O mercado de moedas estáveis volta a aquecer, com instituições financeiras e empresas de tecnologia a entrarem em ação
Recentemente, o mercado de moeda estável voltou a gerar ampla atenção. Há notícias de que uma conhecida empresa de tecnologia está planejando solicitar licenças para moeda estável em Hong Kong e Cingapura. A empresa respondeu que está acelerando investimentos e expandindo colaborações na gestão financeira global, aplicando inovações em inteligência artificial, blockchain e moeda estável em cenários práticos em grande escala.
A empresa afirmou que acolhe a aprovação do projeto de lei das "moedas estáveis" pelo Conselho Legislativo de Hong Kong e que irá submeter o pedido assim que a lei entrar em vigor a 1 de agosto, na esperança de contribuir para a construção de um centro financeiro internacional em Hong Kong. De acordo com informações, a empresa já iniciou o pedido de licença para moeda estável em Hong Kong e já teve várias rodadas de comunicação com as autoridades reguladoras.
Esta notícia provocou uma reação no mercado, com ações relacionadas a esse conceito a subir coletivamente, sendo que uma instituição financeira viu um aumento diário de 54,24%.
Então, o que é uma moeda estável? Qual é o espaço de desenvolvimento da moeda estável de Hong Kong? Por que instituições financeiras e empresas de tecnologia estão entrando em cena? Quais desafios o setor enfrenta?
Garantia de ativos para assegurar a estabilidade
Os ativos virtuais têm sido questionados há muito tempo devido à grande volatilidade dos preços, enquanto as moedas estáveis, devido ao seu ancoramento a ativos específicos, têm preços relativamente estáveis e ganham mais facilmente a confiança do mercado.
O governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong publicou recentemente o "Regulamento sobre Moedas Estáveis", que define claramente o conceito de moeda estável, ou seja, que deve referir-se a um único ativo ou a um conjunto de ativos para manter um valor estável. O regulamento também define especificamente o conceito de "moeda estável designada", que inclui moedas estáveis que mantêm um valor estável com base em moeda oficial, unidades de cálculo designadas ou formas de armazenamento de valor econômico.
Atualmente, a moeda estável mais conhecida é o USDT, que está atrelado ao dólar americano. A empresa emissora afirma que todos os USDT estão atrelados a uma moeda fiduciária correspondente na proporção de 1:1 e são apoiados por 100% de reservas.
Para garantir a verdadeira estabilidade da moeda estável, vários países e regiões impuseram requisitos rigorosos sobre os ativos de reserva da moeda estável. A regulamentação de Hong Kong exige que o valor de mercado dos ativos de reserva seja pelo menos igual ao valor nominal da moeda estável em circulação, e deve ser composto por ativos de alta qualidade, alta liquidez e baixo risco.
Os Estados Unidos, a União Europeia, Singapura e outras regiões também têm regulamentos semelhantes sobre os activos de reserva das moedas estáveis, exigindo uma proporção de reserva de pelo menos 1:1 e limitando os tipos de activos de reserva a dinheiro, títulos do governo de curto prazo e outros activos de alta liquidez.
Especialistas da indústria afirmam que o objetivo de estabelecer uma ligação de 1:1 é garantir que a moeda estável tenha ativos reais por trás, evitando o "financiamento vazio" ou riscos de corrida. A cobertura de reserva total ajuda a manter a credibilidade da moeda estável, facilitando a conversão rápida para moeda fiduciária quando necessário.
Há quem defenda que os EUA estão a vincular as moedas estáveis aos títulos do Tesouro dos EUA, com o objetivo de construir um "sistema Bretton Woods digital". Para os EUA, dado que atualmente 90% das moedas estáveis estão atreladas ao dólar, a sua regulamentação tem em consideração interesses próprios. Exigir que as reservas sejam em dinheiro em dólares, títulos do Tesouro, etc., significa que os emissores de moedas estáveis se tornarão grandes compradores de títulos do Tesouro.
