Durante o feriado do Duplo Festival, o mercado está fraco, e o Q1 do próximo ano pode trazer um aumento | Relatório semanal do mercado de criptomoedas
Visão Geral do Mercado
Esta semana, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência de queda sob a influência das férias de Natal. Embora o índice de sentimento do mercado tenha subido ligeiramente para 10%, ainda se encontra na zona de medo extremo. Vale a pena notar que, apesar da fraqueza geral do mercado, o USDC ainda conseguiu um crescimento de 1,91%, indicando que os fundos institucionais continuam a entrar, injetando alguma confiança no mercado.
O setor DeFi viu uma ligeira queda de 0,37% no TVL esta semana, para 52,7 bilhões de dólares, mas projetos de rendimento de stablecoins como o Gun Pool apresentaram um desempenho notável. O suprimento total de stablecoins continua a crescer, indicando que a liquidez básica ainda está a fluir, e projetos de rendimento estável como o Gun Pool estão a ser muito procurados.
O setor de Agentes de IA continua a receber uma atenção elevada do mercado, com um tamanho total que já atinge 10,9 bilhões de dólares. Em particular, o modelo aipool combinado com a tecnologia TEE tornou-se um novo foco do mercado, com potencial para se tornar uma nova forma de emissão de ativos, após a "marcação de inscrições", mostrando a tendência de desenvolvimento da fusão profunda entre a IA e a tecnologia blockchain.
Devido ao impacto das férias e à queda geral do mercado, o setor das moedas Meme teve um desempenho fraco esta semana, com uma clara diminuição na participação dos investidores e no fluxo de capital, enquanto o interesse do mercado se deslocou temporariamente para outros setores.
O setor de blockchains públicas demonstra uma forte resistência à queda, a Stacks alcançou um marco importante com o sBTC, a BOB está avançando no desenvolvimento da BitVM Bridge, e a Taiko lançou uma nova rodada de planos ecológicos, o que indica que as principais blockchains continuam a investir em inovação tecnológica e construção de ecossistemas.
Olhando para o futuro, o mercado espera que a tendência de baixa possa continuar durante o feriado de Ano Novo, recomendando aos investidores que mantenham uma configuração defensiva e aumentem a proporção de alocação de ativos de topo, ao mesmo tempo que podem participar moderadamente em projetos de pool de alta rentabilidade. A longo prazo, o mercado espera, de forma geral, que o primeiro trimestre de 2025 possa trazer um aumento, sendo o projeto AI Agent e o projeto de pool DeFi dignos de atenção especial.
Análise do Índice de Sentimento do Mercado
O índice de sentimento do mercado subiu de 7% na semana passada para 10%, ainda se encontrando na zona de extrema pressão. Os Altcoins apresentaram desempenho inferior ao índice de referência esta semana, com uma grande queda. Devido ao feriado de Natal, a liquidez caiu drasticamente, aumentando a volatilidade dos preços do mercado, o que facilita o fenômeno de aumentos e quedas repentinas. Dada a estrutura atual do mercado, espera-se que os Altcoins permaneçam em sincronia com o índice de referência no curto prazo, com baixa probabilidade de movimentação independente. Quando os Altcoins estão na zona de extrema pressão, o mercado costuma estar em um fundo de fase, podendo ocorrer uma reversão para cima a qualquer momento.
Visão geral da tendência do mercado geral
O mercado de criptomoedas esteve em tendência de queda esta semana, com o índice de sentimento ainda em estado de extrema pânico.
Projetos de criptomoedas relacionados ao DeFi destacaram-se, mostrando que o mercado continua a focar na melhoria dos rendimentos básicos.
O projeto da pista AI Agent teve uma alta atenção pública esta semana, mostrando que os investidores estão começando a buscar ativamente o próximo ponto de explosão do mercado.
Pista em Destaque
Agente de IA
Esta semana, o mercado está em tendência de queda, com todos os setores a sofrerem uma desvalorização. Embora a maioria dos preços dos tokens no setor de AI Agent também tenha estado em queda esta semana, a discussão no mercado é a mais alta. Esta semana, o que mais se discutiu foi o modelo aipool, que combina AI Agent com TEE, e o seu desenvolvimento futuro no Crypto e o impacto no Defi.
