ハイパーリキッドデータが本格化し、DEXが台頭して従来の状況を揺るがす

最近、一部の大口トレーダーがHyperliquidで活発に取引を行ったことで、この分散型デリバティブ取引所が再び市場の広範な関心を集めています。いくつかの課題を経て、Hyperliquidは注目すべきデータのパフォーマンスとエコシステムの急速な拡大を背景に、伝統的な取引所に対して本格的な挑戦を始めました。

コントラクトのポジションが再び最高値を更新

5月23日、Hyperliquidの未決済契約数は931億ドルに達し、歴史的な最高値を記録しました。この数字は昨年12月の440億ドルのピークから倍以上の成長です。その中で、ビットコインとイーサリアムが約半分の契約ポジションを占めています。

横向で比較すると、Hyperliquidの契約ポジションはすでにいくつかの主要な中央集権型取引所に近づいています。ビットコイン契約のポジションに関しては、Hyperliquidは5位から7位の間にランクインしています。同日、Hyperliquidの取引量は71.4億ドルに達し、月初から約3倍の増加を記録しました。

取引の熱が高まるにつれて、Hyperliquidの収益も顕著に増加しています。最近30日間で、プラットフォームが生成した手数料は6200万ドルに達し、収益ランキングで第8位のプロトコルとなり、いくつかの有名なブロックチェーンプロジェクトを超えました。

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流入が改善されました

今年3月、Hyperliquidは一部のトレーダーがオーダーブックの脆弱性を利用して利益を上げた事件に遭遇し、資金流入が大幅に減少しました。しかし、大口トレーダーの復帰と頻繁な大口取引により、Hyperliquidの資金流入状況は反転し始めました。

5月26日現在、Hyperliquidの資金純流入は約350億ドルに達し、以前の損失を補うだけでなく、新たな高水準を記録しました。特に5月以降、この傾向はさらに顕著で、最高単日純流入は2.4億ドル、平均で毎日約5300万ドルの純流入があります。

これらの資金流入は、一部の著名なトレーダーの大口取引と密接に関連しています。5月以来、複数の大規模トレーダーがHyperliquid上で数千万から数億ドルの契約注文を頻繁に出しています。これらの操作は、チェーン上のアナリストのリアルタイムの注目を受け、市場のホットトピックとなり、Hyperliquidに追加の注目をもたらしました。

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トークンのパフォーマンスが優れており、エコシステムが拡大している

全体データが好転する中、HyperliquidのガバナンストークンHYPEも強力な上昇を迎えました。4月に9.3ドルの底を打った後、HYPEの最高価格は39.9ドルに達し、上昇率は約329%に達しました。HYPEトークンの時価総額は最高で129億ドルに達し、一時はある有名なパブリックチェーンのトークンを超え、市場価値で13位のトークンとなりました。

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エコシステムの構築において、Hyperliquidは著しい進展を遂げています。複数の外部DeFiプロトコルがHyperliquid上に展開を始めると同時に、プラットフォーム内部にも複数の専用プロトコルが登場しており、その中のいくつかはTVLが1億ドルを超えています。5月27日現在、HyperliquidのTVLは14.6億ドルに達し、プロトコルの数は27に増加し、そのうち16はHyperliquid専用プロトコルです。

さらに、Hyperliquidは複数のクロスチェーンブリッジツールを追加し、より多くのオンチェーン資産の直接流通をサポートしています。ステーブルコインの発行に関して、Hyperliquidは360億ドルのステーブルコイン時価総額で、すべてのパブリックチェーンの中で第6位にランクインしており、より長い構築時間を持ついくつかのパブリックチェーンを超えています。

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課題

ほとんどのデータは良好に見えますが、Hyperliquidはいくつかの課題に直面しています。新規ユーザーの増加は鈍化しており、毎日数百人の新規ユーザーしかおらず、プラットフォームが立ち上がった当初のレベルには遥かに及びません。毎日の独立したトレーダーの数は増加していますが、中央集権的取引所と比較すると依然としてギャップがあります。

取引カテゴリーにおいて、ビットコイン、イーサリアム、およびある有名なパブリックチェーンのトークンの取引量は長期的に約50%のシェアを占めており、他のトークンは突破が難しい。このため、Hyperliquidに新たに上場したトークンは顕著な「上場効果」を形成するのが難しい。

さらに、HLPトレジャリーの収益は回復し、過去最高を更新しましたが、預金額はまだ以前の水準には完全に回復しておらず、一部の大口投資家がプラットフォームへの信頼をまだ完全には再構築していないことを示しています。

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全体的に見て、Hyperliquidは最近素晴らしいパフォーマンスを見せており、コアデータが大幅に増加し、市場の関心が高まっています。しかし、新規ユーザーの増加が鈍化しており、一部のユーザーの信頼回復などの問題は依然として解決する必要があります。それにもかかわらず、Hyperliquidは業界に対して、取引プラットフォーム分野において無視できない新興の力となっていることを証明しています。