Análise de Desempenho de Projetos DeFi no Ecossistema Solana
Recentemente, o ecossistema Solana teve um desempenho geral forte, com o preço do SOL próximo de 100 dólares em 22 de dezembro. O volume de negociação nas exchanges descentralizadas em Solana superou temporariamente o de Ethereum, gerando discussões no mercado. Ao mesmo tempo, Ethereum enfrenta algumas dúvidas, especialmente em relação aos projetos DeFi que eram populares na última corrida de alta, mas que já não são mais tão procurados. Então, como estão os projetos DeFi em Solana? Vamos analisar detalhadamente a situação em cada um dos setores.
Staking de Liquidez
A liquidez de staking é um ponto de crescimento importante no ecossistema Solana. O staking de fundos ajuda a aumentar o preço do SOL, enquanto os tokens de staking líquidos (LST) podem ser usados em outros projetos de Finanças Descentralizadas. O efeito de airdrop de novos projetos e as medidas de incentivo também impulsionam o crescimento contínuo dos fundos envolvidos no staking líquido.
Marinade Finance e Jito são os dois maiores projetos de staking líquido na Solana. Até 22 de dezembro, seus valores totais bloqueados (TVL) alcançaram 1,05 bilhões de dólares e 626 milhões de dólares, respectivamente, ocupando os dois primeiros lugares no ecossistema da Solana.
Apesar de os fundos de staking da Marinade representarem apenas 57% do pico em dólares, a quantidade de SOL em staking (11,15 milhões de SOL) atingiu um novo recorde histórico. A Jito, além de fornecer serviços de staking, também oferece infraestrutura MEV. Devido a um airdrop acima do esperado, a Jito conseguiu uma boa base de usuários. Recentemente, a Jito começou a incentivar o uso de seu token JitoSOL em projetos de Finanças Descentralizadas, resultando em um rápido crescimento na quantidade de staking, que atualmente atinge 6,42 milhões de SOL.
Exchange Descentralizado
No campo das trocas descentralizadas (DEX), Raydium e Orca continuam a ser os principais projetos, mas a sua posição mudou. Ambos desenvolveram funcionalidades de liquidez centralizada com base no que já existia.
A liquidez da Raydium caiu de um pico de 2.21 bilhões de dólares para os atuais 113 milhões de dólares, apenas 5,1% do pico. A liquidez da Orca caiu de um máximo de 1.41 bilhões de dólares para 184 milhões de dólares, representando 13% do pico.
Recentemente, o volume de negociações nos DEX da Solana superou o da Ethereum, chamando a atenção. De acordo com os dados, tanto o volume de negociações em 24 horas quanto em 7 dias da Solana estão acima da Ethereum. Embora algumas pessoas questionem a possibilidade de haver problemas de contagem duplicada no volume de negociações dos agregadores, ao calcular separadamente o volume de negociações de cada DEX, a Solana ainda lidera.
Outro indicador que vale a pena observar é a relação volume/TVL dos DEX, que reflete a eficiência na utilização de fundos. As relações da Raydium e da Orca são, respetivamente, 4,81 e 2,87, muito superiores aos níveis dos principais DEX em Ethereum. Isso significa que os rendimentos da provisão de liquidez em Solana podem ser mais altos, com potencial para atrair mais fundos.
Finanças Descentralizadas
O campo do empréstimo descentralizado tem mudado bastante. O antigo projeto principal Solend, embora ainda esteja classificado entre os primeiros, foi superado por novos projetos. O TVL do Solend caiu de um pico de 910 milhões de dólares para 187 milhões de dólares, representando 20,5% do seu ponto mais alto. Outros protocolos de empréstimo mais antigos tiveram um desempenho ainda pior, como Port Finance, Larix e Apricot Finance, cujos TVLs caíram mais de 90%.
Os novos projetos marginfi e Kamino apresentam um desempenho robusto, com TVL a atingir 348 milhões de dólares e 204 milhões de dólares, respetivamente, e um crescimento rápido. Estes dois projetos ainda não emitiram tokens de governança, mas ambos lançaram sistemas de pontos para atrair usuários. Com os recentes estímulos de alguns airdrops de projetos, os fundos continuam a fluir para estas novas plataformas.
Agregador de Rendimento
O setor de agregadores de rendimento foi quase desmentido em Solana. Devido às baixas taxas de transação da Solana, a vantagem de investir em agregadores de rendimento para evitar taxas de operação individuais já não é tão evidente.
O famoso projeto Sunny viu o seu TVL cair de um máximo de 3,4 mil milhões de dólares para 4,02 milhões de dólares. Outros projetos de agregadores que oferecem funcionalidades de empréstimos e mineração alavancada, como Francium e Tulip, também tiveram um desempenho fraco devido à diminuição dos rendimentos da mineração.
