ダブルフェスティバル期間中は市場が弱く、来年第1四半期は上昇市場の到来を告げるかもしれない | 暗号市場に関する週次レポート

市場概況

今週、暗号資産市場はクリスマス休暇の影響を受けて下落傾向を示しており、市場センチメント指数はわずかに上昇して10%となったが、依然として極度の恐慌区間にある。注目すべきは、全体市場が疲弱であるにもかかわらず、USDCは1.91%の成長を達成し、機関資金が引き続き流入して市場に一定の信頼を注入していることだ。

DeFiセクターの今週のTVLは0.37%減少して527億ドルとなっていますが、マシンガンプールなどのステーブルコインの利回りプロジェクトは好調です。ステーブルコインの総供給量は増加傾向を維持しており、基礎流動性が引き続き流入していることを示しています。マシンガンプールなどの安定した利回りプロジェクトは人気を集めています。

AIエージェントの分野は引き続き市場の高い関心を集めており、総規模は109億ドルに達しました。特に、TEE技術と組み合わせたaipoolモデルが市場の新たな焦点となり、「打铭文」に続く新しい資産発行の方法となることが期待されており、AIとブロックチェーン技術の深い統合の発展傾向を示しています。

休日の影響と市場全体の下落の影響を受けて、Memeコインの分野は今週低迷した。投資家の参加度と資金の流入が明らかに減少し、市場の熱気は一時的に他の分野に移った。

公链セクターは強い耐下落性を示しています。StacksはsBTCの重要なマイルストーンを達成し、BOBはBitVM Bridgeの開発を進め、Taikoは新たなエコシステムプランを開始するなど、各主要公链が技術革新とエコシステムの構築に引き続き力を入れていることを示しています。

未来を見据えると、市場は元旦の休暇期間中に低迷した動きを続ける可能性があるため、投資家には防御的なポートフォリオを維持し、主要な資産の割合を増やすことをお勧めします。また、高収益のマシンガンプールプロジェクトに適度に参加することもできます。長期的には、市場は2025年の第1四半期に上昇する可能性が高いと一般的に予想しており、AIエージェントとDeFiマシンガンプールプロジェクトは特に注目に値します。

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マーケットセンチメント指数分析

市場感情指数は先週の7%から10%に上昇し、依然として極度の恐慌区域にあります。Altcoinは今週、基準指数に対して弱いパフォーマンスを示し、大幅な下落傾向を呈しています。クリスマス休暇の影響により、流動性が急激に低下し、市場価格のボラティリティが増加し、急上昇や急落が容易に発生する現象が見られます。現在の市場構造を考慮すると、Altcoinは短期的に基準指数と同調し、独立した動きの可能性は低いと予想されます。Altcoinが極度の恐慌区域にあるときは、しばしば市場が段階的な底にあり、上昇への反転がいつでも起こる可能性があります。

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一般的な市場の動きの概要

• 暗号資産市場は今週下落トレンドにあり、センチメント指数は依然として極度の恐怖にあります。

• Defi類関連の暗号プロジェクトが突出したパフォーマンスを示し、市場が基礎収益の向上に継続的に注目していることを示しています。

• AIエージェントトラックプロジェクトは今週、世論が高く、投資家が次の市場の爆発点を積極的に探し始めていることを示しています。

ホットなレーストラック

AIエージェント

今週の市場は下落トレンドにあり、各分野はすべて下落状態にあります。AIエージェント分野の大部分のトークン価格も今週は下落傾向にありますが、市場での議論は最も活発です。今週の市場で特に多く議論されているのは、aipoolというAIエージェント+TEEのモデルが今後の暗号資産における発展とDeFiへの影響です。

暗号資産市場毎回周期的に大幅上昇する一つの助推器は、新しい資産発行方式が登場することです。例えば、かつてのICO、IEO、INO、IDO、打铭文などの資産発行方式は、市場の発展を迅速に促進し、暗号資産市場の価格を向上させました。AIと暗号化が急速に融合する背景の中で、現段階でaipoolは現在熱度の高い資産発行方式の一つであり、2024年初頭の"打钱FI"の一種の継続です。もしaipoolという資産発行方式が市場に広く受け入れられるなら、近い将来にaipoolモデルによってもたらされる小さな資産発行の熱潮が訪れるでしょう。したがって、私たちはaipoolタイプのプロジェクトに注目すべきです。

