na cadeia ETF produtos abrem uma nova era para encriptação investimentos, simplificação de processos ajuda investidores comuns a compartilhar os benefícios da indústria
No dia 23 de julho, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou os pedidos S-1 de vários emissores de ETF, e o ETF de encriptação de Ethereum foi oficialmente autorizado a ser negociado. As negociações iniciais devem começar na manhã de terça-feira, horário da costa leste dos EUA.
Imagine que, se investidores comuns pudessem realizar transações de investimento em ETFs de ativos encriptados na cadeia através da simples cunhagem de NFTs ou da troca de tokens, isso seria um cenário muito atraente. E esse é exatamente o objetivo que alguns projetos inovadores estão se esforçando para alcançar.
Desde outubro de 2023, o ETF de Bitcoin à vista tornou-se um dos fatores-chave para impulsionar a recuperação do mercado. Especialmente após a aprovação do SEC em 23 de julho para a negociação do ETF de Ethereum à vista, o sentimento do mercado foi novamente aceso. No entanto, os ETFs de encriptação ainda apresentam barreiras para muitos investidores comuns que desejam obter exposição a ativos de encriptação. As altas barreiras de entrada, taxas elevadas, processos de negociação complexos, e o fato de atualmente se limitarem apenas a Bitcoin e Ethereum como opções principais, sem abranger ativos mais amplos e com maior potencial de crescimento, são todos fatores restritivos.
Foi nesse contexto que alguns projetos inovadores captaram com agilidade essa demanda incremental do mercado, dedicando-se a criar um ambiente de investimento em ETF de encriptação na cadeia mais amigável, conveniente e com baixo custo para investidores comuns, permitindo que mais investidores comuns participem do investimento em ativos de encriptação e compartilhem os dividendos do desenvolvimento do mercado.
A crescente onda de investimento em ETFs de encriptação
ETF como "fundo aberto que acompanha índices de mercado e pode ser livremente comprado e vendido na bolsa de valores", permite que os usuários não precisem entender profundamente ativos específicos, mas sim, com base na compreensão das tendências de desenvolvimento do setor, realizem uma alocação de portfólio para todo o setor ou mercado através de um conjunto de ativos.
O ETF não só permite que os usuários lucrem com a negociação de ações individuais, mas também lhes permite obter retorno de um conjunto de ações conceituais, alcançando assim o chamado "certo difuso" — obter rendimentos próximos ao crescimento geral do mercado e compartilhar os dividendos do crescimento geral do mercado de encriptação.
Atualmente, tanto nos Estados Unidos como em Hong Kong, os ETFs de encriptação influentes lançados concentram-se principalmente no Bitcoin e no Ethereum, e ainda não apareceram ETFs de encriptação do tipo índice.
Os dados mostram que, até 22 de julho de 2024, o valor total dos ativos líquidos de 11 ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos ultrapassou 60 bilhões de dólares, a taxa de ativos líquidos dos ETFs (proporção do valor de mercado em relação ao valor total de mercado do Bitcoin) atingiu 4,61%, e o fluxo líquido acumulado histórico já ultrapassou 17 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde histórico.
Ao mesmo tempo, o total de ativos sob gestão dos 6 ETFs de ativos virtuais em Hong Kong ultrapassa os 350 milhões de dólares. Dentre eles, o ETF de encriptação de Bitcoin possui um total de quase 5000 BTC, com um patrimônio líquido total de 317 milhões de dólares; o ETF de encriptação de Ethereum possui um total de quase 13 mil ETH, com um patrimônio líquido total de 44 milhões de dólares.
Do ponto de vista da velocidade de desenvolvimento, o ETF de Bitcoin à vista dos EUA alcançou uma escala de mais de 60 mil milhões de dólares em apenas cerca de seis meses, o que pode ser considerado um "feito relâmpago". Isso demonstra plenamente o mercado, especialmente o grande entusiasmo dos usuários de encriptação de ativos fora do mercado. Como a categoria de ativos emergentes mais atraente, as criptomoedas, representadas pelo Bitcoin, já estão fazendo com que centenas de milhões de investidores tradicionais e capitais acumulados estejam ansiosos para entrar.