Encontrar casos de uso é a chave
Atualmente, o tamanho do mercado global de moeda estável é de cerca de 230 mil milhões de dólares, com o USDT e o USDC a ocuparem a maior quota de mercado, respetivamente, 63% e 25%.
Hong Kong está a acelerar o progresso relacionado com a moeda estável, incluindo a introdução de um "sandbox" para emissores, através do "Projeto de Lei das Moedas Estáveis", com o objetivo de se tornar um centro internacional de ativos virtuais. Especialistas acreditam que a emissão de uma moeda estável em dólar de Hong Kong ou a emissão de uma moeda estável ancorada a outras moedas fiduciárias reguladas em Hong Kong têm uma importância significativa para a elevação do status de Hong Kong como centro financeiro internacional.
No entanto, devido à clara desvantagem na quota de mercado, o futuro do desenvolvimento da moeda estável em dólar de Hong Kong ainda está por observar. Profissionais da indústria apontam que, além da autorização regulatória, encontrar cenários de aplicação e expandir o impacto real e a quota de mercado é fundamental.
Atualmente, a moeda estável é principalmente utilizada para investimentos e transações em criptomoedas, mas o volume de transações relacionado em Hong Kong ainda é relativamente pequeno. Portanto, a moeda estável em HKD pode manter um certo volume no curto prazo, mas a escala é limitada. No futuro, pode-se considerar a expansão de cenários de transações de criptomoedas para pagamentos transfronteiriços.
Especialistas da indústria afirmam que as moedas estáveis têm vantagens em termos de tempo e custo nas transferências transfronteiriças. No entanto, para realmente facilitar as transações transfronteiriças entre on-chain e off-chain, ainda será necessário um esforço a longo prazo, incluindo o apoio das autoridades regulatórias de cada país e a melhoria da infraestrutura financeira.
Participantes do mercado estão se preparando ativamente
Com as perspetivas positivas para o mercado de moeda estável, as instituições relacionadas estão a acelerar as suas estratégias. Em fevereiro deste ano, um banco e duas empresas de tecnologia chegaram a um acordo para formar uma empresa conjunta e solicitar uma licença para a emissão de moeda estável em Hong Kong.
É importante notar que a moeda estável por si só gerou um novo espaço de incremento financeiro. Recentemente, uma empresa de moeda digital foi listada na bolsa de valores de Nova Iorque, tornando-se a "primeira ação de moeda estável", com um grande aumento no preço das ações no primeiro dia de negociação, alcançando um valor de mercado superior a 20 bilhões de dólares.
Especialistas preveem que, além das empresas dos Estados Unidos, empresas da China, Europa, América do Sul e de outros locais também entrarão no mercado de moeda estável, com boas perspectivas. Várias grandes empresas de tecnologia já tomaram medidas relacionadas, como a famosa empresa mencionada anteriormente que está ativamente solicitando uma licença para moeda estável em Hong Kong.
Do ponto de vista da concorrência global, as empresas chinesas estão competindo no campo das moedas estáveis com gigantes internacionais de pagamentos. Em agosto do ano passado, uma empresa global de pagamentos lançou um produto de moeda estável atrelado ao dólar, que pode ser usado em várias situações, como pagamentos pessoais e troca de criptomoedas.
Especialistas apontam que participar na emissão de moeda estável não é apenas uma competição por vantagens de primeiro-mover, mas também envolve considerações de alocação de ativos. As instituições podem obter a moeda fiduciária dos detentores de moeda estável a um custo baixo e investir em ativos de baixo risco para obter retornos, especialmente quando a emissão é grande, os retornos podem ser significativos.
A indústria ainda enfrenta vários desafios
Apesar das perspetivas positivas, a indústria das moeda estável ainda enfrenta muitos desafios. Em primeiro lugar, as regras de regulamentação legal ainda não estão completas, e as moeda estável populares no mercado geralmente apresentam riscos de conformidade e financeiros.
