# トレーダーロッキー:価値主導のWeb3市場を期待する今期ゲスト：ロッキー、ブルーオーシャンキャピタル共同創設者、Twitter @Rocky_Bitcoin*すべての内容は共有のみを目的としており、投資の助言を構成するものではありません。## 一、トレーダーRockyについて取引の核心は「人」であり、個人の経験、背景、性格、資金の特性がその取引戦略の形成を決定します。1. ロッキーの取引戦略とは?1)取引ロジック- セカンダリーファンドは主に主観的な戦略を実施し、アルファとベータの組み合わせモデルを採用しています。アルファは高いリターンを追求し、ベータはBTCの動きをベンチマークします。- 上から下へ(マクロからミクロ)の投資研究分析フレームワーク: マクロ分析はトレンドを判断し、ポジションを管理し、業界分析は賭けるトラックを選択し、プロジェクトのファンダメンタル分析はプロジェクトを選別し、投資ポートフォリオを管理します。資金の規模2) - 資金規模は耐えられるリスクの引き下げに依存します。暗号通貨のような高リスク・高リターンの代替投資市場には、たとえ全てを失っても生活に影響を与えない資金を投入するべきで、長期保有の周期を確保します。- 資金規模は投資対象の数量に一致する必要があります。0-20万ドルの投資は約5つ; 20-100万ドルの投資は約10個; 100-500万ドルの投資は約15個; 500-2000万ドルの投資は約20個; 2000万ドル以上の投資は30個を超えない。- 現在の運用資産は4500万ドルです。3)期待される収益と資金サイクル- 周金涛が言ったように、人生の成功は康波に依存し、周期はしばしば利益を決定する核心要素です。期待される利益を研究する際の重要な点は、ドルの周期を研究することであり、なぜならリスク市場の資産はドルの周期と高度に関連しており、資金の周期も同様だからです。- 一般的に、ドルのサイクルは約4.5年で、その中で2年の収縮期(利上げサイクル)、2.5年の拡張期(利下げサイクル)が形成され、ドルの潮流が生まれます。現在は利上げサイクルの終わりにあり、利下げサイクルが間もなく訪れる予定です。- Rockyは2022年5月25日にツイートし、周期についての判断は次のとおりです: 2023年第1四半期はキチン周期の底であり、本格的な爆発は利下げの終了とQEの開始後に現れ、2025年第3四半期末まで続く、つまりキチン周期の拡張期の終わりです。その時点で、米国株と暗号通貨は大いにピークに達する可能性が高いです。4)リスク管理リスク管理は主にポジションリスク管理、ポートフォリオリスク管理、基本ラインリスク管理の三つに分けられます:第一、ポジションリスク管理、つまりポジション管理。ポジションは直接的にリトレースメントの幅と保有Uのスペースを決定し、下落時には保有Uがより多くの操作スペースを持つ。ポジション管理は主にマクロデータの把握に依存しており、異なるデータにはそれぞれ対応する重みスコアがあり、総合スコアは具体的なポジション提案に対応する。現在、Rockyたちのポジションのアクティブ管理において、重みが大きいマクロデータは：ドルインデックス、10年期米国債の利回り、M2データである。第二に、投資ポートフォリオのリスク管理、すなわち保有プロジェクトの管理です。募資、投資、管理、退出というプロセスの中で、「管理」は非常に重要なステップであり、プロジェクトの段階を判断することができます。プロジェクトが下落しているときには、追加投資を行うための信頼と根拠を持ち、また、プロジェクトが衰退している際には、事前に警告を出して利益を確定することができます。保有プロジェクトの管理は、ユーザーの成長、日次アクティブユーザー、TVL、収入などのデータを追跡するために、プロジェクトのダッシュボードを構築することによって行われます。第三、ベースラインのリスク管理。Rockyのファンドは現在「三四零」原則を採用しており、30%のリスク警告、40%の清算ラインを示しています。清算とリスク警告には他の内部データもサポートとして使用されています。2. Rockyはなぜこのような取引戦略を形成したのですか？1)取引経験:Rockyは2016年にWeb3に全身全霊を注ぎ、最初の利益は2016-2017年のICO時代に得ました。