A onda de venda de títulos do Tesouro dos EUA atinge, a liquidez em dólares global pode aumentar e o mercado de ativos de criptografia enfrenta novas oportunidades.
A flutuação do mercado de títulos dos EUA pode desencadear uma nova onda de bull run de ativos de criptografia
Recentemente, os mercados financeiros globais estão em turbulência, e o sistema bancário japonês enfrenta desafios severos. No contexto do aumento contínuo das taxas de juro pelo Federal Reserve, os bancos comerciais japoneses são forçados a começar a vender títulos do Tesouro dos EUA, o que pode obrigar o Federal Reserve a adotar novas medidas de política monetária.
O quinto maior banco do Japão, o Banco Norinchukin, anunciou recentemente que irá vender cerca de 63 mil milhões de dólares em obrigações estrangeiras, principalmente obrigações dos Estados Unidos e da Europa. Esta decisão resulta da subida das taxas de juro que provoca a queda dos preços das obrigações, levando a que as perdas contabilísticas das obrigações estrangeiras adquiridas a um preço elevado pelo banco se ampliem continuamente.
Na verdade, os bancos comerciais japoneses enfrentam dificuldades semelhantes. De acordo com dados do Fundo Monetário Internacional, em 2022, os bancos comerciais japoneses detinham cerca de 850 bilhões de dólares em títulos estrangeiros, dos quais quase 450 bilhões de dólares eram títulos americanos. Uma venda em massa dessa magnitude causaria um grande impacto no mercado de títulos americanos.
Para evitar a disparada dos rendimentos da dívida pública dos EUA, a Secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, provavelmente solicitará ao Banco do Japão que compre esses títulos. O Banco do Japão poderá então usar o mecanismo de recompra para autoridades monetárias estrangeiras e internacionais (FIMA), estabelecido pelo Federal Reserve em março de 2020, para colateralizar a dívida pública dos EUA em troca de dólares overnight. Isso resultará em um aumento da liquidez global em dólares, o que pode trazer benefícios para o mercado de Ativos de criptografia.
A principal razão para o Banco do Japão vender títulos do Tesouro dos EUA é o aumento dos custos de hedge cambial. Com a ampliação da diferença de taxas de juros entre os EUA e o Japão, os pontos a prazo do iene em relação ao dólar tornaram-se negativos, tornando o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA, após o hedge, inferior ao rendimento dos títulos do governo japonês. Mesmo que o Federal Reserve possa cortar as taxas de juros no futuro, uma pequena redução provavelmente não melhorará significativamente essa situação.
Para os Estados Unidos, é crucial ajudar o Banco do Japão a resolver a atual crise. Se os 450 bilhões de dólares em títulos do governo dos EUA entrarem no mercado, os rendimentos dos títulos irão aumentar significativamente, afetando gravemente o custo de financiamento do governo dos EUA. Especialmente em ano de eleições, o partido no poder está ainda menos disposto a ver flutuações acentuadas no mercado.
O uso do mecanismo de recompra FIMA pode levar a um aumento na oferta de dólares. Os investidores podem acompanhar os dados "Acordo de recompra - Oficiais estrangeiros" divulgados semanalmente pelo Federal Reserve, monitorando a escala de dólares injetados no sistema.
Neste contexto, o mercado de ativos de criptografia pode estar a caminho de novas oportunidades de investimento. Para manter o atual sistema financeiro baseado no dólar, a oferta de dólares muito provavelmente terá que continuar a expandir-se. Os investidores podem considerar comprar ativos de criptografia em queda, aproveitando o potencial do bull run.
Ver original
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
26 Curtidas
Recompensa
26
8
Repostar
Compartilhar
Comentário
0/400
RugPullProphet
· 08-03 01:24
Não quero mais jogar, não quero mais jogar, tomar a posição inversa e vender.
A onda de venda de títulos do Tesouro dos EUA atinge, a liquidez em dólares global pode aumentar e o mercado de ativos de criptografia enfrenta novas oportunidades.
A flutuação do mercado de títulos dos EUA pode desencadear uma nova onda de bull run de ativos de criptografia
Recentemente, os mercados financeiros globais estão em turbulência, e o sistema bancário japonês enfrenta desafios severos. No contexto do aumento contínuo das taxas de juro pelo Federal Reserve, os bancos comerciais japoneses são forçados a começar a vender títulos do Tesouro dos EUA, o que pode obrigar o Federal Reserve a adotar novas medidas de política monetária.
O quinto maior banco do Japão, o Banco Norinchukin, anunciou recentemente que irá vender cerca de 63 mil milhões de dólares em obrigações estrangeiras, principalmente obrigações dos Estados Unidos e da Europa. Esta decisão resulta da subida das taxas de juro que provoca a queda dos preços das obrigações, levando a que as perdas contabilísticas das obrigações estrangeiras adquiridas a um preço elevado pelo banco se ampliem continuamente.
Na verdade, os bancos comerciais japoneses enfrentam dificuldades semelhantes. De acordo com dados do Fundo Monetário Internacional, em 2022, os bancos comerciais japoneses detinham cerca de 850 bilhões de dólares em títulos estrangeiros, dos quais quase 450 bilhões de dólares eram títulos americanos. Uma venda em massa dessa magnitude causaria um grande impacto no mercado de títulos americanos.
Para evitar a disparada dos rendimentos da dívida pública dos EUA, a Secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, provavelmente solicitará ao Banco do Japão que compre esses títulos. O Banco do Japão poderá então usar o mecanismo de recompra para autoridades monetárias estrangeiras e internacionais (FIMA), estabelecido pelo Federal Reserve em março de 2020, para colateralizar a dívida pública dos EUA em troca de dólares overnight. Isso resultará em um aumento da liquidez global em dólares, o que pode trazer benefícios para o mercado de Ativos de criptografia.
A principal razão para o Banco do Japão vender títulos do Tesouro dos EUA é o aumento dos custos de hedge cambial. Com a ampliação da diferença de taxas de juros entre os EUA e o Japão, os pontos a prazo do iene em relação ao dólar tornaram-se negativos, tornando o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA, após o hedge, inferior ao rendimento dos títulos do governo japonês. Mesmo que o Federal Reserve possa cortar as taxas de juros no futuro, uma pequena redução provavelmente não melhorará significativamente essa situação.
Para os Estados Unidos, é crucial ajudar o Banco do Japão a resolver a atual crise. Se os 450 bilhões de dólares em títulos do governo dos EUA entrarem no mercado, os rendimentos dos títulos irão aumentar significativamente, afetando gravemente o custo de financiamento do governo dos EUA. Especialmente em ano de eleições, o partido no poder está ainda menos disposto a ver flutuações acentuadas no mercado.
O uso do mecanismo de recompra FIMA pode levar a um aumento na oferta de dólares. Os investidores podem acompanhar os dados "Acordo de recompra - Oficiais estrangeiros" divulgados semanalmente pelo Federal Reserve, monitorando a escala de dólares injetados no sistema.
Neste contexto, o mercado de ativos de criptografia pode estar a caminho de novas oportunidades de investimento. Para manter o atual sistema financeiro baseado no dólar, a oferta de dólares muito provavelmente terá que continuar a expandir-se. Os investidores podem considerar comprar ativos de criptografia em queda, aproveitando o potencial do bull run.