Embora a reserva de ativos 100% vinculada aumente a segurança, ainda não pode eliminar completamente o risco. Ativos de reserva de alta liquidez podem reduzir o risco de liquidez, mas se a reserva incluir ativos voláteis ou de baixa liquidez, o risco aumentará significativamente. Portanto, as instituições financeiras exigem que as reservas sejam compostas por ativos de alta liquidez.
Ao mesmo tempo, se os ativos de reserva vinculados apresentarem problemas, a moeda estável também será afetada. O colapso do Silicon Valley Bank no ano passado levou a uma grande volatilidade no preço de uma certa moeda estável.
Em termos de aplicação, embora os pagamentos transfronteiriços sejam uma área de vantagem para a moeda estável, enfrentam vários desafios de conformidade. Incluindo como garantir que as reservas estejam estritamente ligadas à quantidade emitida, bem como como prevenir atividades ilícitas como lavagem de dinheiro.
Além disso, os altos custos de conformidade são também um problema que os participantes da indústria devem superar. Para alguns países com uma fraca credibilidade da moeda fiduciária, a popularização das moedas estáveis pode representar um desafio à sua soberania monetária e segurança financeira.
No geral, o mercado de moeda estável apresenta oportunidades e desafios. Com o aperfeiçoamento do quadro regulatório e a expansão dos cenários de aplicação, espera-se que a moeda estável desempenhe um papel maior no futuro sistema financeiro. No entanto, os participantes do setor ainda precisam lidar com cautela com os diversos riscos, garantindo o desenvolvimento saudável da moeda estável.
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GraphGuru
· 07-25 02:35
Armadilha de uma licença e pensar em fazer as pessoas de parvas?
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InscriptionGriller
· 07-24 06:42
idiotas又要 fazer as pessoas de parvas了 一群老idiotas还争着找刀
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SnapshotLaborer
· 07-23 15:24
antes de fazer as pessoas de parvas o círculo, entendo o negócio
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OnChainDetective
· 07-22 03:24
hmm... tracei alguns fluxos principais. padrão típico de movimento de capital pré-regulamentação, para ser honesto
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LootboxPhobia
· 07-22 03:15
Outra onda de fazer as pessoas de parvas está a chegar...
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GasFeeDodger
· 07-22 03:02
Quanto mais regulamentação, mais bull run, vamos!
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LiquidityHunter
· 07-22 02:59
A profundidade de arbitragem é apenas 53.6M, esta liquidez não é suficiente.
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MevTears
· 07-22 02:56
Essa regulação está de novo a criar problemas.
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LowCapGemHunter
· 07-22 02:55
Acabou por não conseguir superar as grandes empresas.
O mercado de moedas estáveis volta a aquecer, com gigantes da tecnologia financeira a competir pelas licenças em Hong Kong.
O mercado de moedas estáveis volta a aquecer, com instituições financeiras e empresas de tecnologia a entrarem em ação
Recentemente, o mercado de moeda estável voltou a gerar ampla atenção. Há notícias de que uma conhecida empresa de tecnologia está planejando solicitar licenças para moeda estável em Hong Kong e Cingapura. A empresa respondeu que está acelerando investimentos e expandindo colaborações na gestão financeira global, aplicando inovações em inteligência artificial, blockchain e moeda estável em cenários práticos em grande escala.
A empresa afirmou que acolhe a aprovação do projeto de lei das "moedas estáveis" pelo Conselho Legislativo de Hong Kong e que irá submeter o pedido assim que a lei entrar em vigor a 1 de agosto, na esperança de contribuir para a construção de um centro financeiro internacional em Hong Kong. De acordo com informações, a empresa já iniciou o pedido de licença para moeda estável em Hong Kong e já teve várias rodadas de comunicação com as autoridades reguladoras.
Esta notícia provocou uma reação no mercado, com ações relacionadas a esse conceito a subir coletivamente, sendo que uma instituição financeira viu um aumento diário de 54,24%.
Então, o que é uma moeda estável? Qual é o espaço de desenvolvimento da moeda estável de Hong Kong? Por que instituições financeiras e empresas de tecnologia estão entrando em cena? Quais desafios o setor enfrenta?
