Tokenização de RWA: A Revolução Financeira que Capacita Ativos Tradicionais
A tokenização de ativos do mundo real (RWA) refere-se à representação de ativos físicos ou financeiros tradicionais, como ações, imóveis, commodities ou instrumentos de crédito, na forma de tokens digitais na blockchain. O valor desses ativos deriva da utilidade, escassez ou demanda do mundo real, geralmente sujeita a restrições regulatórias financeiras existentes.
A tokenização codifica a propriedade dos ativos como tokens, permitindo uma emissão, rastreamento e transferência mais eficientes de ativos como títulos do governo dos EUA, capital privado ou imóveis. Esta transformação em blockchain está se tornando a base para aplicações institucionais de blockchain, permitindo liquidação em tempo real, aumentando a transparência e suportando a propriedade fracionada de ativos, ampliando assim o acesso aos mercados de capitais globais.
Atualmente, o setor de ativos tokenizados é principalmente dominado por ferramentas tradicionais, como fundos do mercado monetário e títulos do governo. Embora ainda esteja em fase inicial, o setor de RWA tokenizados está crescendo rapidamente, com o valor total dos ativos na blockchain (excluindo stablecoins) ultrapassando os 24 mil milhões de dólares, um aumento de 114% em relação ao ano passado.
A McKinsey prevê que o mercado de ativos tokenizados pode atingir um tamanho de 20 trilhões de dólares até 2030, abrangendo áreas como fundos mútuos, títulos, ETN, empréstimos, produtos securitizados e ferramentas de investimento alternativas. O Standard Chartered é ainda mais otimista, prevendo que a demanda total por ativos tokenizados pode atingir 30,1 trilhões de dólares até 2034. Independentemente das previsões específicas, a tendência de crescimento significativo da demanda por RWA no futuro já está bastante clara.
A tokenização de RWA trouxe vantagens transformadoras que as infraestruturas financeiras tradicionais têm dificuldade em igualar:
Acessibilidade global: tornar os mercados de capitais mais inclusivos, permitindo que qualquer pessoa com conexão à internet participe, sem restrições de localização geográfica ou status socioeconômico.
Mercado 24 horas: permite a movimentação instantânea de capital global e uma liquidação financeira mais rápida.
Programabilidade: Automatizar os termos contratuais financeiros, como pagamentos de juros, datas de vencimento ou verificações de conformidade, reduzindo custos de gestão e riscos operacionais.
Combinabilidade: Um tokenizado RWA emitido por um protocolo pode ser utilizado em outros produtos financeiros on-chain, desbloqueando poderosas estratégias e aplicações entre ativos.
Fracionamento: dividir a propriedade de ativos de alto valor em unidades menores e mais acessíveis, ampliando a participação dos investidores, melhorando a eficiência do capital e reduzindo a barreira de entrada ao investimento.
Transparência: fornece visibilidade em tempo real sobre a origem dos ativos, o histórico de propriedade e o fluxo de transações, aumentando a confiança e reduzindo a necessidade de intermediários.
Eficiência operacional: reduzir o custo e o atrito em todo o ciclo de vida dos ativos, desde a emissão até a liquidação.
Liquidez: Aproveitar a vasta liquidez global do mercado de criptomoedas, permitindo que os investidores entrem e saiam do mercado de forma mais rápida e eficiente.
Este relatório fornece uma visão abrangente do campo RWA na blockchain Solana, analisando em torno das seguintes sete categorias-chave:
Ações
Fundos de mercado monetário
Commodities
Stablecoin
Private Credit
Imobiliário
Colecionáveis
Ações
As ações representam a propriedade da empresa, conferindo aos acionistas o direito de reivindicar os lucros e ativos da empresa. No início de 2025, o mercado global de ações abrange quase 48.000 empresas listadas, com um valor de mercado total de aproximadamente 124 trilhões de dólares, um aumento de 13% em relação ao ano anterior, com uma taxa de crescimento anualizada de cerca de 6%. Os Estados Unidos continuam a ser a força dominante, com um valor de mercado superior a 63 trilhões de dólares no final de 2024, representando mais da metade do total global.
