Зміни в глобальній економічній структурі та їх потенційний вплив на крипторинок

Поточна глобальна економічна ситуація є складною та змінною, хоча крипторинок все ще залишається в центрі уваги багатьох, зміни в макроекономіці також заслуговують на пильну увагу. У момент підтвердження відновлення бичачого ринку після халвінгу біткоїна, крипторинок, здається, увійшов у відносно спокійну стадію. Для більшості інвесторів прийняття стратегії довгострокових інвестицій, можливо, є розумним вибором, оскільки це не лише спростить інвестиційний процес, але й зменшить потребу в частих коригуваннях.

Хоча крипторинок тимчасово перебуває в спокійному стані, це надає нам можливість переглянути макроекономіку. Адже рух таких криптовалют, як біткойн, в основному залежить від макроекономічних тенденцій. Нещодавно два взаємопов'язані важливі економічні події привернули широку увагу:

1. Якась країна масово зменшує свої вкладення в американські облігації та облігації установ.
2. Америка оголосила про значне підвищення мит на імпортні товари з цієї країни.

Протягом тривалого часу певна країна стабільно накопичувала американські державні облігації, купуючи облігації, випущені федеральним урядом, і в певний момент володіла до 10% американських державних облігацій. Причини для цього включають:

• Державні облігації США вважаються одними з найбезпечніших інвестицій у світі, пропонуючи стабільний дохід і дуже низький ризик.
• Країна експортує велику кількість товарів до США, заробляючи чимало доларів, інвестуючи в державні облігації США можна отримати відсотковий дохід.
• Купівля державного боргу США допомагає підтримувати відносну стабільність валюти країни, що дозволяє зберігати конкурентоспроможність експорту.

Однак, нещодавно ця країна почала зменшувати свою відкритість перед американським боргом. За повідомленнями, країна в першому кварталі рекордно продала американські державні облігації та облігації установ. Цей крок може мати такі наслідки:

• Масштабний розпродаж збільшив постачання американських державних облігацій на ринку, що призвело до зниження цін на облігації та зростання процентних ставок.
• Зростання процентних ставок означає, що уряд США повинен платити вищі витрати на обслуговування боргу.
• На початку це може зміцнити долар, але в довгостроковій перспективі це може послабити долар.
• може вплинути на вартість долара США щодо валюти цієї країни, впливаючи на експорти цієї країни.

У відповідь на цю ситуацію США можуть вжити такі заходи:

• Федеральна резервна система може знову увійти на ринок боргових зобов'язань, відновивши кількісне пом'якшення (QE).
• Вимагати від банків та інших установ придбати більше державних облігацій.

Проте ці заходи можуть призвести до нових викликів, таких як підвищення рівня інфляції.

Водночас уряд США оголосив про значне підвищення мит на імпортні товари в країні. Нова політика суттєво підвищила митні збори на електромобілі, літієві акумулятори, сталь, алюмінієві вироби, напівпровідники та сонячні батареї. Цей крок має на меті зробити товари країни дорожчими в США, заохочуючи споживачів купувати більше продукції, виготовленої в США.

Однак основним викликом для цієї стратегії є те, що США наразі не вистачає достатньої внутрішньої виробничої спроможності для заміни імпорту. Щоб збільшити внутрішні потужності, можливо, знадобляться фінансові стимули, що може означати більше випуску грошей та державного боргу.

Для крипторинку ці макроекономічні зміни можуть мати багатогранний вплив. З одного боку, уповільнення світової економіки може зменшити обсяги дискретного доходу, доступного для інвестування в криптовалюту. З іншого боку, фінансові стимули та потенційна емісія грошей, запроваджені для подолання економічних викликів, можуть підвищити привабливість біткоїна як інструмента хеджування від інфляції.

Крім того, у міру того, як уряди країн стикаються з економічними викликами, поширена раніше думка про те, що посилиться регулювання криптовалют, поступово втрачає свою силу, особливо щодо біткоїна. У довгостроковій перспективі, якщо долар знеціниться через зростання боргу та грошової пропозиції, біткоїн може виграти від свого статусу альтернативної валюти.

В цілому, незважаючи на те, що нинішній крипторинок може бути в відносно спокійний період, зміни у світовій економічній ситуації, безумовно, матимуть глибокий вплив на нього. Інвестори повинні уважно стежити за цими макроекономічними трендами, зберігаючи при цьому довгострокову інвестиційну перспективу.