Modelo de Token Deflacionário: Uma Nova Abordagem para Lidar com a Flutuação do Mercado
Recentemente, o mercado de criptomoedas passou pela maior liquidação desde o evento LUNA. O preço do Bitcoin caiu abaixo de 80 mil dólares, levando os investidores a uma alta vigilância sobre os riscos. Nesse ambiente, projetos com características de resistência à queda estão se tornando cada vez mais populares, enquanto as pessoas também começam a examinar mais rigorosamente o modelo econômico dos Tokens. Uma questão central surge: existe um modelo de Token que possa manter a estabilidade em meio à turbulência do mercado e que possa atravessar ciclos de alta e baixa?
Vantagens e desvantagens do modelo de inflação
A maioria dos tokens adota um modelo de inflação não por acaso. Através da emissão adicional para recompensar desenvolvedores, comunidade e investidores iniciais, é possível iniciar rapidamente um ecossistema. No entanto, quando o sentimento do mercado é negativo, a expansão da oferta, somada à redução da demanda, pode facilmente levar os preços a uma espiral de queda. O Ethereum é um caso típico. Seu design inicial não estabeleceu um suprimento total, resultando em problemas de inflação a longo prazo, gerando preocupações entre os usuários. Somente com a introdução do mecanismo de queima da proposta EIP-1559 é que a pressão de venda foi efetivamente aliviada, o que teve um impacto profundo no modelo econômico e no desempenho de mercado do Ethereum.
No entanto, se a inflação é o combustível que inicia o ecossistema, será que a deflação pode tornar-se uma ferramenta eficaz para combater a flutuação cíclica?
Lógica da escassez deflacionária
Em contraste com a luta do Ethereum, o ciclo de halving de quatro anos do Bitcoin é notável. Após cada halving, a taxa de emissão de novas moedas é reduzida pela metade, e a escassez impulsiona o aumento dos preços. Este mecanismo mantém o Bitcoin com propriedades deflacionárias mesmo em múltiplos mercados em baixa, tornando-se o único "ouro digital" que atravessa ciclos no mercado de criptomoedas.
Esta lógica está sendo adotada por mais projetos. Por exemplo, a votação da proposta SIMD-0228 em andamento no ecossistema Solana tenta equilibrar os incentivos ecológicos e a reserva de valor por meio do ajuste dinâmico da taxa de inflação. O mecanismo central da proposta é: reduzir a emissão quando a taxa de staking ultrapassa 50% para conter a inflação, e aumentar a emissão quando está abaixo de 50% para incentivar o staking. Este design de "inflação elástica" revela um princípio chave - a deflação não é uma negação total da inflação, mas sim uma ferramenta de equilíbrio que joga dinamicamente contra ela.
Mesmo em períodos de baixa no mercado, o número de detentores de tokens de projetos que adotam modelos deflacionários não diminui, mas aumenta. Isso pode ser a prova mais convincente de que o modelo de token deflacionário é eficaz em enfrentar condições de mercado em queda.
O triplo valor do mecanismo de deflação
No atual ambiente de ciclo inverso, o valor do mecanismo de deflação torna-se cada vez mais evidente, e sua brecha está em três níveis:
Prêmio de escassez: quando a taxa de crescimento da circulação é inferior à taxa de crescimento da demanda, o valor do Token aumenta naturalmente.
Propriedade anti-inflacionária: sob a superprodução de moeda fiduciária e choques regulatórios, os Tokens deflacionários tornam-se um porto seguro para os fundos.
Fortalecimento do consenso da comunidade: Ações de destruição transparentes voltadas para a comunidade transmitem o compromisso de longo prazo da equipe do projeto, atraindo investidores de valor em vez de especuladores de curto prazo.
Para alcançar esses valores, são necessárias ferramentas concretas de apoio. Os mecanismos de contração mais comuns atualmente incluem:
Destruição de Token: Transferir parte dos tokens em circulação para o endereço do buraco negro.
Staking: Incentivar a manutenção a longo prazo através de recompensas.
Consumo ecológico: usar o Token como taxa de transação ou colateral, formando um ciclo positivo de uso e destruição.