Apesar de seu grande tamanho, o mercado de ações ainda enfrenta múltiplas restrições estruturais. As negociações estão limitadas aos dias úteis, excluindo fins de semana e feriados, o que limita a liquidez e a capacidade de resposta. O acesso global às ações americanas é desigual, e muitos investidores não conseguem participar diretamente do mercado devido a barreiras regulatórias, de custódia ou de plataforma. Para as empresas, os custos de listagem são altos e complexos, com o custo médio de um IPO nos Estados Unidos variando entre 10 milhões e 30 milhões de dólares, criando uma alta barreira de entrada que limita as opções de financiamento para empresas emergentes.
A tokenização na Solana resolveu esses pontos de fricção, oferecendo maior liquidez, acessibilidade global e barreiras de entrada de capital mais baixas. Vários projetos baseados na Solana estão aproveitando essa oportunidade, incluindo Opening Bell da Superstate, Kraken xStocks, Ondo Global Markets e Remora.
O Sino de Abertura da Superstate
Opening Bell é uma plataforma desenvolvida pela Superstate que permite que as empresas emitam ações registradas na SEC na blockchain, começando pela Solana. As ações são registradas na SEC pela Superstate, com um registro de transferência suportado pela blockchain e tokenização, responsáveis pelo rastreamento de propriedade, emissão e resgate de ações, bem como pela distribuição de dividendos. O token Opening Bell representa ações reais, totalmente em conformidade e emitidas na cadeia, sem necessidade de depender de exposições sintéticas, ativos embalados ou soluções offshore.
Através da integração de listas brancas e controle de permissões, a Opening Bell garante que apenas investidores qualificados, que completaram a verificação KYC, possam participar. Os investidores podem comprar e vender ações como se fossem tokens padrão, desfrutando de negociações DeFi 24/7, liquidação instantânea e descoberta de preços transparente.
A Opening Bell está disponível tanto para empresas já listadas quanto para empresas privadas posteriores. As empresas listadas podem obter nova liquidez e atrair investidores nativos de criptomoedas, enquanto as empresas privadas podem se listar mais cedo, antes da permissão dos mercados tradicionais, e têm um caminho para uma listagem completa na Nasdaq ou na Bolsa de Valores de Nova Iorque.
SOL Strategies（$HODL）é uma empresa listada no Canadá que se concentra na infraestrutura Solana, sendo uma das primeiras empresas a anunciar planos para listar suas ações ordinárias na Solana através da Superstate.
Kraken xStocks
Uma exchange centralizada anunciou em maio de 2025 a Solana como parceira oficial de lançamento do seu novo produto de ações tokenizadas xStocks, oferecendo acesso não autorizado e de autocustódia a algumas das ações mais populares do mundo.
xStocks é um certificado de rastreamento tokenizado que representa mais de 55 das ações e ETFs mais populares listados nos EUA, emitido como um token SPL na blockchain Solana.
Para usuários qualificados em todo o mundo, o xStocks oferece uma nova maneira de obter exposição ao mercado dos EUA sem depender de corretores ou custodiante tradicionais. Os usuários podem manter xStocks em suas carteiras auto-hospedadas, negociá-los em exchanges descentralizadas e usá-los como garantia em protocolos de empréstimo, ampliando a utilidade dos ativos tradicionais.
Ondo Global Markets
Ondo Finance é o líder na tokenização de RWA e está prestes a lançar os Mercados Globais Ondo (Ondo GM).
A plataforma inicialmente suportará ações, obrigações e ETFs listados nos EUA com liquidez e planeia expandir para outras classes de ativos, como ações internacionais e obrigações corporativas. Cada token representa um suporte de 1:1 para os ativos subjacentes detidos por corretores e custodiante regulados. Esses tokens terão restrições de transferência para garantir a conformidade regulatória, permitindo apenas a transferência entre participantes verificados dentro do ecossistema Ondo GM.
Os usuários podem recarregar suas contas usando moeda fiduciária ou stablecoins e enviar instruções através de programas on-chain, API ou interface web, para que a Ondo GM compre valores mobiliários específicos (como TSLA). Essas ações são compradas em bolsas tradicionais e mantidas por corretores e custodiante regulados. Em troca, os usuários recebem uma representação tokenizada do ativo (como tTSLA).
