Mercado de criptomoedas Relatório Semanal: O mercado está fraco durante o feriado duplo, e o primeiro trimestre do próximo ano pode trazer um aumento.

Visão Geral do Mercado

Esta semana, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência de queda sob a influência das férias de Natal. Embora o índice de sentimento do mercado tenha subido ligeiramente de 7% para 10%, ainda se encontra na zona de extremo medo. Vale a pena notar que, apesar da fraqueza geral do mercado, o USDC, que tem como base o mercado norte-americano, conseguiu um aumento de 1,91%, indicando que o capital institucional continua a entrar, injetando alguma confiança no mercado.

O TVL do setor DeFi caiu ligeiramente 0,37% esta semana para 52,7 bilhões de dólares, mas projetos de rendimento em stablecoins, como o Gun Pool, tiveram um desempenho notável. A oferta total de stablecoins continua a crescer, mostrando que a liquidez básica continua a fluir, e projetos de rendimento estável, como o Gun Pool, estão a ser muito procurados.

O setor de Agentes de IA continua a receber alta atenção do mercado, com um tamanho total que já alcançou 10,9 bilhões de dólares. Especialmente o modelo aipool, que combina a tecnologia TEE, tornou-se um novo foco do mercado, com potencial para se tornar uma nova forma de emissão de ativos após o "batendo a inscrição", mostrando a tendência de desenvolvimento da profunda integração entre IA e tecnologia blockchain.

Devido ao impacto das férias e à queda geral do mercado, o setor das moedas Meme teve um desempenho fraco esta semana, com uma clara redução na participação dos investidores e no fluxo de capital, enquanto o entusiasmo do mercado se deslocou temporariamente para outros setores.

O setor de blockchains públicas demonstra uma forte resistência à queda. A Stacks alcançou um importante marco com o sBTC, a BOB está avançando no desenvolvimento da BitVM Bridge, e a Taiko iniciou uma nova rodada de planos ecológicos, o que indica que as principais blockchains continuam a se esforçar em inovação tecnológica e construção ecológica.

Olhando para o futuro, espera-se que o mercado continue a sua tendência de baixa durante o feriado de Ano Novo. Recomenda-se aos investidores que mantenham uma alocação defensiva, aumentando a proporção de alocação de ativos principais, ao mesmo tempo que podem participar moderadamente em projetos de pools de alta rentabilidade. A longo prazo, o mercado espera amplamente que o primeiro trimestre de 2025 possa trazer um aumento, sendo que os projetos de AI Agent e pools DeFi merecem atenção especial.

Análise do Índice de Sentimento do Mercado

• O índice de sentimento do mercado subiu de 7% na semana passada para 10%, permanecendo na zona de extrema apreensão.
• Altcoin teve um desempenho inferior ao índice de referência esta semana, apresentando uma grande queda. Devido ao feriado de Natal, a liquidez caiu drasticamente, o que aumentou a volatilidade dos preços no mercado, tornando fácil a ocorrência de aumentos e quedas repentinas. O sentimento do mercado não está elevado. Dada a atual estrutura do mercado, espera-se que o Altcoin permaneça em sincronia com o índice de referência a curto prazo, com baixa probabilidade de um mercado independente.
• Quando o Altcoin está em uma área de extremo medo, o mercado geralmente está em um fundo de fase, podendo reverter para cima a qualquer momento.

Resumo da Tendência Geral do Mercado

• O mercado de criptomoedas esta semana está em tendência de queda, o índice de sentimento continua em estado de medo extremo.

• Projetos de criptomoedas relacionados ao DeFi destacaram-se, mostrando que o mercado tem uma atenção contínua na melhoria dos rendimentos básicos.

• O projeto da pista AI Agent teve uma alta atenção pública esta semana, mostrando que os investidores estão começando a procurar ativamente o próximo ponto de explosão do mercado.

Pistas Quentes

Agente de IA

Esta semana, o mercado está em tendência de queda, com todos os setores em estado de queda. Embora a maioria dos preços dos tokens do setor de AI Agent também tenha estado em queda esta semana, a discussão no mercado é a mais alta. O que mais se discutiu esta semana foi o desenvolvimento do modelo aipool, que combina AI Agent + TEE, no futuro do mercado de criptomoedas e seu impacto no DeFi.

