東南アジア暗号通貨市場リスク分析レポート

近年、暗号資産が世界的に普及する中、東南アジア地域の暗号ユーザー数は急速に増加しています。この地域のチェーン上の資金の流れの特性、潜在的な金融リスク、そして違法産業との関連を深く理解するために、2020年以降に抽出した1万のブロックチェーンアドレスサンプルに基づいて詳細な分析を行いました。異なるタイプのリスク資金の流動パスを追跡し、マークすることで、暗号資産の流通モデルに関わるリスクの程度が予想以上であることを発見しました。本報告書は、東南アジアにおける暗号通貨の使用リスクを明らかにするだけでなく、この現象の背後にある理由をマクロな視点から探り、関連する提案を行っています。

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東南アジアの暗号通貨市場の概要

東南アジアは新興市場として、経済構造、政策環境、ユーザー行動などの面で独特な特徴を示しています。

1. ユーザーの急増：この地域は若い人口の割合が高く、モバイルインターネットの普及により、暗号化ユーザーの数が急速に増加しています。推定では、東南アジアには数千万の暗号化ユーザーがいます。

2. 国境を越えた支払いの需要が強い：東南アジア地域には多くの国境を越えた労働者がいるため、暗号資産は彼らに便利な国境を越えた支払い方法を提供し、広く利用されています。

3. 規制環境が異なる：東南アジア各国の仮想通貨に対する規制政策には大きな違いがあり、一部の国は暗号資産の合法化を支持していますが、大多数の地域では明確な規制フレームワークがまだ形成されておらず、資金の流動性には一定のコンプライアンスリスクが存在します。

サンプル分析と主要な発見

1. 資金の自由な流れ

分析した1万のブロックチェーンアドレスの中で、約45.23%の資金が分散型ウォレットを通じてパブリックチェーン上で自由に流通しており、高い流動性と分散化の特徴を示しています。自由に流動する資金の総額は148.4億ドルに達し、分散型取引方法が東南アジアのユーザーの主流の選択肢となっていることを反映しています。

2. ブラックおよびグレー産業との関連

研究により、1.1億ドルを超える資金が直接的に黒灰産業関連のアドレスに流入しており、割合は12％以上に達しています。残りのアドレスの資金の流れをさらに追跡したところ、二次または多次の取引を通じて、一部のアドレスも黒灰産業と間接的な関係を持つことが明らかになり、黒灰産業に関連するリスクアドレスの割合が16.82％に上昇しました。これは、数千万の東南アジアの暗号資産ユーザーの中で、数百万のユーザーが間接的または直接的に黒灰産業との資金のやり取りリスクを抱えている可能性があることを意味します。

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ブラックおよびグレー産業の資金の流れとリスク分析

1. ブラック・グレー産業アドレスのタイプ化

私たちは、黒灰産業に密接に関連するアドレスを3つの大カテゴリ、44の小カテゴリに分け、高リスクの主なカテゴリには以下が含まれます：

• 混合通貨サービス：主に資金の流れを匿名化するために使用されます
• 地下銀行：クロスボーダーの違法資金調達やマネーロンダリングに使用される
• 詐欺プラットフォーム：虚偽の投資、ポンジスキーム、洋盤詐欺、豚を殺す詐欺など

これらの高リスクアドレスのタイプには、240以上の具体的な黒灰産業の実体が含まれています。

2. 高リスク資金の流動現象

研究結果は、特定のカテゴリーの資金の流れが特に顕著であることを示しています：

• 1000万ドルを超える資金が地下銀行関連のアドレスに直接流入し、取引頻度は数千回に達しています。
• 約1100万ドルの資金が明確にオンラインギャンブルプラットフォームに流れています。
• 2200万ドルを超える資金が詐欺プラットフォームに導入されました。

これらの資金の流れは、暗号資産の匿名性と国境を越えた特性の下で、違法な資金移転やマネーロンダリング活動を頻繁に行うことができる不法者たちの複雑さと隠蔽性を明らかにしています。