Para apoiar essa visão, a Ondo anunciou recentemente a formação de uma aliança de mercado global, uma iniciativa intersetorial destinada a promover padrões e interoperabilidade de títulos tokenizados. A aliança reúne partes interessadas renomadas, incluindo a Fundação Solana, para desenvolver melhores práticas em torno de liquidez, proteção do investidor, interoperabilidade e composabilidade.
Remora
A Remora Markets está a desenvolver uma plataforma Solana para tokenização de ações tradicionais em conformidade. Após ser adquirida pela Step Finance em dezembro de 2024, a Remora permitirá que os usuários comprem diretamente na blockchain ações inteiras ou parciais de empresas listadas nos EUA, como TSLA, AAPL, COIN e NVDA.
Cada ação tokenizada é emitida como um token SPL, permitindo uma integração perfeita com o ecossistema DeFi da Solana. Esses ativos podem ser negociados em DEX, utilizados como liquidez em pools de liquidez, como garantia em protocolos de empréstimo, ou implantados em estratégias de geração de rendimento, trazendo a exposição a ações do mundo real para aplicações financeiras on-chain.
Os usuários depositam USDC para emitir ações tokenizadas ao preço de mercado em tempo real, com o suporte dos ativos gerido por um custodiante regulamentado localizado nos Emirados Árabes Unidos. Para garantir transparência e confiança, serão publicadas auditorias de prova de reserva mensalmente, verificando o suporte 1:1 de todas as ações tokenizadas.
Fundos do mercado monetário
Os fundos de mercado monetário (MMFs) são fundos mútuos abertos que reúnem o dinheiro dos investidores e compram instrumentos de curto prazo e alta qualidade, principalmente incluindo títulos do governo, acordos de recompra do governo, notas comerciais e certificados de depósito.
Em junho de 2025, os ativos mantidos pelos fundos do mercado monetário dos Estados Unidos totalizavam 7,01 trilhões de dólares. Os fundos do mercado monetário representam cerca de 16% dos ativos globais de fundos regulados.
Fora da América do Norte, o acesso de investidores de varejo e até mesmo pequenas empresas a fundos do mercado monetário em dólares é limitado. Regras rigorosas de qualificação de investidores, cotas de saída de capital e custos de conformidade transfronteiriços contribuem para que esse produto esteja principalmente nas mãos de grandes instituições em poucos centros financeiros. A tokenização oferece um canal para os fundos do mercado monetário, permitindo que alcancem um público global mais amplo que busca alta liquidez e retornos denominados em dólares, democratizando o acesso a esses produtos equivalentes a dinheiro.
Nos últimos trimestres, alguns dos principais participantes do setor financeiro tradicional introduziram versões tokenizadas de seus fundos de mercado monetário de destaque na Solana. Exemplos notáveis incluem o fundo BUIDL da BlackRock, o FOBXX da Franklin Templeton e o VBILL da Vanguard, marcando um passo importante em direção ao acesso em cadeia a produtos de equivalentes de caixa regulamentados.
BlackRock BUIDL Fund
Em março de 2025, a BlackRock e a Securitize anunciaram a expansão do BlackRock US Dollar Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) para a Solana. O fundo foi lançado inicialmente em março de 2024 e rapidamente se tornou o maior fundo no campo do mercado monetário tokenizado, gerindo ativos superiores a 2,9 bilhões de dólares.
Este fundo oferece arranjos de custódia flexíveis, com distribuição diária de dividendos, e uma taxa de gestão anual de 0,20% a 0,50%. Aproximadamente 20 milhões de dólares em tokens foram emitidos na Solana. A interoperabilidade entre cadeias do BUIDL é realizada pela transferência de tokens nativos do Wormhole (NTT), permitindo que os tokens se movam de forma segura e sem costura entre blockchains.
Franklin Templeton FOBXX
A Franklin Templeton é uma das vinte maiores empresas de gestão de ativos do mundo, com um total de ativos de 1,7 trilhões de dólares. A empresa expandirá seu Fundo de Moeda do Governo dos EUA OnChain (FOBXX) para a Solana em fevereiro de 2025. O fundo gerencia ativos superiores a 700 milhões de dólares, possuindo títulos do governo dos EUA, dinheiro e acordos de recompra. Até o momento, o fundo já cunhou mais de 23 milhões de dólares em tokens FOBXX na Solana, oferecendo acesso on-chain a ferramentas de dinheiro conservador de uso governamental.