Um dos impulsionadores do aumento periódico no mercado de criptomoedas é a emergência de novas formas de emissão de ativos. Por exemplo, as antigas formas de emissão de ativos como ICO, IEO, INO, IDO e gravação rápida impulsionaram rapidamente o desenvolvimento do mercado e o aumento dos preços no mercado de criptomoedas. Com a rápida fusão da AI e da encriptação, neste momento, o aipool tornou-se uma forma de emissão de ativos bastante popular, sendo também a continuidade do "dinheiro FI" no início de 2024. Se a forma de emissão de ativos aipool for amplamente aceita pelo mercado, em um futuro próximo, teremos uma onda de emissão de ativos pequena trazida pelo modelo aipool, por isso devemos prestar especial atenção aos projetos do tipo aipool.

DeFi赛道

Ranking de aumento do TVL

Os 5 principais projetos com maior aumento de TVL no mercado na última semana (excluindo projetos com TVL menor, padrão de 30 milhões de dólares):

1. Resolv: 82.04%
2. USDX Money: 74,25%
3. Usual: 55,56%
4. Hashnote: 52,54%
5. Spectra: 51.81%

Desempenho geral da pista

• A capitalização de mercado das stablecoins continua a crescer: o USDT caiu de 145,1 mil milhões de dólares para 144,7 mil milhões de dólares, uma queda de 0,27%; o USDC subiu de 42,1 mil milhões de dólares para 42,9 mil milhões de dólares, um aumento de 1,91%. O crescimento do USDC, que é predominantemente do mercado americano, indica que o poder de compra do mercado ainda mantém um fluxo contínuo de capital.

• A liquidez está aumentando gradualmente: as taxas de arbitragem sem risco no mercado tradicional continuam a cair com a redução das taxas de juros, enquanto as taxas de arbitragem dos projetos DeFi on-chain aumentam constantemente devido à valorização dos ativos de criptomoeda, retornar ao DeFi será uma boa escolha.

• Situação financeira: O TVL dos projetos DeFi caiu de 52,9 bilhões de dólares na semana passada para 52,7 bilhões de dólares, uma diminuição de 0,37%. A principal razão para isso é que, esta semana, o mercado ocidental está em feriados de Natal, com uma diminuição no volume de negociação de tokens e nas atividades na cadeia. A próxima semana será o feriado de Ano Novo, e espera-se que não haja grandes mudanças. Recomenda-se prestar atenção à mudança geral do TVL no mercado em janeiro, observando se a tendência de queda persiste.

Análise profunda

Aumento de impulso:

• Ambiente de mercado: O mercado tem estado em tendência de queda recentemente, o que levou a uma grande diminuição das taxas de juros básicas do mercado.
• Taxa de juros: aumento da taxa de empréstimo básica, refletindo as expectativas do mercado sobre a precificação de recursos.
• Lado dos rendimentos: a taxa de retorno dos projetos de rendimento em stablecoin aumentou em comparação com outros projetos, atraindo mais usuários para participar.

Este mecanismo de condução reforçou o suporte de valor dos projetos de rendimento de stablecoins, formando uma dinâmica de crescimento saudável.

Riscos potenciais: O mercado está em uma tendência de Aumento recentemente, com os investidores mais focados nos rendimentos e na alavancagem de empréstimos, ignorando o risco de queda. As férias de Natal desta semana causaram uma redução acentuada na liquidez do mercado, e a pressão de venda, após a falta de liquidez suficiente para absorver, levou a uma queda contínua nos preços e provocou a liquidação de contratos longos. O risco de reação em cadeia de liquidações aumentou, o que pode pressionar ainda mais os preços e liquidar mais ativos.

Desempenho em outras pistas

cadeia pública

Nos últimos sete dias, os 5 principais aumentos de TVL de blockchains públicas do mercado (excluindo blockchains com TVL menor):

1. Stacks: 16,95%
2. BOB: 12,81%
3. Taiko: 4.22%
4. Cardano: 2,94%
5. Sei: 1.23%

Resumo do aumento de preços

Os 5 principais tokens do mercado com a maior subida na última semana (excluindo tokens com volume de negociação muito baixo e moedas meme):

1. ZEN (Horizen): 124,91%
2. MOCA (Moca Network): 108.87%
3. PHA (Phala Network): 105.84%
4. AGLD (Aventura Ouro): 73.77%
5. MOVER (Movimento): 66.81%