2018年から2021年までブロックチェーンの垂直メディアと投資インキュベーションを行い、2022年にはBlue Ocean Capital基金を設立しました。現在、基金の純資産は4.5倍です。Rockyの取引戦略に最も影響を与えたのは二つの経験で、一つは彼に業界への信念を築かせ、もう一つは市場への畏敬の念を抱かせました。初めて、市場に入ったときの高額なリターン- Rockyは初めて暗号通貨に触れたとき、これは空虚なものであると考えました。彼の認識では、どんな資産にも実体が裏付けと支えとして必要で、合理的な価格設定ができるからです。しかし、友人への信頼から、彼は20万を友人に渡して暗号市場に投資しました。2ヶ月間で4倍の利益を得て、A株市場との鮮やかな対比を形成しました。- 高額な利益に驚愕したロッキーは、ビットコインのホワイトペーパーやハイエクの『貨幣の非国家化』、『隷属への道』などの自由主義経済学に関するさまざまな資料を読み始め、一定の信念を持つようになった。その後、2016年に業界に全身全霊を捧げ、ICO時代に約2000万元の最初の資金を得た。2回目は「3.12」が100BTCを失った- 2019年末から2020年初めにかけて、RockyはBTCが周期的な観点から底を打ったと考え、7000近くで2倍のレバレッジをかけたBTCのロングポジションを開きました。そして、"BTCはどんな場合でも50%以上下落することはありえない"という判断に基づき、これは非常に安全で勝てる戦略だと考えました。しかし、"3·12"の極端な市場状況により、直接的に100BTCを失いました。Rockyは自分を部屋に閉じ込め、2ヶ月間の復盤と反省を行いました。- この出来事はRockyに三つの変化をもたらしました: 第一に、自分の「三つの触れない原則」を形成しました: レバレッジを使わない、契約を触れない、お金を借りてコインを投資しない; 第二に、自分の投資リスク管理システムを構築し、チームを組織し始めました。なぜなら、操作(の研究と投資)を狂ったように独立させることが真のリスク係数を下げる方法だからです; 第三に、「テクニカル派」から「バリュー投資派」に転向しました。テクニカル指標は特定のポイントでの買いまたは売りのタイミングを指導できますが、長期的なリターンを決定することはできません。2) 専門的な経歴:ロッキーは暗号市場に身を投じる前に、長江証券研究院で研究員として働いていました。証券会社での経験はロッキーに2つの利点をもたらしました。第一は、十分に整ったマクロ戦略、第二はトップダウンの投資研究分析フレームワークで、マクロからセクター、そして具体的なプロジェクトへと進みます。この体系的な思考方法は、暗号市場でのロッキーの投資を常に導いてきました。3. Rockyの取引戦略はどのような人に適していますか?ロッキーの取引戦略、あるいは体系的な考え方は、実際には「持続的に稼ぎたい人々」に適しています。バイ・アンド・ホールドは難しくないかもしれませんが、難しいのは市場サイクルに基づいて自分の資金サイクルを判断することです。アルファを見つけるのは難しくないかもしれませんが、難しいのは潜在的なトラックを見つけて、持続的にアルファを捕らえることです。## 次に、ロッキーのトレーディングストーリー実践によって証明された知識こそが真の知識であり、具体的な取引の振り返りとレビューは、取引戦略の適用をより直感的に理解し学ぶことができる。1. Render $RNDR と Kaspa $KAS をどのように取得しますか？1)についてRenderMulticoinの投資はレンダリングに重点を置いているためです2021年、MulticoinはRenderに3000万ドルを投資し、その結果プロジェクトに注目し長期的に追跡しています。Multicoinの投資に対してこれほど敏感な理由は二つあります:- 2021年のロッキーの投資戦略は、SOL、GRT、AR、LPTを含むマルチコインをフォローすることであり、リターンは非常に良好です。- Multicoinは論文(を基にした投資であり、各投資には詳細な報告があり、Rockyの投資思考に大いに役立っています。