Um dos impulsionadores do mercado de criptomoedas a cada grande aumento cíclico é o surgimento de novas formas de emissão de ativos. Por exemplo, as antigas formas de emissão de ativos como ICO, IEO, INO, IDO e gravação de inscripções impulsionaram rapidamente o desenvolvimento do mercado e o aumento dos preços no mercado de criptomoedas. Com a rápida fusão de AI e Crypto, atualmente, o aipool tornou-se uma das formas de emissão de ativos mais populares, sendo também uma continuação do "dinheiro FI" no início de 2024. Se a forma de emissão de ativos aipool for amplamente aceita pelo mercado, então em um futuro próximo teremos uma pequena onda de entusiasmo pela emissão de ativos trazida pelo modelo aipool, portanto, devemos prestar atenção especial a projetos do tipo aipool.
Os cinco principais projetos de agentes de IA em termos de capitalização de mercado:
Nos últimos sete dias, os 5 principais projetos do mercado com aumento de TVL (sem incluir projetos públicos com TVL menor, padrão superior a 30 milhões de dólares):
| Nome do Projeto | Aumento nas Últimas Sete Dias | TVL(milhões) |
| ---- | ---- | ---- |
| Resolv | 82.04% | 239.01 |
| USDX Money | 74,25% | 446,42 |
| Usual | 55.56% | 1599.36 |
| Hashnote | 52.54% | 1652.47 |
| Spectra | 51.81% | 122.55 |
Resolv (não emitido): (índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: Resolv é um projeto de stablecoin neutra em Delta, que se baseia na tokenização de carteiras de investimento neutras ao mercado. Esta estrutura é baseada em fontes de rendimento economicamente viáveis e independentes de moedas fiduciárias. Isso permite que retornos competitivos sejam distribuídos aos provedores de liquidez do protocolo.
Últimas novidades: Esta semana, a Resolv completou uma importante atualização técnica, transformando-se com sucesso num projeto Omnichain através da integração das tecnologias LayerZero e StarGate, enquanto o padrão OFT adotado passou por auditorias de segurança de várias instituições. A Resolv teve um desempenho notável no desenvolvimento do ecossistema esta semana, atraindo um segundo fluxo de investimento de 100 milhões de dólares, com uma taxa de crescimento do ecossistema de 84%. O seu Vault USDC oferece até 36,36% de APY na Euler Finance, atraindo 5,67 milhões de dólares em TVL esta semana. A Resolv também lançou o pool wstUSR no Pendle.fi e introduziu uma estrutura de pontos unificada.
USDX Money (moeda não emitida): (índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: O projeto USDX Money é um protocolo emergente de stablecoin sintética em dólares, que visa fornecer uma nova solução de stablecoin nativa em encriptação, através de estratégias multi-chain e multi-moeda. O objetivo central do projeto é construir a infraestrutura de stablecoin de próxima geração e manter a estabilidade da vinculação do USDX ao dólar através de estratégias de hedge Delta neutro.
Últimos desenvolvimentos: USDX Money completou uma nova atualização de UI/UX esta semana para otimizar a experiência de interação do usuário, ao mesmo tempo que lançou pools de liquidez USDX/USDT e sUSDX/USDX na Curve Finance, ampliando continuamente a escala do ecossistema, onde o sUSDX atingiu 170 milhões de dólares em TVL através da colaboração com a Lista DAO. USDX Money também lançou o programa de incentivos X-Points, que inclui criação de conteúdo e programa de anjos, e organizou um evento especial de Natal.
Usual（USUAL）：（índice de recomendação：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）
Descrição do projeto: Usual é um projeto de stablecoin apoiado por uma plataforma de negociação, que visa fornecer uma nova solução de stablecoin de forma descentralizada. O mecanismo central do projeto inclui três principais tokens: stablecoin USD0, produto de dívida USD0++ e token de governança USUAL.
