Moeda estável, RWA e Finanças Descentralizadas: Três grandes fatores que vão impulsionar a reavaliação do valor do ETH

Recentemente, o desempenho das ações de criptomoedas tem sido bom, despertando o interesse dos investidores em relação a legislação de moeda estável, tendências do Ethereum e oportunidades de RWA. Este artigo aborda de forma sistemática as questões relacionadas a partir de uma perspectiva de longo prazo, como um complemento ao relatório anterior.

O aumento do preço do ETH não é impulsionado por instituições individuais, mas sim pela escolha conjunta de instituições mainstream ao reformular suas posições, o ponto crítico de mudança de tendência está prestes a chegar.

Um, visão geral dos dados

A capitalização total de mercado das moedas estáveis atingiu um novo recorde histórico de 258,3 mil milhões de dólares. Tanto os projetos de lei sobre moedas estáveis nos EUA como em Hong Kong avançaram. O Secretário do Tesouro dos EUA prevê que a capitalização de mercado das moedas estáveis possa crescer mais de 10 vezes nos próximos anos. O tamanho do mercado RWA aumentou de 5,2 mil milhões de dólares em 2023 para 24,3 mil milhões de dólares atualmente, um aumento de 460%.

O valor total de mercado das finanças tradicionais ultrapassa 400 trilhões, o valor total de mercado do mercado cripto é de 3,3 trilhões, o valor total de mercado das moedas estáveis é de 0,25 trilhões, e o valor total de mercado dos RWA é de 0,024 trilhões. Espera-se que entre 2030 e 2034, de 10% a 30% dos ativos globais possam ser tokenizados, alcançando uma escala de 40 a 120 trilhões.

Instituições como a BlackRock estão ativamente a investir em negócios de blockchain:

• Fundo BUIDL da BlackRock: AUM 28,6 bilhões de dólares, 95% alocado em ETH
• Securitize: produtos tokenizados com valor de mercado de 3,7 bilhões de dólares, 80% implantados na Ethereum
• Franklin Templeton BENJI Fund: AUM 743 milhões de dólares, 10% alocado em ETH

Dois, Revisão do RWA

RWA refere-se à digitalização de ativos reais em tokens na blockchain. A tokenização tem vantagens como programabilidade, liquidação imediata, aumento da liquidez e acessibilidade global.

Principais ativos tokenizados:

1. Crédito privado:143 bilhões de dólares, representando 58,8% do RWA
2. Títulos do governo: 74 bilhões de dólares, representando 30%
3. Ações: Kraken, Bybit, entre outros, lançaram ações tokenizadas
4. Produto: principalmente tokenização de ouro
5. Capital de risco: exploração ativa em andamento

Três, Moeda Estável - RWA - Fusão DeFi

Moeda estável é a base das finanças on-chain. O rápido desenvolvimento de RWA deve-se à exploração de conformidade pelas instituições. Depois que uma grande quantidade de ativos for colocada na cadeia, as Finanças Descentralizadas desempenharão um papel, impulsionando uma nova rodada de desenvolvimento ecológico.

Casos de fusão:

1. Securitize conecta o DeFi através de sTokens
2. A USDe da Ethena, combinada com o BUIDL, obtém rendimentos estáveis

Quatro, ETH torna-se a escolha principal das instituições

A proporção de ativos tokenizados em ETH é de 58,41%, enquanto o L2 ZKsync Era representa 17,47%.

Razões pelas quais as instituições escolhem ETH:

1. Máxima segurança
2. Ecossistema DeFi maduro e liquidez
3. Altamente descentralizado, alcance global nos negócios

Etherealize considera que o ETH é o ativo básico do novo sistema financeiro, com múltiplas funções. O processo de reajuste do ETH está a acelerar:

1. A demanda institucional aumentou significativamente
2. A demanda por rendimento criptográfico nativo aumentou
3. Acumulação estratégica de ETH
4. ETH torna-se um ativo de reserva de capital institucional

ETH atualmente é a melhor solução para a tokenização de ativos em larga escala, e a tendência de reavaliação está se tornando cada vez mais evidente.