Three Arrows Capital: da encriptação gigante à lenda de 2,6 mil milhões de dólares em falência e fuga

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Ativos de criptografia lendários: A ascensão e queda da Three Arrows Capital

Em 2012, dois jovens graduados da Universidade de Andover, Su Zhu e Kyle Davies, fundaram o fundo de hedge Three Arrows Capital(3AC) e começaram sua aventura no campo dos Ativos de criptografia. No início, eles se concentraram em negociações de arbitragem de derivados cambiais em mercados emergentes, aproveitando pequenas diferenças nos preços oferecidos pelos bancos para lucrar.

Com o mercado de Ativos de criptografia a prosperar em 2017, a 3AC virou a sua atenção para este novo campo emergente. Eles adotaram estratégias de arbitragem semelhantes, lucrando com as diferenças de preços entre diferentes exchanges. Ao mesmo tempo, Su Zhu começou a promover ativamente na Twitter a sua teoria do "superciclo de encriptação", prevendo que o preço do Bitcoin subiria a milhões de dólares a longo prazo.

Artigo especial da revista Nova Iorque丨Gênio ou louco? A trajetória de 10 anos dos dois loucos por criptografia da Three Arrows Capital

O tamanho dos ativos da 3AC cresceu rapidamente, gerindo mais de 2,6 mil milhões de dólares em ativos até ao final de 2020. Mas, ao mesmo tempo, eles também tomaram muitos empréstimos, com dívidas que chegaram a 1,9 mil milhões de dólares. Uma das principais posições da empresa é o fundo de Bitcoin da Grayscale (GBTC), que chegou a atingir 2 mil milhões de dólares.

No entanto, à medida que o GBTC começou a ser negociado a um preço inferior ao do Bitcoin, a 3AC sofreu um grande golpe. No início de 2022, investiram 200 milhões de dólares em tokens Luna, tentando reverter a situação através de investimentos de alto risco. Mas em maio, a Luna despencou, levando a 3AC a perdas significativas.

Após isso, a 3AC começou a contrair empréstimos de várias partes para manter suas operações, mas rapidamente se viu em uma situação de "roubar Pedro para pagar Paulo". Em meados de junho, a empresa já estava na verdade insolvente, mas continuava a contrair empréstimos. No final, o colapso da 3AC desencadeou uma onda de vendas em todo o mercado de Ativos de criptografia, resultando em uma evaporação de mais de 1 trilhão de dólares em valor de mercado.

No dia 1 de julho, a 3AC solicitou proteção contra falências. O montante das reclamações apresentadas pelos credores já ultrapassa 2,8 mil milhões de dólares. Su Zhu e Davies estão atualmente em paradero desconhecido, acreditando-se que fugiram para Dubai. As autoridades reguladoras estão investigando se a 3AC cometeu fraudes. Esta turbulência não só destruiu um fundo de hedge outrora respeitado, mas também lançou uma sombra sobre toda a indústria de ativos de criptografia.

Nova Iorque Revista Especial丨Génio ou Louco? A trajetória de 10 anos de dois loucos por ativos de criptografia da Three Arrows Capital

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not_your_keysvip
· 07-17 18:38
Isto é o que se chama a famosa cova que se cava a si mesmo.
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MEV_Whisperervip
· 07-16 08:37
26 bilhões assim desapareceram?
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GasFeeVictimvip
· 07-15 16:49
Ser enganado por idiotas, falência e puxar o tapete, profissional.
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OvertimeSquidvip
· 07-15 16:49
Mereceu a falência!
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SchroedingerGasvip
· 07-15 16:46
Os idiotas gananciosos acabam por se tornar máquinas de fazer as pessoas de parvas.
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