Garantia de ativos para assegurar a estabilidade
Os ativos virtuais têm sido questionados há muito tempo devido à grande volatilidade dos preços, enquanto as moedas estáveis, devido ao seu ancoramento a ativos específicos, têm preços relativamente estáveis e ganham mais facilmente a confiança do mercado.
O governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong publicou recentemente o "Regulamento sobre Moedas Estáveis", que define claramente o conceito de moeda estável, ou seja, que deve referir-se a um único ativo ou a um conjunto de ativos para manter um valor estável. O regulamento também define especificamente o conceito de "moeda estável designada", que inclui moedas estáveis que mantêm um valor estável com base em moeda oficial, unidades de cálculo designadas ou formas de armazenamento de valor econômico.
Atualmente, a moeda estável mais conhecida é o USDT, que está atrelado ao dólar americano. A empresa emissora afirma que todos os USDT estão atrelados a uma moeda fiduciária correspondente na proporção de 1:1 e são apoiados por 100% de reservas.
Para garantir a verdadeira estabilidade da moeda estável, vários países e regiões impuseram requisitos rigorosos sobre os ativos de reserva da moeda estável. A regulamentação de Hong Kong exige que o valor de mercado dos ativos de reserva seja pelo menos igual ao valor nominal da moeda estável em circulação, e deve ser composto por ativos de alta qualidade, alta liquidez e baixo risco.
Os Estados Unidos, a União Europeia, Singapura e outras regiões também têm regulamentos semelhantes sobre os activos de reserva das moedas estáveis, exigindo uma proporção de reserva de pelo menos 1:1 e limitando os tipos de activos de reserva a dinheiro, títulos do governo de curto prazo e outros activos de alta liquidez.
Especialistas da indústria afirmam que o objetivo de estabelecer uma ligação de 1:1 é garantir que a moeda estável tenha ativos reais por trás, evitando o "financiamento vazio" ou riscos de corrida. A cobertura de reserva total ajuda a manter a credibilidade da moeda estável, facilitando a conversão rápida para moeda fiduciária quando necessário.
Há quem defenda que os EUA estão a vincular as moedas estáveis aos títulos do Tesouro dos EUA, com o objetivo de construir um "sistema Bretton Woods digital". Para os EUA, dado que atualmente 90% das moedas estáveis estão atreladas ao dólar, a sua regulamentação tem em consideração interesses próprios. Exigir que as reservas sejam em dinheiro em dólares, títulos do Tesouro, etc., significa que os emissores de moedas estáveis se tornarão grandes compradores de títulos do Tesouro.
Encontrar casos de uso é a chave
Atualmente, o tamanho do mercado global de moeda estável é de cerca de 230 mil milhões de dólares, com o USDT e o USDC a ocuparem a maior quota de mercado, respetivamente, 63% e 25%.
Hong Kong está a acelerar o progresso relacionado com a moeda estável, incluindo a introdução de um "sandbox" para emissores, através do "Projeto de Lei das Moedas Estáveis", com o objetivo de se tornar um centro internacional de ativos virtuais. Especialistas acreditam que a emissão de uma moeda estável em dólar de Hong Kong ou a emissão de uma moeda estável ancorada a outras moedas fiduciárias reguladas em Hong Kong têm uma importância significativa para a elevação do status de Hong Kong como centro financeiro internacional.
No entanto, devido à clara desvantagem na quota de mercado, o futuro do desenvolvimento da moeda estável em dólar de Hong Kong ainda está por observar. Profissionais da indústria apontam que, além da autorização regulatória, encontrar cenários de aplicação e expandir o impacto real e a quota de mercado é fundamental.
Atualmente, a moeda estável é principalmente utilizada para investimentos e transações em criptomoedas, mas o volume de transações relacionado em Hong Kong ainda é relativamente pequeno. Portanto, a moeda estável em HKD pode manter um certo volume no curto prazo, mas a escala é limitada. No futuro, pode-se considerar a expansão de cenários de transações de criptomoedas para pagamentos transfronteiriços.