Amostra microeconômica do design deflacionário
Um certo Dogecoin manteve um preço relativamente estável durante esta flutuação, e a pesquisa descobriu que possui um modelo de deflação em múltiplas camadas. O núcleo desse modelo é um mecanismo de destruição transparente na blockchain, incluindo destruição automática por interações ecológicas e destruição em grande escala impulsionada por eventos, reduzindo continuamente sua quantidade em circulação durante todo o mercado de flutuação, realizando uma economia deflacionária. Em certa medida, conseguiu "subir com o mercado e não cair com ele".
O mecanismo de queima diário foi integrado a todas as aplicações ecológicas desta moeda, e a quantidade queimada continua a aumentar. Além disso, a comunidade também realiza periodicamente eventos de queima em larga escala, como o plano "BURNmas" do Natal do ano passado, que queimou 16,9 trilhões de tokens (cerca de 54,52 milhões de dólares), representando quase 1,8% do suprimento total; em fevereiro deste ano, foram queimados novamente 20,25 trilhões (cerca de 36,96 milhões de dólares). Essas medidas de queima não apenas aumentaram a confiança dos investidores, mas também forneceram suporte ao preço ao reduzir a pressão de venda.
Estas medidas geraram um efeito triplo:
Reestruturação da escassez: À medida que a quantidade de tokens em circulação diminui, a percepção do seu valor aumenta, o que pode exercer pressão ascendente sobre o preço do token.
Estabelecer a confiança da comunidade: a destruição de Tokens envia um sinal positivo à comunidade, indicando que a governança do projeto está empenhada no crescimento e na sustentabilidade a longo prazo dos Tokens.
Possibilidade de crescimento exponencial: Devido à baixa de preços causada pela destruição contínua, os Tokens têm um maior espaço para crescimento. Para os traders que buscam investimentos de alto risco, mas com potencial de alto retorno, este é um ponto atraente.
Num ambiente de mercado de alta flutuação, o valor da economia de tokens começa a se manifestar gradualmente; já não é uma fórmula abstrata nos white papers, mas sim uma habilidade de sobrevivência que determina a vida ou a morte de um projeto. Usar a destruição para combater a inflação, quando uma determinada blockchain utiliza propostas para equilibrar a staking e a escassez, vemos que o mecanismo de deflação está se tornando uma necessidade de sobrevivência em vez de uma estratégia opcional. Em alguns momentos do mercado cripto, o design do modelo econômico do token pode determinar a vida ou a morte mais do que a narrativa de marketing.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
25 Curtidas
Recompensa
25
6
Compartilhar
Comentário
0/400
TokenSleuth
· 08-04 09:01
Isso quem ainda acredita em Token de inflação? Está tudo condenado.
Ver originalResponder0
FlashLoanLord
· 08-04 06:09
Flutuação周期谁懂啊 不comprar na baixa不亏钱
Ver originalResponder0
ParallelChainMaxi
· 08-04 00:14
A velha tática da inflação não é melhor do que aproveitar bem a armadilha do PEPE.
Ver originalResponder0
liquidation_surfer
· 08-02 07:40
Está novamente nervoso? Isto não é apenas uma pequena oscilação no ciclo touro-urso?
Ver originalResponder0
WalletDoomsDay
· 08-02 07:38
Shitcoin já nos ensinou o que é inflação, não é?
Ver originalResponder0
GasFeeCryer
· 08-02 07:25
O mundo crypto e eu estamos todos assustados, não é?
Modelo de token deflacionário: uma ferramenta de proteção e âncora de valor em tempos de turbulência do mercado
Modelo de Token Deflacionário: Uma Nova Abordagem para Lidar com a Flutuação do Mercado
Recentemente, o mercado de criptomoedas passou pela maior liquidação desde o evento LUNA. O preço do Bitcoin caiu abaixo de 80 mil dólares, levando os investidores a uma alta vigilância sobre os riscos. Nesse ambiente, projetos com características de resistência à queda estão se tornando cada vez mais populares, enquanto as pessoas também começam a examinar mais rigorosamente o modelo econômico dos Tokens. Uma questão central surge: existe um modelo de Token que possa manter a estabilidade em meio à turbulência do mercado e que possa atravessar ciclos de alta e baixa?
