# ソラナ生態分散型金融プロジェクトのパフォーマンス分析最近、ソラナエコシステム全体のパフォーマンスが強く、SOL価格は12月22日に100ドルに近づきました。ソラナ上の分散型取引所の取引量は一時的にイーサリアムを超え、市場での議論を引き起こしました。一方、イーサリアムは一部の疑問に直面しており、特に前回のブルマーケットで人気のあった分散型金融（DeFi）プロジェクトはもはや支持されていません。それでは、ソラナ上のDeFiプロジェクトはどのようにパフォーマンスを発揮しているのでしょうか？各分野の状況を詳しく分析してみましょう。## 流動性ステーキング流動的なステーキングはソラナエコシステムにおける重要な成長点です。ステーキングによって資金がロックされることでSOLの価格が上昇し、流動的なステーキングトークン（LST）は他の分散型金融プロジェクトで使用可能です。新しいプロジェクトのエアドロップ効果やインセンティブも、流動的なステーキングへの資金の継続的な増加を促しています。Marinade FinanceとJitoはソラナ上で最大の2つの流動性ステーキングプロジェクトです。12月22日時点で、彼らの総ロックアップ額（TVL）はそれぞれ10.5億ドルと6.26億ドルに達し、ソラナエコシステム内でトップ2にランクインしています。Marinadeのステーキング資金はドル換算でピークの57%に過ぎませんが、ステークされているSOLの数量（1115万SOL）は歴史的な最高値を記録しました。Jitoはステーキングサービスを提供するだけでなく、MEVインフラも提供しています。期待を超えるエアドロップにより、Jitoは良好なユーザーベースを獲得しました。最近、JitoはそのトークンJitoSOLを分散型金融プロジェクトでの使用を奨励し始めたため、ステーキング数量が急速に増加し、現在は642万SOLに達しています。## 分散型取引所分散型取引所（DEX）分野において、RaydiumとOrcaは依然として主要なプロジェクトですが、彼らの地位は変化しました。両者は元の基盤の上に集中流動性機能を開発しました。Raydiumの流動性は最高の22.1億ドルから現在の1.13億ドルまで低下し、高点の5.1%に過ぎません。Orcaの流動性は最高の14.1億ドルから1.84億ドルに減少し、高点の13%です。最近、ソラナのDEXの取引量がイーサリアムを超えたことが注目されています。データによると、24時間または7日間の取引量に関して、ソラナはイーサリアムを上回っています。取引集約器の取引量が重複計算される可能性があると疑問視する声もありますが、各DEXの取引量を個別に計算すると、ソラナは依然としてリードしています。もう一つ注目すべき指標はDEXの取引量/TVL比率で、資金の利用効率を反映しています。RaydiumとOrcaのこの比率はそれぞれ4.81と2.87で、イーサリアムの主要DEXの水準を大きく上回っています。これはソラナ上で流動性を提供する利益がより高くなる可能性があり、より多くの資金を引き付けることが期待されます。## 分散型レンディング分散型金融における貸付分野は大きく変化しています。かつての主要プロジェクトであるSolendは依然として上位にランクインしていますが、新興プロジェクトに追い越されています。SolendのTVLは最高の9.1億ドルから1.87億ドルに減少し、ピークの20.5%に達しています。他の老舗の貸付プロトコルはさらに悪化しており、Port Finance、Larix、Apricot FinanceのTVLは90%以上減少しています。新興プロジェクトmarginfiとKaminoは強力なパフォーマンスを示し、それぞれTVLが3.48億ドルと2.04億ドルに達し、急速に成長しています。これらの2つのプロジェクトはまだガバナンストークンを発行していませんが、ユーザーを引き付けるためのポイントシステムを導入しています。最近のいくつかのプロジェクトのエアドロップの刺激を受けて、資金がこれらの新しいプラットフォームに絶えず流入しています。## 収益アグリゲーターSolanaにおける収益アグリゲーターの分野はほぼ否定されています。