生息ステーブルコイン新トレンド：あなたのデジタル資産を自動的に増やす

暗号通貨市場では、ステーブルコインが静かに変革を遂げています。従来、ステーブルコインは主に価値の保存に利用されていましたが、現在は新しいタイプのステーブルコインが台頭しています。それが生息ステーブルコインです。このタイプのステーブルコインは、価格の安定性を維持するだけでなく、保有者に追加の収益をもたらします。現在、市場価値が2000万ドルを超える生息ステーブルコインプロジェクトは数十件あり、総価値は100億ドルを超えています。この新興分野を共に探求し、主流の生息ステーブルコインの収益源と代表的なプロジェクトについて理解を深めましょう。

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生息ステーブルコインの本質

生息ステーブルコインは、価格を安定させながら、保有者に受動的収入を生む革新的なデジタル資産です。この二重の特性は、暗号投資家の新しいお気に入りとなっています。

多様な収益源

生息ステーブルコインの収益源は多岐にわたり、主なものは以下の通りです：

1. 実世界資産（RWA）への投資：米国債券、マネーマーケットファンド、または社債などの低リスク資産に資金を投入する。

2. DeFi戦略：分散型金融エコシステムを利用し、流動性マイニングに参加するか、「デルタニュートラル」戦略を採用する。

3. 借入：預金を必要とするユーザーに貸し出し、利息収入を得る。

4. 債務サポート：ユーザーが暗号資産を担保にしてステーブルコインを借りることを許可し、収益は安定性手数料または担保から発生する利息に由来します。

5. 混合戦略：トークン化されたRWA、DeFiプロトコル、中央集権的金融プラットフォームなどの複数のチャネルを組み合わせて、収益の多様化を実現する。

主流生息ステーブルコインプロジェクト概覧

総供給量に基づいて、利息を生むステーブルコインプロジェクトを以下のいくつかのカテゴリに分けることができます。

RWAサポート型

この種のプロジェクトは、主にアメリカ国債、企業債券、商業手形などの伝統的金融資産に投資することで利益を得ています。代表的なプロジェクトには：

• USDtb（13億ドル）：某有名な資産管理会社によって支援されています。
• USD0（6.19億ドル）：超短期RWA 1:1でサポートされています。
• USDY（5.60億米ドル）：アメリカ国債で全額サポートされています。
• USDO（2.80億ドル）：収益はアメリカ国債とリポ取引から来ています。
• USDz（1.228億ドル）：多様なトークン化されたRWAの組み合わせによって支えられています。

ベース取引/アービトラージ戦略型

このようなプロジェクトは、マーケットニュートラル戦略を通じて、永続契約の資金調達率アービトラージ、クロスプラットフォームアービトラージなどによって利益を得ます。主なプロジェクトは次のとおりです：

• USDe（60億ドル）：現物担保のデルタヘッジを通じてペッグを維持。
• USDX（6.71億ドル）：さまざまな暗号通貨間のデルタニュートラルアービトラージ戦略を利用。
• USDf（5.73億ドル）：市場中立戦略を通じて、資金調達レートのアービトラージやクロスプラットフォーム取引などにより収益を生み出します。
• USR（2.16億ドル）：完全にETH担保プールでサポートされ、永続先物でリスクをヘッジします。

借入/債務担保

この種のプロジェクトは、貸付または担保債務ポジション（CDP）を通じて収益を生み出します。代表的なプロジェクトには、

• DAI（53億ドル）：CDPモデルに基づいて、さまざまな資産を担保にして発行される。
• crvUSD（8.40億ドル）：オーバーコラテライズドステーブルコイン、ETHによってサポートされています。
• MIM（2.41億ドル）：生息する暗号通貨をロックすることによって鋳造され、収益は利息と清算手数料から得られます。
• GHO（2.51億ドル）：ある有名な貸出プラットフォームの担保による鋳造。

混合収益源タイプ

この種のプロジェクトは、リスクを分散し、収益を最適化するために複数の戦略を組み合わせています。主なプロジェクトには、

• rUSD（2.305億ドル）：RWAおよび米ドルベースの資本配分者と貸出金庫の組み合わせによってサポートされています。
• csUSDL（1.266億ドル）：国債とDeFi貸付に支えられた、規制された低リスクのリターンを提供します。
• mEGDE、mTBILLなどのシリーズ（1.10億ドル）：アクティブ管理された利息を生むRWAとDeFi戦略に対する債権を代表しています。

リスク提示

生息ステーブルコインは追加の収益を提供しますが、投資家はその潜在的なリスクを認識する必要があります。これらのリスクには、スマートコントラクトの脆弱性、プロトコルのセキュリティ問題、市場の変動、担保リスクなどが含まれる可能性があります。投資を行う前には、プロジェクトの背景と運用メカニズムを十分に理解し、自身のリスク許容度に基づいて賢明な判断を下すことが重要です。

暗号市場の絶え間ない成長に伴い、生息ステーブルコインは注目される新興分野となっています。それらは投資家に新しい収益源を提供するだけでなく、全体的な暗号エコシステムの革新を促進しています。しかし、すべての投資と同様に、収益とリスクは共存しています。投資家はこの新興市場に参加する際、警戒を怠らず、十分な調査とリスク管理を行う必要があります。