A economia global enfrenta pressão de estagflação, o mercado de criptomoedas acolhe novas oportunidades
Este mês, os dados económicos dos Estados Unidos apresentam sinais de estagflação, com a inflação a aumentar, mas o crescimento do PIB a não corresponder às expectativas, gerando preocupações no mercado. Neste contexto, juntamente com a influência de conflitos geopolíticos, os mercados de capitais sofreram uma correção. As ações nos EUA e no Japão caíram significativamente, enquanto o mercado europeu teve um desempenho relativamente melhor, mostrando que os investidores globais não estão excessivamente preocupados com riscos sistémicos. Embora o mercado de encriptação tenha passado por volatilidade, o Bitcoin caiu temporariamente abaixo de 60 mil dólares, mas a aprovação de ETFs de ativos encriptados em Hong Kong no dia 29 de abril marca a continuidade do fluxo de capital, apontando para um bom futuro para o mercado.
No início deste ano, impulsionado pela expectativa de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve e pela contínua queda do CPI, as preocupações do mercado com a inflação foram aliviadas. No entanto, subsequentemente, os dados da inflação começaram a subir constantemente, e as expectativas de cortes nas taxas foram gradualmente ajustadas para baixo. Atualmente, o mercado ainda antecipa que em maio não haverá cortes nas taxas, e algumas pessoas até esperam que possa haver um aumento adicional.
Os dados atuais indicam que os Estados Unidos parecem estar em um estado de "estagflação" - alta inflação, mas baixo crescimento econômico. O PIB do primeiro trimestre cresceu apenas 1,6% em relação ao ano anterior, muito abaixo do esperado; enquanto o índice de preços pessoais de consumo (PCE) subjacente cresceu 3,7% no primeiro trimestre, excedendo as expectativas. Mesmo excluindo os fatores de energia e alimentos, a inflação nos Estados Unidos continua a ser grave.
No início do ano, a economia dos EUA apresentava uma situação de "alto crescimento, baixa inflação", e a economia da "garota loira" tornou-se a narrativa principal em que os investidores apostavam. Em apenas alguns meses, a situação mudou de "tudo indo bem" para uma "crise de estagflação", e os EUA passarão a se concentrar na questão da "inflação". Embora um número muito pequeno de pessoas comece a apostar em mais aumentos de juros, o mais provável é que o tempo para a redução das taxas de juros seja adiado, e que o número e os pontos-base de cortes sejam reduzidos. Com os preços das commodities tendendo a se estabilizar, o mercado de trabalho se reequilibrando e os preços dos carros usados caindo, a inflação subjacente nos EUA deve recuar.
Atualmente, a situação econômica dos EUA está em linha com as expectativas da Reserva Federal. Existem diversas formas de desvincular a espiral "salário-inflacão", não sendo necessário optar por um aumento das taxas de juros que tenha um impacto significativo na economia. Este mês, o iene e as ações japonesas sofreram uma queda acentuada, com investidores internacionais a venderem ienes e a comprarem dólares, o que também ajuda a reduzir a liquidez do dólar.
Atualmente, os funcionários da Reserva Federal dos EUA estão globalmente inclinados para uma postura dovish, sem emitir sinais claros de um aumento adicional das taxas de juros, o que pode indicar que os Estados Unidos têm algumas ferramentas de política para lidar com a inflação. Em resumo, a economia dos EUA enfrenta, de fato, pressão inflacionária, o que gera preocupação no mercado, mas os investidores não precisam entrar em pânico excessivo.
Este mês, os conflitos geopolíticos estão a ocorrer com frequência, o que também é um fator que leva à volatilidade nos mercados de capitais. Atualmente, o Irão e Israel mantêm uma relativa contenção, sem sinais de uma nova escalada de conflitos. Na sociedade moderna, a probabilidade de uma guerra em grande escala sob a dissuasão nuclear das grandes potências é extremamente baixa, e o impacto das questões geopolíticas nos mercados financeiros tende a ser súbito, mas efémero. Mesmo com a guerra entre a Rússia e a Ucrânia e a NATO, o mercado de ações russo já recuperou quase todas as perdas desde o início do conflito. Portanto, o impacto da guerra este mês é apenas uma variável inesperada.