Últimos desenvolvimentos: Recentemente, a Usual recebeu uma rodada de financiamento Série A de 10 milhões de dólares liderada por um fundo e uma instituição de investimento, e lançou um novo produto UsualM em colaboração com a fundação M^0. Ao mesmo tempo, tornou-se o maior pool USD0/USD0++ em um DEX, com o TVL da Usual ultrapassando 1,5 bilhões de dólares, posicionando-se entre os cinco principais stablecoins do mundo. O tesouro DAO também dobrou para 17 milhões de dólares, e o projeto Usual lançou rendimentos de staking USUALx de até 18.000% APY, além de iniciar uma atividade de airdrop para a comunidade.
Hashnote (sem moeda emitida): (índice de recomendação: ⭐️⭐️)
Descrição do projeto: O projeto Hashnote é uma solução focada na gestão de criptomoedas para instituições, destinada a oferecer transparência e otimização na gestão de ativos através da tecnologia blockchain. O Hashnote combina ativos digitais e finanças tradicionais para fornecer aos usuários soluções inovadoras de aumento de rendimento, como USYC.
Últimos desenvolvimentos: A Hashnote estabeleceu uma parceria estratégica com a CoreDAO esta semana e participou da reunião do painel do seu grupo ecológico, destacando o lançamento de um modelo inovador de dupla garantia em Bitcoin, que combina BTC e Core Token, com o objetivo de oferecer soluções de rendimento sustentáveis aos usuários. Ao mesmo tempo, o CEO do projeto compartilhou a nova estratégia na reunião, que obteve mais de 14000 visualizações, mostrando o grande interesse do mercado por este modelo inovador.
Spectra (SPECTRA): (índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: Spectra é um protocolo de tokenização de rendimentos futuros. Os usuários de DeFi podem depositar tokens de rendimento de outros protocolos dentro de um prazo futuro especificado e negociar antecipadamente os rendimentos futuros que esse ativo gerará. O funcionamento do Spectra consiste em colocar tokens de rendimento com juros (IBT) ou qualquer ativo de rendimento de prazo fixo em um contrato inteligente e emitir tokens de rendimento futuro (FYT) em troca.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Spectra lançou com sucesso um novo contrato de governança na rede principal Base e introduziu as páginas Gauges e incentivize na aplicação Spectra, ao mesmo tempo em que otimizou a função de múltiplos depósitos para os detentores de veSPECTRA, permitindo-lhes participar de forma mais eficiente no mecanismo de votação Gauge. Além disso, a Spectra concluiu o ajuste de emissão de APW, com o novo mecanismo de emissão sendo executado na proporção de 1:20.
Concluindo, podemos ver que os projetos com um rápido crescimento do TVL esta semana estão principalmente concentrados na seção de rendimento de stablecoins (piscina de metralhadora).
Desempenho geral da pista
A capitalização de mercado das stablecoins continua a crescer: USDT caiu de 145,1 bilhões de dólares na semana passada para 144,7 bilhões de dólares, com uma queda de 0,27%. USDC, por outro lado, cresceu de 42,1 bilhões de dólares na semana passada para 42,9 bilhões de dólares, com um aumento de 1,91%. Pode-se ver que embora o mercado esteja em uma tendência de queda esta semana, o USDC ainda apresentou crescimento, o que indica que a força de compra no mercado ainda mantém um fluxo contínuo de capital.
A liquidez está a aumentar gradualmente: as taxas de arbitragem sem risco nos mercados tradicionais estão a diminuir continuamente com a contínua redução das taxas de juros, enquanto as taxas de arbitragem dos projetos Defi na cadeia estão a aumentar devido à valorização dos ativos de criptomoedas, retornando ao Defi será uma escolha muito boa.
Situação financeira: O TVL dos projetos DeFi subiu de 52,9 bilhões de dólares na semana passada para agora 52,7 bilhões de dólares. Embora tenha havido uma queda negativa nas últimas duas semanas, a amplitude da queda foi pequena, de 0,37%. A principal razão para isso é que, esta semana, o mercado ocidental está em período de férias de Natal, e tanto o volume de negociação de vários tokens quanto a atividade em cadeia diminuíram. Além disso, a próxima semana será o feriado de Ano Novo, e espera-se que não haja grandes mudanças. Portanto, devemos prestar atenção às mudanças no TVL geral do mercado em janeiro e se a tendência de queda continuará.
