Moeda estável regulamentação e verificação formal: construir a base de conformidade
Com o contínuo desenvolvimento da tecnologia blockchain, cada vez mais instituições financeiras estão explorando produtos de ativos digitais, sendo as moedas estáveis uma direção chave. As moedas estáveis combinam as características de alta eficiência e transparência do blockchain com a estabilidade das finanças tradicionais, prometendo remodelar os pagamentos globais e a infraestrutura financeira. No entanto, para promover a adoção generalizada das moedas estáveis, ainda é necessário fazer mais esforços em áreas como a confiança do usuário, conformidade regulatória e compatibilidade com o ecossistema blockchain existente.
Sob rigorosos requisitos de conformidade, a verificação formal é considerada um método com grande potencial, capaz de ajudar a construir contratos inteligentes de moeda estável, ao mesmo tempo que valida requisitos de conformidade críticos. Este artigo irá explorar os seguintes aspectos:
Compreender plenamente os requisitos de conformidade para moedas estáveis é crucial para todos os emissores de moedas estáveis;
Ao desenvolver um projeto de moeda estável nos EUA, o "Projeto de Lei GENIUS" é uma referência importante para a avaliação dos riscos de Conformidade;
Verificação formal pode ajudar projetos de moeda estável a atender mais eficazmente aos requisitos de conformidade da Lei GENIUS.
Visão geral da regulamentação das moedas estáveis
Desde o lançamento dos primeiros projetos de moeda estável em 2014, as moedas estáveis têm sido vistas como a ponte entre o sistema financeiro tradicional e o mundo da blockchain. O sistema financeiro tradicional geralmente enfrenta problemas como alta latência, falta de transparência e altos custos. Para melhorar essas desvantagens, as moedas estáveis introduziram:
Liquidação em tempo real
Registros imutáveis
Contratos inteligentes que podem verificar automaticamente regras ou redirecionar caminhos de câmbio.
Maior inclusão financeira, permitindo que qualquer pessoa participe facilmente
O quadro regulatório para moeda eletrônica (E-Money) lançado em 2009 não foi inicialmente projetado para cenários de blockchain, mas agora se estendeu gradualmente para abranger soluções compatíveis com blockchain, incluindo moeda estável.
Atualmente, várias entidades reguladoras, incluindo o Centro Financeiro Internacional de Abu Dhabi (ADGM) e a Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA), estão testando planos relacionados. O Congresso dos EUA aprovou o "Projeto de Lei GENIUS", que delineia um roteiro regulatório para o desenvolvimento em conformidade das moedas estáveis.
"GENIUS Act"
A Lei GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act), lançada em junho de 2025, estabelece um quadro de conformidade obrigatória para os pagamentos em moeda estável nos Estados Unidos. A lei estabelece uma "certificação" federal unificada para moedas estáveis, ajudando a reduzir o problema da fragmentação regulatória e fornecendo diretrizes claras para o design de produtos, gestão de riscos e preparação de auditorias. Seguir as normas da Lei GENIUS não é apenas um requisito básico de conformidade, mas também uma garantia chave para aumentar a segurança das transações de ativos dos usuários.
Da legislação à verificação formal
A verificação formal expressa cada requisito de conformidade como uma invariante ou vivacidade na cadeia. Tomando como exemplo o "Ato GENIUS", os textos legais podem ser expressos formalmente como lemas específicos. Além disso, as invariantes técnicas de certas moedas estáveis devem ser rigorosamente provadas para garantir que atendem a requisitos legais específicos.
Esses lemas de verificação formal se tornarão obrigações de prova (Proof Obligations) nos frameworks de verificação selecionados (como TLA⁺, Coq, K, Isabelle ou Why3).
No entanto, dessas normas, apenas algumas estão relacionadas ao processo de verificação formal na fase de contratos inteligentes. Construímos um caso baseado no sistema de moeda estável de uma determinada plataforma de blockchain e realizamos a verificação formal de suas normas.
Exemplo de programa de moeda estável: como implementar os requisitos de invariância da Lei GENIUS
Construímos uma versão simplificada do programa de moeda estável, que demonstra como todas as operações na cadeia satisfazem as suas invariantes centrais. Nos resultados completos, conseguimos formalizar a prova da invariante: fornecimento total ≤ reserva total.
Após a prova de todas as obrigações de prova, o exemplo do programa de moeda estável pode ser rigorosamente provado matematicamente que satisfaz os requisitos de conformidade do artigo 4(a)(1)(A) da "Lei GENIUS" sobre "apoio de reserva um para um".
Verificação formal da necessidade
A verificação formal é crucial para a conformidade das moedas estáveis, pois protege os fundos e a confiança de cada participante. Uma vez que existam falhas na implementação real do código, podem ocorrer perdas significativas de ativos, penalizações regulatórias e até causar impactos negativos a longo prazo na marca.