No entanto, embora o ETF de encriptação tradicional seja uma "chuva a tempo", ainda existem deficiências. O seu limite de entrada é elevado, as taxas são caras e o processo de negociação é complexo, o que ainda faz com que muitos investidores comuns que desejam obter exposição a ativos de encriptação através deste meio hesitem. Ao mesmo tempo, esses ETFs também não conseguem abranger ativos mais amplos e com maior potencial de crescimento, como BNB, SOL e TON.
No atual contexto em que a categoria e a quantidade de ativos encriptados na cadeia são extremamente ricas, quer se trate de mapear a lógica de desenvolvimento das finanças tradicionais, quer considerar a realidade da demanda de investimento em encriptação, a configuração de carteiras de investimento em encriptação na forma de ETFs na cadeia, direcionadas a diferentes categorias de ativos e diferentes áreas de atuação, torna-se cada vez mais importante e necessária.
Alguns projetos inovadores estão a direcionar-se para este campo, dedicando-se a fornecer produtos de investimento em encriptação na forma de ETF na cadeia, simplificando assim o acesso dos investidores ao mercado de encriptação, ajudando os usuários a partilhar facilmente os dividendos de crescimento a longo prazo, estáveis e eficientes do mercado de encriptação.
Vantagens dos produtos ETF indexados na cadeia
Um produto ETF de índice na cadeia lançado por um determinado projeto é suportado por uma cesta de ativos encriptados (20 tokens constituintes), podendo ser subscrito e resgatado a qualquer momento. Os usuários podem acompanhar o desempenho de tokens de qualidade em áreas específicas da blockchain através de operações como subscrição e resgate do produto ETF, alcançando objetivos de investimento diversificados.
A seleção dos 20 tokens componentes que compõem este ETF de índice segue um rigoroso processo de filtragem:
Selecionar com base na capitalização de mercado e no volume de negociação acumulado de 90 dias, garantindo que represente os ativos mais importantes e com maior atividade de negociação no mercado.
O peso específico é determinado pela capitalização de mercado e ajustado com base em fatores como a oferta circulante e o volume de negociações, com um limite de peso de 25% para um único token componente, a fim de evitar a concentração excessiva.
Este índice é reequilibrado a cada trimestre para refletir as mudanças nas condições de mercado e garantir que continue a representar o atual panorama de encriptação, com a lista de componentes e seus pesos ajustados com base nos dados mais recentes.
Os primeiros 20 tokens de componentes incluem BTC, ETH, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC, UNI, RNDR, APT, FIL, ARB. Entre eles, o Bitcoin e o Ethereum representam cada um 25%, totalizando metade do peso, garantindo que este índice tenha tanto o Beta como âncora quanto a capacidade de compartilhar os dividendos Alpha dos outros 18.
A partir da análise dos dados históricos, o valor líquido global deste ETF indexado está perfeitamente alinhado com a tendência cíclica geral da indústria de encriptação, não apenas superando o desempenho global do índice S&P do mercado acionário dos EUA no mesmo período, mas também apresentando melhores resultados do que a simples detenção de BTC.
É importante notar que a data de referência deste índice é 19 de maio de 2024, com um ponto de base de 100, enquanto que o valor líquido mais recente em 21 de julho é de 105,23, resultando num retorno superior a 5% em apenas dois meses.
Participação em produtos ETF na cadeia
Atualmente, os usuários que detêm ativos através de produtos ETF na cadeia dividem-se principalmente em duas formas (todas com taxas de 0):
Emissão: Os usuários podem converter diretamente um conjunto de tokens em ações de ETF correspondentes (na forma de tokens) através de contratos inteligentes. Por exemplo, de acordo com os pesos dos componentes do token do índice atual, na página "Mint" do site oficial, ao inserir a quantidade de ações de ETF desejadas, o sistema calculará automaticamente a quantidade necessária de cada componente de token. Basta que a quantidade dos 20 tokens correspondentes na carteira vinculada seja maior (ou igual) à quantidade necessária para realizar a emissão das ações de ETF.