ファンダメンタル分析を通じてRenderの投資可能性を判断する- Renderのビジネスモデル:正の資金循環があります当時のベアマーケットの背景の中で、Rockyはどのようなプロジェクトがベアマーケットで生き残れるのかを考えました。その答えは、プロジェクトが生み出す収入が支出をカバーし、ポジティブな資金循環をもたらすことです。当時、市場にはDeFiプロジェクトを除いて、この要件を満たすプロジェクトはほとんどありませんでしたが、Renderはそのうちの一つでした。Renderの親会社はOTORで、この会社の製品Octaneはハリウッドやディズニーなどの映画会社にレンダリングサービスを提供しており、非常に利益を上げています。当時、OTORの核心的な問題は計算力コストが高かったため、OTORの創業者は計算力不足の痛点を解決するためにRenderというプロジェクトを立ち上げました。これは、単にコインを発行するためではありませんでした。- Renderの創設者: 極度のワーカホリックとギーク狂ロッキーは、初期プロジェクトを判断する際に創業者が非常に重要であると考えています。なぜなら、創業者がプロジェクトの将来の長期的な発展の道筋を決定するからです。Renderの創業者には次のような特徴があります。まず、OTORはすでに非常に成功しており、お金に困っていません。次に、2008年にOTORを設立し、2017年にRenderを設立するまでの9年間、OTORで責任者を務めてきました。彼は「実行する人」です。最後に、年間を通じて週に50時間以上働き、極度のワーカホリックでオタクです。自分で改造した10キロのノートパソコンを背負って、自宅のソフトウェアがレンダリング分野でどのように発展しているかを他人にデモしています。プロジェクトチームとのコミュニケーションを通じて追加の潜在能力を発見し、投資を確定するRockyは2017年にイーサリアムのマイナーで、多くのGPU計算力を持っていました。当時、プロジェクトとの計算力協力について交流がありましたが、最終的には協力が成功しませんでした。しかし、RenderがC端GPUインターフェースをリリースする可能性に関する情報を得ました。Rockyは、これは大きな需要であると考えました。なぜなら、イーサリアムがPOSに移行した後、必ず新しいプロジェクトが計算力を受け入れる必要があるからです。今のところはまだ実現していませんが、プロジェクトの潜在能力を見て、2022年11月頃にポジションを構築しました。コストは約0.5ドルで、当時の重視していたプロジェクトでした。2)についてのKaspaKaspaのストーリーについては、Rockyのこのツイートを参照できます。- イーサリアムがPOSに移行した後、ロッキーは手元のマイニングマシンのために新しいプロジェクトを探し、研究チームに掘り起こさせて、Y神のプロジェクトであるKaspaを見つけました。- Y神はDAG、つまり有向非循環グラフ技術の最初の発明者であり、この技術を採用している多くのプロジェクト、IOTAやAvalancheを含む、はY神の論文にある内容を参考にしています。- チーム全体はヘブライ大学の教授で構成されており、純粋なイスラエルのプロジェクトです。イスラエルのプロジェクトは途中で放棄しないという特徴があり、Rockyチームが好むチームタイプです。- Kaspaのマイニングモードは100%マイニングで、プレマイニングはなく、チームの留保もなく、VCもありません。創設者とチームの状況を総合的に考慮し、マイニングを試みることに決定しました。- KASの価格が高くないため、毎月の電気代で3万元の損失が出ていますが、マイニングの産出は良好で、総合的に見てリターンは約200倍に達します。一部を売却し、一部は保持しています。RenderとKaspaの二つのプロジェクトの共通の特徴は、意思決定がK線やテクニカル指標に依存するのではなく、研究に集中することです。これは「3·12」事件後、Rockyの投資方法論の変化を反映しています。2. 牛市の後半でどの分野に期待していますか？なぜですか？この問題は二つの部分に分けて展開されます: 第一に、牛市の下半期はいつ発生するのか? 第二に、牛市の下半期でどの分野に期待が持てるのか?1)ロッキーは、ブルマーケットの後半が利下げの後に発生する可能性が高いと考えています。