Seguir as melhores práticas de verificação formal trará vantagens adicionais ao protocolo de moeda estável:
Ganhar a confiança dos reguladores: as autoridades reguladoras podem consultar diretamente os certificados de conformidade verificados por máquinas.
Reduzir riscos: Durante a iteração do código, os contratos de tratamento geram automaticamente provas, evitando riscos potenciais.
Aumentar a eficiência da auditoria: a comprovação financeira e técnica é verificada simultaneamente, a auditoria de segurança e a auditoria CPA podem ser realizadas em conjunto.
Implementar a diferenciação de mercado: a declaração de "Conformidade comprovada" pode aumentar a confiança dos parceiros, tornando-se um ponto de apoio importante para a reputação da marca e a expansão da cooperação.
Além disso, poder declarar "o nosso contrato foi sujeito a verificação formal de acordo com os requisitos da Lei GENIUS, e não existem obrigações de prova não resolvidas", transforma o risco de conformidade em vantagem competitiva.
Isto não só aumenta a credibilidade do projeto, como também pode acelerar significativamente vários processos-chave, incluindo:
Cronograma de aprovações regulatórias (aprovado, entrar na sandbox regulatória)
Integração empresarial (prova de conformidade exigida por bancos e prestadores de serviços de pagamento)
Parceria financeira em blockchain (oráculos e plataformas de empréstimo tendem a confiar em protocolos verificados matematicamente)
Conclusão
Com o crescente foco das autoridades reguladoras globais nas moedas estáveis, a conformidade e a segurança tornaram-se os principais desafios enfrentados pelos emissores. Quer seja para atender aos requisitos da Lei GENIUS, quer para expandir globalmente, os projetos de moeda estável precisam construir uma base de segurança confiável desde a camada mais baixa.
A estrutura de verificação formal pode fornecer suporte para cenários de aplicação de blockchain reais. Este método é capaz de gerar provas de segurança verificáveis por máquinas, diretamente correspondendo aos requisitos de conformidade. Quer seja para atender aos requisitos de conformidade da Lei GENIUS, quer para criar uma moeda estável confiável voltada para o mundo, a verificação formal pode proteger o projeto, ajudando-o a ser lançado de forma segura e eficiente.
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CryptoTarotReader
· 9h atrás
Abrir uma caixa mistério é como isto, os requisitos regulatórios são muitos, não são?
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ProposalDetective
· 07-31 03:20
Regulação formal? USDT: já está a começar a agitar novamente.
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TokenBeginner'sGuide
· 07-31 03:17
Pequeno lembrete: de acordo com os dados recentes, 96% do risco de conformidade vem de falhas de código, primeiro entenda antes de entrar numa posição
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DAOdreamer
· 07-31 03:09
Conformidade cachorro já começou a patrulhar a montanha
moeda estável Conformidade novo caminho: Verificação formal ajuda a satisfazer os requisitos da lei GENIUS
Moeda estável regulamentação e verificação formal: construir a base de conformidade
Com o contínuo desenvolvimento da tecnologia blockchain, cada vez mais instituições financeiras estão explorando produtos de ativos digitais, sendo as moedas estáveis uma direção chave. As moedas estáveis combinam as características de alta eficiência e transparência do blockchain com a estabilidade das finanças tradicionais, prometendo remodelar os pagamentos globais e a infraestrutura financeira. No entanto, para promover a adoção generalizada das moedas estáveis, ainda é necessário fazer mais esforços em áreas como a confiança do usuário, conformidade regulatória e compatibilidade com o ecossistema blockchain existente.
Sob rigorosos requisitos de conformidade, a verificação formal é considerada um método com grande potencial, capaz de ajudar a construir contratos inteligentes de moeda estável, ao mesmo tempo que valida requisitos de conformidade críticos. Este artigo irá explorar os seguintes aspectos:
Compreender plenamente os requisitos de conformidade para moedas estáveis é crucial para todos os emissores de moedas estáveis;
Ao desenvolver um projeto de moeda estável nos EUA, o "Projeto de Lei GENIUS" é uma referência importante para a avaliação dos riscos de Conformidade;
Verificação formal pode ajudar projetos de moeda estável a atender mais eficazmente aos requisitos de conformidade da Lei GENIUS.
Visão geral da regulamentação das moedas estáveis
Desde o lançamento dos primeiros projetos de moeda estável em 2014, as moedas estáveis têm sido vistas como a ponte entre o sistema financeiro tradicional e o mundo da blockchain. O sistema financeiro tradicional geralmente enfrenta problemas como alta latência, falta de transparência e altos custos. Para melhorar essas desvantagens, as moedas estáveis introduziram:
Liquidação em tempo real
Registros imutáveis
Contratos inteligentes que podem verificar automaticamente regras ou redirecionar caminhos de câmbio.
Maior inclusão financeira, permitindo que qualquer pessoa participe facilmente
O quadro regulatório para moeda eletrônica (E-Money) lançado em 2009 não foi inicialmente projetado para cenários de blockchain, mas agora se estendeu gradualmente para abranger soluções compatíveis com blockchain, incluindo moeda estável.