Após 5 meses de "bull market" louco, o mercado de ações dos EUA finalmente passou por uma correção significativa - o índice Nasdaq atingiu o menor nível de 120 dias, e a Nvidia teve uma queda de 10% em 19 de abril. O movimento do mercado de ações dos EUA reflete principalmente a mudança nas expectativas de cortes nas taxas de juro, enquanto os conflitos geopolíticos são uma causa secundária. A avaliação das ações de tecnologia está diretamente relacionada à liquidez, e o adiamento das expectativas de cortes nas taxas de juro comprimiram o espaço de avaliação das ações de tecnologia.
O UBS rebaixou este mês a classificação de seis grandes ações de tecnologia dos EUA de "comprar" para "neutro", citando que o impulso de lucro do setor enfrenta um arrefecimento. No entanto, os estrategistas do UBS afirmaram que este rebaixamento é um reconhecimento das "dificuldades enfrentadas por essas ações e das restrições de forças cíclicas", e não uma "previsão baseada na expansão da avaliação ou uma dúvida sobre a inteligência artificial".
Exceto os Estados Unidos, o mercado de ações japonês também sofreu uma grande correção este mês, principalmente devido à desvalorização louca do iene, levando os investidores a vender ativos japoneses. Além disso, a forte correlação entre o iene e o dólar, bem como o adiamento das expectativas de cortes de juros pelo Fed, são uma das principais razões para a recente volatilidade do iene.
Apesar do mau desempenho dos mercados de ações dos EUA e do Japão, os mercados de ações de outros países não apresentaram uma correção significativa: o CAC40 da França e o DAX da Alemanha continuam fortes; o Sensex30 de Bombaim, na Índia, também tem flutuado acima dos 70000 pontos. A correção nas ações norte-americanas é, muito provavelmente, apenas uma reação repentina do mercado às mudanças nas expectativas e a eventos inesperados, sem riscos sistêmicos evidentes.
Este mês, o mercado de criptomoedas apresentou um desempenho fraco, com o preço do Bitcoin a cair para um mínimo inferior a 60.000 dólares e o preço do Ethereum a cair para um mínimo inferior a 2.800 dólares. Desde que o Bitcoin atingiu um novo máximo em meados de março, o mercado entrou em um período de correção, que já dura um mês e meio. Conflitos geopolíticos, dados económicos dos EUA abaixo do esperado e outros eventos imprevistos têm intensificado a volatilidade do mercado, sendo que o movimento brusco em meados de abril foi precisamente influenciado pelo conflito geopolítico no Oriente Médio.
Atualmente, o mercado de criptomoedas apresenta uma forte correlação com os ativos tradicionais, com o preço do Bitcoin e o preço das ações da Nvidia mostrando uma correlação impressionante no último ano. Esta forte correlação ainda não possui uma explicação reconhecida.
Se o Bitcoin for consensualmente considerado como "ouro digital", teoricamente, seu desempenho deve estar relacionado ao ouro, devendo disparar em momentos de conflitos geopolíticos em vez de cair abruptamente. A partir da tendência de preços do ouro, pode-se observar que o ouro atingiu um recorde histórico durante o conflito entre o Irão e Israel, refletindo plenamente sua característica de ativo de refúgio.
Esta situação pode indicar que a tendência do Bitcoin está atualmente ligada ao ETF dos EUA. Durante todo o mês de abril, o ETF apresentou uma tendência de saídas líquidas.
O Bitcoin, como uma ferramenta de armazenamento de valor descentralizada, tem como característica mais notável o fato de que ninguém tem o direito de emitir ou destruir. No entanto, atualmente, um único ETF de um país detém o poder de precificação do Bitcoin, ainda que não possa criar ou destruir, isso se desvia das propriedades descentralizadas.
Felizmente, após os Estados Unidos, a Hong Kong da China aprovou oficialmente, a 29 de abril, 6 ETFs de ativos virtuais à vista, incluindo 3 ETFs de Bitcoin e 3 ETFs de Ethereum. Estes produtos ETF têm características distintas em termos de estrutura de taxas, eficiência de negociação e estratégias de emissão, oferecendo aos investidores uma variedade de opções, posicionando-se à frente dos Estados Unidos em termos de categorias. Instituições preveem que esses seis ETFs trarão um aumento de 1 bilhão de dólares para o mercado de criptomoedas.