Solanaの取引手数料がもともと低いため、収益アグリゲーターを通じて個別の操作手数料を回避するメリットがもはや明確ではありません。かつて最も有名なプロジェクトSunnyは、TVLが最高34億ドルから402万ドルにまで減少しました。FranciumやTulipなど、貸出やレバレッジマイニング機能を提供する他のアグリゲータープロジェクトも、マイニング収益の低下により不振を呈しています。## 永久契約イーサリアムLayer 2の永続契約プロジェクトと比較して、ソラナはこの分野でのパフォーマンスが平凡です。現在、比較的良好なパフォーマンスを示しているのはDriftで、dYdXに似たオーダーブック取引モデルを採用しており、TVLは1.05億ドルの新高値に達しています。Mangoはこの分野の老舗プロジェクトですが、TVLは2.1億ドルの高点から1047万ドルに減少しました。Jupiterが発表したJLPはGMX V1と似たモデルを採用しており、資金の上限は2300万ドルに過ぎませんが、24時間の取引量は1.01億ドルに達し、Driftを上回りました。## 分散型金融ステーブルコインソラナは分散型安定通貨の分野で目立った成果を上げていないプロジェクトです。UXDプロトコルはかつて近20億ドルの評価額で資金調達を行ったものの、最高時のTVLは4200万ドルに過ぎず、現在は1119万ドルのみとなっています。他の過剰担保で発行された安定通貨プロジェクトであるParrotプロトコルやHubbleも衰退傾向を示しています。総じて、ソラナエコシステムにおける流動的ステーキングとDEX分野は比較的活発に機能しており、新興の貸出プラットフォームも成長の可能性を示しています。しかし、収益アグリゲーターと分散型ステーブルコイン分野は依然として課題に直面しています。永続的な契約市場は成長しているものの、イーサリアムエコシステムと比較するとまだ差があります。エコシステムが進化し続ける中で、ソラナ上の分散型金融プロジェクトはより多くの投資家の注目を集める可能性があります。
ソラナエコシステムの分散型金融のパフォーマンス分析：ステークとDEXがリードし、貸出の新星が台頭
ソラナ生態分散型金融プロジェクトのパフォーマンス分析
最近、ソラナエコシステム全体のパフォーマンスが強く、SOL価格は12月22日に100ドルに近づきました。ソラナ上の分散型取引所の取引量は一時的にイーサリアムを超え、市場での議論を引き起こしました。一方、イーサリアムは一部の疑問に直面しており、特に前回のブルマーケットで人気のあった分散型金融（DeFi）プロジェクトはもはや支持されていません。それでは、ソラナ上のDeFiプロジェクトはどのようにパフォーマンスを発揮しているのでしょうか？各分野の状況を詳しく分析してみましょう。
流動性ステーキング
流動的なステーキングはソラナエコシステムにおける重要な成長点です。ステーキングによって資金がロックされることでSOLの価格が上昇し、流動的なステーキングトークン（LST）は他の分散型金融プロジェクトで使用可能です。新しいプロジェクトのエアドロップ効果やインセンティブも、流動的なステーキングへの資金の継続的な増加を促しています。
Marinade FinanceとJitoはソラナ上で最大の2つの流動性ステーキングプロジェクトです。12月22日時点で、彼らの総ロックアップ額（TVL）はそれぞれ10.5億ドルと6.26億ドルに達し、ソラナエコシステム内でトップ2にランクインしています。
Marinadeのステーキング資金はドル換算でピークの57%に過ぎませんが、ステークされているSOLの数量（1115万SOL）は歴史的な最高値を記録しました。Jitoはステーキングサービスを提供するだけでなく、MEVインフラも提供しています。期待を超えるエアドロップにより、Jitoは良好なユーザーベースを獲得しました。最近、JitoはそのトークンJitoSOLを分散型金融プロジェクトでの使用を奨励し始めたため、ステーキング数量が急速に増加し、現在は642万SOLに達しています。
分散型取引所
分散型取引所（DEX）分野において、RaydiumとOrcaは依然として主要なプロジェクトですが、彼らの地位は変化しました。両者は元の基盤の上に集中流動性機能を開発しました。
