影響力のある暗号化ベンチャーキャピタル：差別化戦略と市場動向

暗号化通貨投資分野では、異なるバックグラウンドを持つリスク投資機関が全く異なる発展軌道を示しています。一部の著名な華人背景のVCは挑戦に直面している一方、A16Zを代表とする西洋の機関は持続的に拡張しています。この対比は、暗号化業界が経験している深刻な変革を反映しています。

中国VCの窮状

最近、多くの華人背景の暗号VCが事業を縮小することを選択しています。ある有名な機関はBTC Layer 2トラックに4000万ドルを投入した後、期待されるリターンを得られず、やむを得ず投資後管理段階に入らざるを得ませんでした。似たような状況は2023年にすでに兆候を見せており、一部のVCは二次市場に移行するか、資金調達を停止し、できるだけ損失を減らすために既存の投資プロジェクトの上場を支援することに集中しています。

この現象は、一部の中国系VCが短期的な利益を追求しすぎて、長期的な発展を無視していることを反映しています。あるビジネス界の巨頭が言ったように、「最後の一銅板を稼ぐな」、さもなければネガティブな世論を引き起こす可能性があります。しかし、金銭の誘惑はしばしば個人の意志を超えます。

A16Zの継続的な拡張

A16Zと対照的なのは、シリコンバレーの巨人である。この企業は絶対的なリターン率では一部の華人VCには及ばないかもしれないが、そのビジネス規模と影響力は拡大し続けている。A16ZのAIファンドは200億ドルの資金を調達し、暗号化通貨ファンドの規模は760億ドルを超えている。さらには、そのスタートアップアクセラレーターの最低投資額も50万ドルに達している。

A16Zの成功は資金規模だけでなく、業界における地位にも表れています。多くの起業家にとって、A16Zからの投資を受けることは全く異なる成長の機会を意味します。

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東洋と西洋の役割は分かれている

世界を見渡すと、暗号化業界は明らかな分業構造を示しています: 西洋が概念の革新と資本の集中を主導し、東洋がプロジェクトの開発と流動性の提供を担当しています。特定の華人背景を持つ取引プラットフォームが流動性の面で依然として優位性を保っているものの、業界全体が「国際化」を追求し、華語市場を二次的なものと見なしています。

この傾向は、取引所、ステーブルコイン、コンプライアンスなどの複数の分野においても表れています。否定できないのは、私たちが歴史的な転換点にいるということです。Web3時代において、この東西の不均衡はさらに悪化する可能性があります。

中国のVCが直面する課題

華人背景の暗号化VCが直面する困難には多方面の理由がある:

1. 市場の位置付けが制限されている:A16Zなどの西洋の機関はアメリカ市場に集中でき、同時に自然にグローバルな視野を持っている。一方、華人VCは直接的に本土市場にサービスを提供することが難しく、西洋のバックグラウンドに依存し、中国語市場の流動性を販売することで競争に参加するしかない。

2. 地元のサポート不足: 中国企業の株が減少する中、従来の「ドル+BVI+VC+中国市場」モデルは徐々に消失しています。国内のインターネット大手はWeb3への関心を低下させており、政府や国有資本はハードテクノロジーやローカライズプロジェクトにより注目しています。

3. 資金規模の差: A16Zなどの機関は巨大な資金プールを持っており、次のヒットプロジェクトを見つけるまで、より多くの失敗を耐えることができます。それに対して、華人VCの許容範囲は小さいです。

今後の展望

これらの課題に直面して、中国系の暗号化投資家は戦略を再考する必要があります:

1. 長期的価値に焦点を当てる: 短期的なリターンを追求しすぎないようにし、長期的な思考を育む。

2. 地元の優位性を発揮する: 中国語市場に対する深い理解を活用し、独自の投資機会を掘り起こす。

3. 国境を越えた協力の促進: 世界のパートナーとの連携を強化し、国際化のレベルを向上させる。

4. 技術革新に注目: 単に流行を追うのではなく、真に画期的な技術に投資する。

5. エコシステムの構築:資金を提供するだけでなく、プロジェクトに対して全方位的なサポートを提供し、健全なエコシステムを構築する。

暗号化業界はまだ初期段階にあり、未来は可能性に満ちています。革新を貫き、オープンな心を持ち続けることで、この瞬息万変の分野で機会をつかみ、長期的な発展を実現することができます。