Análise profunda
Aumento de impulso:
Os principais fatores impulsionadores desta Aumento podem ser resumidos nos seguintes caminhos de transmissão: devido à recente tendência de queda do mercado, as APYs de vários protocolos DeFi diminuíram, enquanto os projetos de rendimento de stablecoins aumentaram as taxas de rendimento através de recompensas em tokens/pontos, o que, do ponto de vista geral do mercado, conferiu uma vantagem clara nas APYs dos projetos de pool de metralhadora. Especificamente, observe:
Ambiente de mercado: embora esteja em um ciclo de mercado em alta, o mercado recentemente apresenta uma tendência de queda, o que fez com que a taxa de juros básica do mercado caísse significativamente.
Lado da taxa de juros: A taxa de juros básica de empréstimo foi elevada, refletindo as expectativas do mercado sobre a precificação dos fundos.
Lado dos rendimentos: A taxa de retorno dos projetos de rendimento com stablecoins aumentou em comparação com outros projetos, atraindo assim mais usuários para participar.
Este mecanismo de condução reforçou o suporte de valor dos projetos de rendimento de stablecoins, formando um impulso de crescimento saudável.
Risco potencial:
Devido à recente tendência de aumento no mercado, os investidores estão mais focados na rentabilidade e na alavancagem de empréstimos, enquanto ignoram o risco de queda. Além disso, esta semana, devido ao feriado de Natal, houve uma diminuição acentuada na liquidez do mercado, resultando em pressão de venda sem liquidez suficiente.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
20 Curtidas
Recompensa
20
4
Compartilhar
Comentário
0/400
0xTherapist
· 07-17 05:02
O próximo ano será um bull run, não há dúvida.
Ver originalResponder0
AirdropHunter
· 07-17 04:15
As instituições entraram para nos comprar na baixa, que nervosismo!
Ver originalResponder0
OnchainArchaeologist
· 07-17 04:11
Tudo indica que os fundos institucionais estão a comprar na baixa.
Ver originalResponder0
TokenTaxonomist
· 07-17 04:10
estatisticamente falando, o pump do q1 é apenas hopium... veja os dados históricos smh
O mercado está fraco durante os festivais, o Q1 de 2025 pode ver um Aumento. Pool inteligente e AI Agent atraem a atenção.
Durante o feriado do Duplo Festival, o mercado está fraco, e o Q1 do próximo ano pode trazer um aumento | Relatório semanal do mercado de criptomoedas
Visão Geral do Mercado
Esta semana, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência de queda sob a influência das férias de Natal. Embora o índice de sentimento do mercado tenha subido ligeiramente para 10%, ainda se encontra na zona de medo extremo. Vale a pena notar que, apesar da fraqueza geral do mercado, o USDC ainda conseguiu um crescimento de 1,91%, indicando que os fundos institucionais continuam a entrar, injetando alguma confiança no mercado.
O setor DeFi viu uma ligeira queda de 0,37% no TVL esta semana, para 52,7 bilhões de dólares, mas projetos de rendimento de stablecoins como o Gun Pool apresentaram um desempenho notável. O suprimento total de stablecoins continua a crescer, indicando que a liquidez básica ainda está a fluir, e projetos de rendimento estável como o Gun Pool estão a ser muito procurados.
O setor de Agentes de IA continua a receber uma atenção elevada do mercado, com um tamanho total que já atinge 10,9 bilhões de dólares. Em particular, o modelo aipool combinado com a tecnologia TEE tornou-se um novo foco do mercado, com potencial para se tornar uma nova forma de emissão de ativos, após a "marcação de inscrições", mostrando a tendência de desenvolvimento da fusão profunda entre a IA e a tecnologia blockchain.
Devido ao impacto das férias e à queda geral do mercado, o setor das moedas Meme teve um desempenho fraco esta semana, com uma clara diminuição na participação dos investidores e no fluxo de capital, enquanto o interesse do mercado se deslocou temporariamente para outros setores.