Ondo OUSG e USDY
Ondo Finance é um protocolo DeFi líder focado em RWA. Na Solana, oferece dois produtos tokenizados suportados por ferramentas de mercado monetário: USDY e OUSG.
Ondo token de rendimento em dólares americanos (USDY)
USDY é um título tokenizado baseado em rendimento, apoiado por títulos do governo dos EUA de curto prazo e depósitos à vista em bancos. Como um ativo verdadeiro para os detentores, qualquer pessoa pode comprar, manter ou transferir USDY sem precisar se registrar na Ondo ou completar KYC, tornando-o uma alternativa de stablecoin conveniente para investidores de varejo. O valor do USDY aumenta com a acumulação de rendimento subjacente. Seu preço atual é de 1,09 dólares, refletindo uma taxa de rendimento anualizada nativa de aproximadamente 4,3%. Atualmente, estão em circulação 162,8 milhões de tokens USDY na Solana, com um valor total de cerca de 177 milhões de dólares.
Títulos do governo dos EUA de curto prazo (OUSG)
OUSG oferece exposição tokenizada a títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e fundos do mercado monetário para compradores qualificados e instituições que já completaram o registro na Ondo. Cada token OUSG representa uma participação no fundo Ondo I LP, que possui um ETF de títulos do Tesouro de curto prazo. Até a redação deste artigo, mais de 700.000 tokens OUSG foram cunhados na Solana, representando ativos superiores a 79 milhões de dólares.
VBill
O fundo de títulos do Tesouro tokenizados da Van der (VBILL) será lançado na Solana em maio de 2025. Este fundo é projetado para instituições e investidores qualificados, aceitando subscrições a partir de 100.000 dólares na Solana, com uma taxa de gestão de apenas 0,20%, e suporta a emissão 24/7 através de USDC. O fundo já emitiu aproximadamente 8 milhões de dólares em VBILL na Solana.
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Tokenização de RWA: uma revolução financeira de 2 trilhões de dólares para expandir o acesso ao mercado de capitais
Tokenização de RWA: A Revolução Financeira que Capacita Ativos Tradicionais
A tokenização de ativos do mundo real (RWA) refere-se à representação de ativos físicos ou financeiros tradicionais, como ações, imóveis, commodities ou instrumentos de crédito, na forma de tokens digitais na blockchain. O valor desses ativos deriva da utilidade, escassez ou demanda do mundo real, geralmente sujeita a restrições regulatórias financeiras existentes.
A tokenização codifica a propriedade dos ativos como tokens, permitindo uma emissão, rastreamento e transferência mais eficientes de ativos como títulos do governo dos EUA, capital privado ou imóveis. Esta transformação em blockchain está se tornando a base para aplicações institucionais de blockchain, permitindo liquidação em tempo real, aumentando a transparência e suportando a propriedade fracionada de ativos, ampliando assim o acesso aos mercados de capitais globais.
Atualmente, o setor de ativos tokenizados é principalmente dominado por ferramentas tradicionais, como fundos do mercado monetário e títulos do governo. Embora ainda esteja em fase inicial, o setor de RWA tokenizados está crescendo rapidamente, com o valor total dos ativos na blockchain (excluindo stablecoins) ultrapassando os 24 mil milhões de dólares, um aumento de 114% em relação ao ano passado.
A McKinsey prevê que o mercado de ativos tokenizados pode atingir um tamanho de 20 trilhões de dólares até 2030, abrangendo áreas como fundos mútuos, títulos, ETN, empréstimos, produtos securitizados e ferramentas de investimento alternativas. O Standard Chartered é ainda mais otimista, prevendo que a demanda total por ativos tokenizados pode atingir 30,1 trilhões de dólares até 2034. Independentemente das previsões específicas, a tendência de crescimento significativo da demanda por RWA no futuro já está bastante clara.
A tokenização de RWA trouxe vantagens transformadoras que as infraestruturas financeiras tradicionais têm dificuldade em igualar:
Acessibilidade global: tornar os mercados de capitais mais inclusivos, permitindo que qualquer pessoa com conexão à internet participe, sem restrições de localização geográfica ou status socioeconômico.