Contratos Perpétuos
Comparado aos projetos de contratos perpétuos na Layer 2 do Ethereum, a Solana tem um desempenho mediano neste campo. Atualmente, o que se destaca é o Drift, que adota um modelo de negociação de livro de ordens semelhante ao dYdX, com um TVL atingindo um novo recorde de 105 milhões de dólares.
Mango é um projeto estabelecido neste campo, mas o TVL caiu de um pico de 210 milhões de dólares para 10,47 milhões de dólares. O JLP lançado pela Jupiter adota um modelo semelhante ao GMX V1, embora o limite de capital seja de apenas 23 milhões de dólares, o volume de negociação em 24 horas atingiu 101 milhões de dólares, superando o Drift.
Moeda Estável Descentralizada
Solana tem tido falta de projetos com destaque na área das moedas estáveis descentralizadas. Embora o UXD Protocol tenha conseguido financiar-se com uma avaliação próxima de 2 mil milhões de dólares, o seu TVL atingiu apenas 42 milhões de dólares no seu ponto máximo, restando atualmente apenas 11,19 milhões de dólares. Outros projetos de moedas estáveis que utilizam colaterais em excesso para a sua emissão, como o Parrot Protocol e o Hubble, também apresentam uma tendência de declínio.
De um modo geral, o staking de liquidez e o campo DEX no ecossistema Solana apresentam um desempenho relativamente positivo, enquanto as novas plataformas de empréstimo também mostram potencial de crescimento. No entanto, o campo dos agregadores de rendimento e das stablecoins descentralizadas ainda enfrenta desafios. O mercado de contratos perpétuos, embora tenha crescido, ainda apresenta uma lacuna em comparação com o ecossistema Ethereum. À medida que o ecossistema continua a se desenvolver, os projetos DeFi na Solana podem atrair mais atenção de investidores.
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MoneyBurner
· 07-18 18:51
Comprar cedo é perder cedo, comprar tarde é perder tarde. Será que temos que relaxar até 2025?
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GateUser-74b10196
· 07-18 13:47
sol起飞不可挡啊
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ProveMyZK
· 07-16 03:52
eth慌不慌
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ColdWalletGuardian
· 07-15 23:52
Eu estou cheio de sorte a subir.
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YieldChaser
· 07-15 23:52
eth vai estar condenado, certo?
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BasementAlchemist
· 07-15 23:51
Contando onde morreram os velhos chás verdes do defi.
Análise de desempenho do DeFi no ecossistema Solana: liderança em stake e DEX, surgimento de novas estrelas de empréstimos
Análise de Desempenho de Projetos DeFi no Ecossistema Solana
Recentemente, o ecossistema Solana teve um desempenho geral forte, com o preço do SOL próximo de 100 dólares em 22 de dezembro. O volume de negociação nas exchanges descentralizadas em Solana superou temporariamente o de Ethereum, gerando discussões no mercado. Ao mesmo tempo, Ethereum enfrenta algumas dúvidas, especialmente em relação aos projetos DeFi que eram populares na última corrida de alta, mas que já não são mais tão procurados. Então, como estão os projetos DeFi em Solana? Vamos analisar detalhadamente a situação em cada um dos setores.
Staking de Liquidez
A liquidez de staking é um ponto de crescimento importante no ecossistema Solana. O staking de fundos ajuda a aumentar o preço do SOL, enquanto os tokens de staking líquidos (LST) podem ser usados em outros projetos de Finanças Descentralizadas. O efeito de airdrop de novos projetos e as medidas de incentivo também impulsionam o crescimento contínuo dos fundos envolvidos no staking líquido.
Marinade Finance e Jito são os dois maiores projetos de staking líquido na Solana. Até 22 de dezembro, seus valores totais bloqueados (TVL) alcançaram 1,05 bilhões de dólares e 626 milhões de dólares, respectivamente, ocupando os dois primeiros lugares no ecossistema da Solana.
Apesar de os fundos de staking da Marinade representarem apenas 57% do pico em dólares, a quantidade de SOL em staking (11,15 milhões de SOL) atingiu um novo recorde histórico. A Jito, além de fornecer serviços de staking, também oferece infraestrutura MEV. Devido a um airdrop acima do esperado, a Jito conseguiu uma boa base de usuários. Recentemente, a Jito começou a incentivar o uso de seu token JitoSOL em projetos de Finanças Descentralizadas, resultando em um rápido crescimento na quantidade de staking, que atualmente atinge 6,42 milhões de SOL.
