黄金が再び注目を浴びる：2030年末には金価格が8900ドルに達する可能性

世界の政治経済秩序が揺らぐ中、金が資本市場の中心舞台に戻ってきました。Incrementumが発表した2025年度の『私たちは金を信じる』レポートによると、世界は新たな金融再構築の波を経験しており、金は無対抗リスクでインフレから免れた通貨資産として、戦略的意義がますます際立っています。アメリカの去産業化や財政赤字の制御不能、ビットコインなどの非国家信用資産の台頭、そして中央銀行の大規模な金購入といったトレンドが、"金の強気相場"の背景を構成しています。

! 金の「強気」レポート、なぜ金は2030年末までに8,900ドルに達すると予想されているのですか?

ゴールド市場の現状

現在、金は"公衆参加期"の強気市場にあり、これは次のように表れています:

• メディアの報道はますます楽観的になっています
• 投機的な関心と取引量の増加
• 新しい金融商品が発売されました
• アナリストが価格目標を引き上げ

過去5年間、世界の金価格は92%上昇し、ドルの金に対する実質購買力は50%近く低下しました。昨年、金価格は43回の歴史的な新高値を記録し、今年の4月末までに22回の新高値を達成しました。3000ドルの大台を突破しましたが、歴史的な金の強気市場と比較すると、今回の上昇は依然として穏やかです。

金は絶対価格と相対的な面(で株式と比較)において技術的なブレークスルーを形成しており、従来の資産に対する強力なパターンが確立されたことを示しています。既存の投資家にとっては、保有を続けることが賢明です; 新規の投資家にとっては、現在のエントリーは依然として魅力的です。

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ゴールドに影響を与える重要な要因

地政学的な組織再編

世界の地政学的な構造が加速して再編成されており、金にとって有利です。世界は「金に支えられたブレトンウッズ時代から、内部通貨に支えられたブレトンウッズII、さらに外部通貨(金やその他の商品)に支えられたブレトンウッズIII」へと移行しています。

黄金は新しい通貨秩序のアンカーとして三つの利点があります:

1. 中立性、どの国や政党にも属さない
2. 取引相手リスクなし、純粋な資産
3. 高い流動性、2024年の平均日取引額は2290億ドルを超える

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トランプ政策の影響

トランプはホワイトハウスに戻った後、アメリカと世界経済の深い再編を始めました。主な政策の方向性には以下が含まれます:

1.政府の過剰債務の問題を解決する 2. 貿易政策改革:平均関税が約30%に引き上げられました 3. ドル政策:ドルの大幅な価値下落を計画

これらの政策は、アメリカ経済の減速やさらなる衰退を引き起こす可能性があります。

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中央銀行の需要

中央銀行の需要は「大きな強気派」の重要な柱です。2009年以降、中央銀行は金市場の純買い手であり、2022年2月にロシアの通貨準備が凍結された後、この傾向は顕著に加速しました。3年連続で、中央銀行は1000トンを超える金準備を増加させました。

2024年、金は通貨準備の中で22%を占め、1997年以来の最高水準であり、2016年の低点の2倍以上です。アジアの中央銀行が大部分を購入していますが、2024年にはポーランドが最大の買い手となります。

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法定通貨は継続的に価値が下がっています

1900年以来、アメリカのM2マネーサプライは2333倍に増加し、一人当たりでは500倍以上の増加を見せています。マネーサプライの増加は金価格の長期的な重要なドライバーです。G20諸国のM2の平均年増加率は7.4%です。マネーサプライは3年間時にはマイナス成長を経て再び成長しています。

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ゴールドはポートフォリオの保険として

1929年から2025年までの16回のベアマーケットのうち、15回で金はS&P 500を上回り、平均相対パフォーマンスは+42.55%でした。

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金価格予測

インクリメンタム金価格モデルの予測:

• 基本シナリオ:2030年末で約4800ドル、2025年末の中期目標2942ドル
• インフレシナリオ:2030年末で約8900ドル、2025年末の中期目標4080ドル

現在、金価格は2025年末の基本シナリオの中期目標を超えています。報告書は、この十年の終わりまでに金価格が2つのシナリオの間にある可能性が高いと考えていますが、それは今後5年間のインフレの程度によります。

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"パフォーマンス型ゴールド"投資機会

1970年代と2000年代のパフォーマンスを振り返ると、銀と鉱業株は現在の10年間で大きな追いつく可能性があります。市場の動向は、金が通常上昇をリードし、銀、鉱業株、および商品がその後に続くことを示しています。

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ビットコイン

ビットコインは、現在の世界秩序の再編から恩恵を受ける可能性があります。報告書は、2030年末までにビットコインが金の時価総額の50%に達する可能性があると考えています。保守的な金価格目標を約4800ドルと仮定すると、ビットコインの価格は金の時価総額の50%に達するために約90万ドルに上昇する必要があります。

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潜在リスク要因

短期的に調整を引き起こす可能性のある要因:

• 中央銀行の需要が予想外に落ち込んだ
• 投資家のポジション縮小とポジションの減少
• 地政学的プレミアムの低下
• アメリカ経済は予想以上に強い
• 高度な技術と感情に駆動されたリスク
• ドル高

報告は、短期的に金価格が約2800ドルに調整されるか、横ばいの動きが見られる可能性があるとしています。この調整はブルマーケットの強化過程であり、中長期的な上昇トレンドを脅かすものではありません。

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まとめ

黄金の牛市はまだ終わっておらず、一般参加の中期段階にあります。黄金は時代遅れの遺物と見なされることから、投資ポートフォリオの重要な資産に変わり、防御的な安定性を提供すると同時に、攻撃的な潜在能力も持っています。

長期的な上昇は、いくつかの相互に強化された柱に基づいています:

• 世界の金融および通貨システムは、動乱の中で避けられない再編成を迎える
• 政府と中央銀行のインフレ傾向
• ゴールドに親和的な地域経済の台頭
• アメリカの資産から資本が移動する
• "パフォーマンスゴールド"の期待される超過収益

現在の金価格の上昇は「ゴールドスワンの瞬間」の前兆かもしれません。既存の通貨システムが信頼を失うにつれて、金が通貨資産の伝統的な役割を再び担う可能性が高まり、超国家的決済資産の形で現れるかもしれません。

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