O setor de blockchains públicas demonstra uma forte resistência à queda, a Stacks alcançou um marco importante com o sBTC, a BOB está avançando no desenvolvimento da BitVM Bridge, e a Taiko lançou uma nova rodada de planos ecológicos, o que indica que as principais blockchains continuam a investir em inovação tecnológica e construção de ecossistemas.
Olhando para o futuro, o mercado espera que a tendência de baixa possa continuar durante o feriado de Ano Novo, recomendando aos investidores que mantenham uma configuração defensiva e aumentem a proporção de alocação de ativos de topo, ao mesmo tempo que podem participar moderadamente em projetos de pool de alta rentabilidade. A longo prazo, o mercado espera, de forma geral, que o primeiro trimestre de 2025 possa trazer um aumento, sendo o projeto AI Agent e o projeto de pool DeFi dignos de atenção especial.
Análise do Índice de Sentimento do Mercado
O índice de sentimento do mercado subiu de 7% na semana passada para 10%, ainda se encontrando na zona de extrema pressão. Os Altcoins apresentaram desempenho inferior ao índice de referência esta semana, com uma grande queda. Devido ao feriado de Natal, a liquidez caiu drasticamente, aumentando a volatilidade dos preços do mercado, o que facilita o fenômeno de aumentos e quedas repentinas. Dada a estrutura atual do mercado, espera-se que os Altcoins permaneçam em sincronia com o índice de referência no curto prazo, com baixa probabilidade de movimentação independente. Quando os Altcoins estão na zona de extrema pressão, o mercado costuma estar em um fundo de fase, podendo ocorrer uma reversão para cima a qualquer momento.
Visão geral da tendência do mercado geral
O mercado de criptomoedas esteve em tendência de queda esta semana, com o índice de sentimento ainda em estado de extrema pânico.
Projetos de criptomoedas relacionados ao DeFi destacaram-se, mostrando que o mercado continua a focar na melhoria dos rendimentos básicos.
O projeto da pista AI Agent teve uma alta atenção pública esta semana, mostrando que os investidores estão começando a buscar ativamente o próximo ponto de explosão do mercado.
Pista em Destaque
Agente de IA
Esta semana, o mercado está em tendência de queda, com todos os setores a sofrerem uma desvalorização. Embora a maioria dos preços dos tokens no setor de AI Agent também tenha estado em queda esta semana, a discussão no mercado é a mais alta. Esta semana, o que mais se discutiu foi o modelo aipool, que combina AI Agent com TEE, e o seu desenvolvimento futuro no Crypto e o impacto no Defi.
Um dos impulsionadores do mercado de criptomoedas a cada grande aumento cíclico é o surgimento de novas formas de emissão de ativos. Por exemplo, as antigas formas de emissão de ativos como ICO, IEO, INO, IDO e gravação de inscripções impulsionaram rapidamente o desenvolvimento do mercado e o aumento dos preços no mercado de criptomoedas. Com a rápida fusão de AI e Crypto, atualmente, o aipool tornou-se uma das formas de emissão de ativos mais populares, sendo também uma continuação do "dinheiro FI" no início de 2024. Se a forma de emissão de ativos aipool for amplamente aceita pelo mercado, então em um futuro próximo teremos uma pequena onda de entusiasmo pela emissão de ativos trazida pelo modelo aipool, portanto, devemos prestar atenção especial a projetos do tipo aipool.
Os cinco principais projetos de agentes de IA em termos de capitalização de mercado:
| Nome do projeto | Capitalização de mercado (million) | | ---- | ---- | | Render | 1015.37 | | Fetch.ai | 796,34 | | SingularityNET | 578,87 | | Ocean Protocol | 319,49 | | iExec RLC | 191,37 |
DeFi赛道
Classificação de aumento do TVL
Nos últimos sete dias, os 5 principais projetos do mercado com aumento de TVL (sem incluir projetos públicos com TVL menor, padrão superior a 30 milhões de dólares):
| Nome do Projeto | Aumento nas Últimas Sete Dias | TVL(milhões) | | ---- | ---- | ---- | | Resolv | 82.04% | 239.01 | | USDX Money | 74,25% | 446,42 | | Usual | 55.56% | 1599.36 | | Hashnote | 52.54% | 1652.47 | | Spectra | 51.81% | 122.55 |
Resolv (não emitido): (índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: Resolv é um projeto de stablecoin neutra em Delta, que se baseia na tokenização de carteiras de investimento neutras ao mercado. Esta estrutura é baseada em fontes de rendimento economicamente viáveis e independentes de moedas fiduciárias. Isso permite que retornos competitivos sejam distribuídos aos provedores de liquidez do protocolo.