Mercado 24 horas: permite a movimentação instantânea de capital global e uma liquidação financeira mais rápida.
Programabilidade: Automatizar os termos contratuais financeiros, como pagamentos de juros, datas de vencimento ou verificações de conformidade, reduzindo custos de gestão e riscos operacionais.
Combinabilidade: Um tokenizado RWA emitido por um protocolo pode ser utilizado em outros produtos financeiros on-chain, desbloqueando poderosas estratégias e aplicações entre ativos.
Fracionamento: dividir a propriedade de ativos de alto valor em unidades menores e mais acessíveis, ampliando a participação dos investidores, melhorando a eficiência do capital e reduzindo a barreira de entrada ao investimento.
Transparência: fornece visibilidade em tempo real sobre a origem dos ativos, o histórico de propriedade e o fluxo de transações, aumentando a confiança e reduzindo a necessidade de intermediários.
Eficiência operacional: reduzir o custo e o atrito em todo o ciclo de vida dos ativos, desde a emissão até a liquidação.
Liquidez: Aproveitar a vasta liquidez global do mercado de criptomoedas, permitindo que os investidores entrem e saiam do mercado de forma mais rápida e eficiente.
Este relatório fornece uma visão abrangente do campo RWA na blockchain Solana, analisando em torno das seguintes sete categorias-chave:
Ações
As ações representam a propriedade da empresa, conferindo aos acionistas o direito de reivindicar os lucros e ativos da empresa. No início de 2025, o mercado global de ações abrange quase 48.000 empresas listadas, com um valor de mercado total de aproximadamente 124 trilhões de dólares, um aumento de 13% em relação ao ano anterior, com uma taxa de crescimento anualizada de cerca de 6%. Os Estados Unidos continuam a ser a força dominante, com um valor de mercado superior a 63 trilhões de dólares no final de 2024, representando mais da metade do total global.
Apesar de seu grande tamanho, o mercado de ações ainda enfrenta múltiplas restrições estruturais. As negociações estão limitadas aos dias úteis, excluindo fins de semana e feriados, o que limita a liquidez e a capacidade de resposta. O acesso global às ações americanas é desigual, e muitos investidores não conseguem participar diretamente do mercado devido a barreiras regulatórias, de custódia ou de plataforma. Para as empresas, os custos de listagem são altos e complexos, com o custo médio de um IPO nos Estados Unidos variando entre 10 milhões e 30 milhões de dólares, criando uma alta barreira de entrada que limita as opções de financiamento para empresas emergentes.
A tokenização na Solana resolveu esses pontos de fricção, oferecendo maior liquidez, acessibilidade global e barreiras de entrada de capital mais baixas. Vários projetos baseados na Solana estão aproveitando essa oportunidade, incluindo Opening Bell da Superstate, Kraken xStocks, Ondo Global Markets e Remora.
O Sino de Abertura da Superstate
Opening Bell é uma plataforma desenvolvida pela Superstate que permite que as empresas emitam ações registradas na SEC na blockchain, começando pela Solana. As ações são registradas na SEC pela Superstate, com um registro de transferência suportado pela blockchain e tokenização, responsáveis pelo rastreamento de propriedade, emissão e resgate de ações, bem como pela distribuição de dividendos. O token Opening Bell representa ações reais, totalmente em conformidade e emitidas na cadeia, sem necessidade de depender de exposições sintéticas, ativos embalados ou soluções offshore.
Através da integração de listas brancas e controle de permissões, a Opening Bell garante que apenas investidores qualificados, que completaram a verificação KYC, possam participar. Os investidores podem comprar e vender ações como se fossem tokens padrão, desfrutando de negociações DeFi 24/7, liquidação instantânea e descoberta de preços transparente.
A Opening Bell está disponível tanto para empresas já listadas quanto para empresas privadas posteriores. As empresas listadas podem obter nova liquidez e atrair investidores nativos de criptomoedas, enquanto as empresas privadas podem se listar mais cedo, antes da permissão dos mercados tradicionais, e têm um caminho para uma listagem completa na Nasdaq ou na Bolsa de Valores de Nova Iorque.
