Comprar moeda: A nova estratégia de capitalização de mercado das empresas listadas
Recentemente, o mercado de ações dos Estados Unidos despertou uma onda de "temporada de criptomoedas", com algumas empresas listadas a colocarem os seus negócios principais em segundo plano, optando por adquirir ativos digitais para impulsionar a capitalização de mercado. Essa abordagem gerou uma forte reação no mercado, mas também suscitou algumas questões agudas: este jogo de valorização sob o pretexto da compra de criptomoedas poderá obter o reconhecimento a longo prazo do mercado?
Como a compra de criptomoedas afeta o valor das empresas?
Comprar criptomoedas tornou-se, sem dúvida, um experimento de avaliação impulsionado por emoções de mercado, liquidez e narrativas. Os modelos tradicionais de avaliação empresarial consideram principalmente fatores centrais como rentabilidade, estrutura de capital, potencial de crescimento e fluxo de caixa livre. No entanto, na atual "onda de compra de moedas", as empresas, ao manter ativos criptográficos como uma ação de alocação financeira, provocaram uma reavaliação do seu valor pelo mercado.
Quando as empresas incorporam Bitcoin ou outros ativos criptográficos principais ao seu balanço patrimonial, o mercado tende a atribuir um prêmio de avaliação adicional, que é baseado nas expectativas de volatilidade e liquidez dos ativos criptográficos. Em outras palavras, a capitalização de mercado da empresa não se baseia apenas no valor real que ela cria, mas também inclui o efeito amplificado da possibilidade de "alta no preço da moeda".
Esta lógica de avaliação, na verdade, coloca a "narrativa de liquidez" acima da operação real da empresa, fazendo com que a alocação financeira evolua para o principal meio de operação de capital.
Efeitos a curto prazo são significativos, mas as perspetivas a longo prazo são incertas
Sem dúvida, entrar no setor das criptomoedas realmente pode estimular o aumento do preço das ações a curto prazo. Tomando como exemplo a prestadora de serviços de transação de automóveis Cango, esta empresa anunciou em novembro de 2023 um investimento de 400 milhões de dólares na compra de equipamentos de mineração de Bitcoin, e, em seguida, as suas ações dispararam 280%. De forma semelhante, muitas empresas com desempenhos medianos ou até mesmo em dificuldades financeiras também tentam buscar oportunidades de reavaliação no mercado de capitais através da narrativa de "comprar moeda".
De acordo com os dados do mercado, o fenômeno de "comprar moeda e ver uma explosão" já ocorreu várias vezes. Assim que uma empresa anuncia sua entrada no campo dos ativos criptográficos, os fundos de curto prazo rapidamente fluem para dentro. No entanto, após um grande aumento a curto prazo, muitas ações de "empresas detentoras de moeda" enfrentam pressão de correção. Se não houver um comportamento contínuo de compra de moeda ou outras notícias positivas para sustentar, a valorização é difícil de se manter.
Assim, embora a estratégia de "comprar moeda" possa estimular o entusiasmo do mercado a curto prazo, ainda existem muitas incertezas sobre se isso pode se traduzir em competitividade de longo prazo e crescimento sustentável para as empresas. O mercado também tem dificuldade em realmente reconhecer aqueles que apenas buscam atenção com uma ou duas compras de moeda ou planos vagos de "manter moeda".
Os investidores começaram a realizar lucros?
Com a história de "comprar moedas para aumentar a valorização" continuando a ganhar força, alguns participantes-chave parecem ter começado a realizar lucros discretamente.
De acordo com os dados, desde junho de 2023, insiders de uma determinada empresa entraram em um período de venda concentrada. Relatórios indicam que, apenas nos últimos 90 dias, os executivos da empresa venderam um total de 40 milhões de dólares em ações, com o número de vendas sendo 10 vezes maior que o de compras.
Outra empresa conhecida como "Sol versão MicroStrategy", a Upexi, também enfrenta pressão. A empresa anteriormente angariou 100 milhões de dólares para estabelecer um tesouro Sol, no entanto, recentemente caiu durante o pregão até 61,2%, devido ao registro de venda de 43,85 milhões de ações pelos investidores, equivalente ao total de ações em circulação no início de abril.
Entretanto, o preço das ações da emissora de stablecoins Circle disparou para quase 300 dólares após a sua listagem. No entanto, uma determinada instituição de investimento que havia apoiado fortemente antes da listagem tem continuado a reduzir suas participações. Sabe-se que esta instituição vendeu ações da Circle em quatro ocasiões consecutivas, reduzindo sua posição em mais de 36%.
Quando "comprar moeda" se torna uma embalagem, uma ferramenta de capitalização de mercado, ou até mesmo uma narrativa que evita a análise fundamental, está destinado a não se tornar a "chave de acesso" para todas as empresas. O mercado de hoje pode estar disposto a pagar por "alocação financeira", mas o mercado de amanhã pode voltar a focar no crescimento real e na rentabilidade das empresas.
O entusiasmo do mercado secundário não significa necessariamente um verdadeiro reconhecimento, mas pode ser apenas a rotação de posições dos especuladores de curto prazo.
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0xDreamChaser
· 07-27 14:41
Está muito ansioso, o mercado ainda está cedo.
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ZenZKPlayer
· 07-25 13:02
Brincar é só Negociação de criptomoedas não deixe-se levar
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SmartMoneyWallet
· 07-25 12:54
Os dados não mentem, a operação é estranha.