Comprar: Os utilizadores compram participações de ETF já emitidas (na forma de tokens) de outros emissores ou detentores através do DEX.
A lógica de realização do resgate é oposta às duas formas de realização da emissão. Essa vantagem reside em conceder aos usuários o poder de combinar ativos livremente, qualquer usuário pode criar um ETF de encriptação e aceitar a injeção de fundos dos usuários.
Conclusão
Os mercados tendem a superestimar os efeitos de curto prazo das novidades, enquanto subestimam o seu impacto a longo prazo. No ecossistema Web3, os produtos DeFi já se combinam como blocos de Lego, criando produtos financeiros diversificados e inovadores. Para os cada vez mais numerosos usuários incrementais de encriptação, isso significa que precisam enfrentar um custo de aprendizagem deslumbrante e barreiras de investimento.
Enquanto isso, os fundos ETF de encriptação listados em mercados de valores tradicionais como a Nasdaq são, na essência, transações de valores mobiliários tradicionais. Em comparação com o mundo da blockchain, que opera 24 horas por dia, 7 dias por semana, com uma velocidade de inovação e iteração extremamente rápida, ainda há uma certa lentidão tanto na criação de carteiras quanto nas transações de compra e venda.
Assim, como ajudar os utilizadores de encriptação a criarem livremente, na cadeia, um portfólio de novos blockchains, setores DeFi ou mesmo cenários mais segmentados, enquanto realizam diretamente uma alocação de ativos de múltiplas exposições de forma instantânea e simples, é um assunto que o mundo da encriptação precisa de refletir seriamente para atrair novos utilizadores.
Plataformas de ETF descentralizadas como esta atendem a essas necessidades de forma mais profissional, tentando oferecer produtos de serviço que permitam uma alocação simples de ativos em um determinado setor ou direção na cadeia, merecendo atenção contínua.
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MissedTheBoat
· 07-31 14:00
又该准备Tudo em了
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NFTArtisanHQ
· 07-31 07:05
não vou mentir, esta coisa do etf é apenas o web2 a tentar sequestrar a nossa renascença defi, smh
na cadeia ETF produtos abrem uma nova era para encriptação investimentos, simplificação de processos ajuda investidores comuns a compartilhar os benefícios da indústria
ETF na cadeia abre novas portas para encriptação
No dia 23 de julho, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou os pedidos S-1 de vários emissores de ETF, e o ETF de encriptação de Ethereum foi oficialmente autorizado a ser negociado. As negociações iniciais devem começar na manhã de terça-feira, horário da costa leste dos EUA.
Imagine que, se investidores comuns pudessem realizar transações de investimento em ETFs de ativos encriptados na cadeia através da simples cunhagem de NFTs ou da troca de tokens, isso seria um cenário muito atraente. E esse é exatamente o objetivo que alguns projetos inovadores estão se esforçando para alcançar.
Desde outubro de 2023, o ETF de Bitcoin à vista tornou-se um dos fatores-chave para impulsionar a recuperação do mercado. Especialmente após a aprovação do SEC em 23 de julho para a negociação do ETF de Ethereum à vista, o sentimento do mercado foi novamente aceso. No entanto, os ETFs de encriptação ainda apresentam barreiras para muitos investidores comuns que desejam obter exposição a ativos de encriptação. As altas barreiras de entrada, taxas elevadas, processos de negociação complexos, e o fato de atualmente se limitarem apenas a Bitcoin e Ethereum como opções principais, sem abranger ativos mais amplos e com maior potencial de crescimento, são todos fatores restritivos.