As últimas notícias mostram que a Austrália também lançará um ETF de Bitcoin no final deste ano.
A listagem de ETFs em várias regiões é semelhante à distribuição inicial de minas e máquinas de mineração em todo o mundo, ajudando a manter a propriedade descentralizada do Bitcoin no mercado secundário - nenhuma instituição ou país pode precificar o Bitcoin de forma independente.
Com mais países ou regiões a listarem ETFs de Bitcoin à vista, a detenção por grandes investidores será mais diversificada. Nesse momento, o poder de precificação do Bitcoin no mercado secundário também apresentará características descentralizadas, podendo retornar à essência do valor do ouro digital.
Em abril, as declarações hawkish da Reserva Federal e os conflitos geopolíticos no Oriente Médio trouxeram volatilidade aos mercados de capitais, mas a estabilidade estratégica entre as potências nucleares proporcionou uma certa segurança ao mercado. A Reserva Federal está a responder ativamente a potenciais riscos financeiros, embora os mercados de ações dos EUA e do Japão tenham apresentado uma correção, os mercados de capitais globais ainda não mostraram sinais de uma ampla crise financeira.
Neste momento crucial, as iniciativas de inovação financeira no mercado asiático, especialmente em Hong Kong, têm um significado significativo. A aprovação e iminente listagem do ETF de Bitcoin de Hong Kong não só marca um passo importante no mercado financeiro asiático no campo da encriptação, como também pode se tornar um novo ponto de explosão nos mercados de capitais globais. Este avanço oferece novas opções de alocação de ativos para os investidores, com potencial para impulsionar o mercado de encriptação rumo a uma maior maturidade e normalização, sinalizando novas oportunidades de investimento e tendências de mercado, ao mesmo tempo que promove a "descentralização" do poder de precificação do Bitcoin no mercado secundário.
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MondayYoloFridayCry
· 07-19 03:37
deitar-se em alta no mercado
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BoredApeResistance
· 07-18 16:41
Bull run novamente até à lua? Difícil dizer
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0xSleepDeprived
· 07-17 04:11
Posição curta aguarda retração para entrar numa posição
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SybilAttackVictim
· 07-17 04:10
Só pode ser! Bitcoin é o verdadeiro amuleto da sorte.
A aprovação do ETF de encriptação em Hong Kong durante a estagflação global faz com que o poder de precificação do Bitcoin tenda à Descentralização.
A economia global enfrenta pressão de estagflação, o mercado de criptomoedas acolhe novas oportunidades
Este mês, os dados económicos dos Estados Unidos apresentam sinais de estagflação, com a inflação a aumentar, mas o crescimento do PIB a não corresponder às expectativas, gerando preocupações no mercado. Neste contexto, juntamente com a influência de conflitos geopolíticos, os mercados de capitais sofreram uma correção. As ações nos EUA e no Japão caíram significativamente, enquanto o mercado europeu teve um desempenho relativamente melhor, mostrando que os investidores globais não estão excessivamente preocupados com riscos sistémicos. Embora o mercado de encriptação tenha passado por volatilidade, o Bitcoin caiu temporariamente abaixo de 60 mil dólares, mas a aprovação de ETFs de ativos encriptados em Hong Kong no dia 29 de abril marca a continuidade do fluxo de capital, apontando para um bom futuro para o mercado.
No início deste ano, impulsionado pela expectativa de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve e pela contínua queda do CPI, as preocupações do mercado com a inflação foram aliviadas. No entanto, subsequentemente, os dados da inflação começaram a subir constantemente, e as expectativas de cortes nas taxas foram gradualmente ajustadas para baixo. Atualmente, o mercado ainda antecipa que em maio não haverá cortes nas taxas, e algumas pessoas até esperam que possa haver um aumento adicional.
Os dados atuais indicam que os Estados Unidos parecem estar em um estado de "estagflação" - alta inflação, mas baixo crescimento econômico. O PIB do primeiro trimestre cresceu apenas 1,6% em relação ao ano anterior, muito abaixo do esperado; enquanto o índice de preços pessoais de consumo (PCE) subjacente cresceu 3,7% no primeiro trimestre, excedendo as expectativas. Mesmo excluindo os fatores de energia e alimentos, a inflação nos Estados Unidos continua a ser grave.