Últimas novidades: Esta semana, a Resolv completou uma importante atualização técnica, transformando-se com sucesso num projeto Omnichain através da integração das tecnologias LayerZero e StarGate, enquanto o padrão OFT adotado passou por auditorias de segurança de várias instituições. A Resolv teve um desempenho notável no desenvolvimento do ecossistema esta semana, atraindo um segundo fluxo de investimento de 100 milhões de dólares, com uma taxa de crescimento do ecossistema de 84%. O seu Vault USDC oferece até 36,36% de APY na Euler Finance, atraindo 5,67 milhões de dólares em TVL esta semana. A Resolv também lançou o pool wstUSR no Pendle.fi e introduziu uma estrutura de pontos unificada.
USDX Money (moeda não emitida): (índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: O projeto USDX Money é um protocolo emergente de stablecoin sintética em dólares, que visa fornecer uma nova solução de stablecoin nativa em encriptação, através de estratégias multi-chain e multi-moeda. O objetivo central do projeto é construir a infraestrutura de stablecoin de próxima geração e manter a estabilidade da vinculação do USDX ao dólar através de estratégias de hedge Delta neutro.
Últimos desenvolvimentos: USDX Money completou uma nova atualização de UI/UX esta semana para otimizar a experiência de interação do usuário, ao mesmo tempo que lançou pools de liquidez USDX/USDT e sUSDX/USDX na Curve Finance, ampliando continuamente a escala do ecossistema, onde o sUSDX atingiu 170 milhões de dólares em TVL através da colaboração com a Lista DAO. USDX Money também lançou o programa de incentivos X-Points, que inclui criação de conteúdo e programa de anjos, e organizou um evento especial de Natal.
Usual（USUAL）：（índice de recomendação：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）
Descrição do projeto: Usual é um projeto de stablecoin apoiado por uma plataforma de negociação, que visa fornecer uma nova solução de stablecoin de forma descentralizada. O mecanismo central do projeto inclui três principais tokens: stablecoin USD0, produto de dívida USD0++ e token de governança USUAL.
Últimos desenvolvimentos: Recentemente, a Usual recebeu uma rodada de financiamento Série A de 10 milhões de dólares liderada por um fundo e uma instituição de investimento, e lançou um novo produto UsualM em colaboração com a fundação M^0. Ao mesmo tempo, tornou-se o maior pool USD0/USD0++ em um DEX, com o TVL da Usual ultrapassando 1,5 bilhões de dólares, posicionando-se entre os cinco principais stablecoins do mundo. O tesouro DAO também dobrou para 17 milhões de dólares, e o projeto Usual lançou rendimentos de staking USUALx de até 18.000% APY, além de iniciar uma atividade de airdrop para a comunidade.
Hashnote (sem moeda emitida): (índice de recomendação: ⭐️⭐️)
Descrição do projeto: O projeto Hashnote é uma solução focada na gestão de criptomoedas para instituições, destinada a oferecer transparência e otimização na gestão de ativos através da tecnologia blockchain. O Hashnote combina ativos digitais e finanças tradicionais para fornecer aos usuários soluções inovadoras de aumento de rendimento, como USYC.
Últimos desenvolvimentos: A Hashnote estabeleceu uma parceria estratégica com a CoreDAO esta semana e participou da reunião do painel do seu grupo ecológico, destacando o lançamento de um modelo inovador de dupla garantia em Bitcoin, que combina BTC e Core Token, com o objetivo de oferecer soluções de rendimento sustentáveis aos usuários. Ao mesmo tempo, o CEO do projeto compartilhou a nova estratégia na reunião, que obteve mais de 14000 visualizações, mostrando o grande interesse do mercado por este modelo inovador.