Vantagens e desvantagens do modelo de inflação
A maioria dos tokens adota um modelo de inflação não por acaso. Através da emissão adicional para recompensar desenvolvedores, comunidade e investidores iniciais, é possível iniciar rapidamente um ecossistema. No entanto, quando o sentimento do mercado é negativo, a expansão da oferta, somada à redução da demanda, pode facilmente levar os preços a uma espiral de queda. O Ethereum é um caso típico. Seu design inicial não estabeleceu um suprimento total, resultando em problemas de inflação a longo prazo, gerando preocupações entre os usuários. Somente com a introdução do mecanismo de queima da proposta EIP-1559 é que a pressão de venda foi efetivamente aliviada, o que teve um impacto profundo no modelo econômico e no desempenho de mercado do Ethereum.
No entanto, se a inflação é o combustível que inicia o ecossistema, será que a deflação pode tornar-se uma ferramenta eficaz para combater a flutuação cíclica?
Lógica da escassez deflacionária
Em contraste com a luta do Ethereum, o ciclo de halving de quatro anos do Bitcoin é notável. Após cada halving, a taxa de emissão de novas moedas é reduzida pela metade, e a escassez impulsiona o aumento dos preços. Este mecanismo mantém o Bitcoin com propriedades deflacionárias mesmo em múltiplos mercados em baixa, tornando-se o único "ouro digital" que atravessa ciclos no mercado de criptomoedas.
Esta lógica está sendo adotada por mais projetos. Por exemplo, a votação da proposta SIMD-0228 em andamento no ecossistema Solana tenta equilibrar os incentivos ecológicos e a reserva de valor por meio do ajuste dinâmico da taxa de inflação. O mecanismo central da proposta é: reduzir a emissão quando a taxa de staking ultrapassa 50% para conter a inflação, e aumentar a emissão quando está abaixo de 50% para incentivar o staking. Este design de "inflação elástica" revela um princípio chave - a deflação não é uma negação total da inflação, mas sim uma ferramenta de equilíbrio que joga dinamicamente contra ela.
Mesmo em períodos de baixa no mercado, o número de detentores de tokens de projetos que adotam modelos deflacionários não diminui, mas aumenta. Isso pode ser a prova mais convincente de que o modelo de token deflacionário é eficaz em enfrentar condições de mercado em queda.
O triplo valor do mecanismo de deflação
No atual ambiente de ciclo inverso, o valor do mecanismo de deflação torna-se cada vez mais evidente, e sua brecha está em três níveis:
Para alcançar esses valores, são necessárias ferramentas concretas de apoio. Os mecanismos de contração mais comuns atualmente incluem:
Amostra microeconômica do design deflacionário
Um certo Dogecoin manteve um preço relativamente estável durante esta flutuação, e a pesquisa descobriu que possui um modelo de deflação em múltiplas camadas. O núcleo desse modelo é um mecanismo de destruição transparente na blockchain, incluindo destruição automática por interações ecológicas e destruição em grande escala impulsionada por eventos, reduzindo continuamente sua quantidade em circulação durante todo o mercado de flutuação, realizando uma economia deflacionária. Em certa medida, conseguiu "subir com o mercado e não cair com ele".
O mecanismo de queima diário foi integrado a todas as aplicações ecológicas desta moeda, e a quantidade queimada continua a aumentar. Além disso, a comunidade também realiza periodicamente eventos de queima em larga escala, como o plano "BURNmas" do Natal do ano passado, que queimou 16,9 trilhões de tokens (cerca de 54,52 milhões de dólares), representando quase 1,8% do suprimento total; em fevereiro deste ano, foram queimados novamente 20,25 trilhões (cerca de 36,96 milhões de dólares). Essas medidas de queima não apenas aumentaram a confiança dos investidores, mas também forneceram suporte ao preço ao reduzir a pressão de venda.
Estas medidas geraram um efeito triplo:
Num ambiente de mercado de alta flutuação, o valor da economia de tokens começa a se manifestar gradualmente; já não é uma fórmula abstrata nos white papers, mas sim uma habilidade de sobrevivência que determina a vida ou a morte de um projeto. Usar a destruição para combater a inflação, quando uma determinada blockchain utiliza propostas para equilibrar a staking e a escassez, vemos que o mecanismo de deflação está se tornando uma necessidade de sobrevivência em vez de uma estratégia opcional. Em alguns momentos do mercado cripto, o design do modelo econômico do token pode determinar a vida ou a morte mais do que a narrativa de marketing.