No início do ano, a economia dos EUA apresentava uma situação de "alto crescimento, baixa inflação", e a economia da "garota loira" tornou-se a narrativa principal em que os investidores apostavam. Em apenas alguns meses, a situação mudou de "tudo indo bem" para uma "crise de estagflação", e os EUA passarão a se concentrar na questão da "inflação". Embora um número muito pequeno de pessoas comece a apostar em mais aumentos de juros, o mais provável é que o tempo para a redução das taxas de juros seja adiado, e que o número e os pontos-base de cortes sejam reduzidos. Com os preços das commodities tendendo a se estabilizar, o mercado de trabalho se reequilibrando e os preços dos carros usados caindo, a inflação subjacente nos EUA deve recuar.
Atualmente, a situação econômica dos EUA está em linha com as expectativas da Reserva Federal. Existem diversas formas de desvincular a espiral "salário-inflacão", não sendo necessário optar por um aumento das taxas de juros que tenha um impacto significativo na economia. Este mês, o iene e as ações japonesas sofreram uma queda acentuada, com investidores internacionais a venderem ienes e a comprarem dólares, o que também ajuda a reduzir a liquidez do dólar.
Atualmente, os funcionários da Reserva Federal dos EUA estão globalmente inclinados para uma postura dovish, sem emitir sinais claros de um aumento adicional das taxas de juros, o que pode indicar que os Estados Unidos têm algumas ferramentas de política para lidar com a inflação. Em resumo, a economia dos EUA enfrenta, de fato, pressão inflacionária, o que gera preocupação no mercado, mas os investidores não precisam entrar em pânico excessivo.
Este mês, os conflitos geopolíticos estão a ocorrer com frequência, o que também é um fator que leva à volatilidade nos mercados de capitais. Atualmente, o Irão e Israel mantêm uma relativa contenção, sem sinais de uma nova escalada de conflitos. Na sociedade moderna, a probabilidade de uma guerra em grande escala sob a dissuasão nuclear das grandes potências é extremamente baixa, e o impacto das questões geopolíticas nos mercados financeiros tende a ser súbito, mas efémero. Mesmo com a guerra entre a Rússia e a Ucrânia e a NATO, o mercado de ações russo já recuperou quase todas as perdas desde o início do conflito. Portanto, o impacto da guerra este mês é apenas uma variável inesperada.
Após 5 meses de "bull market" louco, o mercado de ações dos EUA finalmente passou por uma correção significativa - o índice Nasdaq atingiu o menor nível de 120 dias, e a Nvidia teve uma queda de 10% em 19 de abril. O movimento do mercado de ações dos EUA reflete principalmente a mudança nas expectativas de cortes nas taxas de juro, enquanto os conflitos geopolíticos são uma causa secundária. A avaliação das ações de tecnologia está diretamente relacionada à liquidez, e o adiamento das expectativas de cortes nas taxas de juro comprimiram o espaço de avaliação das ações de tecnologia.
O UBS rebaixou este mês a classificação de seis grandes ações de tecnologia dos EUA de "comprar" para "neutro", citando que o impulso de lucro do setor enfrenta um arrefecimento. No entanto, os estrategistas do UBS afirmaram que este rebaixamento é um reconhecimento das "dificuldades enfrentadas por essas ações e das restrições de forças cíclicas", e não uma "previsão baseada na expansão da avaliação ou uma dúvida sobre a inteligência artificial".
Exceto os Estados Unidos, o mercado de ações japonês também sofreu uma grande correção este mês, principalmente devido à desvalorização louca do iene, levando os investidores a vender ativos japoneses. Além disso, a forte correlação entre o iene e o dólar, bem como o adiamento das expectativas de cortes de juros pelo Fed, são uma das principais razões para a recente volatilidade do iene.
Apesar do mau desempenho dos mercados de ações dos EUA e do Japão, os mercados de ações de outros países não apresentaram uma correção significativa: o CAC40 da França e o DAX da Alemanha continuam fortes; o Sensex30 de Bombaim, na Índia, também tem flutuado acima dos 70000 pontos. A correção nas ações norte-americanas é, muito provavelmente, apenas uma reação repentina do mercado às mudanças nas expectativas e a eventos inesperados, sem riscos sistêmicos evidentes.