SOL Strategies（$HODL）é uma empresa listada no Canadá que se concentra na infraestrutura Solana, sendo uma das primeiras empresas a anunciar planos para listar suas ações ordinárias na Solana através da Superstate.
Kraken xStocks
Uma exchange centralizada anunciou em maio de 2025 a Solana como parceira oficial de lançamento do seu novo produto de ações tokenizadas xStocks, oferecendo acesso não autorizado e de autocustódia a algumas das ações mais populares do mundo.
xStocks é um certificado de rastreamento tokenizado que representa mais de 55 das ações e ETFs mais populares listados nos EUA, emitido como um token SPL na blockchain Solana.
Para usuários qualificados em todo o mundo, o xStocks oferece uma nova maneira de obter exposição ao mercado dos EUA sem depender de corretores ou custodiante tradicionais. Os usuários podem manter xStocks em suas carteiras auto-hospedadas, negociá-los em exchanges descentralizadas e usá-los como garantia em protocolos de empréstimo, ampliando a utilidade dos ativos tradicionais.
Ondo Global Markets
Ondo Finance é o líder na tokenização de RWA e está prestes a lançar os Mercados Globais Ondo (Ondo GM).
A plataforma inicialmente suportará ações, obrigações e ETFs listados nos EUA com liquidez e planeia expandir para outras classes de ativos, como ações internacionais e obrigações corporativas. Cada token representa um suporte de 1:1 para os ativos subjacentes detidos por corretores e custodiante regulados. Esses tokens terão restrições de transferência para garantir a conformidade regulatória, permitindo apenas a transferência entre participantes verificados dentro do ecossistema Ondo GM.
Os usuários podem recarregar suas contas usando moeda fiduciária ou stablecoins e enviar instruções através de programas on-chain, API ou interface web, para que a Ondo GM compre valores mobiliários específicos (como TSLA). Essas ações são compradas em bolsas tradicionais e mantidas por corretores e custodiante regulados. Em troca, os usuários recebem uma representação tokenizada do ativo (como tTSLA).
Para apoiar essa visão, a Ondo anunciou recentemente a formação de uma aliança de mercado global, uma iniciativa intersetorial destinada a promover padrões e interoperabilidade de títulos tokenizados. A aliança reúne partes interessadas renomadas, incluindo a Fundação Solana, para desenvolver melhores práticas em torno de liquidez, proteção do investidor, interoperabilidade e composabilidade.
Remora
A Remora Markets está a desenvolver uma plataforma Solana para tokenização de ações tradicionais em conformidade. Após ser adquirida pela Step Finance em dezembro de 2024, a Remora permitirá que os usuários comprem diretamente na blockchain ações inteiras ou parciais de empresas listadas nos EUA, como TSLA, AAPL, COIN e NVDA.
Cada ação tokenizada é emitida como um token SPL, permitindo uma integração perfeita com o ecossistema DeFi da Solana. Esses ativos podem ser negociados em DEX, utilizados como liquidez em pools de liquidez, como garantia em protocolos de empréstimo, ou implantados em estratégias de geração de rendimento, trazendo a exposição a ações do mundo real para aplicações financeiras on-chain.
Os usuários depositam USDC para emitir ações tokenizadas ao preço de mercado em tempo real, com o suporte dos ativos gerido por um custodiante regulamentado localizado nos Emirados Árabes Unidos. Para garantir transparência e confiança, serão publicadas auditorias de prova de reserva mensalmente, verificando o suporte 1:1 de todas as ações tokenizadas.
Fundos do mercado monetário
Os fundos de mercado monetário (MMFs) são fundos mútuos abertos que reúnem o dinheiro dos investidores e compram instrumentos de curto prazo e alta qualidade, principalmente incluindo títulos do governo, acordos de recompra do governo, notas comerciais e certificados de depósito.
Em junho de 2025, os ativos mantidos pelos fundos do mercado monetário dos Estados Unidos totalizavam 7,01 trilhões de dólares. Os fundos do mercado monetário representam cerca de 16% dos ativos globais de fundos regulados.
