5,5, com uma expectativa de chegar a 2%, com duração de dois anos e meio.
2)Rocky vê cinco setores promissores: AI, RWA, DePIN, ecossistema BTC, GameFi
Neste ciclo de mercado, em outubro de 2023, haverá um ciclo de altcoins, e em fevereiro de 2024 haverá outro ciclo de altcoins. Através desses dois ciclos de altcoins, já é possível determinar a narrativa central deste ciclo. Os projetos ou setores que não se destacaram em ambos os ciclos basicamente não precisam de muita atenção. Abaixo, detalho as razões pelas quais confio em cinco grandes setores.
Primeiro, IA. Os principais capitalistas de risco estão apostando, o calor dos investimentos no mercado primário não diminui, os dados do Q2 são próximos de 1 bilhão de dólares.
O segundo, RWA. A pista RWA é equivalente à pista DeFi de 2020. Antigamente, a estratégia dos EUA era a nacionalização de ativos em dólares, muitos países alocaram títulos do Tesouro dos EUA, mas nos últimos anos os retornos superiores não têm sido bons, muitos países que alocaram títulos do Tesouro dos EUA estão vendendo, então os EUA também mudaram sua estratégia para a globalização dos ativos em dólares, ou seja, permitir que usuários globais realizem alocações em ativos em dólares. Esta estratégia nesta rodada do dólar