Este mês, o mercado de criptomoedas apresentou um desempenho fraco, com o preço do Bitcoin a cair para um mínimo inferior a 60.000 dólares e o preço do Ethereum a cair para um mínimo inferior a 2.800 dólares. Desde que o Bitcoin atingiu um novo máximo em meados de março, o mercado entrou em um período de correção, que já dura um mês e meio. Conflitos geopolíticos, dados económicos dos EUA abaixo do esperado e outros eventos imprevistos têm intensificado a volatilidade do mercado, sendo que o movimento brusco em meados de abril foi precisamente influenciado pelo conflito geopolítico no Oriente Médio.
Atualmente, o mercado de criptomoedas apresenta uma forte correlação com os ativos tradicionais, com o preço do Bitcoin e o preço das ações da Nvidia mostrando uma correlação impressionante no último ano. Esta forte correlação ainda não possui uma explicação reconhecida.
Se o Bitcoin for consensualmente considerado como "ouro digital", teoricamente, seu desempenho deve estar relacionado ao ouro, devendo disparar em momentos de conflitos geopolíticos em vez de cair abruptamente. A partir da tendência de preços do ouro, pode-se observar que o ouro atingiu um recorde histórico durante o conflito entre o Irão e Israel, refletindo plenamente sua característica de ativo de refúgio.
Esta situação pode indicar que a tendência do Bitcoin está atualmente ligada ao ETF dos EUA. Durante todo o mês de abril, o ETF apresentou uma tendência de saídas líquidas.
O Bitcoin, como uma ferramenta de armazenamento de valor descentralizada, tem como característica mais notável o fato de que ninguém tem o direito de emitir ou destruir. No entanto, atualmente, um único ETF de um país detém o poder de precificação do Bitcoin, ainda que não possa criar ou destruir, isso se desvia das propriedades descentralizadas.
Felizmente, após os Estados Unidos, a Hong Kong da China aprovou oficialmente, a 29 de abril, 6 ETFs de ativos virtuais à vista, incluindo 3 ETFs de Bitcoin e 3 ETFs de Ethereum. Estes produtos ETF têm características distintas em termos de estrutura de taxas, eficiência de negociação e estratégias de emissão, oferecendo aos investidores uma variedade de opções, posicionando-se à frente dos Estados Unidos em termos de categorias. Instituições preveem que esses seis ETFs trarão um aumento de 1 bilhão de dólares para o mercado de criptomoedas.
As últimas notícias mostram que a Austrália também lançará um ETF de Bitcoin no final deste ano.
A listagem de ETFs em várias regiões é semelhante à distribuição inicial de minas e máquinas de mineração em todo o mundo, ajudando a manter a propriedade descentralizada do Bitcoin no mercado secundário - nenhuma instituição ou país pode precificar o Bitcoin de forma independente.
Com mais países ou regiões a listarem ETFs de Bitcoin à vista, a detenção por grandes investidores será mais diversificada. Nesse momento, o poder de precificação do Bitcoin no mercado secundário também apresentará características descentralizadas, podendo retornar à essência do valor do ouro digital.
Em abril, as declarações hawkish da Reserva Federal e os conflitos geopolíticos no Oriente Médio trouxeram volatilidade aos mercados de capitais, mas a estabilidade estratégica entre as potências nucleares proporcionou uma certa segurança ao mercado. A Reserva Federal está a responder ativamente a potenciais riscos financeiros, embora os mercados de ações dos EUA e do Japão tenham apresentado uma correção, os mercados de capitais globais ainda não mostraram sinais de uma ampla crise financeira.
Neste momento crucial, as iniciativas de inovação financeira no mercado asiático, especialmente em Hong Kong, têm um significado significativo. A aprovação e iminente listagem do ETF de Bitcoin de Hong Kong não só marca um passo importante no mercado financeiro asiático no campo da encriptação, como também pode se tornar um novo ponto de explosão nos mercados de capitais globais. Este avanço oferece novas opções de alocação de ativos para os investidores, com potencial para impulsionar o mercado de encriptação rumo a uma maior maturidade e normalização, sinalizando novas oportunidades de investimento e tendências de mercado, ao mesmo tempo que promove a "descentralização" do poder de precificação do Bitcoin no mercado secundário.