Fora da América do Norte, o acesso de investidores de varejo e até mesmo pequenas empresas a fundos do mercado monetário em dólares é limitado. Regras rigorosas de qualificação de investidores, cotas de saída de capital e custos de conformidade transfronteiriços contribuem para que esse produto esteja principalmente nas mãos de grandes instituições em poucos centros financeiros. A tokenização oferece um canal para os fundos do mercado monetário, permitindo que alcancem um público global mais amplo que busca alta liquidez e retornos denominados em dólares, democratizando o acesso a esses produtos equivalentes a dinheiro.
Nos últimos trimestres, alguns dos principais participantes do setor financeiro tradicional introduziram versões tokenizadas de seus fundos de mercado monetário de destaque na Solana. Exemplos notáveis incluem o fundo BUIDL da BlackRock, o FOBXX da Franklin Templeton e o VBILL da Vanguard, marcando um passo importante em direção ao acesso em cadeia a produtos de equivalentes de caixa regulamentados.
BlackRock BUIDL Fund
Em março de 2025, a BlackRock e a Securitize anunciaram a expansão do BlackRock US Dollar Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) para a Solana. O fundo foi lançado inicialmente em março de 2024 e rapidamente se tornou o maior fundo no campo do mercado monetário tokenizado, gerindo ativos superiores a 2,9 bilhões de dólares.
Este fundo oferece arranjos de custódia flexíveis, com distribuição diária de dividendos, e uma taxa de gestão anual de 0,20% a 0,50%. Aproximadamente 20 milhões de dólares em tokens foram emitidos na Solana. A interoperabilidade entre cadeias do BUIDL é realizada pela transferência de tokens nativos do Wormhole (NTT), permitindo que os tokens se movam de forma segura e sem costura entre blockchains.
Franklin Templeton FOBXX
A Franklin Templeton é uma das vinte maiores empresas de gestão de ativos do mundo, com um total de ativos de 1,7 trilhões de dólares. A empresa expandirá seu Fundo de Moeda do Governo dos EUA OnChain (FOBXX) para a Solana em fevereiro de 2025. O fundo gerencia ativos superiores a 700 milhões de dólares, possuindo títulos do governo dos EUA, dinheiro e acordos de recompra. Até o momento, o fundo já cunhou mais de 23 milhões de dólares em tokens FOBXX na Solana, oferecendo acesso on-chain a ferramentas de dinheiro conservador de uso governamental.
Ondo OUSG e USDY
Ondo Finance é um protocolo DeFi líder focado em RWA. Na Solana, oferece dois produtos tokenizados suportados por ferramentas de mercado monetário: USDY e OUSG.
Ondo token de rendimento em dólares americanos (USDY)
USDY é um título tokenizado baseado em rendimento, apoiado por títulos do governo dos EUA de curto prazo e depósitos à vista em bancos. Como um ativo verdadeiro para os detentores, qualquer pessoa pode comprar, manter ou transferir USDY sem precisar se registrar na Ondo ou completar KYC, tornando-o uma alternativa de stablecoin conveniente para investidores de varejo. O valor do USDY aumenta com a acumulação de rendimento subjacente. Seu preço atual é de 1,09 dólares, refletindo uma taxa de rendimento anualizada nativa de aproximadamente 4,3%. Atualmente, estão em circulação 162,8 milhões de tokens USDY na Solana, com um valor total de cerca de 177 milhões de dólares.
Títulos do governo dos EUA de curto prazo (OUSG)
OUSG oferece exposição tokenizada a títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e fundos do mercado monetário para compradores qualificados e instituições que já completaram o registro na Ondo. Cada token OUSG representa uma participação no fundo Ondo I LP, que possui um ETF de títulos do Tesouro de curto prazo. Até a redação deste artigo, mais de 700.000 tokens OUSG foram cunhados na Solana, representando ativos superiores a 79 milhões de dólares.
VBill
O fundo de títulos do Tesouro tokenizados da Van der (VBILL) será lançado na Solana em maio de 2025. Este fundo é projetado para instituições e investidores qualificados, aceitando subscrições a partir de 100.000 dólares na Solana, com uma taxa de gestão de apenas 0,20%, e suporta a emissão 24/7 através de USDC. O fundo já emitiu aproximadamente 8 milhões de dólares em VBILL na Solana.