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GasWhisperer
· 07-25 12:40
armadilha em alta... os dados do pool de mem indicam um grande descarregamento por insiders
Empresas listadas compram moeda para bombear: valorização de curto prazo dispara, perspectivas de longo prazo são incertas.
Comprar moeda: A nova estratégia de capitalização de mercado das empresas listadas
Recentemente, o mercado de ações dos Estados Unidos despertou uma onda de "temporada de criptomoedas", com algumas empresas listadas a colocarem os seus negócios principais em segundo plano, optando por adquirir ativos digitais para impulsionar a capitalização de mercado. Essa abordagem gerou uma forte reação no mercado, mas também suscitou algumas questões agudas: este jogo de valorização sob o pretexto da compra de criptomoedas poderá obter o reconhecimento a longo prazo do mercado?
Como a compra de criptomoedas afeta o valor das empresas?
Comprar criptomoedas tornou-se, sem dúvida, um experimento de avaliação impulsionado por emoções de mercado, liquidez e narrativas. Os modelos tradicionais de avaliação empresarial consideram principalmente fatores centrais como rentabilidade, estrutura de capital, potencial de crescimento e fluxo de caixa livre. No entanto, na atual "onda de compra de moedas", as empresas, ao manter ativos criptográficos como uma ação de alocação financeira, provocaram uma reavaliação do seu valor pelo mercado.
Quando as empresas incorporam Bitcoin ou outros ativos criptográficos principais ao seu balanço patrimonial, o mercado tende a atribuir um prêmio de avaliação adicional, que é baseado nas expectativas de volatilidade e liquidez dos ativos criptográficos. Em outras palavras, a capitalização de mercado da empresa não se baseia apenas no valor real que ela cria, mas também inclui o efeito amplificado da possibilidade de "alta no preço da moeda".
Esta lógica de avaliação, na verdade, coloca a "narrativa de liquidez" acima da operação real da empresa, fazendo com que a alocação financeira evolua para o principal meio de operação de capital.
Efeitos a curto prazo são significativos, mas as perspetivas a longo prazo são incertas
Sem dúvida, entrar no setor das criptomoedas realmente pode estimular o aumento do preço das ações a curto prazo. Tomando como exemplo a prestadora de serviços de transação de automóveis Cango, esta empresa anunciou em novembro de 2023 um investimento de 400 milhões de dólares na compra de equipamentos de mineração de Bitcoin, e, em seguida, as suas ações dispararam 280%. De forma semelhante, muitas empresas com desempenhos medianos ou até mesmo em dificuldades financeiras também tentam buscar oportunidades de reavaliação no mercado de capitais através da narrativa de "comprar moeda".
De acordo com os dados do mercado, o fenômeno de "comprar moeda e ver uma explosão" já ocorreu várias vezes. Assim que uma empresa anuncia sua entrada no campo dos ativos criptográficos, os fundos de curto prazo rapidamente fluem para dentro. No entanto, após um grande aumento a curto prazo, muitas ações de "empresas detentoras de moeda" enfrentam pressão de correção. Se não houver um comportamento contínuo de compra de moeda ou outras notícias positivas para sustentar, a valorização é difícil de se manter.
Assim, embora a estratégia de "comprar moeda" possa estimular o entusiasmo do mercado a curto prazo, ainda existem muitas incertezas sobre se isso pode se traduzir em competitividade de longo prazo e crescimento sustentável para as empresas. O mercado também tem dificuldade em realmente reconhecer aqueles que apenas buscam atenção com uma ou duas compras de moeda ou planos vagos de "manter moeda".
Os investidores começaram a realizar lucros?
Com a história de "comprar moedas para aumentar a valorização" continuando a ganhar força, alguns participantes-chave parecem ter começado a realizar lucros discretamente.
De acordo com os dados, desde junho de 2023, insiders de uma determinada empresa entraram em um período de venda concentrada. Relatórios indicam que, apenas nos últimos 90 dias, os executivos da empresa venderam um total de 40 milhões de dólares em ações, com o número de vendas sendo 10 vezes maior que o de compras.
Outra empresa conhecida como "Sol versão MicroStrategy", a Upexi, também enfrenta pressão. A empresa anteriormente angariou 100 milhões de dólares para estabelecer um tesouro Sol, no entanto, recentemente caiu durante o pregão até 61,2%, devido ao registro de venda de 43,85 milhões de ações pelos investidores, equivalente ao total de ações em circulação no início de abril.
Entretanto, o preço das ações da emissora de stablecoins Circle disparou para quase 300 dólares após a sua listagem. No entanto, uma determinada instituição de investimento que havia apoiado fortemente antes da listagem tem continuado a reduzir suas participações. Sabe-se que esta instituição vendeu ações da Circle em quatro ocasiões consecutivas, reduzindo sua posição em mais de 36%.
Quando "comprar moeda" se torna uma embalagem, uma ferramenta de capitalização de mercado, ou até mesmo uma narrativa que evita a análise fundamental, está destinado a não se tornar a "chave de acesso" para todas as empresas. O mercado de hoje pode estar disposto a pagar por "alocação financeira", mas o mercado de amanhã pode voltar a focar no crescimento real e na rentabilidade das empresas.
O entusiasmo do mercado secundário não significa necessariamente um verdadeiro reconhecimento, mas pode ser apenas a rotação de posições dos especuladores de curto prazo.