Exchange Descentralizado
No campo das trocas descentralizadas (DEX), Raydium e Orca continuam a ser os principais projetos, mas a sua posição mudou. Ambos desenvolveram funcionalidades de liquidez centralizada com base no que já existia.
A liquidez da Raydium caiu de um pico de 2.21 bilhões de dólares para os atuais 113 milhões de dólares, apenas 5,1% do pico. A liquidez da Orca caiu de um máximo de 1.41 bilhões de dólares para 184 milhões de dólares, representando 13% do pico.
Recentemente, o volume de negociações nos DEX da Solana superou o da Ethereum, chamando a atenção. De acordo com os dados, tanto o volume de negociações em 24 horas quanto em 7 dias da Solana estão acima da Ethereum. Embora algumas pessoas questionem a possibilidade de haver problemas de contagem duplicada no volume de negociações dos agregadores, ao calcular separadamente o volume de negociações de cada DEX, a Solana ainda lidera.
Outro indicador que vale a pena observar é a relação volume/TVL dos DEX, que reflete a eficiência na utilização de fundos. As relações da Raydium e da Orca são, respetivamente, 4,81 e 2,87, muito superiores aos níveis dos principais DEX em Ethereum. Isso significa que os rendimentos da provisão de liquidez em Solana podem ser mais altos, com potencial para atrair mais fundos.
Finanças Descentralizadas
O campo do empréstimo descentralizado tem mudado bastante. O antigo projeto principal Solend, embora ainda esteja classificado entre os primeiros, foi superado por novos projetos. O TVL do Solend caiu de um pico de 910 milhões de dólares para 187 milhões de dólares, representando 20,5% do seu ponto mais alto. Outros protocolos de empréstimo mais antigos tiveram um desempenho ainda pior, como Port Finance, Larix e Apricot Finance, cujos TVLs caíram mais de 90%.
Os novos projetos marginfi e Kamino apresentam um desempenho robusto, com TVL a atingir 348 milhões de dólares e 204 milhões de dólares, respetivamente, e um crescimento rápido. Estes dois projetos ainda não emitiram tokens de governança, mas ambos lançaram sistemas de pontos para atrair usuários. Com os recentes estímulos de alguns airdrops de projetos, os fundos continuam a fluir para estas novas plataformas.
Agregador de Rendimento
O setor de agregadores de rendimento foi quase desmentido em Solana. Devido às baixas taxas de transação da Solana, a vantagem de investir em agregadores de rendimento para evitar taxas de operação individuais já não é tão evidente.
O famoso projeto Sunny viu o seu TVL cair de um máximo de 3,4 mil milhões de dólares para 4,02 milhões de dólares. Outros projetos de agregadores que oferecem funcionalidades de empréstimos e mineração alavancada, como Francium e Tulip, também tiveram um desempenho fraco devido à diminuição dos rendimentos da mineração.
Contratos Perpétuos
Comparado aos projetos de contratos perpétuos na Layer 2 do Ethereum, a Solana tem um desempenho mediano neste campo. Atualmente, o que se destaca é o Drift, que adota um modelo de negociação de livro de ordens semelhante ao dYdX, com um TVL atingindo um novo recorde de 105 milhões de dólares.
Mango é um projeto estabelecido neste campo, mas o TVL caiu de um pico de 210 milhões de dólares para 10,47 milhões de dólares. O JLP lançado pela Jupiter adota um modelo semelhante ao GMX V1, embora o limite de capital seja de apenas 23 milhões de dólares, o volume de negociação em 24 horas atingiu 101 milhões de dólares, superando o Drift.
Moeda Estável Descentralizada
Solana tem tido falta de projetos com destaque na área das moedas estáveis descentralizadas. Embora o UXD Protocol tenha conseguido financiar-se com uma avaliação próxima de 2 mil milhões de dólares, o seu TVL atingiu apenas 42 milhões de dólares no seu ponto máximo, restando atualmente apenas 11,19 milhões de dólares. Outros projetos de moedas estáveis que utilizam colaterais em excesso para a sua emissão, como o Parrot Protocol e o Hubble, também apresentam uma tendência de declínio.
De um modo geral, o staking de liquidez e o campo DEX no ecossistema Solana apresentam um desempenho relativamente positivo, enquanto as novas plataformas de empréstimo também mostram potencial de crescimento. No entanto, o campo dos agregadores de rendimento e das stablecoins descentralizadas ainda enfrenta desafios. O mercado de contratos perpétuos, embora tenha crescido, ainda apresenta uma lacuna em comparação com o ecossistema Ethereum. À medida que o ecossistema continua a se desenvolver, os projetos DeFi na Solana podem atrair mais atenção de investidores.