Preço das ações da MSTR dispara: nova abordagem para a estratégia de Participações em BTC
MSTR subiu de 69 dólares no início do ano para um máximo de 543 dólares na semana passada, com um aumento muito superior ao do Bitcoin. Vale a pena notar que, quando o Bitcoin recuou devido a certos eventos, a MSTR continuou a subir. Isso nos leva a repensar sua lógica de investimento: não se trata apenas de aproveitar o conceito do Bitcoin, mas sim de ter seu próprio modo de operação único.
A estratégia central da MSTR: emitir obrigações convertíveis para comprar Bitcoin
A MSTR era originalmente uma empresa focada em sistemas de relatórios de inteligência empresarial, mas este é um setor em declínio gradual. Hoje, sua estratégia central mudou para arrecadar fundos através da emissão de obrigações convertíveis, comprando grandes quantidades de Bitcoin e considerando-o uma parte importante dos ativos da empresa.
Introdução aos títulos conversíveis
Os títulos conversíveis são uma ferramenta de financiamento especial. As empresas financiam-se emitindo obrigações, e os investidores podem optar por recuperar o principal e os juros na data de vencimento, ou converter as obrigações em ações da empresa ao preço acordado.
Se o preço das ações subir muito, os investidores tendem a optar pela conversão de ações, levando à diluição das participações.
Se o preço das ações não subir, os investidores podem optar por recuperar o capital e os juros, e a empresa terá que suportar um certo custo de capital.
Lógica de operação do MSTR
A MSTR utiliza os fundos levantados através da emissão de obrigações convertíveis para comprar Bitcoin. Desta forma, a MSTR continua a aumentar a sua participação em Bitcoin, ao mesmo tempo que eleva o valor correspondente em Bitcoin por ação.
Por exemplo, de acordo com os dados do início de 2024, o Bitcoin correspondente a cada 100 ações passou de 0,091 para 0,107, e em 16 de novembro chegou a 0,12.
Nos três primeiros trimestres de 2024, a MSTR aumentou as suas Participações em BTC de 189.000 para 252.000 através de obrigações convertíveis (um aumento de 33,3%), enquanto o total de ações foi diluído apenas em 13,2%. O número de BTC correspondente a cada 100 ações subiu de 0,091 para 0,107, aumentando gradualmente os direitos sobre as Participações em BTC.
Dados mais recentes
No dia 16 de novembro, a MSTR anunciou a aquisição de 51.784 bitcoins por 4,6 bilhões de dólares, totalizando participações de 331.200 bitcoins. Seguindo essa tendência, o valor do bitcoin correspondente a cada 100 ações já está próximo de 0,12. Do ponto de vista do padrão monetário, os "direitos" em bitcoin dos acionistas da MSTR estão aumentando continuamente.
MSTR: a "pá de ouro" do Bitcoin
O modelo da MSTR é semelhante a "minerar" Bitcoin utilizando a alavancagem de Wall Street:
Emitir continuamente obrigações para comprar BTC, aumentando as Participações por ação através da diluição das ações.
Para os investidores, comprar ações da MSTR equivale a possuir indiretamente BTC, além de desfrutar dos lucros alavancados provenientes da valorização do preço do BTC.
Este modelo tem algumas semelhanças com um esquema Ponzi, utilizando novos fundos angariados para aumentar os direitos dos antigos acionistas, através de um ciclo contínuo de captação de recursos.
Fatores chave para a continuidade do modo
Dificuldade de angariação de fundos: Se o preço das ações não subir, a emissão de obrigações convertíveis no futuro poderá tornar-se difícil.
Grau de diluição: se a velocidade de emissão de ações exceder a velocidade de aumento de participação em Bitcoin, os direitos dos acionistas podem ser reduzidos.
Singularidade do modelo: se mais empresas seguirem o modelo da MSTR, a sua singularidade pode enfraquecer.
Lógica de investimento e riscos potenciais do MSTR
A longo prazo, a acumulação de Bitcoin por grandes capitais nos EUA tem um significado estratégico. A quantidade total de Bitcoin é de apenas 21 milhões de moedas, e as reservas estratégicas do país podem ocupar 3 milhões dessas moedas. Para grandes capitais, "acumular moedas" não é apenas um ato de investimento, mas uma escolha estratégica a longo prazo.
No entanto, atualmente o risco de investimento da MSTR pode ser maior do que o retorno:
Se o preço do Bitcoin recuar, o preço das ações da MSTR pode sofrer uma queda maior devido ao efeito de alavancagem.
A capacidade de manter um alto crescimento no futuro depende da sua capacidade de captação de recursos e do ambiente competitivo de mercado.
Reflexão e Atualização Cognitiva
Em 2020, quando a MSTR comprou Bitcoin em grande escala pela primeira vez, o preço do Bitcoin saltou de 3000 dólares para 5000 dólares. Naquela época, achei que o preço estava muito alto e não comprei, enquanto a MSTR comprou em grandes quantidades a 10 mil dólares. Depois, o preço do Bitcoin subiu para 20 mil dólares, provando a visão de longo prazo da MSTR.