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制裁を受けたプラットフォームの資金流入状況

1. 制裁を受けているプラットフォームの資金流入比率

黒灰産業に直接関連する資金の約53.49%が制裁対象のプラットフォームに流れ、関連する取引回数は地下両替所に流れたものの2倍に達し、総価値は5500万ドルを超え、制裁対象のプラットフォームが依然として高リスク資金の主要な流入先であることを示しています。

2. ケーススタディ：ある混合通貨ツール

一般的な混合通貨ツールとして、あるプラットフォームが今回の研究で受け取った資金は5400万ドルを超え、制裁対象プラットフォームへの資金流入の97.84%を占めています。しかし、2022年8月に制裁対象実体リストに載せられて以来、その取引量は明らかに減少しており、制裁がその資金流入に対して有効な抑制効果を示していることがわかります。

マクロリスク分析とその原因についての考察

1. 暗号資産の匿名性と高流動性：暗号資産の匿名特性により、違法資金がブロックチェーン上で流動する際に追跡が困難になります。たとえ技術的手段でリスクアドレスをマークしても、資金は依然として混合通貨などの技術手段を通じて流れを隠すことができ、そのためマネーロンダリング活動を助長します。

2. 東南アジア地域の規制体系の欠如：東南アジア各国の暗号資産規制措置はまだ不十分であり、資金の跨境流動のリスクが増加しています。いくつかの地域では暗号資産に対してまだ様子見の姿勢を持っており、積極的な規制手段を講じていないため、ブラック・グレー産業の資金流動にスペースを提供しています。

3. 社会経済環境：東南アジアの一部の国は経済発展のレベルが低く、貧富の差が大きいため、多くの詐欺師やギャンブルがここを拠点として外国人の参加を主に引き寄せています。

4. 技術的な規制の難しさ：暗号資産取引所、ウォレットサービスプロバイダー、そして分散型プラットフォームは、技術やアーキテクチャの制限から、取引背後のリスクを効果的に監視し、調査することが難しいことが多い。分散型プラットフォームは特に取引データに対する直接的な制御が欠如しており、悪意のある行為やマネーロンダリングなどのリスクを迅速に特定することができない。いくつかの中央集権的なプラットフォームはKYCやAML措置を通じて監視を強化しようと試みているが、クロスチェーン取引や匿名技術は依然として資金の流れの追跡を複雑にし、安全リスクを増加させている。

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結論と推奨事項

東南アジア地域のチェーン上の資金の流動分析は、この地域の暗号資産の使用に高い安全リスクが存在することを示しています。チェーン上の違法な資金の流動リスクを効果的に低減するために、以下の措置を講じることをお勧めします：

1. 規制メカニズムの強化：各国政府は、暗号資産に関する規制政策を策定し、実施するべきであり、国際的な協力を通じてオンチェーンの違法資金活動を打撃し、各国の状況に応じて明確な仮想通貨の規制枠組みを策定する必要があります。

2. ユーザーのリスク識別能力の向上：一般ユーザーに対する詐欺防止教育を強化し、オンチェーンのリスクを理解させ、ブラックおよびグレー産業の資金を識別する能力と防止意識を高める。

3. 技術革新の推進：オンチェーン追跡およびマネーロンダリング防止技術の積極的な研究開発と応用を行い、ビッグデータ分析や人工知能などの技術手段を通じて、高リスク資金の流動を正確に特定し、取り締まります。

4. 多方面の協調メカニズムの構築：東南アジア地域の暗号資産取引所、ウォレットサービスプロバイダーおよび関連機関が共同で協力し、情報共有とリスク連携を強化し、オンチェーンの安全性を向上させることを奨励する。

東南アジアは暗号資産の発展において最も潜力のある地域の一つであり、今後も資金の流出リスクという課題に直面しています。私たちは引き続きリソースと技術を投入し、さまざまな関係者と協力して、安全で透明性があり、コンプライアンスの取れた暗号資産エコシステムの構築に努めます。規制を強化し、ユーザーの安全意識を高め、技術手段の革新を推進することで、オンチェーンの違法資金の流出を徐々に減少させ、東南アジアのデジタル経済の健全な発展を促進できることを期待しています。

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