Quadro de aumento de tokens Meme

1. LUNA (Luna by Virtuals): 60.21%
2. KOMA (Koma Inu): 37.49%
3. AIXBT (aixbt por Virtuals): 30.37%
4. SPX (SPX6900): 21,45%
5. TURBO (Turbo): 20.47%

Esta semana, os projetos Meme foram muito afetados pela queda geral do mercado. Devido ao feriado de Natal, há menos usuários a participar das transações, o que resultou na retirada de capital do mercado, e o número de investidores em projetos de moedas Meme diminuiu significativamente, causando uma falta de atenção e capital no setor das moedas Meme neste momento.

tendências nas redes sociais

O tema mais recorrente são os L1s, com tokens na lista incluindo AVAX, VET, FTM, INJ, SUI, BNB, ALGO, XTZ, ATOM, CRO, entre outros.

De acordo com a análise de dados, os projetos L1s foram os mais seguidos nas redes sociais esta semana. Devido às festas de Natal, o mercado predominantemente americano entrou em fase de férias, com os formadores de mercado e instituições em período de folga, resultando em uma queda acentuada na liquidez do mercado. Os investidores comuns reduziram as atividades de investimento em cadeia e acompanharam vendas, levando a uma queda significativa no mercado, com as quedas das principais cadeias sendo relativamente pequenas. Quando o mercado geral cai, as principais cadeias geralmente se saem melhor do que outros segmentos. Além de comprar BTC e ETH como uma forma de proteção, a maioria dos investidores concentra-se nas principais cadeias. Quando a queda termina e começa a subir, as principais cadeias geralmente sobem antes de outros projetos.

Visão geral do tema do mercado

De acordo com a estatística da taxa de retorno semanal, o setor SocialFi teve o melhor desempenho, enquanto o setor RWA teve o pior desempenho.

• Setor SocialFi: O principal protagonista continua a ser o TON, que representa 91,07% da capitalização de mercado do setor. Esta semana, o TON não seguiu a queda do mercado, subindo 6,3%, fazendo com que o setor SocialFi apresentasse o melhor desempenho. Toncoin colabora com a GMX para promover o desenvolvimento de transações DeFi de alta frequência.

• RWA赛道：OM, ONDO e MKR têm uma grande participação, com 44,28%, 23,85% e 18,36%, totalizando 86,49%. Esta semana, caíram 10,76%, 19,86% e 8,28%, com quedas maiores em comparação com outros projetos do setor, resultando no pior desempenho da RWA赛道 esta semana.

Previsão de grandes eventos de Crypto para a próxima semana

• 30 de dezembro: a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados publicou a implementação da regulamentação MiCA sobre encriptação.
• 2 de janeiro: Número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA na semana
• 3 de janeiro: o tribunal aprova o plano de reestruturação do Capítulo 11 da FTX, que começa a vigorar.

Perspectivas para a próxima semana

Análise de fatores macroeconômicos

• Na próxima semana, entraremos no feriado de Ano Novo, com poucos dados macroeconômicos a serem divulgados.
• No feriado de Ano Novo dos anos anteriores, o mercado, com os Estados Unidos como principal força compradora, basicamente continuou a baixa capacidade de compra durante o período do Natal, com aumento da volatilidade do mercado.

tendência de rotação de setores

• A área DeFi: Embora o ambiente de mercado atual seja ruim, os investidores geralmente esperam que no primeiro trimestre do próximo ano o mercado suba, e a maioria não está disposta a vender os tokens que possui. Para aumentar os ganhos com as criptomoedas, muitos estão participando de projetos de pools de máquinas de guerra para aumentar os lucros.

• Setor de IA: O segmento de Agentes de IA continua a receber atenção do mercado, com um tamanho de mercado que já alcançou 10,9 bilhões de dólares. O modelo de emissão de ativos aipool baseado em Agente de IA + TEE tem recebido ampla atenção.

Sugestões de estratégia de investimento

• Manter uma configuração defensiva, aumentar a alocação de ativos principais BTC, ETH, para melhorar as propriedades de proteção de ativos.
• Ao mesmo tempo em que se faz a cobertura de riscos, é possível participar de alguns projetos DeFi de alta rentabilidade na piscina de máquinas de guerra.
• Sugere-se que os investidores mantenham cautela, controlem rigorosamente as posições e façam uma boa gestão de risco.