Perder a oportunidade de investimento na MSTR desta vez fez-me perceber que a lógica de operação e a profundidade de conhecimento dos grandes investidores americanos são dignas de aprendizagem. O modelo da MSTR, embora simples, reflete uma crença firme no valor a longo prazo do Bitcoin. O importante é aprender com isso e elevar o nosso nível de conhecimento.
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LazyDevMiner
· 07-16 15:27
mstr realmente se atreve a brincar com alta alavancagem
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PortfolioAlert
· 07-15 22:42
Já está a brincar com a alavancagem? Muito corajoso.
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PositionPhobia
· 07-15 22:40
Apenas aposte, mesmo que morra, não será tão trágico.
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BoredRiceBall
· 07-15 22:19
Brincou bem, saylor
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DefiOldTrickster
· 07-15 22:16
idiotas嗷嗷等着被 fazer as pessoas de parvas~还敢加杠杆的都是勇士咯
MSTR股价Grande subida背后：BitcoinParticipações策略的新玩法与风险
Preço das ações da MSTR dispara: nova abordagem para a estratégia de Participações em BTC
MSTR subiu de 69 dólares no início do ano para um máximo de 543 dólares na semana passada, com um aumento muito superior ao do Bitcoin. Vale a pena notar que, quando o Bitcoin recuou devido a certos eventos, a MSTR continuou a subir. Isso nos leva a repensar sua lógica de investimento: não se trata apenas de aproveitar o conceito do Bitcoin, mas sim de ter seu próprio modo de operação único.
A estratégia central da MSTR: emitir obrigações convertíveis para comprar Bitcoin
A MSTR era originalmente uma empresa focada em sistemas de relatórios de inteligência empresarial, mas este é um setor em declínio gradual. Hoje, sua estratégia central mudou para arrecadar fundos através da emissão de obrigações convertíveis, comprando grandes quantidades de Bitcoin e considerando-o uma parte importante dos ativos da empresa.
Introdução aos títulos conversíveis
Os títulos conversíveis são uma ferramenta de financiamento especial. As empresas financiam-se emitindo obrigações, e os investidores podem optar por recuperar o principal e os juros na data de vencimento, ou converter as obrigações em ações da empresa ao preço acordado.
Lógica de operação do MSTR
A MSTR utiliza os fundos levantados através da emissão de obrigações convertíveis para comprar Bitcoin. Desta forma, a MSTR continua a aumentar a sua participação em Bitcoin, ao mesmo tempo que eleva o valor correspondente em Bitcoin por ação.
Por exemplo, de acordo com os dados do início de 2024, o Bitcoin correspondente a cada 100 ações passou de 0,091 para 0,107, e em 16 de novembro chegou a 0,12.
Nos três primeiros trimestres de 2024, a MSTR aumentou as suas Participações em BTC de 189.000 para 252.000 através de obrigações convertíveis (um aumento de 33,3%), enquanto o total de ações foi diluído apenas em 13,2%. O número de BTC correspondente a cada 100 ações subiu de 0,091 para 0,107, aumentando gradualmente os direitos sobre as Participações em BTC.
Dados mais recentes
No dia 16 de novembro, a MSTR anunciou a aquisição de 51.784 bitcoins por 4,6 bilhões de dólares, totalizando participações de 331.200 bitcoins. Seguindo essa tendência, o valor do bitcoin correspondente a cada 100 ações já está próximo de 0,12. Do ponto de vista do padrão monetário, os "direitos" em bitcoin dos acionistas da MSTR estão aumentando continuamente.
MSTR: a "pá de ouro" do Bitcoin
O modelo da MSTR é semelhante a "minerar" Bitcoin utilizando a alavancagem de Wall Street:
Este modelo tem algumas semelhanças com um esquema Ponzi, utilizando novos fundos angariados para aumentar os direitos dos antigos acionistas, através de um ciclo contínuo de captação de recursos.
Fatores chave para a continuidade do modo
Lógica de investimento e riscos potenciais do MSTR
A longo prazo, a acumulação de Bitcoin por grandes capitais nos EUA tem um significado estratégico. A quantidade total de Bitcoin é de apenas 21 milhões de moedas, e as reservas estratégicas do país podem ocupar 3 milhões dessas moedas. Para grandes capitais, "acumular moedas" não é apenas um ato de investimento, mas uma escolha estratégica a longo prazo.
No entanto, atualmente o risco de investimento da MSTR pode ser maior do que o retorno:
Reflexão e Atualização Cognitiva
Em 2020, quando a MSTR comprou Bitcoin em grande escala pela primeira vez, o preço do Bitcoin saltou de 3000 dólares para 5000 dólares. Naquela época, achei que o preço estava muito alto e não comprei, enquanto a MSTR comprou em grandes quantidades a 10 mil dólares. Depois, o preço do Bitcoin subiu para 20 mil dólares, provando a visão de longo prazo da MSTR.
Perder a oportunidade de investimento na MSTR desta vez fez-me perceber que a lógica de operação e a profundidade de conhecimento dos grandes investidores americanos são dignas de aprendizagem. O modelo da MSTR, embora simples, reflete uma crença firme no valor a longo prazo do Bitcoin. O importante é aprender com isso e elevar o nosso nível de conhecimento.