Foi nesse contexto que alguns projetos inovadores captaram com agilidade essa demanda incremental do mercado, dedicando-se a criar um ambiente de investimento em ETF de encriptação na cadeia mais amigável, conveniente e com baixo custo para investidores comuns, permitindo que mais investidores comuns participem do investimento em ativos de encriptação e compartilhem os dividendos do desenvolvimento do mercado.
A crescente onda de investimento em ETFs de encriptação
ETF como "fundo aberto que acompanha índices de mercado e pode ser livremente comprado e vendido na bolsa de valores", permite que os usuários não precisem entender profundamente ativos específicos, mas sim, com base na compreensão das tendências de desenvolvimento do setor, realizem uma alocação de portfólio para todo o setor ou mercado através de um conjunto de ativos.
O ETF não só permite que os usuários lucrem com a negociação de ações individuais, mas também lhes permite obter retorno de um conjunto de ações conceituais, alcançando assim o chamado "certo difuso" — obter rendimentos próximos ao crescimento geral do mercado e compartilhar os dividendos do crescimento geral do mercado de encriptação.
Atualmente, tanto nos Estados Unidos como em Hong Kong, os ETFs de encriptação influentes lançados concentram-se principalmente no Bitcoin e no Ethereum, e ainda não apareceram ETFs de encriptação do tipo índice.
Os dados mostram que, até 22 de julho de 2024, o valor total dos ativos líquidos de 11 ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos ultrapassou 60 bilhões de dólares, a taxa de ativos líquidos dos ETFs (proporção do valor de mercado em relação ao valor total de mercado do Bitcoin) atingiu 4,61%, e o fluxo líquido acumulado histórico já ultrapassou 17 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde histórico.
Ao mesmo tempo, o total de ativos sob gestão dos 6 ETFs de ativos virtuais em Hong Kong ultrapassa os 350 milhões de dólares. Dentre eles, o ETF de encriptação de Bitcoin possui um total de quase 5000 BTC, com um patrimônio líquido total de 317 milhões de dólares; o ETF de encriptação de Ethereum possui um total de quase 13 mil ETH, com um patrimônio líquido total de 44 milhões de dólares.
Do ponto de vista da velocidade de desenvolvimento, o ETF de Bitcoin à vista dos EUA alcançou uma escala de mais de 60 mil milhões de dólares em apenas cerca de seis meses, o que pode ser considerado um "feito relâmpago". Isso demonstra plenamente o mercado, especialmente o grande entusiasmo dos usuários de encriptação de ativos fora do mercado. Como a categoria de ativos emergentes mais atraente, as criptomoedas, representadas pelo Bitcoin, já estão fazendo com que centenas de milhões de investidores tradicionais e capitais acumulados estejam ansiosos para entrar.
No entanto, embora o ETF de encriptação tradicional seja uma "chuva a tempo", ainda existem deficiências. O seu limite de entrada é elevado, as taxas são caras e o processo de negociação é complexo, o que ainda faz com que muitos investidores comuns que desejam obter exposição a ativos de encriptação através deste meio hesitem. Ao mesmo tempo, esses ETFs também não conseguem abranger ativos mais amplos e com maior potencial de crescimento, como BNB, SOL e TON.
No atual contexto em que a categoria e a quantidade de ativos encriptados na cadeia são extremamente ricas, quer se trate de mapear a lógica de desenvolvimento das finanças tradicionais, quer considerar a realidade da demanda de investimento em encriptação, a configuração de carteiras de investimento em encriptação na forma de ETFs na cadeia, direcionadas a diferentes categorias de ativos e diferentes áreas de atuação, torna-se cada vez mais importante e necessária.
Alguns projetos inovadores estão a direcionar-se para este campo, dedicando-se a fornecer produtos de investimento em encriptação na forma de ETF na cadeia, simplificando assim o acesso dos investidores ao mercado de encriptação, ajudando os usuários a partilhar facilmente os dividendos de crescimento a longo prazo, estáveis e eficientes do mercado de encriptação.