時価総額ランキング上位5のAIエージェントプロジェクト：

| プロジェクト名 | 時価総額(百万) | | ---- | ---- | | レンダリング | 1015.37 | | Fetch.ai | 796.34 | | シンギュラリティネット | 578.87 | | オーシャンプロトコル | 319.49 | | iExec RLCの | 191.37 |

DeFiトラック

TVL増加ランキング

過去一週間の市場プロジェクトTVL上昇幅トップ5（TVLが3000万ドル未満の公的プロジェクトは含めない）：

| プロジェクト名 | 直近7日間の上昇幅 | TVL(百万) | | ---- | ---- | ---- | | リゾルブ | 82.04% | 239.01 | | USDXマネー | 74.25パーセント| 446.42 | | いつもの | 55.56パーセント| 1599.36 | | ハッシュノート | 52.54% | 1652.47 | | スペクトラ | 51.81% | 122.55 |

Resolv (未発行) :( 推奨インデックス:⭐️⭐️⭐️)

• プロジェクト概要：ResolvはDeltaニュートラルなステーブルコインプロジェクトで、市場中立な投資ポートフォリオのトークン化に基づいています。このアーキテクチャは、経済的に実現可能で法定通貨に依存しない収益源に基づいています。これにより、競争力のあるリターンがプロトコルの流動性提供者に配分されることが可能になります。

• 最新の進展：今週、Resolvは重要な技術アップグレードを完了し、LayerZeroとStarGate技術を統合することでOmnichainプロジェクトに成功裏に転換しました。また、採用したOFT基準は複数の機関のセキュリティ監査を通過しました。今週、Resolvはエコシステムの発展において優れた成果を上げ、今週内にResolvは2回目の1億ドルの資金流入を引き寄せ、エコシステムの成長率は84%に達しました。そのUSDC VaultはEuler Financeで最大36.36%のAPYを提供し、今週内に567万ドルのTVLを引き寄せました。Resolvはまた、Pendle.fiでwstUSRプールを立ち上げ、統一ポイント構造を導入しました。

USDXマネー(未発行):(推奨インデックス:⭐️⭐️⭐️)

• プロジェクト概要：USDX Moneyプロジェクトは、新興の合成ドル安定コインプロトコルであり、マルチチェーン・マルチ通貨戦略を通じて新しい暗号化ネイティブ安定コインソリューションを提供することを目的としています。このプロジェクトの核心的な目標は、次世代安定コインインフラストラクチャを構築し、デルタ中立ヘッジ戦略を通じてUSDXとドルのペッグ安定性を維持することです。

• 最新の進展：USDX Moneyは今週、ユーザーインタラクション体験を最適化するために新しいUI/UXのアップグレードを完了しました。同時に、Curve FinanceにUSDX/USDTおよびsUSDX/USDXの流動性プールを立ち上げ、生態系の規模を持続的に拡大しています。その中で、sUSDXはLista DAOとの協力により1.7億ドルのTVLに達しました。USDX Moneyは、コンテンツ制作やエンジェルプランを含むX-Pointsインセンティブプログラムを導入し、クリスマス特別イベントを開催しました。

通常(USUAL):(推奨インデックス ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️ :)

• プロジェクト概要：Usualは、ある取引プラットフォームによって支援されているステーブルコインプロジェクトで、分散型の方法で新しいステーブルコインソリューションを提供することを目指しています。このプロジェクトのコアメカニズムには、3つの主要なトークンが含まれています：ステーブルコインUSD0、債券商品USD0++、およびガバナンストークンUSUAL。

• 最新の発展：最近、Usualはあるファンドとある投資機関からの1,000万ドルのAラウンドの資金調達を受け、M^0ファウンデーションと協力して新製品UsualMを発表しました。また、あるDEXで最大のUSD0/USD0++プールとなり、UsualのTVLが150億ドルを突破し、世界のステーブルコインの上位5位にランクインしました。DAOの国庫も1700万ドルに倍増し、Usualプロジェクトは最大18,000%のAPYを提供するUSUALxステーキングリターンを開始し、コミュニティのエアドロップ活動を開始しました。

Hashnote (未発行) :( 推奨インデックス:⭐️⭐️)