Spectra (SPECTRA): (índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: Spectra é um protocolo de tokenização de rendimentos futuros. Os usuários de DeFi podem depositar tokens de rendimento de outros protocolos dentro de um prazo futuro especificado e negociar antecipadamente os rendimentos futuros que esse ativo gerará. O funcionamento do Spectra consiste em colocar tokens de rendimento com juros (IBT) ou qualquer ativo de rendimento de prazo fixo em um contrato inteligente e emitir tokens de rendimento futuro (FYT) em troca.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Spectra lançou com sucesso um novo contrato de governança na rede principal Base e introduziu as páginas Gauges e incentivize na aplicação Spectra, ao mesmo tempo em que otimizou a função de múltiplos depósitos para os detentores de veSPECTRA, permitindo-lhes participar de forma mais eficiente no mecanismo de votação Gauge. Além disso, a Spectra concluiu o ajuste de emissão de APW, com o novo mecanismo de emissão sendo executado na proporção de 1:20.
Concluindo, podemos ver que os projetos com um rápido crescimento do TVL esta semana estão principalmente concentrados na seção de rendimento de stablecoins (piscina de metralhadora).
Desempenho geral da pista
A capitalização de mercado das stablecoins continua a crescer: USDT caiu de 145,1 bilhões de dólares na semana passada para 144,7 bilhões de dólares, com uma queda de 0,27%. USDC, por outro lado, cresceu de 42,1 bilhões de dólares na semana passada para 42,9 bilhões de dólares, com um aumento de 1,91%. Pode-se ver que embora o mercado esteja em uma tendência de queda esta semana, o USDC ainda apresentou crescimento, o que indica que a força de compra no mercado ainda mantém um fluxo contínuo de capital.
A liquidez está a aumentar gradualmente: as taxas de arbitragem sem risco nos mercados tradicionais estão a diminuir continuamente com a contínua redução das taxas de juros, enquanto as taxas de arbitragem dos projetos Defi na cadeia estão a aumentar devido à valorização dos ativos de criptomoedas, retornando ao Defi será uma escolha muito boa.
Situação financeira: O TVL dos projetos DeFi subiu de 52,9 bilhões de dólares na semana passada para agora 52,7 bilhões de dólares. Embora tenha havido uma queda negativa nas últimas duas semanas, a amplitude da queda foi pequena, de 0,37%. A principal razão para isso é que, esta semana, o mercado ocidental está em período de férias de Natal, e tanto o volume de negociação de vários tokens quanto a atividade em cadeia diminuíram. Além disso, a próxima semana será o feriado de Ano Novo, e espera-se que não haja grandes mudanças. Portanto, devemos prestar atenção às mudanças no TVL geral do mercado em janeiro e se a tendência de queda continuará.
Análise profunda
Aumento de impulso:
Os principais fatores impulsionadores desta Aumento podem ser resumidos nos seguintes caminhos de transmissão: devido à recente tendência de queda do mercado, as APYs de vários protocolos DeFi diminuíram, enquanto os projetos de rendimento de stablecoins aumentaram as taxas de rendimento através de recompensas em tokens/pontos, o que, do ponto de vista geral do mercado, conferiu uma vantagem clara nas APYs dos projetos de pool de metralhadora. Especificamente, observe:
Ambiente de mercado: embora esteja em um ciclo de mercado em alta, o mercado recentemente apresenta uma tendência de queda, o que fez com que a taxa de juros básica do mercado caísse significativamente.
Lado da taxa de juros: A taxa de juros básica de empréstimo foi elevada, refletindo as expectativas do mercado sobre a precificação dos fundos.
Lado dos rendimentos: A taxa de retorno dos projetos de rendimento com stablecoins aumentou em comparação com outros projetos, atraindo assim mais usuários para participar.
Este mecanismo de condução reforçou o suporte de valor dos projetos de rendimento de stablecoins, formando um impulso de crescimento saudável.
Risco potencial:
Devido à recente tendência de aumento no mercado, os investidores estão mais focados na rentabilidade e na alavancagem de empréstimos, enquanto ignoram o risco de queda. Além disso, esta semana, devido ao feriado de Natal, houve uma diminuição acentuada na liquidez do mercado, resultando em pressão de venda sem liquidez suficiente.