ビット小鹿11月データ更新：A2マイニングリグ量産、AIチップ展開開始

ビット小鹿は最近11月の経営データを発表し、市場の広範な関心を引きました。その中で最も注目を集めているのはA2マイニングリグ（Sealminer A2）が量産を開始し、初回で3万台が販売されたことです。

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自社開発チップとマイニングリグの生産

マイニングリグの製造業者として、自社開発のチップ能力は常に核心的な競争力です。過去半年間、小鹿はA2およびA3マイニングリグチップの初回投片を成功裏に完了しました。公開情報によれば、A2マイニングリグの運用パラメータは市場でのリーダー的地位にあります。そして、まだ正式に発表されていないA3マイニングリグは、世界で単体ハッシュ算力が最大で、エネルギー効率が最も優れているマイニングリグになると予想されており、短期的には会社の自営算力の展開に優先的に利用される可能性があります。

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電界の構築の進捗

11月末までに、同社はアメリカ、ノルウェー、ブータンで895MWの発電所の展開を完了しました。さらに、1645MWのプロジェクトが建設中であり、そのうち1415MWは2025年中頃に完了する予定です。同社は、さらなる発電所プロジェクトの取得に専念する専門チームを設立しました。2026年までに、1GWを超える発電所容量が新たに追加される可能性があります。特筆すべきは、同社が運営する発電所の平均電力料金が0.04ドル/kWh未満であり、業界内で絶対的なリーダーシップを誇っていることです。

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ビジネスモデル分析

モデル予測によると、ビット小鹿の自営マイニングリグのシャットダウン価格は約ビットコイン3.5万ドルです。ビットコインの価格が15万ドルを超えると、自営マイニングリグの税引前利益の増加速度はビットコイン価格の上昇速度を上回ります。ビットコインの価格が20万ドルに達すると、自営マイニングリグの税引前利益率は80％に近づく可能性があります。

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今後の方向性

従来のマイニングリグ販売や自営マイニング事業に加え、ビット小鹿は新たな成長点を開拓しています。会社はスマートクラウドサービスのTIER3データセンターにNvidia H200チップを展開し、AI計算能力の構築を始めました。業界研究によると、北米の主要ビットコインマイニング会社の電力展開計画は2028年までに北米データセンターの電力需要の56%を満たす可能性があります。ビット小鹿は短期間で少なくとも200MWの電力を投入し、高性能AIチップの展開を行い、MEGA 7などの顧客にクラウドコンピューティングサービスを提供する計画です。

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投資の見通し

総合的に見ると、ビット小鹿は現在の時点で高い投資価値を持っています。会社は第一の成長曲線（マイニングリグの販売と自営のマイニングファーム）と第二の成長曲線（AI算力）が同時に発展している段階にあり、強力な相乗効果を生み出すことが期待されています。

しかし、企業の正確な評価は依然として課題に直面しています。マイニングリグの販売や自営マイニング施設の利益に基づく単純な評価では、企業の実際の経営状況を完全には反映できません。現在の北米の主流マイニング株会社の平均1.7億ドル/EHsの評価手法に従い、今後2年間で小鹿の実際の自営マイニング施設が120-220EH/sに達する可能性を考慮すると、企業の時価総額は204億ドルから374億ドルの間に達する可能性があり、現在の株価に対して4.8倍から9.7倍の上昇余地があります。

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投資リスク

投資家は以下のリスクに注意する必要があります：

1. ビットコイン価格の変動リスク
2. 潜在的制裁はTSMCの現在のリスクを引き起こす可能性がある

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