過去3回の利下げのパターンをまとめると、利下げは市場に対して比較的大きな衝撃を与えることがあり、特に米国株式市場では、利下げ期間中に比較的大きな下落があるかもしれません。過去30年間の主な3回の利下げデータは以下の通りです:最初に、2000年のインターネットバブルの際、米連邦準備制度の連邦金利は2001年の6.5ポイントから2003年の1ポイントに引き下げられました。米国株式市場は2000年3月から2002年10月までの間に、S&P 500が49%下落しました。二度目の2007年から2008年の金融危機では、連邦金利は5.25から最低0.25まで引き下げられ、米国株式は2007年10月から2009年3月まで57％下落しました。第三回、2019年から2020年の新型コロナウイルス感染症の影響で、連邦金利は2.25から最低の0に引き下げられ、アメリカ株式市場の下落幅はおおよそ34%でした。次のこのサイクルは5.5から減少し、2%まで下がると予想されており、約2年半の期間です。2)ロッキーは5つの分野に期待を寄せています。それはAI、RWA、DePIN、BTCエコシステム、GameFiです。現在この市場サイクルでは、2023年10月に一波のアルトコインサイクルがあり、2024年2月にまた一波のアルトコインサイクルがあります。この2つのアルトコインサイクルを通じて、実際にこのサイクルのコアストーリーを断定することができます。この2つのサイクルでは、結果が出なかったプロジェクトや分野は基本的にあまり注目する必要がありません。以下に、5つの主要な分野に注目する理由を詳しく説明します。最初に、AI。主要なVCはすべて賭けており、プライマリーマーケットへの投資熱は冷めておらず、Q2のデータは約10億ドルに達しています。第二のRWA。RWAセクターは2020年のDeFiセクターに相当します。以前、アメリカの戦略はドル資産の国家化と呼ばれており、多くの国が米国債を保有していましたが、近年、優れた収益が得られず、多くの米国債を保有している国が売却しています。それに伴い、アメリカも自国の戦略をドル資産のグローバルな一般市民化に転換しました。つまり、世界中のユーザーにドル資産への投資を促すことです。この戦略は今回のドルの
ロッキー分析:価値投資思考に基づくWeb3市場のサイクルと戦略
トレーダーロッキー:価値主導のWeb3市場を期待する
今期ゲスト：ロッキー、ブルーオーシャンキャピタル共同創設者、Twitter @Rocky_Bitcoin
*すべての内容は共有のみを目的としており、投資の助言を構成するものではありません。
一、トレーダーRockyについて
取引の核心は「人」であり、個人の経験、背景、性格、資金の特性がその取引戦略の形成を決定します。
1)取引ロジック
セカンダリーファンドは主に主観的な戦略を実施し、アルファとベータの組み合わせモデルを採用しています。アルファは高いリターンを追求し、ベータはBTCの動きをベンチマークします。
上から下へ(マクロからミクロ)の投資研究分析フレームワーク: マクロ分析はトレンドを判断し、ポジションを管理し、業界分析は賭けるトラックを選択し、プロジェクトのファンダメンタル分析はプロジェクトを選別し、投資ポートフォリオを管理します。
資金の規模2)
資金規模は耐えられるリスクの引き下げに依存します。暗号通貨のような高リスク・高リターンの代替投資市場には、たとえ全てを失っても生活に影響を与えない資金を投入するべきで、長期保有の周期を確保します。
資金規模は投資対象の数量に一致する必要があります。0-20万ドルの投資は約5つ; 20-100万ドルの投資は約10個; 100-500万ドルの投資は約15個; 500-2000万ドルの投資は約20個; 2000万ドル以上の投資は30個を超えない。
現在の運用資産は4500万ドルです。
3)期待される収益と資金サイクル
周金涛が言ったように、人生の成功は康波に依存し、周期はしばしば利益を決定する核心要素です。期待される利益を研究する際の重要な点は、ドルの周期を研究することであり、なぜならリスク市場の資産はドルの周期と高度に関連しており、資金の周期も同様だからです。