Raydiumの流動性は最高の22.1億ドルから現在の1.13億ドルまで低下し、高点の5.1%に過ぎません。Orcaの流動性は最高の14.1億ドルから1.84億ドルに減少し、高点の13%です。
最近、ソラナのDEXの取引量がイーサリアムを超えたことが注目されています。データによると、24時間または7日間の取引量に関して、ソラナはイーサリアムを上回っています。取引集約器の取引量が重複計算される可能性があると疑問視する声もありますが、各DEXの取引量を個別に計算すると、ソラナは依然としてリードしています。
もう一つ注目すべき指標はDEXの取引量/TVL比率で、資金の利用効率を反映しています。RaydiumとOrcaのこの比率はそれぞれ4.81と2.87で、イーサリアムの主要DEXの水準を大きく上回っています。これはソラナ上で流動性を提供する利益がより高くなる可能性があり、より多くの資金を引き付けることが期待されます。
分散型レンディング
分散型金融における貸付分野は大きく変化しています。かつての主要プロジェクトであるSolendは依然として上位にランクインしていますが、新興プロジェクトに追い越されています。SolendのTVLは最高の9.1億ドルから1.87億ドルに減少し、ピークの20.5%に達しています。他の老舗の貸付プロトコルはさらに悪化しており、Port Finance、Larix、Apricot FinanceのTVLは90%以上減少しています。
新興プロジェクトmarginfiとKaminoは強力なパフォーマンスを示し、それぞれTVLが3.48億ドルと2.04億ドルに達し、急速に成長しています。これらの2つのプロジェクトはまだガバナンストークンを発行していませんが、ユーザーを引き付けるためのポイントシステムを導入しています。最近のいくつかのプロジェクトのエアドロップの刺激を受けて、資金がこれらの新しいプラットフォームに絶えず流入しています。
収益アグリゲーター
Solanaにおける収益アグリゲーターの分野はほぼ否定されています。Solanaの取引手数料がもともと低いため、収益アグリゲーターを通じて個別の操作手数料を回避するメリットがもはや明確ではありません。
かつて最も有名なプロジェクトSunnyは、TVLが最高34億ドルから402万ドルにまで減少しました。FranciumやTulipなど、貸出やレバレッジマイニング機能を提供する他のアグリゲータープロジェクトも、マイニング収益の低下により不振を呈しています。
永久契約
イーサリアムLayer 2の永続契約プロジェクトと比較して、ソラナはこの分野でのパフォーマンスが平凡です。現在、比較的良好なパフォーマンスを示しているのはDriftで、dYdXに似たオーダーブック取引モデルを採用しており、TVLは1.05億ドルの新高値に達しています。
Mangoはこの分野の老舗プロジェクトですが、TVLは2.1億ドルの高点から1047万ドルに減少しました。Jupiterが発表したJLPはGMX V1と似たモデルを採用しており、資金の上限は2300万ドルに過ぎませんが、24時間の取引量は1.01億ドルに達し、Driftを上回りました。
分散型金融ステーブルコイン
ソラナは分散型安定通貨の分野で目立った成果を上げていないプロジェクトです。UXDプロトコルはかつて近20億ドルの評価額で資金調達を行ったものの、最高時のTVLは4200万ドルに過ぎず、現在は1119万ドルのみとなっています。他の過剰担保で発行された安定通貨プロジェクトであるParrotプロトコルやHubbleも衰退傾向を示しています。
総じて、ソラナエコシステムにおける流動的ステーキングとDEX分野は比較的活発に機能しており、新興の貸出プラットフォームも成長の可能性を示しています。しかし、収益アグリゲーターと分散型ステーブルコイン分野は依然として課題に直面しています。永続的な契約市場は成長しているものの、イーサリアムエコシステムと比較するとまだ差があります。エコシステムが進化し続ける中で、ソラナ上の分散型金融プロジェクトはより多くの投資家の注目を集める可能性があります。