Especialistas da indústria afirmam que as moedas estáveis têm vantagens em termos de tempo e custo nas transferências transfronteiriças. No entanto, para realmente facilitar as transações transfronteiriças entre on-chain e off-chain, ainda será necessário um esforço a longo prazo, incluindo o apoio das autoridades regulatórias de cada país e a melhoria da infraestrutura financeira.
Participantes do mercado estão se preparando ativamente
Com as perspetivas positivas para o mercado de moeda estável, as instituições relacionadas estão a acelerar as suas estratégias. Em fevereiro deste ano, um banco e duas empresas de tecnologia chegaram a um acordo para formar uma empresa conjunta e solicitar uma licença para a emissão de moeda estável em Hong Kong.
É importante notar que a moeda estável por si só gerou um novo espaço de incremento financeiro. Recentemente, uma empresa de moeda digital foi listada na bolsa de valores de Nova Iorque, tornando-se a "primeira ação de moeda estável", com um grande aumento no preço das ações no primeiro dia de negociação, alcançando um valor de mercado superior a 20 bilhões de dólares.
Especialistas preveem que, além das empresas dos Estados Unidos, empresas da China, Europa, América do Sul e de outros locais também entrarão no mercado de moeda estável, com boas perspectivas. Várias grandes empresas de tecnologia já tomaram medidas relacionadas, como a famosa empresa mencionada anteriormente que está ativamente solicitando uma licença para moeda estável em Hong Kong.
Do ponto de vista da concorrência global, as empresas chinesas estão competindo no campo das moedas estáveis com gigantes internacionais de pagamentos. Em agosto do ano passado, uma empresa global de pagamentos lançou um produto de moeda estável atrelado ao dólar, que pode ser usado em várias situações, como pagamentos pessoais e troca de criptomoedas.
Especialistas apontam que participar na emissão de moeda estável não é apenas uma competição por vantagens de primeiro-mover, mas também envolve considerações de alocação de ativos. As instituições podem obter a moeda fiduciária dos detentores de moeda estável a um custo baixo e investir em ativos de baixo risco para obter retornos, especialmente quando a emissão é grande, os retornos podem ser significativos.
A indústria ainda enfrenta vários desafios
Apesar das perspetivas positivas, a indústria das moeda estável ainda enfrenta muitos desafios. Em primeiro lugar, as regras de regulamentação legal ainda não estão completas, e as moeda estável populares no mercado geralmente apresentam riscos de conformidade e financeiros.
Embora a reserva de ativos 100% vinculada aumente a segurança, ainda não pode eliminar completamente o risco. Ativos de reserva de alta liquidez podem reduzir o risco de liquidez, mas se a reserva incluir ativos voláteis ou de baixa liquidez, o risco aumentará significativamente. Portanto, as instituições financeiras exigem que as reservas sejam compostas por ativos de alta liquidez.
Ao mesmo tempo, se os ativos de reserva vinculados apresentarem problemas, a moeda estável também será afetada. O colapso do Silicon Valley Bank no ano passado levou a uma grande volatilidade no preço de uma certa moeda estável.
Em termos de aplicação, embora os pagamentos transfronteiriços sejam uma área de vantagem para a moeda estável, enfrentam vários desafios de conformidade. Incluindo como garantir que as reservas estejam estritamente ligadas à quantidade emitida, bem como como prevenir atividades ilícitas como lavagem de dinheiro.
Além disso, os altos custos de conformidade são também um problema que os participantes da indústria devem superar. Para alguns países com uma fraca credibilidade da moeda fiduciária, a popularização das moedas estáveis pode representar um desafio à sua soberania monetária e segurança financeira.
No geral, o mercado de moeda estável apresenta oportunidades e desafios. Com o aperfeiçoamento do quadro regulatório e a expansão dos cenários de aplicação, espera-se que a moeda estável desempenhe um papel maior no futuro sistema financeiro. No entanto, os participantes do setor ainda precisam lidar com cautela com os diversos riscos, garantindo o desenvolvimento saudável da moeda estável.