• プロジェクト概要：Hashnoteプロジェクトは、機関向けの暗号化管理に特化したソリューションであり、ブロックチェーン技術を通じて透明性を提供し、資産管理を最適化することを目的としています。Hashnoteは、デジタル資産と従来の金融を組み合わせて、ユーザーにUSYCのような革新的な収益強化ソリューションを提供します。

• 最新の発展：Hashnoteは今週CoreDAOと戦略的提携を結び、そのエコシステム小委員会のパネル会議に参加しました。重点的に革新的なビットコインの二重ステーキングモデルを発表し、このモデルはBTCとCore Tokenを組み合わせて、ユーザーに持続可能な収益ソリューションを提供することを目的としています。同時に、プロジェクトのCEOは会議で新しい戦略を共有し、14000以上の視聴回数を記録し、この革新的なモデルに対する市場の強い関心を示しました。

Spectra(SPECTRA):( 推奨指数 :⭐️⭐️⭐️)

• プロジェクト概要：Spectraは未来の利回りトークン化プロトコルです。DeFiユーザーは、定められた未来の期限内に他のプロトコルの利息を生むトークンを預け入れ、その資産が生む未来の収益を事前に取引することができます。Spectraの仕組みは、スマートコントラクト内に利息を生むトークン（IBT）または任意の固定期間の利回り資産を配置し、未来の収益トークン（FYT）を報酬として発行することです。

• 最新の進展：今週、SpectraはBaseメインネットに新しいガバナンス契約を成功裏に立ち上げ、SpectraアプリでGaugesとncentivizeページを導入しました。また、veSPECTRAホルダーのマルチロック機能を最適化し、より効率的にGauge投票メカニズムに参加できるようにしました。さらに、SpectraはAPWの排出調整を完了し、新しい排出メカニズムは1:20の比率で実行されます。

以上のことから、今週のTVLが急速に増加しているプロジェクトは主にステーブルコインの利回りセクター（マシンガンプール）に集中していることがわかります。

トラック全体のパフォーマンス

• ステーブルコイン市場の時価総額は着実に増加しています：USDTは先週の1451億ドルから1447億ドルに減少し、下落幅は0.27%でした。一方、USDCは先週の421億ドルから429億ドルに増加し、増加幅は1.91%に達しました。今週市場が下落傾向にあるにもかかわらず、USDCは増加を示しており、これは市場の購入主力が依然として資金の持続的な流入を維持していることを示しています。

• 流動性が徐々に増加：伝統市場の無リスクアービトラージ金利は、引き続き利下げに伴い下降しており、一方でオンチェーンのDefiプロジェクトのアービトラージ金利は、暗号資産の価値の向上に伴い増加し続けているため、Defiに戻ることは非常に良い選択となるでしょう。

• 資金状況：DefiプロジェクトのTVLは先週の529億ドルから現在の527億ドルに上昇しました。連続して2週間の負の成長がありましたが、その幅は0.37%と比較的小さいです。主な理由は、今週西洋市場がクリスマス休暇中であり、各トークンの取引量やチェーン上の活動が減少したためです。また、来週は元旦の休暇があるため、大きな改善は期待できません。したがって、今後は1月の市場全体のTVLの変化に注目し、下落トレンドが続くかどうかを見守る必要があります。

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ディーププロファイリング

ポンプの駆動力：

本ラウンドの上昇の核心的なドライバーは以下の伝達経路に要約できます：最近市場が下落トレンドにあるため、各DefiプロトコルのAPYは低下しており、ステーブルコインの収益プロジェクトはトークン/ポイント報酬を通じて収益率を引き上げています。市場全体から見ると、マシンガンプールプロジェクトのAPYには明らかな優位性があります。具体的には：

• 市場環境：牛市サイクルにあるものの、最近市場は下落トレンドにあり、そのため市場の基準金利が大幅に低下している。

• 金利:基礎となる貸出金利は、市場のファンドに対する価格予想を反映して上昇しています

• 収益面：安定したコインの収益プロジェクトの収益率が他のプロジェクトよりも拡大し、多くのユーザーの参加を引き付けました。

この伝導メカニズムは、ステーブルコインの収益プロジェクトの価値支援を強化し、健全な成長の原動力を形成しました。

潜在リスク：

最近、市場は上昇のトレンドにあり、市場の投資家はより多くの関心を利回りや借入レバレッジに向けているが、下落リスクを無視している。また、今週はクリスマス休暇のため、市場の流動性が急減し、市場に売り圧力が発生した後、十分な流動性がなかった。