一般的に、ドルのサイクルは約4.5年で、その中で2年の収縮期(利上げサイクル)、2.5年の拡張期(利下げサイクル)が形成され、ドルの潮流が生まれます。現在は利上げサイクルの終わりにあり、利下げサイクルが間もなく訪れる予定です。
Rockyは2022年5月25日にツイートし、周期についての判断は次のとおりです: 2023年第1四半期はキチン周期の底であり、本格的な爆発は利下げの終了とQEの開始後に現れ、2025年第3四半期末まで続く、つまりキチン周期の拡張期の終わりです。その時点で、米国株と暗号通貨は大いにピークに達する可能性が高いです。
4)リスク管理
リスク管理は主にポジションリスク管理、ポートフォリオリスク管理、基本ラインリスク管理の三つに分けられます:
第一、ポジションリスク管理、つまりポジション管理。ポジションは直接的にリトレースメントの幅と保有Uのスペースを決定し、下落時には保有Uがより多くの操作スペースを持つ。ポジション管理は主にマクロデータの把握に依存しており、異なるデータにはそれぞれ対応する重みスコアがあり、総合スコアは具体的なポジション提案に対応する。現在、Rockyたちのポジションのアクティブ管理において、重みが大きいマクロデータは：ドルインデックス、10年期米国債の利回り、M2データである。
第二に、投資ポートフォリオのリスク管理、すなわち保有プロジェクトの管理です。募資、投資、管理、退出というプロセスの中で、「管理」は非常に重要なステップであり、プロジェクトの段階を判断することができます。プロジェクトが下落しているときには、追加投資を行うための信頼と根拠を持ち、また、プロジェクトが衰退している際には、事前に警告を出して利益を確定することができます。保有プロジェクトの管理は、ユーザーの成長、日次アクティブユーザー、TVL、収入などのデータを追跡するために、プロジェクトのダッシュボードを構築することによって行われます。
第三、ベースラインのリスク管理。Rockyのファンドは現在「三四零」原則を採用しており、30%のリスク警告、40%の清算ラインを示しています。清算とリスク警告には他の内部データもサポートとして使用されています。
1)取引経験:
Rockyは2016年にWeb3に全身全霊を注ぎ、最初の利益は2016-2017年のICO時代に得ました。2018年から2021年までブロックチェーンの垂直メディアと投資インキュベーションを行い、2022年にはBlue Ocean Capital基金を設立しました。現在、基金の純資産は4.5倍です。Rockyの取引戦略に最も影響を与えたのは二つの経験で、一つは彼に業界への信念を築かせ、もう一つは市場への畏敬の念を抱かせました。
初めて、市場に入ったときの高額なリターン
Rockyは初めて暗号通貨に触れたとき、これは空虚なものであると考えました。彼の認識では、どんな資産にも実体が裏付けと支えとして必要で、合理的な価格設定ができるからです。しかし、友人への信頼から、彼は20万を友人に渡して暗号市場に投資しました。2ヶ月間で4倍の利益を得て、A株市場との鮮やかな対比を形成しました。
高額な利益に驚愕したロッキーは、ビットコインのホワイトペーパーやハイエクの『貨幣の非国家化』、『隷属への道』などの自由主義経済学に関するさまざまな資料を読み始め、一定の信念を持つようになった。その後、2016年に業界に全身全霊を捧げ、ICO時代に約2000万元の最初の資金を得た。
2回目は「3.12」が100BTCを失った
2019年末から2020年初めにかけて、RockyはBTCが周期的な観点から底を打ったと考え、7000近くで2倍のレバレッジをかけたBTCのロングポジションを開きました。そして、"BTCはどんな場合でも50%以上下落することはありえない"という判断に基づき、これは非常に安全で勝てる戦略だと考えました。しかし、"3·12"の極端な市場状況により、直接的に100BTCを失いました。Rockyは自分を部屋に閉じ込め、2ヶ月間の復盤と反省を行いました。