Vantagens dos produtos ETF indexados na cadeia
Um produto ETF de índice na cadeia lançado por um determinado projeto é suportado por uma cesta de ativos encriptados (20 tokens constituintes), podendo ser subscrito e resgatado a qualquer momento. Os usuários podem acompanhar o desempenho de tokens de qualidade em áreas específicas da blockchain através de operações como subscrição e resgate do produto ETF, alcançando objetivos de investimento diversificados.
A seleção dos 20 tokens componentes que compõem este ETF de índice segue um rigoroso processo de filtragem:
Os primeiros 20 tokens de componentes incluem BTC, ETH, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC, UNI, RNDR, APT, FIL, ARB. Entre eles, o Bitcoin e o Ethereum representam cada um 25%, totalizando metade do peso, garantindo que este índice tenha tanto o Beta como âncora quanto a capacidade de compartilhar os dividendos Alpha dos outros 18.
A partir da análise dos dados históricos, o valor líquido global deste ETF indexado está perfeitamente alinhado com a tendência cíclica geral da indústria de encriptação, não apenas superando o desempenho global do índice S&P do mercado acionário dos EUA no mesmo período, mas também apresentando melhores resultados do que a simples detenção de BTC.
É importante notar que a data de referência deste índice é 19 de maio de 2024, com um ponto de base de 100, enquanto que o valor líquido mais recente em 21 de julho é de 105,23, resultando num retorno superior a 5% em apenas dois meses.
Participação em produtos ETF na cadeia
Atualmente, os usuários que detêm ativos através de produtos ETF na cadeia dividem-se principalmente em duas formas (todas com taxas de 0):
Emissão: Os usuários podem converter diretamente um conjunto de tokens em ações de ETF correspondentes (na forma de tokens) através de contratos inteligentes. Por exemplo, de acordo com os pesos dos componentes do token do índice atual, na página "Mint" do site oficial, ao inserir a quantidade de ações de ETF desejadas, o sistema calculará automaticamente a quantidade necessária de cada componente de token. Basta que a quantidade dos 20 tokens correspondentes na carteira vinculada seja maior (ou igual) à quantidade necessária para realizar a emissão das ações de ETF.
Comprar: Os utilizadores compram participações de ETF já emitidas (na forma de tokens) de outros emissores ou detentores através do DEX.
A lógica de realização do resgate é oposta às duas formas de realização da emissão. Essa vantagem reside em conceder aos usuários o poder de combinar ativos livremente, qualquer usuário pode criar um ETF de encriptação e aceitar a injeção de fundos dos usuários.
Conclusão
Os mercados tendem a superestimar os efeitos de curto prazo das novidades, enquanto subestimam o seu impacto a longo prazo. No ecossistema Web3, os produtos DeFi já se combinam como blocos de Lego, criando produtos financeiros diversificados e inovadores. Para os cada vez mais numerosos usuários incrementais de encriptação, isso significa que precisam enfrentar um custo de aprendizagem deslumbrante e barreiras de investimento.
Enquanto isso, os fundos ETF de encriptação listados em mercados de valores tradicionais como a Nasdaq são, na essência, transações de valores mobiliários tradicionais. Em comparação com o mundo da blockchain, que opera 24 horas por dia, 7 dias por semana, com uma velocidade de inovação e iteração extremamente rápida, ainda há uma certa lentidão tanto na criação de carteiras quanto nas transações de compra e venda.
Assim, como ajudar os utilizadores de encriptação a criarem livremente, na cadeia, um portfólio de novos blockchains, setores DeFi ou mesmo cenários mais segmentados, enquanto realizam diretamente uma alocação de ativos de múltiplas exposições de forma instantânea e simples, é um assunto que o mundo da encriptação precisa de refletir seriamente para atrair novos utilizadores.
Plataformas de ETF descentralizadas como esta atendem a essas necessidades de forma mais profissional, tentando oferecer produtos de serviço que permitam uma alocação simples de ativos em um determinado setor ou direção na cadeia, merecendo atenção contínua.