Pentingnya Studi Tokenomik

Model ekonomi Token sangat penting untuk keberhasilan proyek Web3. Model ekonomi yang dirancang dengan baik dapat memastikan keberlanjutan proyek dalam jangka panjang, dan bagi pengguna biasa, menganalisis tokenomik proyek secara mendalam sebelum terlibat adalah kunci untuk meningkatkan tingkat keberhasilan investasi.

Artikel ini akan menggunakan contoh proyek DePin yang baru muncul untuk membahas bagaimana menilai model ekonomi Token dari empat dimensi: pasokan, permintaan, distribusi, dan pemerintahan.

Analisis Pasokan Token

Evaluasi situasi pasokan Token terutama mempertimbangkan indikator berikut:

1. Jumlah pasokan maksimum: Batas jumlah token yang ditentukan oleh kode
2. Volume Peredaran: jumlah Token yang saat ini beredar
3. Kapitalisasi pasar saat ini: harga dikalikan dengan volume yang beredar
4. Total nilai pasar setelah pengenceran: harga dikali dengan jumlah maksimum pasokan

Selain itu, mekanisme pembakaran Token juga merupakan faktor penting yang mempengaruhi pasokan. Pengurangan pasokan yang berkelanjutan akan menyebabkan deflasi, sementara peningkatan pasokan yang terus menerus akan menyebabkan inflasi.

Sebagai contoh proyek DePin tertentu:

• Total pasokan adalah 1 miliar koin
• 120 juta koin dialokasikan untuk tim, akan diberikan secara bertahap dalam 6 tahun.
• 280 juta Token dialokasikan untuk investor dan airdrop
• Sisa 600 juta koin dihasilkan melalui penambangan
• Rencana untuk membeli kembali Token melalui pendapatan bisnis

Secara keseluruhan, proyek ini mengadopsi strategi deflasi yang memberikan dukungan kuat untuk nilai Token.

Evaluasi Utilitas Token

Token utility mencerminkan nilai dan skenario penggunaannya, yang dapat dibagi menjadi tiga aspek:

1. Kegunaan: seperti membayar biaya Gas atau digunakan untuk transaksi di dunia nyata
2. Akumulasi nilai: termasuk hasil yang diperoleh dari staking dan partisipasi dalam tata kelola
3. Penyebaran budaya: Beberapa Token mungkin populer karena budaya internet.

Sebagai contoh proyek DePin ini, Token utamanya digunakan untuk layanan dalam ekosistem, seperti membayar biaya jaringan, menukar data, atau berpartisipasi dalam fungsi lainnya, yang memiliki dukungan nilai nyata yang kuat.

Token distribusi

Token distribusi utama memiliki dua cara:

1. Peluncuran yang adil: tidak ada alokasi sebelumnya, seperti Bitcoin
2. Peluncuran setelah pra-penambangan: terlebih dahulu mendistribusikan sebagian kepada kelompok tertentu, seperti Ethereum

Proyek DePin ini menggunakan metode alokasi awal, sesuai dengan logika bisnis investasi risiko.

Analisis distribusi Token juga perlu diperhatikan:

• Jenis pemilik: Perbedaan perilaku antara investor institusi dan individu
• Tingkat distribusi yang seimbang: Terlalu terkonsentrasi dapat meningkatkan risiko
• Rasio distribusi komunitas: standar industri adalah setidaknya 50%
• Rencana penguncian dan pelepasan: dapat mempengaruhi nilai Token

Token mekanisme pemerintahan

Untuk memastikan pengembangan jangka panjang proyek, banyak proyek Web3 memperkenalkan mekanisme staking, dengan meningkatkan nilai Token melalui dua cara:

1. Menawarkan pendapatan pasif, meningkatkan nilai minimum Token
2. Mengunci sebagian pasokan, mengurangi jumlah peredaran di pasar

Proyek DePin ini juga menyediakan layanan staking, yang membantu mengurangi tekanan penjualan di awal peluncuran.

Ringkasan

Model ekonomi token yang baik harus memiliki tiga elemen:

1. Mekanisme staking yang wajar
2. Beragam skenario aplikasi
3. Pendapatan bisnis yang stabil dan berkembang

Meskipun model ekonomi token itu penting, inti dari proyek terletak pada nilai bisnis. Saat ini, model ekonomi token masih berkembang dengan cepat, tetapi dimensi analisis inti selalu berfokus pada pasokan, permintaan, distribusi, dan tata kelola. Investor harus terus memperhatikan munculnya model-model baru dan melakukan analisis dari empat aspek ini.