この出来事はRockyに三つの変化をもたらしました: 第一に、自分の「三つの触れない原則」を形成しました: レバレッジを使わない、契約を触れない、お金を借りてコインを投資しない; 第二に、自分の投資リスク管理システムを構築し、チームを組織し始めました。なぜなら、操作(の研究と投資)を狂ったように独立させることが真のリスク係数を下げる方法だからです; 第三に、「テクニカル派」から「バリュー投資派」に転向しました。テクニカル指標は特定のポイントでの買いまたは売りのタイミングを指導できますが、長期的なリターンを決定することはできません。
ロッキーは暗号市場に身を投じる前に、長江証券研究院で研究員として働いていました。証券会社での経験はロッキーに2つの利点をもたらしました。第一は、十分に整ったマクロ戦略、第二はトップダウンの投資研究分析フレームワークで、マクロからセクター、そして具体的なプロジェクトへと進みます。この体系的な思考方法は、暗号市場でのロッキーの投資を常に導いてきました。
ロッキーの取引戦略、あるいは体系的な考え方は、実際には「持続的に稼ぎたい人々」に適しています。バイ・アンド・ホールドは難しくないかもしれませんが、難しいのは市場サイクルに基づいて自分の資金サイクルを判断することです。アルファを見つけるのは難しくないかもしれませんが、難しいのは潜在的なトラックを見つけて、持続的にアルファを捕らえることです。
次に、ロッキーのトレーディングストーリー
実践によって証明された知識こそが真の知識であり、具体的な取引の振り返りとレビューは、取引戦略の適用をより直感的に理解し学ぶことができる。
1)についてRender
Multicoinの投資はレンダリングに重点を置いているためです
2021年、MulticoinはRenderに3000万ドルを投資し、その結果プロジェクトに注目し長期的に追跡しています。Multicoinの投資に対してこれほど敏感な理由は二つあります:
2021年のロッキーの投資戦略は、SOL、GRT、AR、LPTを含むマルチコインをフォローすることであり、リターンは非常に良好です。
Multicoinは論文(を基にした投資であり、各投資には詳細な報告があり、Rockyの投資思考に大いに役立っています。
ファンダメンタル分析を通じてRenderの投資可能性を判断する
当時のベアマーケットの背景の中で、Rockyはどのようなプロジェクトがベアマーケットで生き残れるのかを考えました。その答えは、プロジェクトが生み出す収入が支出をカバーし、ポジティブな資金循環をもたらすことです。当時、市場にはDeFiプロジェクトを除いて、この要件を満たすプロジェクトはほとんどありませんでしたが、Renderはそのうちの一つでした。Renderの親会社はOTORで、この会社の製品Octaneはハリウッドやディズニーなどの映画会社にレンダリングサービスを提供しており、非常に利益を上げています。当時、OTORの核心的な問題は計算力コストが高かったため、OTORの創業者は計算力不足の痛点を解決するためにRenderというプロジェクトを立ち上げました。これは、単にコインを発行するためではありませんでした。
ロッキーは、初期プロジェクトを判断する際に創業者が非常に重要であると考えています。なぜなら、創業者がプロジェクトの将来の長期的な発展の道筋を決定するからです。Renderの創業者には次のような特徴があります。まず、OTORはすでに非常に成功しており、お金に困っていません。次に、2008年にOTORを設立し、2017年にRenderを設立するまでの9年間、OTORで責任者を務めてきました。彼は「実行する人」です。最後に、年間を通じて週に50時間以上働き、極度のワーカホリックでオタクです。自分で改造した10キロのノートパソコンを背負って、自宅のソフトウェアがレンダリング分野でどのように発展しているかを他人にデモしています。
プロジェクトチームとのコミュニケーションを通じて追加の潜在能力を発見し、投資を確定する
Rockyは2017年にイーサリアムのマイナーで、多くのGPU計算力を持っていました。当時、プロジェクトとの計算力協力について交流がありましたが、最終的には協力が成功しませんでした。しかし、RenderがC端GPUインターフェースをリリースする可能性に関する情報を得ました。Rockyは、これは大きな需要であると考えました。なぜなら、イーサリアムがPOSに移行した後、必ず新しいプロジェクトが計算力を受け入れる必要があるからです。今のところはまだ実現していませんが、プロジェクトの潜在能力を見て、2022年11月頃にポジションを構築しました。コストは約0.5ドルで、当時の重視していたプロジェクトでした。
