Aplicações para consumidores tornam-se o novo foco do mercado de criptomoedas

À medida que a infraestrutura de blockchain se torna mais madura, o foco de atenção no mercado de criptomoedas está a mudar da tecnologia para aplicações voltadas para o utilizador comum. Nos últimos anos, grandes quantidades de dinheiro fluíram para novas blockchains, soluções de escalabilidade e ferramentas de desenvolvimento, mas os avanços tecnológicos têm dificuldade em trazer melhorias significativas. Atualmente, a chave para criar valor reside em atrair a atenção dos utilizadores, e não na inovação da arquitetura.

O crescimento da liquidez do mercado desacelerou, e a participação dos investidores de varejo é insuficiente. O valor de mercado total das stablecoins está apenas cerca de 25% acima do pico de 2021, e o recente aumento vem principalmente da compra de Bitcoin e Ethereum por instituições, e não de fundos especulativos dentro do ecossistema.

O desenvolvimento futuro será impulsionado por vários fatores:

1. Políticas regulatórias amigáveis devem desbloquear uma nova onda de crescimento. A melhoria do ambiente político nos EUA pode expandir o tamanho do mercado, atraindo mais usuários comuns.

2. O mercado irá recompensar projetos que tenham usuários reais e uma receita considerável. Aplicações como Hyperliquid, Pump.fun e Polymarket, que já implementaram produtos que correspondem ao mercado, superam em muito projetos de infraestrutura que têm um alto financiamento, mas carecem de usuários.

3. Após a fusão profunda entre Web3 e Web2, o modelo de economia da atenção dominará o mercado. Aplicações voltadas para usuários comuns devem expandir o tamanho total do mercado.

Atualmente, os setores de consumidores que tiveram sucesso incluem:

• Negociação/Contrato Perpétuo
• Plataforma de emissão de tokens
• Informação financeira e mercado de previsões

A próxima onda de potencial de crescimento enorme:

• Aplicação super completa de encriptação financeira, que integra funções de carteira, banco, investimento, negociação, entre outras.
• Plataforma de entretenimento/social baseada na encriptação para substituir o modelo de publicidade

A inteligência artificial e o setor de jogos ainda estão em fase de exploração. As aplicações de IA precisam de um suporte de infraestrutura mais maduro, enquanto os jogos Web3 precisam superar o dilema dos "exploradores de recompensas" e voltar à essência dos jogos.

A atividade está concentrada em poucas "supercadeias" amigáveis ao usuário, como Solana, Hyperliquid, entre outras. Os investidores devem prestar atenção a esses aplicativos estrela nos ecossistemas e à infraestrutura que os suporta diretamente.

A chave para avaliar aplicações de consumidores é:

• A capacidade de distribuição é superior à pura tecnologia
• Experiência do usuário, velocidade, liquidez e adequação da narrativa
• Avaliação sob a perspectiva empresarial e não da perspectiva do protocolo: receita real, modelo escalável, caminho claro de liderança na indústria

Nos próximos 5 anos, as aplicações de consumo que atraem usuários para o ecossistema Web3 têm potencial para trazer retornos excessivos, em vez de projetos puramente de infraestrutura.