Atualmente, várias entidades reguladoras, incluindo o Centro Financeiro Internacional de Abu Dhabi (ADGM) e a Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA), estão testando planos relacionados. O Congresso dos EUA aprovou o "Projeto de Lei GENIUS", que delineia um roteiro regulatório para o desenvolvimento em conformidade das moedas estáveis.
"GENIUS Act"
A Lei GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act), lançada em junho de 2025, estabelece um quadro de conformidade obrigatória para os pagamentos em moeda estável nos Estados Unidos. A lei estabelece uma "certificação" federal unificada para moedas estáveis, ajudando a reduzir o problema da fragmentação regulatória e fornecendo diretrizes claras para o design de produtos, gestão de riscos e preparação de auditorias. Seguir as normas da Lei GENIUS não é apenas um requisito básico de conformidade, mas também uma garantia chave para aumentar a segurança das transações de ativos dos usuários.
Da legislação à verificação formal
A verificação formal expressa cada requisito de conformidade como uma invariante ou vivacidade na cadeia. Tomando como exemplo o "Ato GENIUS", os textos legais podem ser expressos formalmente como lemas específicos. Além disso, as invariantes técnicas de certas moedas estáveis devem ser rigorosamente provadas para garantir que atendem a requisitos legais específicos.
Esses lemas de verificação formal se tornarão obrigações de prova (Proof Obligations) nos frameworks de verificação selecionados (como TLA⁺, Coq, K, Isabelle ou Why3).
No entanto, dessas normas, apenas algumas estão relacionadas ao processo de verificação formal na fase de contratos inteligentes. Construímos um caso baseado no sistema de moeda estável de uma determinada plataforma de blockchain e realizamos a verificação formal de suas normas.
Exemplo de programa de moeda estável: como implementar os requisitos de invariância da Lei GENIUS
Construímos uma versão simplificada do programa de moeda estável, que demonstra como todas as operações na cadeia satisfazem as suas invariantes centrais. Nos resultados completos, conseguimos formalizar a prova da invariante: fornecimento total ≤ reserva total.
Após a prova de todas as obrigações de prova, o exemplo do programa de moeda estável pode ser rigorosamente provado matematicamente que satisfaz os requisitos de conformidade do artigo 4(a)(1)(A) da "Lei GENIUS" sobre "apoio de reserva um para um".
Verificação formal da necessidade
A verificação formal é crucial para a conformidade das moedas estáveis, pois protege os fundos e a confiança de cada participante. Uma vez que existam falhas na implementação real do código, podem ocorrer perdas significativas de ativos, penalizações regulatórias e até causar impactos negativos a longo prazo na marca.
Seguir as melhores práticas de verificação formal trará vantagens adicionais ao protocolo de moeda estável:
Ganhar a confiança dos reguladores: as autoridades reguladoras podem consultar diretamente os certificados de conformidade verificados por máquinas.
Reduzir riscos: Durante a iteração do código, os contratos de tratamento geram automaticamente provas, evitando riscos potenciais.
Aumentar a eficiência da auditoria: a comprovação financeira e técnica é verificada simultaneamente, a auditoria de segurança e a auditoria CPA podem ser realizadas em conjunto.
Implementar a diferenciação de mercado: a declaração de "Conformidade comprovada" pode aumentar a confiança dos parceiros, tornando-se um ponto de apoio importante para a reputação da marca e a expansão da cooperação.
Além disso, poder declarar "o nosso contrato foi sujeito a verificação formal de acordo com os requisitos da Lei GENIUS, e não existem obrigações de prova não resolvidas", transforma o risco de conformidade em vantagem competitiva.
Isto não só aumenta a credibilidade do projeto, como também pode acelerar significativamente vários processos-chave, incluindo:
Cronograma de aprovações regulatórias (aprovado, entrar na sandbox regulatória)
Integração empresarial (prova de conformidade exigida por bancos e prestadores de serviços de pagamento)
Parceria financeira em blockchain (oráculos e plataformas de empréstimo tendem a confiar em protocolos verificados matematicamente)
Conclusão
Com o crescente foco das autoridades reguladoras globais nas moedas estáveis, a conformidade e a segurança tornaram-se os principais desafios enfrentados pelos emissores. Quer seja para atender aos requisitos da Lei GENIUS, quer para expandir globalmente, os projetos de moeda estável precisam construir uma base de segurança confiável desde a camada mais baixa.
A estrutura de verificação formal pode fornecer suporte para cenários de aplicação de blockchain reais. Este método é capaz de gerar provas de segurança verificáveis por máquinas, diretamente correspondendo aos requisitos de conformidade. Quer seja para atender aos requisitos de conformidade da Lei GENIUS, quer para criar uma moeda estável confiável voltada para o mundo, a verificação formal pode proteger o projeto, ajudando-o a ser lançado de forma segura e eficiente.