2)についてのKaspa
Kaspaのストーリーについては、Rockyのこのツイートを参照できます。
イーサリアムがPOSに移行した後、ロッキーは手元のマイニングマシンのために新しいプロジェクトを探し、研究チームに掘り起こさせて、Y神のプロジェクトであるKaspaを見つけました。
Y神はDAG、つまり有向非循環グラフ技術の最初の発明者であり、この技術を採用している多くのプロジェクト、IOTAやAvalancheを含む、はY神の論文にある内容を参考にしています。
チーム全体はヘブライ大学の教授で構成されており、純粋なイスラエルのプロジェクトです。イスラエルのプロジェクトは途中で放棄しないという特徴があり、Rockyチームが好むチームタイプです。
Kaspaのマイニングモードは100%マイニングで、プレマイニングはなく、チームの留保もなく、VCもありません。創設者とチームの状況を総合的に考慮し、マイニングを試みることに決定しました。
KASの価格が高くないため、毎月の電気代で3万元の損失が出ていますが、マイニングの産出は良好で、総合的に見てリターンは約200倍に達します。一部を売却し、一部は保持しています。
RenderとKaspaの二つのプロジェクトの共通の特徴は、意思決定がK線やテクニカル指標に依存するのではなく、研究に集中することです。これは「3·12」事件後、Rockyの投資方法論の変化を反映しています。
この問題は二つの部分に分けて展開されます: 第一に、牛市の下半期はいつ発生するのか? 第二に、牛市の下半期でどの分野に期待が持てるのか?
1)ロッキーは、ブルマーケットの後半が利下げの後に発生する可能性が高いと考えています。
過去3回の利下げのパターンをまとめると、利下げは市場に対して比較的大きな衝撃を与えることがあり、特に米国株式市場では、利下げ期間中に比較的大きな下落があるかもしれません。過去30年間の主な3回の利下げデータは以下の通りです:
最初に、2000年のインターネットバブルの際、米連邦準備制度の連邦金利は2001年の6.5ポイントから2003年の1ポイントに引き下げられました。米国株式市場は2000年3月から2002年10月までの間に、S&P 500が49%下落しました。
二度目の2007年から2008年の金融危機では、連邦金利は5.25から最低0.25まで引き下げられ、米国株式は2007年10月から2009年3月まで57％下落しました。
第三回、2019年から2020年の新型コロナウイルス感染症の影響で、連邦金利は2.25から最低の0に引き下げられ、アメリカ株式市場の下落幅はおおよそ34%でした。
次のこのサイクルは5.5から減少し、2%まで下がると予想されており、約2年半の期間です。
2)ロッキーは5つの分野に期待を寄せています。それはAI、RWA、DePIN、BTCエコシステム、GameFiです。
現在この市場サイクルでは、2023年10月に一波のアルトコインサイクルがあり、2024年2月にまた一波のアルトコインサイクルがあります。この2つのアルトコインサイクルを通じて、実際にこのサイクルのコアストーリーを断定することができます。この2つのサイクルでは、結果が出なかったプロジェクトや分野は基本的にあまり注目する必要がありません。以下に、5つの主要な分野に注目する理由を詳しく説明します。
最初に、AI。主要なVCはすべて賭けており、プライマリーマーケットへの投資熱は冷めておらず、Q2のデータは約10億ドルに達しています。
第二のRWA。RWAセクターは2020年のDeFiセクターに相当します。以前、アメリカの戦略はドル資産の国家化と呼ばれており、多くの国が米国債を保有していましたが、近年、優れた収益が得られず、多くの米国債を保有している国が売却しています。それに伴い、アメリカも自国の戦略をドル資産のグローバルな一般市民化に転換しました。つまり、世界中のユーザーにドル資産への投資を促すことです。この戦略は今回のドルの