中央銀行ブロックチェーン浪潮:シンガポール金融管理局がGlobal Layer 1ホワイトペーパーを発表

シンガポール金融管理局(MAS)は正式に「Global Layer 1:金融ネットワークの基層」ホワイトペーパーを発表し、シンガポールが重要な「中央銀行ブロックチェーン」を構築することを示しています。これは、国際決済銀行(BIS)が今年の4月に発表した「金融インターネット(Finternet)」記事に続く、中央銀行によるトークン化と統一台帳の未来のビジョンに関する重要な取り組みの一つです。

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はじめに

グローバルレイヤー1(GL1)のイニシアティブは、分散型台帳技術(DLT)に基づいた多機能共有台帳インフラの開発を探索することを目的としており、規制された金融機関が金融業界のために開発しています。GL1のビジョンは、規制された金融機関がこのインフラを利用して司法管轄区域を超えて内在的に相互運用可能なデジタル資産アプリケーションを展開し、一般的な資産基準、スマートコントラクト、デジタルアイデンティティ技術を通じて管理することです。

GL1の重点は、金融機関に共有台帳インフラを提供し、発行、配布、取引および決済、保管、資産サービス、支払いなど、金融業界のバリューチェーンに適したアプリケーションを開発および展開することです。これにより、クロスボーダー決済や資本市場ツールのクロスボーダー配布と決済が強化される可能性があります。

背景と動機

世界の金融市場を支える伝統的なインフラは数十年前に開発され、孤立したデータベースや異なる通信プロトコル、高い維持コストをもたらしました。金融機関は、DLTなどの技術を用いて市場インフラを現代化し、より自動化され、コスト効率の良いモデルを提供する方向に進んでいます。

しかし、業界の参加者はそれぞれ自分たちのデジタル資産計画を開始し、異なる技術やサプライヤーを選択したため、相互運用性が制限され、市場の断片化と流動性のジレンマを引き起こしました。シームレスな国境を越えた取引を実現し、DLTの価値を最大限に引き出すためには、オープン性と相互運用性を中心に設計されたコンプライアンスインフラが必要です。

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GL1のアーキテクチャ概要

GL1のアーキテクチャは、デジタル資産プラットフォームの四層概念モデルの基盤層として説明することができます。

1. アクセス層: エンドユーザーがGL1プラットフォームを中心に構築されたさまざまなデジタルサービスにどのようにアクセスするか。

2. サービス層: 参加基準を満たす規制された金融機関と信頼できる第三者は、GL1プラットフォーム上でアプリケーションサービスを構築および展開できます。

3. 資産層: 現金、証券およびその他の資産のローカル発行をサポートし、既存の物理的またはアナログ資産のトークン化を行います。

4. プラットフォーム層(GL1): 基盤となるインフラコンポーネントを提供し、ブロックチェーンインフラ、ライブラリとテンプレート、データ標準、そしてプラットフォーム全体にわたるサービスを含みます。

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GL1の潜在的な用途

GL1は多様なユースケースをサポートし、資産の種類に対して偏見を持たないように設計されます。すべての規制された金融資産、トークン化された中央銀行通貨および商業銀行通貨をサポートします。初期に特定されたユースケースには、クロスボーダー決済やデジタル資産ネットワークにおける資本市場ツールのクロスボーダー配分と決済が含まれます。

GL1の価値提案には次のものが含まれます:

• 効率を向上させ、コストを削減する
• 流動性管理の強化
• リスク管理の改善
• イノベーションと新製品の開発を促進する
• クロスボーダー相互運用性の強化

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運営モデル

実際の操作では、GL1プラットフォームを使用して複数の金融アプリケーションとネットワークを構築できます。金融ネットワークは、クロスボーダー決済、現金および証券決済など、特定のユースケースに基づいて組織することができます。

GL1運営会社は、技術供給者およびクロスマーケットおよび司法管轄区域の公共インフラ提供者として機能します。規制された金融サービスプラットフォームとして、GL1プラットフォーム上のいくつかの活動は制限される可能性があり、特定のサービスプロバイダーのみが許可されます。

決済の手配に関して、GL1プラットフォームは金融市場基盤(FMI)オペレーターが提供する支払い、証券、およびその他の金融取引の清算と決済機能をサポートできます。GL1の重要な設計要件の1つは、決済の最終性をサポートできることです。

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今後の取り組み

2023年11月に設立されて以来、MASと参加している金融機関はGL1の共有ブロックチェーンインフラストラクチャについて議論を続けています。次の段階では、GL1は二段階のアプローチを採用します:

1. GL1を運営するための共通の原則、政策、基準を策定する非営利団体を設立することを探求する。

2. 独立した運営会社を設立し、GL1インフラを構築および展開する。

GL1は、未来の金融ネットワークを形作る基盤となるデジタルインフラを構築することを目的とした数年にわたるイニシアティブになると予想されています。この潜在能力を実現するためには、民間部門と公共部門の参加を含む前例のない司法管轄を超えた多国間協力が必要です。

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